मार्क टू मार्केट (MTM) म्हणजे काय? अर्थ, फॉर्म्युला आणि ते कसे काम करते

मार्क टू मार्केट (MTM) म्हणजे काय?

मार्क टू मार्केट (MTM) ही अकाउंटिंग पद्धत आहे जी त्यांच्या सध्याच्या बाजारभावानुसार फायनान्शियल मालमत्ता आणि दायित्वांचे मूल्यमापन करण्यासाठी वापरली जाते. त्याच्या मूळ खरेदी खर्चात ॲसेट रेकॉर्ड करण्याऐवजी, MTM प्रचलित किंमतीवर आधारित त्याचे नवीनतम मार्केट मूल्य दर्शविते. ही पद्धत गुंतवणूकदार आणि संस्थांना त्यांच्या पोर्टफोलिओची वास्तविक फायनान्शियल स्थिती समजून घेण्यास मदत करते. जर मार्केट मूल्य वाढले तर लाभ रेकॉर्ड केला जातो. जर मूल्य कमी झाले तर नुकसान त्यानुसार दिसून येते.

एमटीएम कसे काम करते?

सर्वात अलीकडील मार्केट किंमत वापरून, मार्केट प्रोसेस पोझिशन किंवा ॲसेटचे मूल्य अपडेट करते. इन्व्हेस्टमेंट व्यवस्थापन, अकाउंटन्सी आणि ट्रेडिंग सर्व वारंवार वापरले जातात.

स्टेप 1: वर्तमान मार्केट वॅल्यू ओळखा

नवीनतम उपलब्ध मार्केट किंमत वापरून ॲसेट किंवा फायनान्शियल स्थितीचा आढावा घेतला जातो. हे स्टॉक, बाँड किंवा डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टची क्लोजिंग प्राईस असू शकते.

स्टेप 2: मूळ मूल्यासह तुलना करा

ॲसेटची अधिग्रहण किंमत किंवा पूर्व मूल्यांकन त्याच्या वर्तमान मार्केट मूल्याशी विपरीत आहे.

स्टेप 3: लाभ किंवा नुकसान कॅल्क्युलेट करा

अवास्तविक नफा किंवा तोटा मूळ आणि वर्तमान मूल्यांमधील फरक म्हणून गणला जातो.

स्टेप 4: रेकॉर्ड ॲडजस्टमेंट

फायनान्शियल स्टेटमेंट्स, ट्रेड अकाउंट्स आणि पोर्टफोलिओ व्हॅल्यूएशन सर्व वर्तमान मूल्य दर्शवितात.

सोपे MTM कॅल्क्युलेशन उदाहरण

मार्क टू मार्केट फॉर्म्युला

मार्क टू मार्केट फॉर्म्युला वर्तमान मार्केट मूल्य आणि इन्व्हेस्टमेंट किंवा ट्रेडिंग स्थितीचे मूळ मूल्य यामधील फरक कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करते.

MTM मूल्य = वर्तमान मार्केट किंमत - खरेदी किंमत

एकाधिक युनिट्ससाठी:

MTM गेन/लॉस = (वर्तमान मार्केट किंमत - खरेदी किंमत) × संख्या

उदाहरणार्थ, असे गृहीत धरा की ट्रेडर ₹2,000 मध्ये फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी करतो. कराराची संख्या 500 युनिट्स आहे. जर मार्केट किंमत ₹2,050 पर्यंत वाढली तर MTM लाभ असेल:

(₹2,050 – ₹2,000) × 500 = ₹25,000

ट्रेडरकडे ₹25,000 चे MTM गेन रेकॉर्ड केले आहे. त्याचप्रमाणे, जर मार्केट किंमत खरेदी किंमतीपेक्षा कमी असेल तर ट्रेडर MTM नुकसान रेकॉर्ड करतो.

फायनान्शियल मार्केटमध्ये एमटीएमचे महत्त्व

मार्क टू मार्केट महत्त्वाचे आहे कारण ते फायनान्शियल स्थितीचे वास्तविक दृश्य प्रदान करते. त्याच्या प्रमुख लाभांमध्ये समाविष्ट आहे:

• पारदर्शकता: एमटीएम कालबाह्य खरेदी किंमतीऐवजी ॲसेट्सचे वर्तमान मूल्य दर्शविते.
• पोर्टफोलिओ दृश्यमानता: इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचे वास्तविक मूल्य आणि परफॉर्मन्स समजून घेऊ शकतात.
• रिस्क मॅनेजमेंट: नियमित मूल्यांकन नुकसान ओळखण्यास आणि एक्सपोजर मॅनेज करण्यास मदत करते.
• सेबी अनुपालन: मार्केट सहभागी नियामकांनी विहित केलेल्या मूल्यांकन नियमांचे पालन करतात.
• काउंटरपार्टी रिस्क कमी करणे: दैनंदिन सेटलमेंट पार्टी दरम्यान मोठ्या न भरलेल्या दायित्वांची शक्यता कमी करते.

एमटीएम आणि व्यापार आणि गुंतवणूकीत त्याची भूमिका

ट्रेडिंग मार्केटमध्ये, MTM ओपन पोझिशन्सचा दैनंदिन नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करते. ट्रेडर्सना त्याचा फायनान्शियल परिणाम समजून घेण्यासाठी पोझिशन बंद होईपर्यंत प्रतीक्षा करण्याची गरज नाही.

उदाहरणार्थ, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स MTM ॲडजस्टमेंटद्वारे दररोज सेटल केले जातात. जर मार्केट ट्रेडरच्या नावे चालत असेल तर नफा जमा केला जातो. जर मार्केट पोझिशन सापेक्ष जात असेल तर ट्रेडिंग अकाउंटमधून नुकसान कपात केले जाते.

ही प्रोसेस विशेषत: डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये महत्त्वाची आहे कारण मार्केटच्या हालचालीमुळे काँट्रॅक्ट मूल्य त्वरित बदलू शकतात. नियमितपणे पोझिशन्स अपडेट करून, MTM ट्रेडर्स आणि एक्सचेंजला रिस्क अधिक प्रभावीपणे मॉनिटर करण्याची परवानगी देते. दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी, MTM पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्समध्ये दृश्यमानता प्रदान करते. स्टॉक, बाँड्स आणि म्युच्युअल फंड दररोज मूल्यामध्ये बदल करू शकतात आणि MTM हे बदल अचूकपणे प्रतिबिंबित करण्यास मदत करते.

डेरिव्हेटिव्ह, स्टॉक आणि बाँड्ससाठी MTM

त्यांची वर्तमान मार्केट वॅल्यू दर्शविण्यासाठी विविध फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स मध्ये मार्क टू मार्केटचा वापर केला जातो. ॲसेट डेरिव्हेटिव्ह, स्टॉक किंवा बाँड यावर अवलंबून पद्धत भिन्न असू शकते.

डेरिव्हेटिव्हमध्ये MTM

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग मध्ये, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स पोझिशन्सच्या दैनंदिन सेटलमेंटसाठी MTM वापरले जाते. प्रत्येक ट्रेडिंग दिवशी, डेरिव्हेटिव्ह किंमतीमधील वारंवार चढ-उतारांमुळे एक्सचेंज ओपन पोझिशन्सचे मूल्य सुधारित करतात. 

उदाहरणार्थ, ट्रेडर ₹1,000 साठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदी करतो. जर पुढील ट्रेडिंग दिवशी किंमत ₹1,050 पर्यंत वाढली तर फरकावर अवलंबून ट्रेडरला नफा ॲडजस्टमेंट मिळतो. जर किंमत ₹950 पर्यंत कमी झाली तर ट्रेडरला MTM नुकसान होईल.

स्टॉकमध्ये MTM

जेव्हा इक्विटीचा विषय येतो, तेव्हा MTM इन्व्हेस्टरच्या होल्डिंग्सचे वर्तमान मार्केट मूल्य दर्शविते. मार्केट किंमतीनुसार स्टॉक पोर्टफोलिओचे मूल्य दररोज चढ-उतार होते.

उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर प्रति व्यक्ती ₹500 साठी 100 शेअर्स खरेदी करतो. जर वर्तमान मार्केट किंमत ₹550 पर्यंत वाढत असेल तर पोर्टफोलिओ ₹5,000 चे MTM लाभ प्रदर्शित करते. जर किंमत ₹450 पर्यंत कमी झाली तर इन्व्हेस्टरने ₹5,000 चे MTM नुकसान रेकॉर्ड केले आहे.

बाँड्समध्ये MTM

बाँडचे मूल्य MTM वापरून देखील दिले जाते, विशेषत: जेव्हा ते फायनान्शियल मार्केटमध्ये ट्रेड केले जातात किंवा संस्थांद्वारे ठेवले जातात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा विद्यमान बाँडच्या किंमती कमी होऊ शकतात कारण नवीन बाँड्स जास्त उत्पन्न देऊ शकतात. MTM बाँड पोर्टफोलिओच्या वर्तमान मूल्यांकनात या किंमतीतील बदल प्रतिबिंबित करण्यास मदत करते.

जेव्हा MTM निगेटिव्ह असेल तेव्हा काय होते?

जेव्हा इन्व्हेस्टमेंटचे वर्तमान मार्केट मूल्य त्याच्या खरेदी किंमतीपेक्षा किंवा पूर्वीच्या मूल्यांकनापेक्षा कमी असेल, तेव्हा त्याचे नकारात्मक MTM असल्याचे म्हटले जाते. फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील नकारात्मक MTM दर्शविते की प्रतिकूल किंमतीतील बदलामुळे ट्रेडरने पैसे गमावले आहेत. हे नुकसान दररोज ट्रेडिंग अकाउंट बॅलन्समधून ॲडजस्ट केले जाते. जर नुकसान आवश्यक थ्रेशोल्डपेक्षा कमी उपलब्ध मार्जिन असेल तर ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी करू शकतो. पोझिशन ओपन ठेवण्यासाठी, ट्रेडरला अधिक पैसे देणे आवश्यक असू शकते. आवश्यक मार्जिन मेंटेन न केल्यास, रिस्क मॅनेज करण्यासाठी ब्रोकर ऑटो स्क्वेअर-ऑफ प्रोसेसद्वारे ऑटोमॅटिकरित्या पोझिशन बंद करू शकतो.

मार्क टू मार्केटची आवश्यकता का आहे?

फायनान्शियल मार्केट सतत कार्यरत असल्याने आणि ॲसेट वॅल्यू वारंवार बदलत असल्याने MTM आवश्यक आहे. वर्तमान मार्केट किंमती वापरून फायनान्शियल स्थितीचे अधिक अचूक चित्र प्रदान केले जाते.

• फायनान्शियल रिपोर्टिंग: बिझनेस त्यांच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटमध्ये विशिष्ट फायनान्शियल ॲसेट आणि दायित्वांचे वर्तमान मूल्य प्रदर्शित करण्यासाठी MTM चा वापर करतात. 
• पोर्टफोलिओ मूल्यांकन: इन्व्हेस्टमेंटचे वर्तमान मूल्य निर्धारित करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर आणि फंड मॅनेजर MTM चा वापर करतात. 
• नियामक अनुपालन: अचूक रिपोर्टिंग सुनिश्चित करण्यासाठी, फायनान्शियल संस्था मूल्यांकन आवश्यकतांचे पालन करतात. 
• रिस्क मॉनिटरिंग: नियमित मूल्यांकनाद्वारे संभाव्य नुकसान ओळखणे आणि इन्व्हेस्टमेंट एक्सपोजर नियंत्रित करणे सोपे केले जाते.

मार्क टू मार्केटची उदाहरणे

स्टॉक उदाहरण

इन्व्हेस्टर कंपनीचे 200 शेअर्स ₹300 प्रति शेअर वर खरेदी करतो.

मार्क टू मार्केट वर्सिज हिस्टोरिकल कॉस्ट अकाउंटिंग

MTM ॲसेट वॅल्यूचे करंट व्ह्यू प्रदान करते, तर ऐतिहासिक कॉस्ट अकाउंटिंग मूळ ट्रान्झॅक्शन किंमतीवर लक्ष केंद्रित करते.

भारतातील मार्क टू मार्केट - नियामक संदर्भ

भारतात, अचूक मूल्यांकन आणि पारदर्शकता सुनिश्चित करण्यासाठी MTM पद्धती नियामक फ्रेमवर्कद्वारे मार्गदर्शन केल्या जातात. SEBI म्युच्युअल फंड आणि इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्ससह सिक्युरिटीज मार्केटसाठी मूल्यांकन मार्गदर्शक तत्त्वे प्रदान करते. सूचीबद्ध सिक्युरिटीजचे मूल्यांकन सामान्यपणे उपलब्ध मार्केट किंमतीवर आधारित केले जाते. IND AS 113 योग्य मूल्य मोजण्यासाठी अकाउंटिंग मार्गदर्शन प्रदान करते. हे मार्केट-आधारित मूल्यांकन पद्धतींवर आधारित फायनान्शियल ॲसेट आणि लायबिलिटीज मोजण्यासाठी तत्त्वे स्थापित करते.

म्युच्युअल फंडमध्ये मार्क टू मार्केट

म्युच्युअल फंडमधील मार्क टू मार्केट म्हणजे म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओमध्ये असलेल्या सिक्युरिटीजचे दैनंदिन मूल्यांकन. मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या लागू खर्च आणि दायित्वे समायोजित केल्यानंतर गुंतवणुकीच्या वर्तमान बाजार मूल्याचा विचार करून एनएव्हीची गणना करतात.

इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये, MTM मुख्यत्वे स्टॉकच्या किंमतीमधील दैनंदिन बदल दर्शविते. इक्विटी मार्केटमध्ये नियमितपणे चढउतार होत असल्याने, पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सवर आधारित फंड एनएव्ही बदलतात.

डेब्ट म्युच्युअल फंडमध्ये, MTM बाँड किंमत, इंटरेस्ट रेट्स, क्रेडिट क्वालिटी आणि उत्पन्न हालचाली यासारख्या घटकांचा विचार करते. इंटरेस्ट रेट्स मधील बदल फंडद्वारे धारण केलेल्या बाँड्सच्या मार्केट वॅल्यूवर परिणाम करू शकतात.

वैयक्तिक अकाउंटिंग मध्ये मार्क टू मार्केट

वैयक्तिक अकाउंटिंगमध्ये, MTM मालमत्तेचे वर्तमान बाजार मूल्य किंवा बदलीचा खर्च निर्धारित करण्यात भूमिका बजावते. उदाहरणार्थ, घरमालकाच्या इन्श्युरन्स पॉलिसी अनेकदा इन्श्युअर्ड प्रॉपर्टीसाठी रिप्लेसमेंट खर्चाची यादी करतात, जे आवश्यक असल्यास स्क्रॅचपासून घर पुनर्निर्माण करण्यासाठी आवश्यक मूल्य दर्शविते. हे मूल्य सामान्यपणे प्रॉपर्टीच्या मूळ खरेदी किंमत किंवा ऐतिहासिक खर्चापेक्षा भिन्न असते. शेअर मार्केट मधील MTM पर्सनल इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओवर देखील लागू केले जाऊ शकते, ज्यामुळे व्यक्तींना त्यांच्या ॲसेट्सच्या वर्तमान मूल्याची स्पष्ट समज प्रदान केली जाऊ शकते आणि त्यांना माहितीपूर्ण फायनान्शियल निर्णय घेण्यास मदत केली जाऊ शकते.

लोक MTM तत्त्वे वापरून त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या वर्तमान मूल्यावर देखरेख करू शकतात. पोर्टफोलिओ मूल्य नियमितपणे अपडेट करणे इन्व्हेस्टरला एकूण ॲसेट वाटप, लाभ आणि नुकसान समजून घेण्यास मदत करते. उदाहरणार्थ, वर्षांपूर्वी खरेदी केलेले शेअर्स असलेले इन्व्हेस्टर प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट रकमेसह वर्तमान मार्केट मूल्याची तुलना करून त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करू शकतात.

MTM चे फायदे आणि तोटे

मार्क टू मार्केटचे फायदे

• पारदर्शकता प्रदान करते: MTM फायनान्शियल ॲसेटचे वर्तमान मूल्य दर्शविते.
• रिस्क मॅनेजमेंट सुधारते: नियमित मूल्यांकन लवकर नुकसान ओळखण्यास मदत करते.
• सर्वोत्तम निर्णयांना सपोर्ट करते: इन्व्हेस्टर पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स अचूकपणे मॉनिटर करू शकतात.
• रिपोर्टिंग वाढवते: फायनान्शियल स्टेटमेंट अपडेटेड ॲसेट वॅल्यू दर्शविते.

मार्क टू मार्केटचे तोटे

• मार्केट अस्थिरता प्रभाव: वारंवार किंमतीतील बदल तात्पुरते मूल्यांकनातील चढउतार निर्माण करू शकतात.
• इलिक्विड मार्केट दरम्यान अडचणी: काही ॲसेट्समध्ये सहजपणे उपलब्ध मार्केट किंमत असू शकत नाही.
• शॉर्ट-टर्म फोकस: नियमित मूल्यांकन तात्पुरते किंमतीच्या हालचालींवर लक्ष केंद्रित करू शकते.

मार्क टू मार्केटचा पर्याय

MTM चा मुख्य पर्याय ऐतिहासिक कॉस्ट अकाउंटिंग आहे, जिथे ॲसेट त्यांच्या मूळ खरेदी किंमतीवर रेकॉर्ड केली जाते. ऐतिहासिक कॉस्ट अकाउंटिंग स्थिरता प्रदान करू शकते कारण मूल्ये वारंवार बदलत नाहीत. तथापि, हे मालमत्तेच्या वर्तमान बाजार मूल्याचे प्रतिनिधित्व करू शकत नाही. नियमित मूल्यांकनाची आवश्यकता असलेल्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटसाठी MTM अधिक योग्य आहे, तर वर्तमान मार्केट किंमत कमी संबंधित असलेल्या ॲसेटसाठी ऐतिहासिक खर्च वापरला जाऊ शकतो.

निष्कर्ष

मार्क टू मार्केट ही एक महत्त्वाची मूल्यांकन पद्धत आहे जी गुंतवणूकदार आणि फायनान्शियल संस्थांना त्यांच्या मालमत्तेचे वर्तमान मूल्य समजून घेण्यास मदत करते. डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग पासून ते म्युच्युअल फंड वॅल्यूएशन पर्यंत, MTM पारदर्शकता प्रदान करते आणि चांगल्या रिस्क मॅनेजमेंटला सपोर्ट करते. ट्रेडिंगमधील MTM समजून घेणे, मार्केट फॉर्म्युला मार्क करा आणि म्युच्युअल फंडमध्ये मार्क टू मार्केट समजून घेणे इन्व्हेस्टरना अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकते