उचित मूल्य क्या है?

परिचय

फाइनेंशियल रिपोर्टिंग में, एसेट और देयताओं का मूल्यांकन कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है. जहां विभिन्न लेखा विधियां उपलब्ध हैं, वहीं उचित मूल्य लेखाकरण इसकी सटीकता और पारदर्शिता के कारण लोकप्रिय हो गया है.

यह ब्लॉग उचित वैल्यू की परिभाषा, यह कैसे काम करता है और इसके लाभ सहित विषय के बारे में विस्तार से जानता है.

उचित मूल्य क्या है?

उचित वैल्यू खरीदार और विक्रेता द्वारा उत्पाद, स्टॉक या सुरक्षा के लिए एसेट की वैल्यू पर सहमत होती है. यह सामान्य बाजार की स्थितियों के तहत बेचे गए या ट्रेड किए गए उत्पादों पर लागू होता है और विक्रेता को नुकसान पहुंचाए बिना खरीदार के लिए उचित मूल्य सुनिश्चित करने के लिए निर्धारित होता है. 

उदाहरण के लिए, अगर कंपनी A अपने स्टॉक को कंपनी B को ₹300 प्रति शेयर पर बेचती है, और कंपनी B का मानना है कि यह प्रति शेयर ₹500 पर स्टॉक बेच सकता है, तो ट्रांज़ैक्शन उचित मूल्य माना जाता है क्योंकि दोनों पक्षों को सहमत कीमत पर बिक्री से लाभ मिलता है. यह फाइनेंशियल रिपोर्टिंग में पारदर्शिता और विश्वसनीयता को बढ़ावा देता है, जो सभी हितधारकों को लाभ पहुंचाता है.
 

उचित मूल्य को समझना

जैसा कि ऊपर बताया गया है, उचित मूल्य अकाउंटिंग अपने वर्तमान मार्केट मूल्य के आधार पर आपके बिज़नेस के एसेट और देयताओं को मापने का एक तरीका है. आसान शब्दों में, एसेट की वैल्यू एक खरीदार और विक्रेता उचित कीमत के रूप में सहमत होगा. फाइनेंशियल अकाउंटिंग स्टैंडर्ड बोर्ड ने फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की गणना अधिक निरंतर करने के लिए इस दृष्टिकोण को शुरू किया.

वर्तमान मार्केट की स्थितियों को उचित वैल्यू निर्धारित करने के लिए ऐतिहासिक डेटा के बजाय माना जाता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि धारक का इरादा, जैसे कि वे एसेट बेचने की योजना बनाते हैं, मूल्यांकन को प्रभावित नहीं करना चाहिए क्योंकि एक तेज बिक्री के कारण कीमत कम हो सकती है.

उचित मूल्य लेखा सामान्य बाजार की स्थितियों के तहत लेन-देन पर लागू होता है, जहां विक्रेता को बेचने के लिए दबाव नहीं है. इसके परिणामस्वरूप, यह लिक्विडेशन से गुजर रही कंपनियों पर लागू नहीं होता है.

अंत में, एसेट की उचित वैल्यू निर्धारित करते समय, कॉर्पोरेट इनसाइडर या संबंधित पार्टी वाले लोगों की बजाय थर्ड पार्टी के साथ ट्रांज़ैक्शन पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि बाद में ब्याज का संघर्ष हो सकता है, जो एसेट की वैल्यू को स्क्रीन कर सकता है.
 

उचित मूल्य की गणना की जा रही है

अब जब हमने उचित वैल्यू को कवर किया है, तो यहां बताया गया है कि फेयर वैल्यू फॉर्मूला कैसे काम करता है:

उचित वैल्यू फॉर्मूला = कैश [1 + r (x/360)] – डिविडेंड

यहां,
● "कैश" ट्रेडिंग की जा रही सुरक्षा की वर्तमान वैल्यू को दर्शाता है.
● वेरिएबल "r" ब्रोकर द्वारा ली जाने वाली वर्तमान ब्याज़ दर को दर्शाता है.
● वेरिएबल "x" फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होने तक शेष दिनों को दर्शाता है.
● "डिविडेंड" का अर्थ है समाप्ति तिथि से पहले इन्वेस्टर प्राप्त होने की उम्मीद कर सकने वाले डिविडेंड की संख्या.
 

व्यवहार में उचित मूल्य के उदाहरण

मान लीजिए कि ABC स्टॉक वर्तमान में ₹ 1,895.12 के ट्रेडिंग में है, जिसमें बिक्री पर 2% ब्याज़ शुल्क लिया जाता है और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट 30 दिनों में समाप्त हो जाता है, इन्वेस्टर को 4.3 डिविडेंड पॉइंट प्राप्त होते हैं. यहां बताया गया है कि आप स्टॉक की उचित वैल्यू की गणना कैसे कर सकते हैं.

दिया गया:
कैश = ₹1,895.12
आर = 2%
x = 30 दिन
डिविडेंड = 4.3 पॉइंट

उचित वैल्यू = कैश [1 + r (x/360)] – डिविडेंड

= 1895.12 [1 + 0.02 (30/360)] – 4.3 = INR 1,898.28

इसलिए, गणना के आधार पर, ABC स्टॉक की उचित वैल्यू ₹1,898.28 है.
 

फेयर वैल्यू बनाम कैरीइंग वैल्यू

उचित मूल्य, खरीदार और विक्रेता द्वारा सहमत एसेट की वास्तविक बिक्री कीमत होती है, जो दोनों पक्षों को लाभ देता है. इसकी गणना लाभ मार्जिन, भविष्य की वृद्धि दरों और जोखिम कारकों का विश्लेषण करके की जाती है.

वैकल्पिक रूप से, "कैरीइंग वैल्यू", जिसे बुक वैल्यू भी कहा जाता है, बैलेंस शीट पर दिखाए गए एसेट की वैल्यू को दर्शाता है. इसकी गणना एसेट की मूल खरीद कीमत से संचित डेप्रिसिएशन और कमी के खर्चों को कम करके की जाती है.

वैल्यू ले जाना, कुछ वर्षों के बाद एसेट की वास्तविक वैल्यू को दर्शाता है, इसकी मूल खरीद कीमत नहीं. मान लीजिए कि कंपनी A, कंस्ट्रक्शन फर्म, ने अपने ऑपरेशन के लिए ₹ 30,000 का बैकहो खरीदा.

अगर बैकहो दस वर्ष तक चलने की उम्मीद है, जिसमें प्रति वर्ष ₹2,000 का डेप्रिसिएशन खर्च होता है, तो दस वर्ष के बाद इसकी कैरी वैल्यू ₹10,000 होगी.

वहन मूल्य = ₹ 30,000 - (₹ 2,000 x 10) = ₹ 10,000

यह दर्शाता है कि कैरीइंग वैल्यू एक एसेट की वर्तमान कीमत को दर्शाता है, जबकि फेयर वैल्यू एसेट की वैल्यू को दर्शाता है जो ओपन मार्केट में प्राप्त किया जा सकता है.

उचित मूल्य बनाम बाजार मूल्य

मार्केट वैल्यू निम्नलिखित तरीकों से उचित वैल्यू से अलग है.

● एसेट की मार्केट वैल्यू अपने उचित वैल्यू की तुलना में अक्सर और नाटकीय रूप से अधिक उतार-चढ़ाव कर सकती है.

● किसी एसेट के लिए हाल ही के ट्रांज़ैक्शन या कोटेशन के आधार पर मार्केट वैल्यू निर्धारित की जा सकती है. उदाहरण के लिए, अगर कंपनी a का शेयर पिछले तीन महीनों में ₹ 30 का मूल्य था, लेकिन अब ₹ 20 है, तो इसकी मार्केट वैल्यू ₹ 20 है.

● एसेट की मार्केट वैल्यू उस मार्केट में आपूर्ति और मांग पर निर्भर करती है जहां इसे खरीदा और बेचा जाता है. उदाहरण के लिए, विक्रय के लिए घर की कीमत स्थानीय क्षेत्र में मौजूदा बाजार की स्थितियों द्वारा निर्धारित की जाएगी.

अगर मालिक मार्केट कमजोर होने पर ₹ 200,000 की प्रॉपर्टी बेचने की कोशिश करता है, तो यह बेच नहीं सकता क्योंकि मांग कम है. हालांकि, अगर मजबूत मार्केट के दौरान उसी प्रॉपर्टी को ₹ 500,000 के लिए ऑफर किया जाता है, तो यह उस कीमत पर बेच सकता है.
 

उचित मूल्य लेखांकन के लाभ

उचित मूल्य लेखा अनुमान या परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य को मापता है. इसका इस्तेमाल इसके निम्नलिखित लाभों के लिए व्यापक रूप से किया जाता है.

1. सटीक मूल्यांकन

उचित मूल्य लेखा अधिक सटीक मूल्यांकन प्रदान करता है, जब वे उतार-चढ़ाव करते हैं तो कीमतों को समायोजित करने की अनुमति देता है.

2. आय का सटीक मापन

उचित वैल्यू अकाउंटिंग के साथ, कंपनी की कुल एसेट वैल्यू लाभ और नुकसान रिपोर्ट पर निर्भर करने के बजाय अपनी वास्तविक आय को दर्शाती है.

3. विभिन्न एसेट के प्रकारों पर मान्य

यह विधि सभी एसेट के प्रकारों पर लागू होती है, जिससे यह ऐतिहासिक लागत मूल्य की तुलना में अधिक बहुमुखी हो जाती है, जो समय के साथ बदल सकती है.

4. कठिन समय के साथ बिज़नेस को रोकने में मदद करता है

उचित वैल्यू अकाउंटिंग व्यवसायों को एसेट की वैल्यू को कम करने या अधिक से अधिक अनुमान लगाने की अनुमति देकर कठिन समय के माध्यम से फाइनेंशियल रूप से जीवित रहने में मदद करती है.

उचित मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक

कई कारक एसेट या देयता के उचित मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं.

1. मार्केट की स्थिति: एसेट या देयता की आपूर्ति और मांग में बदलाव अपने उचित मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं.

2. आर्थिक कारक: ब्याज़ दरें, मुद्रास्फीति दरें और समग्र आर्थिक विकास जैसी आर्थिक स्थितियां एसेट या देयता के उचित मूल्य को प्रभावित कर सकती हैं.

3. कंपनी-विशिष्ट कारक: किसी विशेष कंपनी जैसे फाइनेंशियल परफॉर्मेंस, मार्केट पोजीशन और मैनेजमेंट क्वालिटी के कारकों द्वारा एसेट या लायबिलिटी की उचित वैल्यू पर प्रभाव पड़ सकता है.

4. कानूनी और नियामक कारक: कानूनों, विनियमों और लेखा मानकों में बदलाव एसेट या देयता की उचित वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं.

5. जोखिम और अनिश्चितता: एसेट या देयता से जुड़े जोखिम और अनिश्चितता भी अपने उचित मूल्य को प्रभावित कर सकती है, जिसके परिणामस्वरूप आमतौर पर उच्च जोखिम होता है जिसके परिणामस्वरूप उचित मूल्य कम होता है.

निष्कर्ष

अंततः, उचित मूल्य उस मूल्य को दर्शाता है जिस पर ज्ञान योग्य और इच्छुक पक्ष हाथ की लंबाई पर एसेट या देयता का व्यापार करते हैं. यह बाजार की स्थितियों, आर्थिक कारकों, कंपनी-विशिष्ट कारकों, कानूनी और नियामक कारकों और जोखिम और अनिश्चितता सहित विभिन्न कारकों द्वारा प्रभावित होता है. उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए सावधानीपूर्वक विश्लेषण और निर्णय की आवश्यकता होती है.