लिक्विडिटी रेशियो

लिक्विडिटी रेशियो क्या है?

लिक्विडिटी रेशियो एक फाइनेंशियल पैरामीटर है जिसका उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म लोन प्रतिबद्धताओं को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है. इंडिकेटर यह निर्धारित करता है कि कंपनी का मौजूदा, या लिक्विड, एसेट अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान कर सकते हैं. मौजूदा, कैश और क्विक रेशियो तीन सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले लिक्विडिटी रेशियो हैं.

वर्तमान दायित्वों की मात्रा प्रत्येक लिक्विडिटी रेशियो के मूल्यांकन में रखी जाती है, जबकि लिक्विड एसेट की राशि को अंक में रखा जाता है. बैलेंस के स्ट्रक्चर के कारण 1.0 से अधिक रेशियो की आवश्यकता होती है, जो टॉप पर एसेट और लायबिलिटी को नीचे रखती है.

एक का अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी के वर्तमान एसेट अपने सभी वर्तमान दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त हैं. एक से कम का अनुपात यह दर्शाता है कि निगम अपनी वर्तमान देयताओं को पूरा नहीं कर पा रहा है. एक से बड़ा अनुपात यह दर्शाता है कि एक निगम अपने मौजूदा क़र्ज़ों का भुगतान कर सकता है. सारांश में, 2.0 का अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी की मौजूदा देयताओं को दो बार कवर किया जा सकता है. 3.0 का रेशियो यह दर्शाता है कि उनकी मौजूदा देयताओं को 3 गुना अधिक कवर किया जा सकता है, और इसी तरह.

लिक्विडिटी रेशियो की तुलनात्मक एप्लीकेशन सबसे उपयोगी होते हैं. एनालिस्ट आंतरिक और बाहरी विश्लेषण कर सकते हैं. लिक्विडिटी रेशियो का एक आंतरिक अध्ययन, उदाहरण के लिए, विभिन्न अकाउंटिंग अवधि का उपयोग करना आवश्यक है, जिसे एक ही अकाउंटिंग प्रक्रियाओं का उपयोग करके प्रस्तुत किया जाता है. वर्तमान गतिविधियों के साथ पिछले वर्षों के विपरीत, विश्लेषक कंपनी के अंदर बदलावों की निगरानी कर सकते हैं.

किसी संगठन को आमतौर पर अधिक लिक्विड माना जाता है और उसके लिक्विडिटी रेशियो अधिक होने पर उसके बकाया दायित्वों का अधिक कवरेज होता है. दूसरी ओर, बाहरी विश्लेषण में, एक बिज़नेस के लिक्विडिटी रेशियो का किसी अन्य या पूरे इंडस्ट्री के खिलाफ मूल्यांकन करना शामिल है. बेंचमार्क लक्ष्य बनाते समय, इस जानकारी का उपयोग कंपनी के रणनीतिक रुख का मूल्यांकन करने के लिए अपने प्रतिस्पर्धियों के प्रति किया जा सकता है.

विभिन्न क्षेत्रों की जांच करते समय, लिक्विडिटी रेशियो रिसर्च उतना उपयोगी नहीं हो सकता है क्योंकि अलग-अलग फर्मों को अलग-अलग फंडिंग व्यवस्थाओं की मांग करती है. विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में विभिन्न साइज़ के उद्यमों की तुलना करते समय, लिक्विडिटी रेशियो का मूल्यांकन कम उपयोगी होता है.
 

लिक्विडिटी रेशियो के प्रकार

लिक्विडिटी रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करके कंपनी की फाइनेंशियल क्षमता निर्धारित करते समय अन्य कारकों पर विचार किया जाता है. लिक्विडिटी रेशियो के प्रकार जो फाइनेंशियल क्षमता निर्धारित करते हैं:

● वर्तमान अनुपात
यह रेशियो कंपनी की फाइनेंशियल क्षमता का आकलन करता है. आमतौर पर, 2:1 को सर्वश्रेष्ठ अनुपात माना जाता है, हालांकि, यह प्रति उद्योग अलग-अलग होता है.
          
वर्तमान अनुपात के लिए फॉर्मूला: वर्तमान एसेट/वर्तमान देयता

मौजूदा एसेट में स्टॉक, डेटर, बैंक में कैश, प्राप्तियां, लोन, एडवांस और अन्य मौजूदा एसेट शामिल हैं.

वर्तमान देयताओं में क्रेडिटर के दायित्व, शॉर्ट-टर्म लोन, बैंक ओवरड्राफ्ट, भुगतान न किए गए खर्च और अन्य मौजूदा देयताएं शामिल हैं.

● क्विक रेशियो
यह रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी का सबसे सटीक और सावधानीपूर्वक इंडिकेटर है. फास्ट एसेट की गणना कैश में न होने वाली एसेट को बाहर रखने के लिए वर्तमान एसेट में बदलाव करके की जाती है.

आमतौर पर, 1:1 को ऑप्टिमल रेशियो माना जाता है.

क्विक रेशियो के लिए फॉर्मूला: तुरंत एसेट/वर्तमान देयता

क्विक एसेट की गणना वर्तमान एसेट से इन्वेंटरी और प्रीपेड खर्चों को घटाकर की जाती है.

● एब्सोल्यूट लिक्विडिटी रेशियो
यह रेशियो केवल कंपनी की मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और कैश रिज़र्व को ध्यान में रखता है. यह रेशियो केवल मौजूदा इन्वेस्टमेंट, फंड और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ में शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी को मापता है,

एब्सोल्यूट लिक्विडिटी रेशियो के लिए फॉर्मूला: कैश + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ / करंट लायबिलिटी

● बेसिक डिफेंस रेशियो
यह रेशियो बाहरी फाइनेंस पर निर्भर किए बिना फर्म अपनी कैश लागत को पूरा करने के दिनों की संख्या की गणना करता है.

बेसिक डिफेंस रेशियो के लिए फॉर्मूला:
(कैश + रिसीवेबल्स + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़) / (ऑपरेटिंग खर्च + इंटरेस्ट + टैक्स) /365
 

लिक्विडिटी रेशियो का महत्व

लिक्विडिटी रेशियो निम्नलिखित कारणों से महत्वपूर्ण है:

1. शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता निर्धारित करें
लिक्विडिटी रेशियो निवेशकों और लेनदारों को निर्णय लेने में मदद करते हैं कि क्या कोई फर्म अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा कर सकती है और किस हद तक. एक का अनुपात एक से कम के लिए बेहतर है, हालांकि यह अनुकूल नहीं है. लेनदारों और निवेशकों द्वारा दो या तीन का लिक्विडिटी रेशियो पसंद किया जाता है. रेशियो जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक संभावना यह है कि कॉर्पोरेशन अपने शॉर्ट-टर्म खर्चों का भुगतान कर सकता है. एक से कम का रेशियो यह दर्शाता है कि फर्म के पास अपर्याप्त वर्किंग कैपिटल है और वह लिक्विडिटी की समस्या से पीड़ित हो सकता है.

2. क्रेडिट योग्यता का आकलन करें
लेनदार यह निर्धारित करने के लिए लिक्विडिटी उपायों का उपयोग करते हैं कि किसी फर्म को क्रेडिट प्रदान करना है या नहीं. वे यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि जिस फर्म को वे उधार देते हैं, वह उन्हें चुका सकें. फाइनेंशियल असुरक्षा का कोई भी संकेत किसी निगम को वित्तपोषण प्राप्त करने से रोक सकता है.

3. इन्वेस्टमेंट की योग्यता का मूल्यांकन करें
निवेशक संगठनों का आकलन करने और यह तय करने के लिए लिक्विडिटी उपायों का उपयोग करते हैं कि वे फाइनेंशियल रूप से स्थिर हैं और अपनी पूंजी के योग्य हैं या नहीं. कार्यशील पूंजी की बाधाओं का भी फर्म के शेष भाग पर प्रभाव पड़ेगा. कंपनी के पास अपने तत्काल दायित्वों को पूरा करने के लिए फाइनेंशियल सुविधा होनी चाहिए.

कम लिक्विडिटी रेशियो एक लाल फ्लैग हैं, लेकिन "अधिक, बेहतर" का प्रतीक केवल एक बिंदु तक सटीक है. निवेशक कभी-कभी सोच सकते हैं कि फर्म के पास ऐसे उच्च लिक्विडिटी रेशियो क्यों हैं. 8.0 के लिक्विडिटी रेशियो वाला बिज़नेस निश्चित रूप से अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगा, लेकिन निवेशकों को यह बहुत अधिक लग सकता है. उच्च रेशियो यह दर्शाता है कि फर्म के पास पर्याप्त मात्रा में लिक्विड एसेट हैं.

उदाहरण: निवेशक और विश्लेषक कंपनी का 8.0 का कैश रेशियो देख सकते हैं, जैसे कि बहुत अधिक. फर्म के पास नकदी की मात्रा बहुत अधिक होती है, और यह केवल इंटरेस्ट अर्जित करता है जो बैंक अपने नकदी को संग्रहित करने के लिए देता है. यह तर्क दिया जा सकता है कि फंड को अन्य गतिविधियों और निवेशों के लिए आवंटित किया जाना चाहिए जिससे अधिक रिटर्न मिलेगा. 

लिक्विडिटी रेशियो किसी कंपनी की अपने बिलों को सुरक्षित रूप से पूरा करने की क्षमता और अकुशल पूंजी डिप्लॉयमेंट के बीच समझौता करता है. शेयरधारकों के लिए फर्म की वैल्यू में सुधार करने के लिए पूंजी को सबसे कुशल तरीके से तैनात किया जाना चाहिए.
 

लिक्विड रेशियो की सीमाएं

● क्वालिटी लिक्विड एसेट की संख्या के समान महत्वपूर्ण है. यह रेशियो केवल कंपनी की वर्तमान एसेट का हिसाब रखता है. कंपनी की लिक्विडिटी क्षमता का आकलन करने के लिए, लिक्विडिटी रेशियो के अलावा कई अकाउंटिंग मानदंडों का उपयोग किया जाना चाहिए.

● इन्वेंटरी का उपयोग कंपनी की लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए लिक्विडिटी रेशियो में किया जाता है. हालांकि, इससे अधिक अनुमान के कारण समस्या हो सकती है. उच्च इन्वेंटरी भी कम बिक्री में योगदान दे सकती है. इसके परिणामस्वरूप, इन्वेंटरी की गणना कंपनी की वास्तविक लिक्विडिटी को प्रकट नहीं कर सकती है.

● यह देखते हुए कि यह केवल बैलेंस शीट से डेटा को ध्यान में रखता है, यह रेशियो संभावित रूप से काल्पनिक अकाउंटिंग का परिणाम हो सकता है. विश्लेषकों को बैलेंस शीट की जानकारी के बाहर किसी संगठन की फाइनेंशियल स्थिति को समझने के लिए लिक्विडिटी रेशियो का विश्लेषण करना चाहिए.
 

निष्कर्ष

लिक्विडिटी रेशियो का अर्थ कंपनी की फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है और इसलिए, एक महत्वपूर्ण प्रकार का फाइनेंशियल उपाय है. निवेशक और लेनदार 1.0 से अधिक लिक्विडिटी रेशियो वाली फर्म या संगठन की तलाश करते हैं, इसलिए, निवेशकों को आकर्षित करने के लिए किसी भी बिज़नेस के लिए उच्च लिक्विडिटी रेशियो होना आवश्यक है. अच्छी लिक्विडिटी रेशियो वाली कंपनी को लोन के लिए अप्रूव होने की संभावना अधिक होती है.