क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

क्लोज एंडेड फंड म्हणजे काय?

क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे डेब्ट फंड किंवा इक्विटी जिथे फंड हाऊसला त्याच्या लाँच दरम्यान निर्दिष्ट युनिट्स जारी करणे आवश्यक आहे. जेव्हा एनएफओचा कालावधी संपतो, तेव्हा इन्व्हेस्टर आता क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडचे युनिट्स रिडीम किंवा खरेदी करू शकत नाहीत. असे फंड सामान्यपणे NFO द्वारे सुरू केले जातात, नंतर स्टॉक मार्केट मध्ये ट्रेड केले जातात आणि विशिष्ट मॅच्युरिटी वेळेसह येतात. एनएव्ही वास्तविक किंमत निर्धारित करण्यात मदत करते आणि त्यामुळे, ट्रेड केलेले युनिट किंवा किंमत एनएव्हीपेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा जास्त असण्याची शक्यता आहे. हे युनिटच्या पुरवठा आणि मागणीवर अवलंबून आहे. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, जेव्हा त्याचा लाँच कालावधी मॅच्युरिटी पर्यंत संपतो तेव्हा क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंड बंद होतात. हे फंड मॅनेजरला फंडाच्या इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टांचे पालन करण्यास सक्षम करते.

क्लोज एंडेड फंड कसे काम करतात?

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनी नवीन फंड ऑफर सेट केल्यानंतर, इन्व्हेस्टर विशिष्ट किंमतीत या स्कीमचे युनिट खरेदी करतात. एनएफओ कालावधीच्या शेवटी, कोणत्याही नवीन इन्व्हेस्टरला स्कीममध्ये प्रवेश करण्याची परवानगी दिली नाही. तसेच, इन्व्हेस्टर स्कीमच्या मॅच्युरिटीपूर्वी फंडमधून बाहेर पडू शकत नाहीत. मॅच्युरिटी वेळी, ही स्कीम संपते आणि त्या विशिष्ट तारखेला प्रचलित नेट ॲसेट वॅल्यूवर इन्व्हेस्टरला पैसे ट्रान्सफर केले जातात. त्यामुळे, जर कोणत्याही इन्व्हेस्टरला मॅच्युरिटी कालावधी संपण्यापूर्वी या स्कीममधून बाहेर पडण्याची इच्छा असेल तर ते स्टॉक मार्केटवर युनिट्स ट्रेड करू शकतात.
एक प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग फंडसाठी पैसे उभारण्यासाठी क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंडमध्ये सुरू केले जाते. जे यासाठी फायनान्शियल योगदान देतात म्युच्युअल फंड रिटर्नमध्ये शेअर्स प्राप्त करा. नंतर शेअर्स सेकंडरी मार्केटवर प्रकाशित केले जातात, जिथे गुंतवणूकदार त्यांना पुरवठा आणि मागणीनुसार ट्रेड करू शकतात. नावाप्रमाणेच, क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड नवीन शेअर्स जारी करत नाही किंवा विद्यमान शेअर्स पुन्हा खरेदी करत नाही. क्लोज्ड-एंड फंडचे शेअर्स केवळ एकदाच जारी केले जातात. ओपन मार्केटमध्ये त्या काही वर्तमान शेअर्सची खरेदी करणे ही नंतर या फंडमध्ये जाण्याची एकमेव पद्धत आहे.
 

क्लोज एंडेड फंडचे फायदे आणि तोटे

क्लोज-एंडेड फंडचे फायदे त्वरित पाहा:

फंड मॅनेजर्ससाठी ● उच्च स्थिरता

क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये, इन्व्हेस्टर त्यांच्या मॅच्युरिटी पूर्वी युनिट्स रिडीम करण्यास असमर्थ आहेत. त्यामुळे, फंड मॅनेजर पूर्व-निर्धारित ॲसेट बेससह काम करतात. कोणतेही रिडेम्पशन नसल्याने त्यांना लिक्विडिटी राखण्याची गरज नाही. हे फंड मॅनेजरला चांगल्या स्ट्रॅटेजीचा वापर करण्यास आणि या स्कीमचे इन्व्हेस्टमेंट ध्येय पूर्ण करण्यास मदत करते.

● मार्केट किंमत पुरवठा आणि मागणीवर आधारित आहे

इक्विटी शेअर्सप्रमाणेच, क्लोज एंडेड फंडचे युनिट्स केवळ स्टॉक मार्केटमध्ये असतात ज्यांच्या किंमती युनिटच्या पुरवठा आणि या स्कीमच्या मागणीद्वारे निर्धारित केल्या जातात. त्यामुळे, कोणत्याही विशिष्ट क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड स्कीमच्या मागणीत वाढ झाल्यामुळे, त्याचा पुरवठा कमी असेल. त्यामुळे, त्याचे युनिट्स स्कीमच्या एनएव्हीच्या वरील किंमतीत विकले जातील.

● ते अतरल नाहीत

जरी क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंडमध्ये प्रथम कमी लिक्विडिटी असल्याचे दिसते कारण फंडिंग हाऊस युनिट रिडेम्पशनला प्रतिबंधित करते, तरीही स्टॉक एक्सचेंजवर सर्व युनिट्स प्राप्त आणि विक्री करण्याची असंख्य संधी आहेत. क्लोज एंडेड फंड इन्व्हेस्टरना उच्च लेव्हलची लिक्विडिटी प्रदान करतात. क्लोज्ड एंडेड फंडचे युनिट्स मार्केट रेटवर स्टॉक मार्केटमध्ये खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात.

क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंड पॉलिसीचे काही नुकसान येथे दिले आहेत:

● मागील कामगिरी चांगली नाही

क्लोज्ड एंडेड फंडाचे मॅनेजर या योजनेचे विविध इन्व्हेस्टमेंट ध्येय प्राप्त करण्यास सक्षम करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट तंत्र तयार करण्याच्या उत्तम स्थितीत असण्याची शक्यता आहे. तथापि, जर तुम्ही क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडच्या मागील परफॉर्मन्सचा विचार केला तर ते ओपन एंडेड फंडच्या तुलनेत चांगले रिटर्न दर्शवणार नाही.

● मोठी रक्कम इन्व्हेस्टमेंट पर्याय केवळ उपलब्ध आहे

तुम्हाला एकरकमी रक्कम इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे कारण तुम्ही त्याच्या सुरुवातीच्या लाँच दरम्यान स्कीमचे युनिट्स खरेदी करू शकता. हे जोखीम वाढवण्याचा प्रयत्न करते आणि बहुतांश इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटसाठी एसआयपी दृष्टीकोन निवडतात कारण ते अधिक परवडणारे आणि कमी जोखमीचे आहे.

● फंड मॅनेजरच्या निर्णयांचा अत्यंत प्रभाव

इन्व्हेस्टर अनेकदा अनेक मार्केट सायकलवर म्युच्युअल फंड स्कीमच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करतात जेणेकरून त्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे योग्य आहे की नाही हे ओव्हरव्ह्यू केले जाते. हा डाटा ओपन-एंडेड स्कीमसाठी सहजपणे ॲक्सेस करण्यायोग्य असला तरी, क्लोज्ड एंडेड फंडसाठी ते ॲक्सेस करण्यायोग्य नाही. परिणामी, फंड मॅनेजरची कृती फंडच्या यशावर लक्षणीयरित्या परिणाम करते.

क्लोज एंडेड फंड आणि ओपन एंडेड फंड दरम्यान प्रमुख फरक

ओपन एंडेड आणि क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडमधील प्रमुख फरक जाणून घ्यायचा आहे का? क्लोज्ड एंडेड फंडला ओपन एंडेड म्युच्युअल फंडपेक्षा काय वेगळे करते हे येथे दिले आहे:

●. क्लोज्ड एंडेड फंडच्या बाबतीत, त्याच्या लॉक-इन कालावधीदरम्यान कोणतीही लिक्विडिटी नाही, तर ओपन एंडेड फंडमध्ये हाय लिक्विडिटी आहे.
● ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंडप्रमाणेच, जिथे तुम्ही लंपसम किंवा एसआयपीद्वारे इन्व्हेस्ट करू शकता, क्लोज एंडेड फंड तुम्हाला केवळ एनएफओ दरम्यान इन्व्हेस्ट करण्यास सक्षम करतात आणि एसआयपीद्वारे नाही.
●. क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये कोणताही ट्रॅक रेकॉर्ड उपलब्ध नसल्याने, तुम्ही त्यास केवळ नवीन फंड ऑफर दरम्यानच खरेदी करू शकता, जे ओपन एंडेड फंडमध्ये नाही.
● क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटसाठी किमान रक्कम ₹5000 आहे, तर ओपन एंडेड फंड तुम्हाला किमान ₹500 किंवा ₹1000 रकमेसह इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देतात.
●. क्लोज एंडेड फंडमध्ये कोणतीही सरासरी सुविधा लागू नाही कारण ते एनएफओ कालावधी संपल्यानंतर इन्व्हेस्टमेंट स्वीकारत नाहीत. तथापि, ओपन एंडेड फंड तुम्हाला एसआयपीद्वारे सरासरी युनिट किंमतीच्या रुपया किंमतीचा लाभ घेण्याची परवानगी देतात.
 

क्लोज एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे प्रकार

मुख्यत्वे क्लोज एंडेड फंडमध्ये दोन प्रमुख प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंट आहेत, म्हणजेच;

बाँड क्लोज्ड एंड फंड- क्लोज्ड-एंड फंडमधील बहुतांश ॲसेट्स बाँड फंडांनी बनवली आहेत. सर्व क्लोज्ड-एंड बाँड फंडमध्ये मार्केट रिस्क आणि क्रेडिट रिस्क काही स्वरूपात अस्तित्वात आहे. मार्केट रिस्क ही इंटरेस्ट रेट्स वाढण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे फंडच्या मालकीच्या बाँड्सचे मूल्य कमी होईल. सामान्यपणे सांगायचे तर, जेव्हा पोर्टफोलिओ सिक्युरिटीची उर्वरित मॅच्युरिटी जास्त असते तेव्हा मार्केट रिस्क फंडच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) मध्ये अधिक चढउतार होते.

इक्विटी क्लोज्ड-एंड फंड- सर्व इक्विटीज क्लोज्ड-एंड फंड त्यांचे एनएव्ही आणि मार्केट किंमत कमी होण्याचा धोका निर्माण करतात कारण त्यांच्याकडे असलेल्या पोर्टफोलिओ ॲसेट्सची किंमत कमी होते. बिझनेस ऑपरेशन्स आणि स्टॉकच्या जारीकर्त्याची फायनान्शियल स्थिती, इश्यूअरच्या इंडस्ट्रीवर किंवा सामान्यपणे स्टॉक मार्केटच्या स्थितीवर परिणाम करणारे मार्केट आणि फायनान्शियल घटक, हे सर्व फंडच्या पोर्टफोलिओमधील विशिष्ट स्टॉकच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.
 

इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडचे मूल्यांकन कसे करावे

क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंडचा अर्थ असा आहे की ते मॅच्युरिटीपर्यंत रिडीम केले जाऊ शकत नाही. यामध्ये काही टॅक्स लाभ आहेत, परंतु ते एक्सचेंजवर सहजपणे ट्रेड केले जातात, ज्यामध्ये काही लिक्विडिटी फायदे देखील आहेत. ओपन एंडेड फंडसाठी विद्ड्रॉल मर्यादा किमान आहेत. कोणत्याही गुंतवणुकीप्रमाणेच, सर्वोत्तम निर्णय घेण्यासाठी एखाद्याच्या आवश्यकता आणि उद्दिष्टांचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे. दीर्घ कालावधी असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड अधिक स्थिरता प्रदान करू शकते कारण फंड मॅनेजर रिडेम्पशनची चिंता न करता अधिक स्वातंत्र्यासह इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात.

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करताना खालील घटकांचे मूल्यांकन करा:
● रिस्क-समायोजित रिटर्न
● बेंचमार्क
● सहकाऱ्यांसह सापेक्ष कामगिरी
पोर्टफोलिओमधील स्टॉकची ● गुणवत्ता
● फंड मॅनेजरचा ट्रॅक रेकॉर्ड आणि क्षमता
 

क्लोज एंडेड फंडमध्ये प्रीमियम आणि डिस्काउंटची भूमिका समजून घेणे

जर त्याची मार्केट किंमत त्याच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) पेक्षा जास्त असेल तर सीईएफ प्रीमियममध्ये ट्रेडिंग म्हणून विचारात घेतले जाते. जेव्हा फंडची मार्केट किंमत एनएव्हीपेक्षा कमी असेल तेव्हा सीईएफ सवलतीत विक्री करीत आहे. या संकल्पनांनुसार, सामान्यपणे असे मानले जाते की प्रीमियम डिस्काउंटसाठी प्राधान्यित आहेत आणि त्याउलट. तथापि, प्रीमियम किंवा डिस्काउंटच्या किंमती परिस्थितीचे संपूर्ण चित्र प्रदान करत नसल्याने ही धारणा थोडक्यात जास्त सरळ आहे.

स्टॉक मार्केटच्या स्थितीसाठी वितरण संवेदनशील असू शकतात; इन्व्हेस्टरच्या भावनेसह सवलत आणि प्रीमियम मोठ्या प्रमाणात बदलू शकतात. फायनान्शियल लिव्हरेज मुळे अस्थिरता वाढते आणि मॅनेजमेंटचा खर्च नफा कमी करू शकतो. क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणे हे तुमचे सर्व इन्कम-उत्पादक अंडे एका बास्केटमध्ये कसे ठेवणे हे कधीही चांगली कल्पना नाही. बॅलन्स्ड रिटायरमेंट पोर्टफोलिओच्या 20% पेक्षा जास्त क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करू नये.

क्लोज्ड-एंड फंडचे फायदे आणि तोटे

क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार कोणी करावा?

क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंड हे अशा इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श आहेत जे स्कीमच्या मॅच्युरिटीशी संरेखित निश्चित इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनसाठी एकरकमी पैसे देऊ शकतात. हे फंड मॅच्युरिटीपूर्वी रिडेम्पशन ऑफर करत नसल्याने, ते दीर्घकालीन दृष्टीकोन आणि अनुशासित इन्व्हेस्टमेंट मानसिकता असलेल्यांना अनुरुप असतात. तथापि, रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल समजून घेण्यासाठी ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये तपशीलवार स्कीमच्या ॲसेट वितरणाचा आढावा घेणे आवश्यक आहे.

टॅक्सेशन अँगल
लाभाचे टॅक्स उपचार फंडच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या रचनेवर अवलंबून असतात. जर ते इक्विटीमध्ये 65% किंवा अधिक इन्व्हेस्ट करत असेल तर त्यावर इक्विटी फंड प्रमाणे टॅक्स आकारला जातो; जर वाटप डेब्टमध्ये 65% किंवा अधिक असेल तर त्याला डेब्ट फंड म्हणून मानले जाते. तुमचे संभाव्य टॅक्स दायित्व अपफ्रंट जाणून घेण्यासाठी नेहमीच फंडचे ॲसेट मिक्स तपासा.
 

क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड कधी मॅच्युअर होतात?

भारतातील क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड फिक्स्ड मॅच्युरिटी कालावधीसह येतात, जे लाँचच्या वेळी स्कीमच्या ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये नमूद केले आहे. या फंडमध्ये सामान्यपणे 3 ते 5 वर्षांपर्यंतचा कालावधी असतो, तथापि फंडच्या उद्दिष्ट आणि धोरणानुसार काही 7 वर्षांपर्यंत जाऊ शकतात. एकदा इन्व्हेस्टर नवीन फंड ऑफर (NFO) कालावधीदरम्यान युनिट्स खरेदी करतो, की स्कीम मॅच्युअर होईपर्यंत ते इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे, कारण मॅच्युरिटीपूर्वी रिडेम्पशनला अनुमती नाही.

तथापि, इन्व्हेस्टर अद्याप स्टॉक एक्सचेंजवर युनिट्स विकून लवकर बाहेर पडू शकतात, जिथे हे फंड अनिवार्यपणे सूचीबद्ध आहेत, तथापि मार्केटची मागणी आणि पुरवठ्यामुळे लिक्विडिटी आणि किंमत बदलू शकते.

मॅच्युरिटीनंतर, फंड हाऊस ऑटोमॅटिकरित्या प्रचलित नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) वर युनिट्स रिडीम करते आणि इन्व्हेस्टरच्या बँक अकाउंटमध्ये रक्कम क्रेडिट करते. म्हणून, इन्व्हेस्टरने भांडवल प्रतिबद्ध करण्यापूर्वी फंडच्या मॅच्युरिटी टाइमलाईनसह त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनशी जुळणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

क्लोज्ड-एंड फंड इन्कम निर्माण करण्याचा एक उत्कृष्ट मार्ग असू शकतात. तथापि, जर तुम्ही हे आतापर्यंत केले असेल तर तुम्हाला क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याशी संबंधित जटिलता आणि रिस्क विषयी पूर्णपणे माहिती आहे. सामान्यपणे, चांगल्या वैविध्यपूर्ण इन्कम पोर्टफोलिओसह (म्हणजेच, त्यांची जीवनशैली त्यांच्या क्लोज्ड-एंड फंडमधून उत्पन्नात 50% घट सहन करू शकते), किंमतीच्या अस्थिरतेसाठी आणि दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड तुलनेने अत्याधुनिक इन्व्हेस्टरसाठी सर्वात योग्य असल्याचे दिसते.