वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर): अर्थ, गणना, वर्तमान दर और महत्व

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो - एसएलआर क्या है?

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर), जिसे आमतौर पर एसएलआर कहा जाता है, यह डिपॉजिट का न्यूनतम अनुपात दर्शाता है कि सभी कमर्शियल बैंकों द्वारा गोल्ड, कैश और अन्य सिक्योरिटीज़ के रूप में होल्ड किया जाना चाहिए. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऐसे डिपॉजिट बैंकों द्वारा बनाए रखे और प्रबंधित किए जाते हैं, और RBI उन्हें नहीं रखता है.

वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात क्यों निर्धारित किया जाता है?

● बैंक क्रेडिट के विकास को रोकने के लिए.
● कमर्शियल बैंकों की फाइनेंशियल स्थिरता की सुरक्षा के लिए.
● सरकारी सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड के लिए फंड आवंटित करने के लिए बैंकों को लागू करना.
● एसएलआर को कम करके आर्थिक विकास और मांग को प्रोत्साहित करने के लिए, जिससे कमर्शियल बैंकों में लिक्विडिटी बढ़ जाती है.
 

भारत में बैंकों द्वारा रखे जाने वाले आरक्षित अनुपात

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) अनिवार्य रिज़र्व रेशियो में से एक है, और सभी बैंकों को भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) के नियमों के अनुसार इसे बनाए रखना होगा. कैश रिज़र्व रेशियो एक अन्य रिज़र्व रेशियो है. सीआरआर बैंक के कुल डिपॉजिट का एक विशिष्ट प्रतिशत दर्शाता है जिसे आरबीआई के साथ कैश रिज़र्व के रूप में रखा जाना चाहिए.

भारत में प्रभावी रूप से संचालित करने के लिए, बैंक को आरबीआई द्वारा निर्धारित दिशानिर्देशों के अनुसार एसएलआर और सीआरआर दोनों को प्रबंधित करने के लिए बाध्य किया जाता है. सभी बैंकिंग संस्थानों को एसएलआर के रखरखाव के लिए आरबीआई से अनुकूलित निर्देश प्राप्त होते हैं. इसके अलावा, आरबीआई एसएलआर आवश्यकता के अनुसार लिक्विड एसेट के तहत पात्र एसेट की श्रेणीकरण पर नियमित अपडेट प्रदान करता है.
 

वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात (एसएलआर) के संबंध में पृष्ठभूमि

हर देश में, बैंकों के संचालनों की निगरानी करने के लिए एक विशिष्ट मौद्रिक प्राधिकरण मौजूद है. भारतीय रिज़र्व बैंक केंद्रीय स्तर पर संचालित प्राथमिक मौद्रिक प्राधिकरण के रूप में कार्य करता है.

इसलिए, भारतीय रिज़र्व बैंक का प्राथमिक उद्देश्य महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव को कम करके देश में कीमत की स्थिरता सुनिश्चित करना है. इसकी एक प्रमुख जिम्मेदारी मौद्रिक नीति बनाना और लागू करना है. यह पॉलिसी मजबूत आर्थिक विकास प्राप्त करने के उद्देश्य से पैसे की आपूर्ति और विनियमन को नियंत्रित करती है. इसे पूरा करने के लिए, आरबीआई अलग-अलग ब्याज़ दरों की निगरानी और प्रबंधन करता है.

भारतीय रिज़र्व बैंक वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो, क्रेडिट सीलिंग, बैंक रेट पॉलिसी, कैश रिज़र्व रेशियो, क्रेडिट ऑथोराइज़ेशन स्कीम, ओपन मार्केट ऑपरेशन, रिवर्स रेपो रेट सहित कई मौद्रिक पॉलिसी का उपयोग करता है, रेपो दर, नैतिक सुजन, और भी बहुत कुछ. ये साधन देश की अर्थव्यवस्था के भीतर पैसे के प्रवाह को नियंत्रित, प्रबंधित और समन्वित करते हैं.
 

भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा बनाई गई मौद्रिक नीति के लक्ष्य

● इसका उद्देश्य कीमत की स्थिरता बनाए रखना है, जो अनुकूल आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए महत्वपूर्ण है.
● यह बैंक क्रेडिट और मौद्रिक आपूर्ति में वृद्धि को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने का प्रयास करता है, यह सुनिश्चित करता है कि किसी भी बैंक का उत्पादन नकारात्मक रूप से प्रभावित न हो. इसके अलावा, यह सुनिश्चित करता है कि बैंक अपनी मौसमी क्रेडिट आवश्यकताओं को पूरा कर सकते हैं.
● मौद्रिक पॉलिसी का उद्देश्य इन्वेंटरी और पैसे की संचयन को नियंत्रित करना है. इन्वेंटरी और पैसे का अत्यधिक संचय आउटडेटेड स्टॉक और फाइनेंशियल रूप से संकटग्रस्त यूनिट के उभरने की क्षमता का कारण बनता है. आरबीआई बैंकों को फाइनेंशियल संकट का सामना करने से रोकने के लिए निष्क्रिय फंड से बचने के महत्व पर बल देता है.
 

एसएलआर बनाए रखने के लिए कहा जाने वाले संस्थानों के प्रकार

भारत में, वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात के अनुसार, सभी अनुसूचित और गैर-अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों, प्राथमिक (शहरी) सहकारी बैंकों और राज्य और केंद्रीय सहकारी बैंकों को वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात (एसएलआर) बनाए रखना चाहिए.

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) के उपयोग

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) केवल एक नियामक बेंचमार्क से अधिक है- यह भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) के उपयोग में से एक टूल है, जो अर्थव्यवस्था के माध्यम से पैसे कैसे प्रवाहित होते हैं, को प्रभावित करने के लिए उपयोग किया जाता है. इसके लिए बैंकों को अपने डिपॉजिट का एक हिस्सा नकदी, सोना या सरकारी-अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ जैसे लिक्विड एसेट में अलग रखना होता है. यह एक सरल नियम की तरह लग सकता है, लेकिन व्यवहार में, यह बहुत बड़ा उद्देश्य प्रदान करता है.

जब महंगाई बढ़ना शुरू हो जाती है, तो आरबीआई एसएलआर बढ़ा सकता है. यह कदम उधार देने के लिए बैंकों की उपलब्ध राशि को कम करता है, ऋण विस्तार को धीमा करता है और बदले में, मुद्रास्फीति को कम करने में मदद करता है. दूसरी ओर, अगर आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है और क्रेडिट मांग को बढ़ावा देने की आवश्यकता होती है, तो आरबीआई एसएलआर को कम कर सकता है. यह बैंकों को उधार देने, सिस्टम में लिक्विडिटी बढ़ाने और संभावित रूप से विकास को बढ़ावा देने के लिए अधिक जगह देता है.

एसएलआर बढ़ाकर या कम करके, आरबीआई मार्केट में उपलब्ध क्रेडिट के स्तर को एडजस्ट करता है. यह सिस्टम में बैलेंस बनाए रखने का एक शांत लेकिन प्रभावी तरीका है-सिस्टम में बहुत अधिक पैसे होने से कीमतों में बहुत तेजी से वृद्धि हो सकती है, जबकि बहुत कम निवेश और मांग को रोक सकता है.
 

बैंकों में वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) कैसे काम करता है?

प्रत्येक शुक्रवार, सभी बैंकों को अपनी एसएलआर स्थिति से संबंधित आरबीआई को रिपोर्ट सबमिट करना या अपडेट करना अनिवार्य है. अगर कोई भी बैंक आरबीआई द्वारा निर्धारित निर्धारित वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात को बनाए रखने में विफल रहता है, तो इसे दंड के अधीन रहेगा.

जब एसएलआर बढ़ता है, तो बैंक अपनी लिवरेज स्थिति पर सीमाओं का सामना करते हैं. परिणामस्वरूप, एसएलआर में यह वृद्धि बैंकों को राष्ट्र की अर्थव्यवस्था में फंड बढ़ाने की अनुमति देती है, इस प्रकार समग्र आर्थिक विकास में योगदान देती है.
 

आधार दर पर वैधानिक चलनिधि अनुपात का प्रभाव

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) भारतीय अर्थव्यवस्था की बेस रेट स्थापित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. हमारे देश में, आधार दर भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा निर्धारित कम से कम दर है, और इस दर से कम, कोई अन्य बैंक उधारकर्ताओं को फंड प्रदान करने की अनुमति नहीं है. भारत की बेस रेट का निर्धारण कैश रिज़र्व रेशियो, वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो, ओवरहेड लागत, उधार की लागत, डिपॉजिट की लागत आदि जैसे कारकों पर विचार करता है.

मूल दर पर एसएलआर के प्रभाव को देखते हुए, भारत सरकार के साथ आरबीआई संतुलित वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात सुनिश्चित करने के लिए सहयोग करती है. नियमित रूप से वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात की निगरानी करना बैंकों को अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव के साथ उच्च लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाने के लिए किया जाता है. इसके अलावा, आरबीआई यह भी जांच करता है कि विभिन्न ग्राहकों से डिपॉजिट स्वीकार करने और उन्हें क्रेडिट प्रदान करने के लिए बैंक अपनी फंड की उपलब्धता को कैसे प्रबंधित करते हैं.
 

वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात के घटक

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) में दो घटक शामिल हैं, जो इस प्रकार हैं:

1. लिक्विड एसेट: लिक्विड एसेट वे होते हैं जो आसानी से कैश में परिवर्तित हो जाते हैं. इस कैटेगरी में भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा स्वीकृत कैश रिज़र्व, गोल्ड, ट्रेजरी बिल, सरकारी बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ शामिल हैं. इसमें मार्केट उधार प्रोग्राम और मार्केट स्टेबिलाइज़ेशन स्कीम के तहत मौजूद पात्र सिक्योरिटीज़ भी शामिल हैं.
2. निवल मांग और समय देयताएं (एनडीटीएल): एनडीटीएल समय का संयुक्त संतुलन और बैंक में जनता द्वारा होल्ड किए गए डिमांड डिपॉजिट को दर्शाता है. डिमांड डिपॉजिट, कमर्शियल बैंक को करंट अकाउंट, सेविंग अकाउंट और डिमांड ड्राफ्ट सहित डिमांड पर पुनर्भुगतान करने वाली देयताओं को दर्शाता है. दूसरी ओर, फिक्स्ड डिपॉजिट जैसी समय देयताएं, तुरंत फंड निकालने की अनुमति न दें. इन डिपॉजिट में एक निर्दिष्ट मेच्योरिटी अवधि होती है, और उस अवधि समाप्त होने तक फंड एक्सेस नहीं किया जा सकता है.
 

एसएलआर और सीआरआर के बीच अंतर

वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात में कमी

कई अवसरों पर, भारतीय रिज़र्व बैंक स्वयं हमारे देश के बैंकों के वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात (एसएलआर) को कम करने के उपाय करता है. इसलिए, एसएलआर में इस कमी के कई कारण हैं:

● सबसे महत्वपूर्ण कारण बैंकों को अधिक स्वायत्तता प्रदान करना और अन्य संस्थानों से हस्तक्षेप को कम करना है. एसएलआर को कम करके, बैंक अधिक प्राधिकरण और लचीलेपन के साथ कार्य कर सकते हैं.
● एसएलआर में कमी का उद्देश्य अर्थव्यवस्था की बेस रेट के लिए भी अनुकूल स्थिति बनाए रखना है. क्योंकि यह बेस रेट लेंडिंग प्रोसेस को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है, इसलिए सेंट्रल बैंक अन्य सभी बैंकों में आसान लेंडिंग ऑपरेशन सुनिश्चित करने के लिए सावधानीपूर्वक मैनेजमेंट सुनिश्चित करता है.
● एसएलआर को कम करने के पीछे एक अन्य उद्देश्य वर्ष के विशिष्ट समय के दौरान एकमुश्त दृष्टिकोण के साथ संचालित कुछ बैंकों के मुद्दे को संबोधित करना है. एसएलआर को कम करके, आरबीआई इस पैटर्न को समाप्त करना चाहता है और बैंकों को अधिक प्रतिबद्धता और समर्पण के साथ संचालित करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहता है.
● आरबीआई समग्र आर्थिक और फाइनेंशियल सुधार लाने के लिए एसएलआर को भी कम कर सकता है. 
राष्ट्र और वैश्विक बाजारों में मौजूदा स्थितियों के अनुसार एसएलआर की दर को एडजस्ट करना फाइनेंशियल स्थिरता प्राप्त करने में योगदान देता है. फाइनेंशियल लैंडस्केप में लगातार बदलाव और उतार-चढ़ाव को देखते हुए, आज के गतिशील फाइनेंशियल वातावरण में फाइनेंशियल स्थिरता बनाए रखना महत्वपूर्ण है.
 

फॉर्मूला का उपयोग करके एसएलआर दर की गणना कैसे की जाती है

एसएलआर अनिवार्य रूप से एक अनुपात है जो बताता है कि बैंक के कुल डिपॉजिट में से कितना हिस्सा लिक्विड फॉर्म में रखा जाना चाहिए. यह सुनिश्चित करता है कि बैंकों के पास हमेशा सुरक्षित, रेडी-टू-एक्सेस फंड का बफर हो और RBI को क्रेडिट और लिक्विडिटी को नियंत्रित रखने में मदद करता है.

इसकी गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला फॉर्मूला यहां दिया गया है:

एसएलआर (%) = (कुल लिक्विड एसेट ÷ निवल मांग और समय देयताएं) x 100

आइए इसे तोड़ते हैं:

• कुल लिक्विड एसेट: इसमें हाथ में कैश, गोल्ड और सरकारी-अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ जैसे अत्यधिक लिक्विड इन्वेस्टमेंट शामिल हैं.
• नेट डिमांड एंड टाइम लायबिलिटीज़ (एनडीटीएल): यह आरबीआई द्वारा अनुमति प्राप्त आइटम के लिए एडजस्ट करने के बाद, बैंक अपने कस्टमर को सेविंग, करंट और फिक्स्ड डिपॉजिट में देय कुल राशि है.
   

भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा बनाई गई मौद्रिक नीति के लक्ष्य

आरबीआई की मौद्रिक नीति को स्थिर और सतत दिशा में अर्थव्यवस्था को मार्गदर्शन देने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसका उद्देश्य एक ही समय में कई उद्देश्यों को संतुलित करना है, जिनमें से प्रत्येक लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ को सपोर्ट करता है.

• कीमत की स्थिरता: महंगाई को नियंत्रित करना मुख्य लक्ष्यों में से एक है. जब कीमतें स्थिर रहती हैं, तो यह उपभोक्ताओं, बिज़नेस और निवेशकों को बेहतर प्लान करने और अनिश्चितता से बचने में मदद करता है.
• आर्थिक विकास: ब्याज दर प्रबंधन और क्रेडिट नीतियों के माध्यम से, आरबीआई विकास को बढ़ावा देने वाले उद्योग और बुनियादी ढांचे जैसे निवेश और सहायता क्षेत्रों को बढ़ावा देने की कोशिश करता है.
• फाइनेंशियल सिस्टम की स्थिरता: यह सुनिश्चित करना कि बैंक सॉल्वेंट रहें और फाइनेंशियल सिस्टम में विश्वास के लिए लिक्विड आवश्यक है. घबराहट या बैंक विफलता से बचने के लिए RBI ने लिक्विडिटी की बारीकी से निगरानी की.
• क्रेडिट फ्लो का नियंत्रण: एसएलआर और सीआरआर (कैश रिज़र्व रेशियो) जैसे टूल्स को एडजस्ट करके, आरबीआई मैनेज करता है कि कितने क्रेडिट बैंक को बढ़ाया जा सकता है. इससे अर्थव्यवस्था को बहुत धीमा किए बिना मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद मिलती है.

साथ ही, ये लक्ष्य आरबीआई को विकास को प्रोत्साहित करने और फाइनेंशियल सिस्टम को सुरक्षित रखने के बीच संतुलन बनाने में मदद करते हैं.
 

कोई सही एसएलआर लेवल कैसे निर्धारित करता है?

यह प्रश्न उठता है कि एसएलआर का उपयुक्त स्तर बैंक के लिए क्या होना चाहिए. यह अच्छी तरह से जाना जाता है कि बैंक जोखिम लेकर काम करते हैं, और उनके पास जोखिम पूंजी नामक घटक होता है. इसलिए, यह जोखिम पूंजी बैंक के मालिक द्वारा प्रतिबद्ध पूंजी को दर्शाती है और बैंक द्वारा किए गए जोखिमों के विरुद्ध महत्वपूर्ण कुशन के रूप में कार्य करती है.

बैंकिंग ऑपरेशन में शामिल महत्वपूर्ण जोखिमों को देखते हुए, अत्यंत सावधानी के साथ इस पूंजी को संभालना महत्वपूर्ण हो जाता है. इसलिए, यह स्पष्ट हो जाता है कि उपयुक्त वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात स्तर बैंक के जोखिम पूंजी स्तर के साथ जुड़ा होना चाहिए. बैंक की जोखिम पूंजी के बराबर वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात बनाए रखकर, बैंक अपनी जोखिम पूंजी की सबसे अधिक सुरक्षा सुनिश्चित करता है.
 

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) लगाने के लिए सटीक तर्कसंगत क्या है?

अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ भारतीय रिज़र्व बैंक अर्थव्यवस्था में क्रेडिट प्रवाह को नियंत्रित करने और वित्तीय प्रणाली की स्थिरता बनाए रखने के लिए आर्थिक नीति के लिए वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात (एसएलआर) का उपयोग करते हैं. एसएलआर को लागू करने का मूल लक्ष्य बैंकों की लिक्विडिटी और सॉल्वेंसी को सुरक्षित रखना है और फाइनेंशियल सिस्टम की समग्र स्थिरता को बढ़ावा देना है.

अगर एसएलआर मेंटेन नहीं है, तो क्या होगा?

भारत में, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक, राज्य सहकारी बैंक, सहकारी केंद्रीय बैंक और प्राथमिक सहकारी बैंक सहित हर प्रकार के बैंक, भारतीय रिज़र्व बैंक के अनुमोदित दिशानिर्देशों के अनुसार वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) बनाए रखने के लिए बाध्य हैं. अगर कोई कमर्शियल बैंक निर्धारित एसएलआर बनाए रखने में विफल रहता है, तो आरबीआई बैंक दर से 3% का वार्षिक जुर्माना लगाता है.

इसके अलावा, अगले कार्य दिवस तक कमी को सुधारने में विफल रहने पर 5% का अतिरिक्त जुर्माना लगता है. ये दंड यह सुनिश्चित करने के लिए प्रतिबंधक के रूप में काम करते हैं कि कमर्शियल बैंकों के पास अपने ग्राहकों की मांगों को पूरा करने के लिए हमेशा पर्याप्त कैश रिज़र्व उपलब्ध हो.

वर्तमान रेपो दर और इसका प्रभाव

वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) के अलावा, आरबीआई आर्थिक विनियमन के लिए रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट का उपयोग करता है. जब भी आरबीआई इन दरों को एडजस्ट करता है, तो यह अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों को प्रभावित करता है, हालांकि प्रभाव अलग-अलग हो सकते हैं. कुछ सेक्टर रेट में वृद्धि से लाभ उठा सकते हैं, जबकि अन्य लोगों को नुकसान हो सकता है. विशेष रूप से, रिवर्स रेपो दरों में महत्वपूर्ण बदलाव होम लोन जैसे प्रमुख लोन पर काफी प्रभाव डाल सकते हैं.

आपको ध्यान रखना चाहिए कि आरबीआई द्वारा रेपो रेट में कमी होने से होम लोन के लिए ऑटोमैटिक रूप से कम समान मासिक किश्तों (ईएमआई) नहीं होती है. ब्याज़ दरें आवश्यक रूप से कम नहीं हो सकती हैं. ईएमआई को कम करने के लिए, लेंडिंग बैंक को अपनी "बेस लेंडिंग" दर को भी कम करना चाहिए.
 

निष्कर्ष

विश्वव्यापी बैंक ऐसे संस्थान के रूप में कार्य करते हैं जो सुरक्षित रूप से सार्वजनिक डिपॉजिट करते हैं और रिटर्न प्रदान करते हैं. हालांकि, इस फंक्शन में अंतर्निहित जोखिम होते हैं, जिसके लिए बैंक सावधानीपूर्वक होने की आवश्यकता होती है. भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) बैंकों की सुरक्षा सुनिश्चित करके और जनता के पैसे की सुरक्षा करके वैधानिक लिक्विडिटी अनुपात (एसएलआर) की नीति को न्यायोचित करता है.

अब जब आप जानते हैं कि वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो क्या है, तो कई व्यक्ति सोचते हैं कि एसएलआर अर्थव्यवस्था को बढ़ाने में कैसे योगदान देता है. यह एक प्रभावी आर्थिक साधन के रूप में कार्य करता है जिसने भारत सरकार को बैंकों को अपने ऋण साधनों और प्रतिभूतियों को बेचने में सहायता की है. इससे सरकार के डेट मैनेजमेंट प्रोग्राम की सुविधा मिली है, जिससे बैंक देश भर के विभिन्न क्षेत्रों को उच्च गुणवत्ता वाले लोन प्रदान कर सकते हैं.

इसके अलावा, एसएलआर का उद्देश्य सरकारी सिक्योरिटीज़ में कमर्शियल बैंकों की होल्डिंग को कम करना और धीरे-धीरे अधिक प्राइवेट सिक्योरिटीज़ होल्ड करने की दिशा में शिफ्ट करना है. एसएलआर से जुड़ी इन सिक्योरिटीज़ को कम जोखिम वाले निवेश माना जाता है.