लिक्विडिटी रेशियो

परिचय

लिक्विडिटी फंडिंग के लिए विचार करने का एक महत्वपूर्ण कारक है. लिक्विडिटी रेशियो एक महत्वपूर्ण अकाउंटिंग मेट्रिक है जिसका उपयोग उधारकर्ता की वर्तमान लोन पुनर्भुगतान क्षमताओं का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है. यह अनुपात दर्शाता है कि कोई व्यक्ति या निगम बिना सहायता के शॉर्ट-टर्म क़र्ज़ का भुगतान कर सकता है. कंपनी की सुरक्षा सीमा की पुष्टि करने के लिए एसेट और वर्तमान फाइनेंशियल लायबिलिटी की जांच की जाती है.

लिक्विडिटी रेशियो क्या है?

लिक्विडिटी रेशियो एक फाइनेंशियल पैरामीटर है जिसका उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म लोन कमिटमेंट को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है. इंडिकेटर यह निर्धारित करता है कि कंपनी की वर्तमान या लिक्विड, एसेट अपने वर्तमान दायित्वों का भुगतान कर सकते हैं. वर्तमान, नकद और तेज़ अनुपात तीन सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए गए लिक्विडिटी अनुपात हैं. 

वर्तमान दायित्वों की मात्रा प्रत्येक लिक्विडिटी अनुपात के मूल्यवर्ग में रखी जाती है, जबकि लिक्विड एसेट की मात्रा अंक में रखी जाती है. बैलेंस के स्ट्रक्चर के कारण 1.0 से अधिक रेशियो चाहते हैं, जो एसेट को ऊपर और नीचे की देनदारियों पर रखते हैं. 

एक व्यक्ति का अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी के वर्तमान एसेट अपने सभी वर्तमान दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त हैं. एक से कम अनुपात यह दर्शाता है कि कोई निगम इसकी वर्तमान देयताओं को पूरा नहीं कर पा रहा है. एक से बड़ा रेशियो यह दर्शाता है कि कोई कॉर्पोरेशन अपने मौजूदा लोन का भुगतान कर सकता है. एसेंस में, 2.0 का रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी की मौजूदा देयताओं को दो बार कवर किया जा सकता है. 3.0 का अनुपात यह दर्शाता है कि उनकी मौजूदा देयताओं को 3 गुना अधिक कवर किया जा सकता है, इसलिए.

लिक्विडिटी रेशियो के तुलनात्मक एप्लीकेशन सबसे उपयोगी हैं. विश्लेषक आंतरिक और बाहरी विश्लेषण कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, लिक्विडिटी रेशियो का आंतरिक अध्ययन करने के लिए विभिन्न अकाउंटिंग अवधियों का उपयोग करना आवश्यक है, जो समान अकाउंटिंग प्रक्रियाओं का उपयोग करके प्रस्तुत किए जाते हैं. वर्तमान गतिविधियों के साथ पिछले वर्षों के विपरीत, विश्लेषक कंपनी के अंदर बदलाव की निगरानी कर सकते हैं. 

एक संगठन को आमतौर पर अधिक तरल माना जाता है और इसके लिक्विडिटी अनुपात अधिक होने पर इसके बकाया दायित्वों का अधिक कवरेज होता है. दूसरी ओर, बाहरी विश्लेषण में एक व्यवसाय के लिक्विडिटी अनुपात का मूल्यांकन किसी अन्य या पूरे उद्योग के खिलाफ किया जाता है. बेंचमार्क लक्ष्य बनाते समय, इस जानकारी का उपयोग कंपनी की रणनीतिक स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए इसके प्रतिद्वंद्वियों के लिए किया जा सकता है. 

विभिन्न क्षेत्रों की जांच करते समय, लिक्विडिटी रेशियो रिसर्च उपयोगी नहीं हो सकती है क्योंकि विभिन्न फर्मों में विभिन्न फंडिंग व्यवस्थाओं की मांग की जाती है. विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में विभिन्न आकारों के उद्यमों की तुलना करते समय, लिक्विडिटी अनुपात मूल्यांकन कम उपयोगी है.
 

लिक्विडिटी रेशियो के प्रकार

लिक्विडिटी रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करके कंपनी की फाइनेंशियल शक्ति निर्धारित करते समय अन्य कारकों पर विचार किया जाता है. लिक्विडिटी रेशियो के प्रकार जो फाइनेंशियल शक्ति निर्धारित करते हैं:

● वर्तमान अनुपात
यह अनुपात कंपनी की फाइनेंशियल शक्ति का आकलन करता है. आमतौर पर, 2:1 को सर्वश्रेष्ठ अनुपात माना जाता है, हालांकि, यह प्रति उद्योग अलग-अलग होता है.

वर्तमान अनुपात के लिए फॉर्मूला: वर्तमान एसेट/वर्तमान देयता 

वर्तमान एसेट में स्टॉक, डेटर, बैंक में कैश, रिसीवेबल, लोन, एडवांस और अन्य वर्तमान एसेट शामिल हैं.

वर्तमान देयताओं में क्रेडिटर दायित्व, शॉर्ट-टर्म लोन, बैंक ओवरड्राफ्ट, भुगतान न किए गए खर्च और अन्य मौजूदा देयताएं शामिल हैं.

● क्विक रेशियो
यह अनुपात कंपनी की लिक्विडिटी का सबसे सटीक और सावधानीपूर्वक संकेतक है. फास्ट एसेट की गणना वर्तमान एसेट को बदलकर की जाती है ताकि नकद में न होने वाली एसेट को शामिल न किया जा सके.

आमतौर पर, 1:1 को एक अनुकूल अनुपात माना जाता है.

क्विक रेशियो के लिए फॉर्मूला: क्विक एसेट/करंट लायबिलिटी 

तुरंत एसेट की गणना वर्तमान एसेट से इन्वेंटरी और प्रीपेड खर्चों को घटाकर की जाती है.

● पूर्ण लिक्विडिटी अनुपात
यह अनुपात केवल कंपनी की विपणन योग्य प्रतिभूतियों और नकद आरक्षित निधियों का हिसाब रखता है. यह अनुपात केवल मौजूदा इन्वेस्टमेंट, फंड और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ में शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी मापता है,

पूर्ण लिक्विडिटी अनुपात के लिए फॉर्मूला: कैश + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ / वर्तमान देयता 

● बेसिक डिफेंस रेशियो
यह अनुपात फाइनेंस के बाहर निर्भर किए बिना फर्म अपने नकद खर्चों को पूरा कर सकता है.

बुनियादी रक्षा अनुपात के लिए फॉर्मूला:
(कैश + रिसीवेबल्स + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़)/(ऑपरेटिंग खर्च + ब्याज़ + टैक्स)/365
 

लिक्विडिटी रेशियो का महत्व

निम्नलिखित कारणों के लिए लिक्विडिटी रेशियो महत्वपूर्ण है:

1. शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता निर्धारित करें
अगर कोई फर्म अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा कर सकता है और किस हद तक इन्वेस्टर और क्रेडिटर को न्यायाधीश करने में मदद करता है. एक का अनुपात एक से कम से कम के लिए अधिक होता है, हालांकि यह अनुकूल नहीं है. लेनदारों और निवेशकों द्वारा दो या तीन का लिक्विडिटी रेशियो पसंद किया जाता है. अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही संभावित होगा कि एक कॉर्पोरेशन अपने शॉर्ट-टर्म खर्चों का भुगतान कर सकता है. एक से कम से कम अनुपात यह दर्शाता है कि फर्म के पास अपर्याप्त कार्यशील पूंजी है और लिक्विडिटी समस्या हो सकती है.

2. क्रेडिट योग्यता का आकलन करें
क्रेडिटर किसी फर्म को क्रेडिट प्रदान करने के लिए लिक्विडिटी उपायों का उपयोग करते हैं या नहीं. वे यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि जिस फर्म को वे उधार देते हैं वे उन्हें चुका सकते हैं. फाइनेंशियल असुरक्षा का कोई भी संकेत फाइनेंसिंग प्राप्त करने से निगम को रोक सकता है.

3. इन्वेस्टमेंट की योग्यता का मूल्यांकन करें
निवेशक संगठनों का आकलन करने और यह तय करने के लिए लिक्विडिटी उपायों का उपयोग करते हैं कि वे अपनी पूंजी के फाइनेंशियल रूप से स्थिर और पात्र हैं या नहीं. कार्यशील पूंजी प्रतिबंधों का भी फर्म के शेष पर प्रभाव पड़ेगा. कंपनी के तत्काल दायित्वों को कवर करने के लिए फाइनेंशियल सुविधा होनी चाहिए.

कम लिक्विडिटी रेशियो एक रेड फ्लैग है, लेकिन "द ग्रेटर, द बेहतर" केवल एक बिंदु के लिए सही है. निवेशक कुछ समय में आश्चर्य कर सकते हैं कि फर्म के पास ऐसे उच्च लिक्विडिटी रेशियो क्यों हैं. 8.0 के लिक्विडिटी रेशियो वाला बिज़नेस निस्संदेह अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होगा, लेकिन इन्वेस्टर इसे अत्यधिक पा सकते हैं. उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि फर्म में लिक्विड एसेट की पर्याप्त मात्रा है. 

उदाहरण: निवेशक और विश्लेषक कंपनी का नकद अनुपात 8.0 देख सकते हैं, उदाहरण के लिए, जैसा कि अत्यधिक हो. फर्म द्वारा दिए गए कैश की राशि अत्यधिक है, और यह केवल ब्याज़ अर्जित कर रहा है कि बैंक अपना कैश स्टोर करने के लिए देता है. यह तर्क दिया जा सकता है कि फंड को अन्य गतिविधियों और निवेशों के लिए आवंटित किया जाना चाहिए जो बड़े रिटर्न प्राप्त करेंगे. 

लिक्विडिटी रेशियो कंपनी के बिल और अकुशल पूंजी डिप्लॉयमेंट को सुरक्षित रूप से पूरा करने की क्षमता के बीच समझौता करते हैं. शेयरधारकों के लिए फर्म की वैल्यू में सुधार करने के लिए संभव सबसे कुशल तरीके से पूंजी लगाई जानी चाहिए.
 

लिक्विड रेशियो की सीमाएं

● लिक्विड एसेट की संख्या के समान गुणवत्ता महत्वपूर्ण है. यह अनुपात बस कंपनी के वर्तमान एसेट का हिसाब करता है. कंपनी की लिक्विडिटी स्ट्रेंथ का आकलन करने के लिए, लिक्विडिटी रेशियो के अलावा कई अकाउंटिंग मानदंडों का उपयोग किया जाना चाहिए.

● कंपनी की लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए इन्वेंटरी का उपयोग लिक्विडिटी रेशियो में किया जाता है. हालांकि, इससे अधिक अंदाज के कारण त्रुटि हो सकती है. उच्च इन्वेंटरी भी कम बिक्री में योगदान दे सकती है. इसके परिणामस्वरूप, इन्वेंटरी की गणना कंपनी की वास्तविक लिक्विडिटी को प्रकट नहीं कर सकती है.

● यह देखते हुए कि यह केवल बैलेंस शीट से डेटा को ध्यान में रखता है, यह अनुपात कल्पनाशील अकाउंटिंग का परिणाम हो सकता है. बैलेंस शीट पर जानकारी के बाहर किसी संगठन की फाइनेंशियल स्थिति को समझने के लिए विश्लेषकों को लिक्विडिटी रेशियो विश्लेषण करना होगा.
 

निष्कर्ष

लिक्विडिटी रेशियो का अर्थ एक कंपनी की फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है और इसलिए, एक महत्वपूर्ण प्रकार का फाइनेंशियल उपाय है. इन्वेस्टर और क्रेडिटर 1.0 से अधिक लिक्विडिटी रेशियो वाले फर्म या संगठन की खोज करते हैं. इसलिए, इन्वेस्टर को आकर्षित करने के लिए किसी भी बिज़नेस के लिए उच्च लिक्विडिटी रेशियो होना आवश्यक है. अच्छे लिक्विडिटी रेशियो वाली कंपनी को लोन के लिए अप्रूव किया जाने की संभावना अधिक होती है.