उचित बाजार मूल्य क्या है?

परिचय

उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) बाजार में एसेट की कीमत निर्धारित करता है. यह खुले और अप्रतिबंधित बाजार में एसेट की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है, मानता है कि खरीदार और विक्रेता ज्ञान योग्य हैं और मुक्त रूप से कार्य कर रहे हैं.

एफएमवी विलयन और अधिग्रहण, कराधान, वित्तीय रिपोर्टिंग और मुकदमेबाजी सहित विभिन्न संदर्भों में लागू होता है. [1] 200 से अधिक फाइनेंस प्रोफेशनल के सर्वेक्षण में, प्रत्यर्थियों के 75% ने अपने फाइनेंशियल विश्लेषण और रिपोर्टिंग प्रोसेस में एफएमवी का उपयोग करके रिपोर्ट किया. 
 

उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) बाजार में एसेट की कीमत निर्धारित करता है. यह खुले और अप्रतिबंधित बाजार में एसेट की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है, मानता है कि खरीदार और विक्रेता ज्ञान योग्य हैं और मुक्त रूप से कार्य कर रहे हैं. एफएमवी विभिन्न संदर्भ में लागू होता है, जिसमें शामिल हैं

फेयर मार्केट वैल्यू (एफएमवी) वर्तमान कीमत है जिसका भुगतान करने के लिए संभावित खरीदार तैयार है, और विक्रेता खुले और प्रतिस्पर्धी मार्केट में सहमत होगा. 

[2] बिज़नेस वैल्यूएशन प्रोफेशनल के सर्वेक्षण में, 70% प्रत्यर्थियों ने कहा कि एफएमवी किसी बिज़नेस के मूल्य को निर्धारित करने का सबसे महत्वपूर्ण कारक है. एसेट खरीदने या बेचने, कानूनी विवाद सेटल करने और अकाउंटिंग के उद्देश्यों के लिए एसेट के उचित मूल्य का आकलन करने के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए एफएमवी को सटीक रूप से निर्धारित करना आवश्यक है.
 

उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) को समझना

सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेते समय उचित मार्केट वैल्यू को समझना महत्वपूर्ण है. एसेट की स्थिति, इसके स्थान और इसकी मार्केट की मांग सहित कई कारक एसेट के एफएमवी की गणना करने के लिए महत्वपूर्ण हैं. इसके अलावा, तुलनात्मक मार्केट एनालिसिस (CMA) करना महत्वपूर्ण है, जो हाल ही में समान एसेट की बिक्री का आकलन करता है.

एफएमवी यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि खरीदार और विक्रेता उचित डील कर रहे हैं. उदाहरण के लिए, आइए कहते हैं कि आपके पास एक घर है जिसे आप बेचना चाहते हैं. आप उचित कीमत निर्धारित करने और संभावित खरीदारों को आकर्षित करने के लिए अपनी प्रॉपर्टी का एफएमवी निर्धारित करना चाहते हैं.

ऐसा करने के लिए, आप अपनी प्रॉपर्टी की लोकेशन, घर की स्थिति और क्षेत्र में रियल एस्टेट की मांग पर विचार कर सकते हैं. आप पड़ोस में हाल ही में समान प्रॉपर्टी की बिक्री भी देख सकते हैं.

सावधानीपूर्वक विश्लेषण करने के बाद, आप अपने घर के एफएमवी का अनुमान लगाते हैं रु. 5 करोड़. आप इस कीमत पर प्रॉपर्टी को बिक्री के लिए सूचीबद्ध करते हैं, और इच्छुक खरीदार घर देखने के लिए आते हैं. अंत में, एक खरीदार आपको ₹4.8 करोड़ प्रदान करता है.

आप खरीदार के साथ बातचीत करने के लिए एफएमवी का उपयोग कर सकते हैं और दोनों पक्षों के लिए स्वीकार्य उचित कीमत पर पहुंच सकते हैं. इसी प्रकार, अगर आप किसी कंपनी या एसेट में इन्वेस्ट करने की योजना बना रहे हैं, तो इसकी एफएमवी को समझने से आपको यह निर्णय लेने में मदद मिल सकती है कि यह एक अच्छा इन्वेस्टमेंट अवसर है या नहीं.

उचित बाजार मूल्य के व्यावहारिक उपयोग

फाइनेंस, रियल एस्टेट, टैक्सेशन और बिज़नेस वैल्यूएशन सहित विभिन्न क्षेत्रों में उचित मार्केट वैल्यू के कई प्रैक्टिकल उपयोग हैं. एफएमवी के कुछ व्यावहारिक उपयोग इस प्रकार हैं.

1. रियल एस्टेट ट्रांज़ैक्शन: एफएमवी का इस्तेमाल आमतौर पर रियल एस्टेट ट्रांज़ैक्शन में बिक्री या खरीद के लिए प्रॉपर्टी की वैल्यू निर्धारित करने के लिए किया जाता है. एफएमवी को समझकर, विक्रेता उचित पूछताछ मूल्य निर्धारित कर सकते हैं, और खरीदार प्रॉपर्टी पर ऑफर करने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.
2. बिज़नेस वैल्यूएशन: एफएमवी का इस्तेमाल बिज़नेस की कीमत निर्धारित करने के लिए बिज़नेस वैल्यूएशन में किया जाता है, जिसमें इसकी एसेट और लायबिलिटी शामिल हैं. संभावित विलयन और अधिग्रहण, शेयरधारक विवाद या एस्टेट प्लानिंग सहित कई कारणों के लिए यह महत्वपूर्ण है.
3. टैक्सेशन: एफएमवी का इस्तेमाल आईआरएस और अन्य टैक्स अथॉरिटी द्वारा टैक्स के उद्देश्यों के लिए एसेट और प्रॉपर्टी की उचित वैल्यू निर्धारित करने के लिए किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर आप किसी दान के लिए कलाकृति का टुकड़ा दान करते हैं, तो आईआरएस आपकी टैक्स कटौती निर्धारित करने के लिए कलाकृति के एफएमवी का उपयोग करेगा.
4. इन्वेस्टमेंट: इन्वेस्टर द्वारा इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले कंपनी या एसेट की वैल्यू निर्धारित करने के लिए एफएमवी का इस्तेमाल किया जाता है. एफएमवी को समझकर, निवेशक किसी विशेष एसेट या कंपनी में निवेश करने या नहीं करने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.
 

उचित बाजार मूल्य (एफएमवी) और कराधान

टैक्सेशन के संदर्भ में, एफएमवी किसी एसेट की बिक्री पर भुगतान करने के लिए टैक्स की राशि निर्धारित करता है. उचित बाजार मूल्य महत्वपूर्ण है क्योंकि यह किसी एसेट को बेचने, दान करने या उसके अंतर्गत करदाताओं की टैक्स देयता निर्धारित करता है. 

● बिक्री पर टैक्स लायबिलिटी: बिक्री के मामले में, टैक्सपेयर को बिक्री से किए गए किसी भी लाभ पर कैपिटल गेन टैक्स का भुगतान करना होगा. लाभ की गणना बिक्री मूल्य से लागत आधार (एसेट के लिए भुगतान किए गए करदाता) को घटाकर की जाती है. हालांकि, अगर बिक्री की कीमत एफएमवी से कम है, तो करदाता के पास पूंजी हानि हो सकती है, जिसका उपयोग अन्य पूंजीगत लाभ या आय को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है.
● दान पर टैक्स लायबिलिटी: इसी प्रकार, जब करदाता किसी चैरिटेबल संगठन को एसेट दान करता है, तो वे दान के समय एसेट के एफएमवी के लिए टैक्स कटौती का क्लेम कर सकते हैं. एफएमवी चैरिटेबल योगदान और टैक्स कटौती की वैल्यू निर्धारित करता है.
● इनहेरिट पर टैक्स लायबिलिटी: विरासत के मामले में, एफएमवी इनहेरिटेड एसेट के आधार पर निर्धारित करता है. यह आधार एसेट बेची जाने पर भविष्य में कैपिटल गेन टैक्स लायबिलिटी की गणना करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली वैल्यू है. यह आधार आमतौर पर डिसेडेंट की मृत्यु के समय एसेट के एफएमवी के बराबर होता है.

उदाहरण के लिए, अगर आप अपने एफएमवी से अधिक प्रॉपर्टी बेचते हैं, तो आपको बिक्री कीमत और एफएमवी के बीच अंतर पर टैक्स का भुगतान करना होगा. इसी प्रकार, अगर आपको अपने एफएमवी से अधिक कीमत वाला उपहार या विरासत प्राप्त होती है, तो आपको अतिरिक्त मूल्य पर टैक्स का भुगतान करना पड़ सकता है.
 

फेयर मार्केट वैल्यू की गणना कैसे करें (चरण-दर-चरण)

एसेट के एफएमवी को निर्धारित करने में छह चरण शामिल हैं:

1. आस्ति को परिभाषित करें
2. अनुसंधान तुलनीय बिक्री
3. अंतर के लिए समायोजित करें
4. आय की क्षमता पर विचार करें
5. विशेषज्ञों से परामर्श करें
6. अंतिम मूल्य निर्धारित करें
इन चरणों का पालन करके, आप मापने योग्य मूल्य के साथ रियल एस्टेट, बिज़नेस और अन्य आइटम जैसे एसेट के लिए सटीक एफएमवी निर्धारित कर सकते हैं.

2015 होंडा सिविक के एफएमवी को निर्धारित करने के लिए, कीमत रु. 12 से 14 लाख है, और उत्तम स्थिति में 50,000 माइल्स के साथ, आपको समान बिक्री का अनुसंधान करना चाहिए और किसी भी अंतर को एडजस्ट करना चाहिए. अगर इसमें प्रीमियम साउंड सिस्टम है और आफ्टरमार्केट रिम रु. 15,000 है, तो इसका एफएमवी इस प्रकार होगा

एफएमवी = (रु. 12–14 लाख)/2 + रु. 15,000 = रु. 13,15,000.
 

फेयर मार्किट बनाम. अंतर्निहित मूल्य

उचित बाजार मूल्य और आंतरिक मूल्य एसेट की कीमत को मापने के दो अलग-अलग तरीके हैं. 

निम्नलिखित टेबल उचित बाजार मूल्य और आंतरिक मूल्य के बीच मुख्य अंतर का सारांश देती है:

निष्कर्ष

उचित फाइनेंशियल निर्णय लेने के लिए एफएमवी के महत्व को समझना महत्वपूर्ण है. एफएमवी निर्धारित करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले विकसित तरीकों के साथ, बिज़नेस को प्रतिस्पर्धी रहने के लिए ट्रेंड के साथ रहना चाहिए. आपको संबंधित कारकों पर विचार करना चाहिए, और विशेषज्ञ को उचित बाजार मूल्य के लिए मूल्यांकन करना चाहिए.