क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

परिचय

मुख्यत्वे दोन प्रकारचे म्युच्युअल फंड आहेत, म्हणजेच, ओपन-एंडेड आणि क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंड. म्युच्युअल फंडचे वर्गीकरण अधिकांशतः फंडच्या मॅच्युरिटी कालावधीवर आधारित आहे. जरी ओपन-एंडेड स्कीम अनेक इन्व्हेस्टरमध्ये यापूर्वीच भारतीय बाजारात लोकप्रिय होती कारण ते कोणत्याही मर्यादेशिवाय ट्रेड करू शकतात, तरीही क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय बनत आहेत. हे पोस्ट तुम्हाला क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे काय याविषयी तपशीलवार मार्गदर्शक तत्त्वांद्वारे नेईल आणि तुम्हाला त्याच्या लाभ, प्रकार इ. बद्दल माहिती देईल.

क्लोज एंडेड फंड म्हणजे काय?

क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे डेब्ट फंड किंवा इक्विटी जिथे फंड हाऊसला त्याच्या सुरूवातीदरम्यान विशिष्ट युनिट्स जारी करणे आवश्यक आहे. जेव्हा एनएफओचा कालावधी संपतो, तेव्हा इन्व्हेस्टर क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडचे युनिट्स रिडीम किंवा खरेदी करू शकत नाहीत. असे फंड सामान्यपणे एनएफओ द्वारे सुरू केले जातात, नंतर स्टॉक मार्केट मध्ये ट्रेड केले जातात आणि निर्दिष्ट मॅच्युरिटी वेळेसह येतात. एनएव्ही वास्तविक किंमत निर्धारित करण्यात मदत करते आणि त्यामुळे, ट्रेडेड युनिट किंवा किंमत एनएव्हीच्या खाली किंवा त्यापेक्षा कमी असण्याची शक्यता आहे. हे युनिटच्या पुरवठा आणि मागणीवर अवलंबून आहे. हे सोपे ठेवण्यासाठी, मॅच्युरिटीपर्यंत लाँच कालावधी संपल्यानंतर क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंड बंद होतात. हे फंडिंग मॅनेजरला फंडच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांचे अनुसरण करण्यास सक्षम करते.

क्लोज एंडेड फंड कसे काम करतात?

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीने नवीन फंड ऑफर सेट केल्यानंतर, इन्व्हेस्टर या योजनेचे एक युनिट विशिष्ट किंमतीत खरेदी करतात. एनएफओ कालावधीच्या शेवटी, कोणत्याही नवीन इन्व्हेस्टरला स्कीममध्ये प्रवेश करण्याची परवानगी दिली नाही. तसेच, इन्व्हेस्टर योजनेच्या मॅच्युरिटी पूर्वी फंडमधून बाहेर पडू शकत नाहीत. मॅच्युरिटी वेळी, ही योजना विरघळते आणि त्या विशिष्ट तारखेला प्रचलित निव्वळ मालमत्ता मूल्यानुसार इन्व्हेस्टरला पैसे ट्रान्सफर केले जातात. त्यामुळे, जर कोणताही इन्व्हेस्टर मॅच्युरिटी कालावधी संपण्यापूर्वी ही स्कीम मधून एक्झिट करू इच्छित असेल तर स्टॉक मार्केटवर युनिट्स ट्रेड करू शकतात.
फंडसाठी पैसे वाढविण्यासाठी प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग एका क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंडमध्ये सुरू केले जाते. जे म्युच्युअल फंड मध्ये आर्थिक योगदान देतात त्यांना परतीमध्ये शेअर्स प्राप्त होतात. त्यानंतर दुय्यम बाजारात शेअर्स प्रकाशित केले जातात, जेथे इन्व्हेस्टर त्यांना पुरवठा आणि मागणीनुसार व्यापार करू शकतात. नावाप्रमाणेच, क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड नवीन शेअर्स जारी करत नाही किंवा विद्यमान म्युच्युअल फंड पुन्हा खरेदी करत नाही. क्लोज्ड-एंड फंडचे शेअर्स केवळ एकदाच जारी केले जातात. ओपन मार्केटवर त्या वर्तमान शेअर्सपैकी काही खरेदी करणे ही नंतर या फंडमध्ये जाण्याची एकमेव पद्धत आहे.
 

क्लोज एंडेड फंडचे फायदे आणि तोटे

क्लोज-एंडेड फंडच्या फायद्यांवर त्वरित नजर टाका:

● फंड मॅनेजर्ससाठी उच्च स्थिरता

क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये, इन्व्हेस्टर त्यांच्या मॅच्युरिटीपूर्वी युनिट्स रिडीम करण्यास असमर्थ आहेत. त्यामुळे, फंड मॅनेजर पूर्व-निर्धारित ॲसेट बेससह काम करतात. कोणतेही रिडेम्पशन नसल्याने त्यांना लिक्विडिटी राखण्याची आवश्यकता नाही. यामुळे फंड मॅनेजरला चांगल्या धोरणाचा वापर करण्यास आणि या योजनेचे इन्व्हेस्टमेंट ध्येय पूर्ण करण्यास मदत होते.

● मार्केट किंमत पुरवठा आणि मागणीवर आधारित आहे

इक्विटी शेअर्सप्रमाणेच, क्लोज एंडेड फंडचे युनिट्स केवळ स्टॉक मार्केटमध्ये आहेत, ज्यांच्या किंमती युनिटच्या पुरवठा आणि या योजनेची मागणी याद्वारे निर्धारित केल्या जातात. त्यामुळे, कोणत्याही विशिष्ट बंद एंड म्युच्युअल फंड योजनेची मागणी वाढल्यास, त्याचा पुरवठा कमी असेल. त्यामुळे, त्याच्या युनिट्सची विक्री योजनेच्या एनएव्ही वरील किंमतीवर केली जाईल.

● ते इलिक्विड नाहीत

जरी फंडिंग हाऊस फॉरबिड्स युनिट रिडेम्पशन म्हणून बंद झालेला म्युच्युअल फंड प्रथम थोडा लिक्विडिटी असू शकतो, तरीही स्टॉक एक्सचेंजवर सर्व युनिट्स प्राप्त करण्याची आणि विक्री करण्याची असंख्य संधी आहेत. क्लोज एंडेड फंड इन्व्हेस्टरला उच्च लेव्हलची लिक्विडिटी प्रदान करतात. बंद एंडेड फंडचे युनिट्स मार्केट रेटवर स्टॉक मार्केटवर खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात.

क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंड पॉलिसीचे काही तोटे येथे दिले आहेत:

● मागील कामगिरी चांगली नाही

या योजनेचे विविध इन्व्हेस्टमेंट ध्येय प्राप्त करण्यास सक्षम करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट तंत्र तयार करण्यासाठी क्लोज्ड एंडेड फंड मॅनेजर उत्तम स्थितीत असण्याची शक्यता आहे. तथापि, जर तुम्ही क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडच्या मागील परफॉर्मन्सचा विचार करत असाल तर ते ओपन एंडेड फंडच्या तुलनेत चांगले रिटर्न दिसणार नाही.

● मोठी रक्कम इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन केवळ उपलब्ध आहे

प्रारंभिक लाँच दरम्यान तुम्ही स्कीमचे युनिट्स खरेदी करू शकता म्हणून तुमच्यासाठी लंपसम रक्कम इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे. हे जोखीम वाढवते आणि बहुतांश इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटसाठी एसआयपी दृष्टीकोन निवडतात कारण ते अधिक परवडणारे आणि कमी जोखीमदार आहे.

● फंड मॅनेजरच्या निर्णयांवर अत्यंत परिणाम

इन्व्हेस्टर अनेकदा म्युच्युअल फंड स्कीमच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करतात जेणेकरून त्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट योग्य आहे की नाही हे ओव्हरव्ह्यू करता येते. हा डाटा ओपन-एंडेड स्कीमसाठी सहजपणे ॲक्सेस करता येत असताना, ते क्लोज्ड एंडेड फंडसाठी ॲक्सेस करता येणार नाही. परिणामस्वरूप, फंड मॅनेजरच्या कृती फंडाच्या यशावर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात.
 

भारतातील टॉप क्लोज्ड एंडेड फंड

क्लोज एंडेड फंड आणि ओपन एंडेड फंडमधील प्रमुख फरक

ओपन एंडेड आणि क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडमधील प्रमुख फरक जाणून घ्यायचा आहे का? ओपन एंडेड म्युच्युअल फंडमधून क्लोज्ड एंडेड फंडमध्ये काय फरक आहे हे येथे दिले आहे:

● क्लोज्ड एंडेड फंडच्या बाबतीत, लॉक-इन कालावधी दरम्यान कोणतीही लिक्विडिटी नाही, तर ओपन एंडेड फंडमध्ये हाय लिक्विडिटी आहे.
● ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंड च्या विपरीत, जेथे तुम्ही एकरकमी किंवा एसआयपी द्वारे इन्व्हेस्ट करू शकता, क्लोज एंडेड फंड तुम्हाला एसआयपी मार्फत न करता केवळ एनएफओ दरम्यान इन्व्हेस्ट करण्यास सक्षम करतात.
● क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये कोणतीही ट्रॅक रेकॉर्ड उपलब्ध नसल्याने, तुम्ही ते केवळ नवीन फंड ऑफर दरम्यानच खरेदी करू शकता, जे ओपन एंडेड फंडमध्ये केस नाही.
● बंद म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटसाठीची किमान रक्कम ₹ 5000 आहे, तर ओपन एंडेड फंड तुम्हाला किमान ₹ 500 किंवा ₹ 1000 सह इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देतात.
● क्लोज एंडेड फंडमध्ये कोणतीही सरासरी सुविधा लागू नाही कारण ते एनएफओ कालावधीच्या शेवटी इन्व्हेस्टमेंट स्वीकारत नाहीत. तथापि, ओपन एंडेड फंड तुम्हाला एसआयपीद्वारे युनिट किंमत सरासरी करण्याच्या रुपयांचा लाभ घेण्याची परवानगी देतात.
 

क्लोज एंडेड फंडमधील इन्व्हेस्टमेंटचे प्रकार

मुख्यत्वे क्लोज एंडेड फंडमध्ये दोन प्रमुख प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंट आहेत, म्हणजेच;

बाँड क्लोज्ड एंड फंड- क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये अधिकांश ॲसेट बाँड फंडपासून बनवले आहेत. सर्व क्लोज्ड-एंड बाँड फंडमध्ये काही स्वरूपात मार्केट रिस्क आणि क्रेडिट रिस्क अस्तित्वात आहे. मार्केट रिस्क ही इंटरेस्ट रेट्स वाढेल अशी शक्यता आहे, जी फंडच्या मालकीच्या बाँड्सचे मूल्य कमी करेल. सामान्यपणे बोलताना, मार्केट रिस्कमुळे फंडचे नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) अधिक चढउतार होते जेव्हा पोर्टफोलिओ सिक्युरिटीची उर्वरित मॅच्युरिटी दीर्घ असेल.

इक्विटी क्लोज्ड-एंड फंड- सर्व इक्विटी क्लोज्ड-एंड फंड त्यांचे एनएव्ही आणि मार्केट प्राईस ते मूल्य गमावणाऱ्या पोर्टफोलिओ ॲसेटमुळे येतात असे धोका पाहतात. जारीकर्त्याच्या उद्योगावर किंवा सामान्यपणे स्टॉक मार्केट स्थितीवर परिणाम करणारे स्टॉकच्या जारीकर्ता, मार्केट आणि आर्थिक घटकांचे बिझनेस ऑपरेशन्स आणि फायनान्शियल स्टँडिंग सर्व फंडच्या पोर्टफोलिओमध्ये विशिष्ट स्टॉकच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.
 

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडचे मूल्यांकन कसे करावे

बंद झालेल्या एंड म्युच्युअल फंडचा अर्थ म्हणजे ते मॅच्युरिटीपर्यंत पोहोचतपर्यंत रिडीम केले जाऊ शकत नाही. यामध्ये काही कर लाभ आहेत, परंतु एक्सचेंजवरही ते सहजपणे ट्रेड केले जातात, ज्यामध्ये काही लिक्विडिटी फायदे देखील आहेत. ओपन एंडेड फंडसाठी विद्ड्रॉल मर्यादा किमान आहेत. कोणत्याही गुंतवणूकीप्रमाणे, सर्वोत्तम निर्णय घेण्यासाठी एखाद्याच्या आवश्यकता आणि ध्येयांचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे. दीर्घ कालावधी असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड अधिक स्थिरता प्रदान करू शकते कारण फंड मॅनेजर रिडेम्पशनची चिंता न करता अधिक स्वातंत्र्यासह इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात.

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना खालील घटकांचे मूल्यांकन करा:
● रिस्क-समायोजित रिटर्न्स
● बेंचमार्क
● सहकाऱ्यांसह सापेक्ष कामगिरी
● पोर्टफोलिओमधील स्टॉकची गुणवत्ता
● फंड मॅनेजरचे ट्रॅक रेकॉर्ड आणि क्षमता
 

क्लोज एंडेड फंडमध्ये प्रीमियम आणि सवलतीची भूमिका समजून घेणे

जर त्याची मार्केट किंमत त्याच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) पेक्षा जास्त असेल तर सीईएफ प्रीमियमवर ट्रेडिंग मानले जाते. जेव्हा फंडाची मार्केट किंमत एनएव्ही पेक्षा कमी असेल, तेव्हा सीईएफ सवलतीत विक्री करीत आहे. या संकल्पनांनुसार, सामान्यपणे विश्वास आहे की प्रीमियम सवलतीसाठी प्राधान्य आहेत आणि त्याउलट. तथापि, प्रीमियम किंवा सवलतीच्या किंमतीमुळे हे गृहीत धरले जात आहे की परिस्थितीचा संपूर्ण फोटो प्रदान करीत नाही.

स्टॉक मार्केट, सवलत आणि प्रीमियमच्या स्थितीबद्दल वितरण संवेदनशील असू शकतात, गुंतवणूकदारांच्या भावनेसह मोठ्या प्रमाणात बदलू शकतात, आर्थिक लाभ अस्थिरता वाढवते आणि व्यवस्थापन खर्च नफा कमी करू शकतात. तुमचे सर्व उत्पन्न करणारे अंडे एका बास्केटमध्ये कसे ठेवणे ही कधीही चांगली कल्पना नाही याची क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे हा एक उत्तम उदाहरण आहे. संतुलित रिटायरमेंट पोर्टफोलिओच्या 20% पेक्षा जास्त क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट केले जाऊ नये.
 

तुम्ही इक्विटीमध्ये ट्रेड करण्यापूर्वी जाणून घेण्याच्या गोष्टी काय आहेत?

जर तुम्ही आत्ताच तुमचा इक्विटीमध्ये ट्रेडिंग प्रवास सुरू केला असेल तर तुम्ही स्कीममध्ये व्हेंचर करण्यासाठी उत्साहित असणे आवश्यक आहे, परंतु ट्रेडिंगपूर्वी काही घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे. तुमच्यासाठी ते सोपे करण्यासाठी, येथे काही पॉईंटर आहेत जे तुम्हाला लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे:

● तुमच्या अकाउंटमध्ये ऑनलाईन ट्रेडिंग ॲक्टिव्हेट करण्याची खात्री करा.
● स्टॉक टिप्ससाठी लक्ष देणे टाळणे चांगले आहे. त्याऐवजी, संशोधनावर लक्ष ठेवा आणि तुमचे स्वत:चे घरगुती काम देखील करा.
● ट्रेडिंगवर स्टॉप लॉस ठेवणे तुम्हाला दीर्घकाळात फायदेशीर ठरू शकते.
● नेहमीच तुमची ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आणि प्लॅन ठरवा.
● नेहमीच योग्य ब्रोकर निवडा.
 

निष्कर्ष

उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी क्लोज्ड-एंड फंड एक उत्कृष्ट मार्ग असू शकतात. तथापि, जर तुम्ही हे दूर केले असेल तर तुम्हाला क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासह सहभागी असलेल्या जटिलता आणि रिस्कबद्दल पूर्णपणे माहिती असेल. सामान्यपणे, क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड उत्तम वैविध्यपूर्ण इन्कम पोर्टफोलिओसह तुलनेने अत्याधुनिक इन्व्हेस्टरसाठी सर्वात योग्य वाटते (म्हणजेच, त्यांची लाईफस्टाईल्स त्यांच्या क्लोज्ड-एंड फंडमधून इन्कममध्ये 50% ड्रॉप सहन करू शकतात), प्राईस अस्थिरता आणि दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट टाईम हॉरिझॉन.