कॉर्पोरेट एक्शन क्या है?

कॉर्पोरेट एक्शन का क्या मतलब है?

शेयरधारकों को विभिन्न तरीकों से स्टॉक स्प्लिट, डिविडेंड, मर्जर, अधिग्रहण, सही मुद्दे, स्पिनऑफ आदि जैसी कुछ गतिविधियों से प्रभावित होता है, जिसमें उनके स्वामित्व के प्रतिशत में बदलाव, मतदान अधिकार या कैश या स्टॉक की राशि शामिल है.

बिज़नेस संबंधी निर्णय नियामक अप्रूवल के साथ लिए जाने चाहिए और अक्सर पहले से ही सूचित किए जाते हैं. किसी निगम द्वारा की गई कोई भी कार्रवाई जो अपने शेयरधारकों या/और उसकी वित्तीय स्थिति को प्रभावित करती है, को कॉर्पोरेट कार्रवाई के रूप में जाना जाता है.

तीन कॉर्पोरेट एक्शन हैं: 1) अनिवार्य, 2) अनिवार्य लेकिन विकल्पों के साथ, और 3) स्वैच्छिक.
जैसा कि नाम से पता चलता है, शेयरहोल्डर के पास अपनी भागीदारी के बारे में कोई विकल्प नहीं होता है; विकास के लिए यह आवश्यक है.
विकल्पों के साथ अनिवार्य है जहां बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स एक कार्रवाई करता है लेकिन शेयरधारकों को विकल्पों का विकल्प देता है

स्वैच्छिक वह जगह है जहां प्रत्येक शेयरधारक अपनी फर्मों को विकसित करने के लिए स्वेच्छा से कार्य में भाग लेता है.

निगम के निदेशक मंडल ने अनिवार्य कार्रवाई शुरू की. उदाहरण के लिए, मर्जर और स्टॉक स्प्लिट शामिल किए जा सकते हैं. शेयरधारक इन अधिनियमों के लाभार्थी हैं भले ही उन्हें कोई कार्रवाई करने की आवश्यकता न हो.

दूसरी ओर, एक स्वैच्छिक घटना तब होती है जब शेयरधारक किसी गतिविधि में भाग लेने का विकल्प चुनते हैं. शेयरधारकों की प्रतिक्रिया के बिना, निगम इस स्थिति में कार्रवाई नहीं कर सकता है. स्वैच्छिक कार्यों के कुछ उदाहरण अधिकारों के मुद्दे और खुले प्रस्ताव हैं.

कॉर्पोरेट एक्शन को समझना

कॉर्पोरेट एक्शन का अर्थ समझना उन मालिकों, रणनीतिकारों और ब्रोकरों के लिए महत्वपूर्ण है जो सूचीबद्ध फर्मों में अपने निवेश के संबंध में स्मार्ट विकल्प चुनना चाहते हैं. कॉर्पोरेट निर्णय कंपनी के शेयरों की वैल्यू और उसके मालिकों के लिए संभावित लाभ को नाटकीय रूप से प्रभावित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, कंपनियां अक्सर अपने शेयरहोल्डर को लाभ वितरित करने के लिए डिविडेंड का उपयोग करती हैं.

जब कोई कंपनी लाभांश की घोषणा करती है, तो शेयरधारकों के पास दो विकल्प होते हैं: भुगतान नकद में लें या इसे अपने स्टॉक में दोबारा इन्वेस्ट करें. यह विकल्प शेयरहोल्डर के भविष्य के लाभ, टैक्स दायित्व और इन्वेस्टमेंट रणनीति को प्रभावित कर सकता है. स्टॉक स्प्लिट, स्पिनोफ, मर्जर और अधिग्रहण संगठनों के समग्र विकास को प्रभावित करते हैं. 

इसलिए, ऑल-डायनामिक मार्केट में रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए कॉर्पोरेट एक्शन के बारे में आपकी जानकारी up-to-date होनी चाहिए. निवेशक कॉर्पोरेट स्टेटमेंट को ध्यान में रखते हुए और इन गतिविधियों पर मार्केट की प्रतिक्रिया को ट्रैक करके कंपनी के मूल्य को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं और बुद्धिमानी से निवेश चुन सकते हैं.

विभिन्न प्रकार के कार्यों को कॉर्पोरेट एक्शन के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है. कुछ उदाहरण हैं:

1. किसी कंपनी के नाम या ब्रांड के रूप में बदलाव
2. महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मामलों की देखभाल करना
3. किसी अन्य बिज़नेस के साथ अधिग्रहण या विलय
4. स्पाइनॉफ बिज़नेस बनाना.

कॉर्पोरेट एक्शन के प्रकार

सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड कॉर्पोरेशन कई कॉर्पोरेट गतिविधियां कर सकता है, जो कंपनी के शेयरधारकों और फाइनेंशियल स्थिति को अलग-अलग रूप से प्रभावित करती है. कुछ नीचे दिए गए हैं:

डिविडेंड और स्टॉक स्प्लिट्स:

दो बार होने वाली कॉर्पोरेट गतिविधियां जो शेयरधारकों को बहुत प्रभावित कर सकती हैं और कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति डिविडेंड और स्टॉक स्प्लिट हैं.
लाभांश, वह भुगतान होता है जो एक फर्म अपने शेयरधारकों को प्रदान करती है, आमतौर पर लाभ वितरण के रूप में जो इन्वेस्टर के इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न पर काफी निर्भर करता है. इसके विपरीत, स्टॉक स्प्लिट एक कॉर्पोरेट निर्णय है जो किसी कॉर्पोरेशन में सर्कुलेशन में कुल शेयरों की संख्या बढ़ाते समय प्रति शेयर कीमत को कम करता है.
किसी फर्म की फाइनेंशियल हेल्थ और शेयर की कीमत क्रमशः डिविडेंड और स्टॉक स्प्लिट के माध्यम से प्रभावित हो सकती है. बिज़नेस अपने शेयरों को विभाजित करने या शेयरधारकों को रिवॉर्ड देने, उनके फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को बढ़ाने या अपने स्टॉक में इन्वेस्टर की रुचि बढ़ाने के लिए डिविडेंड का भुगतान करने का निर्णय ले सकते हैं.

विलय और अधिग्रहण:

एम एंड जैसे कॉर्पोरेट ट्रांज़ैक्शन होते हैं, जिनमें दो बिज़नेस एक नई इकाई बनाने के लिए मर्ज करते हैं, या एक बिज़नेस दूसरा खरीदता है. जब तुलनात्मक रूप से समान आकार वाले दो व्यवसाय एक नई, बड़ी फर्म स्थापित करने के लिए एकत्रित होते हैं, तो इसे मर्जर के रूप में जाना जाता है.
इस उदाहरण में, नई फर्म के शेयर आमतौर पर पूर्वनिर्धारित अनुपात के अनुसार दो कंपनियों के मालिकों को वितरित किए जाते हैं. सिनर्जी जनरेट करके, खर्चों को कम करके और मार्केट शेयर को बढ़ाकर, मर्जर दोनों बिज़नेस को लाभ पहुंचा सकते हैं.
इसके विपरीत, अधिग्रहण तब होते हैं जब एक बिज़नेस दूसरे को खरीदता है. इस स्थिति में, अधिग्रहण की गई फर्म के मालिकों को अपने शेयरों के लिए भुगतान की गई कीमत में वृद्धि दिखाई देगी, जबकि अधिग्रहण करने वाली कंपनी के शेयरधारकों को राजस्व और मार्केट शेयर में वृद्धि दिखाई दे सकती है.

राइट्स इश्यू और बोनस इश्यू:

बिज़नेस को पैसे जुटाने के लिए दो लोकप्रिय कॉर्पोरेट एक्शन ले सकते हैं, या रिवॉर्ड शेयरहोल्डर राइट्स इश्यू और बोनस हैं. एक पेशकश जिसमें बिज़नेस वर्तमान शेयरधारकों को कम कीमत पर अतिरिक्त शेयर खरीदने का ऑप्शन देता है, उसे राइट्स इश्यू कहा जाता है. दूसरी ओर, बोनस इश्यू एक प्रकार की पेशकश है जिसमें एक निगम अपने वर्तमान मालिकों को मुफ्त अतिरिक्त शेयर देता है. आमतौर पर पूर्वनिर्धारित रेशियो के अनुसार, शेयरहोल्डर को पहले से मौजूद शेयरों के आधार पर अधिक शेयर प्राप्त होते हैं. राइट्स और बोनस इश्यू फर्म के फाइनेंशियल हेल्थ और शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं.

टेंडर ऑफर और बायबैक:

टेंडर ऑफर एक प्रकार की पेशकश है जिसमें कोई बिज़नेस अपने शेयरधारकों को पूर्वनिर्धारित संख्या में शेयरों के बदले अधिक कीमत का भुगतान करने का प्रस्ताव करता है. शेयरधारक ऑफर को स्वीकार या अस्वीकार करने का विकल्प चुन सकते हैं, और ऑफर में आमतौर पर एक समयसीमा शामिल होती है जिसके द्वारा उन्हें ऐसा करना होगा.
एक निगम बायबैक प्रोग्राम के हिस्से के रूप में ओपन मार्केट पर अपने शेयरों को दोबारा खरीदने का विकल्प चुन सकता है, जिसे कभी-कभी शेयर पुनर्खरीद योजना के रूप में जाना जाता है. प्रति शेयर आय बढ़ाने से बकाया शेयरों की कुल संख्या कम हो सकती है, जबकि शेष शेयरों की वैल्यू संभावित रूप से बढ़ सकती है.

स्पिनऑफ और कार्व-आउट:

पैरेंट फर्म से सहायक या बिज़नेस यूनिट को अलग करने के लिए आवश्यक दो कॉर्पोरेट एक्शन स्पिनफ और कार्व-आउट हैं.
स्पिनॉफ एक प्रकार की कॉर्पोरेट गतिविधि है जब कोई फर्म मूल कंपनी से एक सहायक या बिज़नेस इकाई को अलग करके एक नई, स्वतंत्र कंपनी बनाती है. नई फर्म के शेयर, जो बाद में एक अलग, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कॉर्पोरेशन बन जाते हैं, अक्सर मूल कंपनी के शेयरधारकों को वितरित किए जाते हैं.
कार्व-आउट एक कॉर्पोरेट कार्रवाई है जब कोई फर्म कंपनी में हिस्सेदारी रखते हुए सामान्य जनता या निजी इन्वेस्टर को एक सहायक या बिज़नेस इकाई का एक हिस्सा बेचती है. अक्सर, कार्व्ड-आउट बिज़नेस एक अलग, सार्वजनिक रूप से ट्रेड की जाने वाली इकाई बन जाता है.

कॉर्पोरेट एक्शन और शेयरहोल्डर वैल्यू:

संगठन का फाइनेंशियल प्रदर्शन उपरोक्त कारकों से बहुत प्रभावित होता है. निवेशकों को आमतौर पर कॉर्पोरेट विकास के साथ रहना चाहिए और शेयरहोल्डर मूल्य पर किसी भी संभावित प्रभाव के बारे में जानकारी होनी चाहिए. लेकिन, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि बिज़नेस के निर्णय भी काफी खतरों के साथ आ सकते हैं, इसलिए निवेशकों को निवेश करने से पहले लाभों और नुकसानों का सावधानीपूर्वक आकलन करना चाहिए.

कॉर्पोरेट कार्यों के लिए नियामक फ्रेमवर्क:

कॉर्पोरेशन द्वारा संचालित देश और स्थान के आधार पर, कई नियामक फ्रेमवर्क कॉर्पोरेट एक्शन पर लागू होते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) और भारत में 2013 कंपनी अधिनियम बिज़नेस कार्यों के लिए कानूनी वातावरण को नियंत्रित करते हैं.

यह जवाबदेही, निष्पक्षता और पारदर्शिता का समर्थन करता है.

कॉर्पोरेट एक्शन प्रोसेसिंग और समय-सीमा:

घोषणा की तारीख: यह वह दिन है जब बिज़नेस अपनी कॉर्पोरेट गतिविधि प्रकाशित करता है. इसे पूरा करने के लिए प्रेस रिलीज़ और नियामक फाइलिंग का उपयोग किया जा सकता है.

एक्स-डेट: यह वह दिन है जब सिक्योरिटी कॉर्पोरेट एक्शन के बारे में सूचित किए बिना ट्रेडिंग शुरू करती है.

रिकॉर्ड की तारीख: कॉर्पोरेशन इस डेटा का उपयोग यह पहचानने के लिए करता है कि किस शेयरहोल्डर को कॉर्पोरेट एक्शन प्राप्त करने का अधिकार है.

भुगतान की तिथि: यह वह दिन है जब बिज़नेस लाभांश का भुगतान करता है या अन्य कॉर्पोरेट कार्रवाई करता है.
निवेशक नियामक फाइलिंग, कंपनी की वेबसाइट, ब्रोकर या फाइनेंशियल सलाहकारों के माध्यम से इन्हें सीख सकते हैं.

फाइनेंशियल मार्केट पर कॉर्पोरेट एक्शन का प्रभाव:

ये सभी तत्व - डिविडेंड, स्टॉक स्प्लिट, मर्जर और अधिग्रहण - कंपनी के स्टॉक की कीमत को सकारात्मक और नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं. इसके परिणामस्वरूप कीमतों में तीव्र वृद्धि हो सकती है और कुछ स्थितियों में कमी हो सकती है. निवेशकों को कॉर्पोरेट विकास के बारे में जानकारी होनी चाहिए और वे अपनी सिक्योरिटीज़ को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.

कॉर्पोरेट कार्य और निवेश रणनीतियां:

इन्वेस्टमेंट रणनीति को विभिन्न तरीकों से कॉर्पोरेट गतिविधि द्वारा प्रभावित किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, लाभांश घोषित करने वाला बिज़नेस शेयरधारकों को एक विश्वसनीय राजस्व स्रोत प्रदान कर सकता है. इनकम विधियों में रुचि रखने वाले निवेशक लगातार डिविडेंड का भुगतान करने के ट्रैक रिकॉर्ड वाली फर्मों की तलाश कर सकते हैं या उच्च डिविडेंड यील्ड वाली फर्मों की तलाश कर सकते हैं. स्टॉक स्प्लिट, मर्जर और स्पिनऑफ के लिए भी यही बात है.

कॉर्पोरेट एक्शन की घोषणाएं और डिस्क्लोज़र

निवेशकों को कॉर्पोरेट एक्शन रिलीज़ और घोषणाओं पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि उनमें अपनी सिक्योरिटीज़ को प्रभावित करने वाले विकास के बारे में जानकारी होती है. इन कारकों को ध्यान में रखना चाहिए:
● समय
● पारदर्शिता
● मटीरियलिटी
● जानकारी एक्सेसिबिलिटी
कॉर्पोरेट कार्यों से संबंधित कोई भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले, निवेशकों को इस जानकारी पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए और अपने फाइनेंशियल सलाहकारों से बात करनी चाहिए.

कॉर्पोरेट एक्शन के टैक्स प्रभाव:

निवेशक अपने इन्वेस्टमेंट रिटर्न पर कॉर्पोरेट एक्शन के टैक्स परिणामों से प्रभावित हो सकते हैं. डिविडेंड शेयर, खरीद और मर्जर में विभाजित किए जाते हैं; स्पिनोफ प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से टैक्स परिणामों को प्रभावित कर सकते हैं. प्रत्येक इन्वेस्टर की विशिष्ट टैक्स स्थिति के लिए उपयुक्त कार्रवाई की चर्चा उनके टैक्स काउंसलर या फाइनेंशियल प्लानर के साथ की जानी चाहिए.

निष्कर्ष:

कॉर्पोरेट एक्शन निवेश के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे निवेशकों को उनकी सिक्योरिटीज़ को प्रभावित करने वाले प्रमुख विकास के बारे में शिक्षित करते हैं. निवेशकों को कॉर्पोरेट एक्शन की परिभाषा या कॉर्पोरेट एक्शन के अर्थ के बारे में पता होना चाहिए क्योंकि वे अपने निवेश की वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं और शेयरों को खरीदने, बेचने या होल्ड करने के बारे में विकल्प चुनने की आवश्यकता पड़ सकती है. एक गतिशील, हमेशा विकसित होने वाली दुनिया में, कंपनियां अपनी पूंजी संरचना को मैनेज करने, शेयरधारकों को रिवॉर्ड देने और अपने फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को बढ़ाने के लिए कॉर्पोरेट एक्शन का उपयोग करती हैं.