क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

क्लोज एंडेड फंड म्हणजे काय?

क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड म्हणजे डेब्ट फंड किंवा इक्विटी जिथे फंड हाऊसला त्याच्या सुरूवातीदरम्यान विशिष्ट युनिट्स जारी करणे आवश्यक आहे. जेव्हा एनएफओचा कालावधी संपतो, तेव्हा इन्व्हेस्टर क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडचे युनिट्स रिडीम किंवा खरेदी करू शकत नाहीत. असे फंड सामान्यपणे एनएफओ द्वारे सुरू केले जातात, नंतर स्टॉक मार्केट मध्ये ट्रेड केले जातात आणि निर्दिष्ट मॅच्युरिटी वेळेसह येतात. एनएव्ही वास्तविक किंमत निर्धारित करण्यात मदत करते आणि त्यामुळे, ट्रेडेड युनिट किंवा किंमत एनएव्हीच्या खाली किंवा त्यापेक्षा कमी असण्याची शक्यता आहे. हे युनिटच्या पुरवठा आणि मागणीवर अवलंबून आहे. हे सोपे ठेवण्यासाठी, मॅच्युरिटीपर्यंत लाँच कालावधी संपल्यानंतर क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंड बंद होतात. हे फंडिंग मॅनेजरला फंडच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांचे अनुसरण करण्यास सक्षम करते.

क्लोज एंडेड फंड कसे काम करतात?

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीने नवीन फंड ऑफर सेट केल्यानंतर, इन्व्हेस्टर या योजनेचे एक युनिट विशिष्ट किंमतीत खरेदी करतात. एनएफओ कालावधीच्या शेवटी, कोणत्याही नवीन इन्व्हेस्टरला स्कीममध्ये प्रवेश करण्याची परवानगी दिली नाही. तसेच, इन्व्हेस्टर योजनेच्या मॅच्युरिटी पूर्वी फंडमधून बाहेर पडू शकत नाहीत. मॅच्युरिटी वेळी, ही योजना विरघळते आणि त्या विशिष्ट तारखेला प्रचलित निव्वळ मालमत्ता मूल्यानुसार इन्व्हेस्टरला पैसे ट्रान्सफर केले जातात. त्यामुळे, जर कोणताही इन्व्हेस्टर मॅच्युरिटी कालावधी संपण्यापूर्वी ही स्कीम मधून एक्झिट करू इच्छित असेल तर स्टॉक मार्केटवर युनिट्स ट्रेड करू शकतात.
AN प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग फंडसाठी पैसे जमा करण्यासाठी क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंडमध्ये सुरू केले जाते. जे यामध्ये फायनान्शियल योगदान देतात म्युच्युअल फंड रिटर्नमध्ये शेअर्स प्राप्त करा. त्यानंतर शेअर्स सेकंडरी मार्केटवर प्रकाशित केले जातात, जिथे इन्व्हेस्टर त्यांना पुरवठा आणि मागणीनुसार ट्रेड करू शकतात. नावाप्रमाणेच, क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड नवीन शेअर्स जारी करत नाही किंवा विद्यमान शेअर्स पुन्हा खरेदी करत नाही. क्लोज्ड-एंड फंडचे शेअर्स केवळ एकदाच जारी केले जातात. ओपन मार्केटवर त्या वर्तमान शेअर्सपैकी काही खरेदी करणे ही नंतर या फंडमध्ये जाण्याची एकमेव पद्धत आहे.
 

क्लोज एंडेड फंडचे फायदे आणि तोटे

क्लोज-एंडेड फंडच्या फायद्यांवर त्वरित नजर टाका:

● फंड मॅनेजर्ससाठी उच्च स्थिरता

क्लोज-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये, इन्व्हेस्टर त्यांच्या मॅच्युरिटीपूर्वी युनिट्स रिडीम करण्यास असमर्थ आहेत. त्यामुळे, फंड मॅनेजर पूर्व-निर्धारित ॲसेट बेससह काम करतात. कोणतेही रिडेम्पशन नसल्याने त्यांना लिक्विडिटी राखण्याची आवश्यकता नाही. यामुळे फंड मॅनेजरला चांगल्या धोरणाचा वापर करण्यास आणि या योजनेचे इन्व्हेस्टमेंट ध्येय पूर्ण करण्यास मदत होते.

● मार्केट किंमत पुरवठा आणि मागणीवर आधारित आहे

इक्विटी शेअर्सप्रमाणेच, क्लोज एंडेड फंडचे युनिट्स केवळ स्टॉक मार्केटमध्ये आहेत, ज्यांच्या किंमती युनिटच्या पुरवठा आणि या योजनेची मागणी याद्वारे निर्धारित केल्या जातात. त्यामुळे, कोणत्याही विशिष्ट बंद एंड म्युच्युअल फंड योजनेची मागणी वाढल्यास, त्याचा पुरवठा कमी असेल. त्यामुळे, त्याच्या युनिट्सची विक्री योजनेच्या एनएव्ही वरील किंमतीवर केली जाईल.

● ते इलिक्विड नाहीत

जरी फंडिंग हाऊस फॉरबिड्स युनिट रिडेम्पशन म्हणून बंद झालेला म्युच्युअल फंड प्रथम थोडा लिक्विडिटी असू शकतो, तरीही स्टॉक एक्सचेंजवर सर्व युनिट्स प्राप्त करण्याची आणि विक्री करण्याची असंख्य संधी आहेत. क्लोज एंडेड फंड इन्व्हेस्टरला उच्च लेव्हलची लिक्विडिटी प्रदान करतात. बंद एंडेड फंडचे युनिट्स मार्केट रेटवर स्टॉक मार्केटवर खरेदी किंवा विक्री केले जाऊ शकतात.

क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंड पॉलिसीचे काही तोटे येथे दिले आहेत:

● मागील कामगिरी चांगली नाही

या योजनेचे विविध इन्व्हेस्टमेंट ध्येय प्राप्त करण्यास सक्षम करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट तंत्र तयार करण्यासाठी क्लोज्ड एंडेड फंड मॅनेजर उत्तम स्थितीत असण्याची शक्यता आहे. तथापि, जर तुम्ही क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडच्या मागील परफॉर्मन्सचा विचार करत असाल तर ते ओपन एंडेड फंडच्या तुलनेत चांगले रिटर्न दिसणार नाही.

● मोठी रक्कम इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन केवळ उपलब्ध आहे

प्रारंभिक लाँच दरम्यान तुम्ही स्कीमचे युनिट्स खरेदी करू शकता म्हणून तुमच्यासाठी लंपसम रक्कम इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे. हे जोखीम वाढवते आणि बहुतांश इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटसाठी एसआयपी दृष्टीकोन निवडतात कारण ते अधिक परवडणारे आणि कमी जोखीमदार आहे.

● फंड मॅनेजरच्या निर्णयांवर अत्यंत परिणाम

इन्व्हेस्टर अनेकदा म्युच्युअल फंड स्कीमच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करतात जेणेकरून त्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंट योग्य आहे की नाही हे ओव्हरव्ह्यू करता येते. हा डाटा ओपन-एंडेड स्कीमसाठी सहजपणे ॲक्सेस करता येत असताना, ते क्लोज्ड एंडेड फंडसाठी ॲक्सेस करता येणार नाही. परिणामस्वरूप, फंड मॅनेजरच्या कृती फंडाच्या यशावर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात.

क्लोज एंडेड फंड आणि ओपन एंडेड फंडमधील प्रमुख फरक

ओपन एंडेड आणि क्लोज्ड एंडेड म्युच्युअल फंडमधील प्रमुख फरक जाणून घ्यायचा आहे का? ओपन एंडेड म्युच्युअल फंडमधून क्लोज्ड एंडेड फंडमध्ये काय फरक आहे हे येथे दिले आहे:

● क्लोज्ड एंडेड फंडच्या बाबतीत, लॉक-इन कालावधी दरम्यान कोणतीही लिक्विडिटी नाही, तर ओपन एंडेड फंडमध्ये हाय लिक्विडिटी आहे.
● ओपन-एंडेड म्युच्युअल फंडच्या विपरीत, जिथे तुम्ही लंपसम किंवा एसआयपीद्वारे इन्व्हेस्ट करू शकता, क्लोज एंडेड फंड तुम्हाला केवळ एनएफओ दरम्यानच इन्व्हेस्ट करण्यास सक्षम करतात आणि एसआयपीद्वारे नाही.
● क्लोज एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये कोणतीही ट्रॅक रेकॉर्ड उपलब्ध नसल्याने, तुम्ही ते केवळ नवीन फंड ऑफर दरम्यानच खरेदी करू शकता, जे ओपन एंडेड फंडमध्ये केस नाही.
● बंद म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटसाठीची किमान रक्कम ₹ 5000 आहे, तर ओपन एंडेड फंड तुम्हाला किमान ₹ 500 किंवा ₹ 1000 सह इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देतात.
● क्लोज एंडेड फंडमध्ये कोणतीही सरासरी सुविधा लागू नाही कारण ते एनएफओ कालावधीच्या शेवटी इन्व्हेस्टमेंट स्वीकारत नाहीत. तथापि, ओपन एंडेड फंड तुम्हाला एसआयपीद्वारे युनिट किंमत सरासरी करण्याच्या रुपयांचा लाभ घेण्याची परवानगी देतात.
 

क्लोज एंडेड फंडमधील इन्व्हेस्टमेंटचे प्रकार

मुख्यत्वे क्लोज एंडेड फंडमध्ये दोन प्रमुख प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंट आहेत, म्हणजेच;

बाँड क्लोज्ड एंड फंड- क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये अधिकांश ॲसेट बाँड फंडपासून बनवले आहेत. सर्व क्लोज्ड-एंड बाँड फंडमध्ये काही स्वरूपात मार्केट रिस्क आणि क्रेडिट रिस्क अस्तित्वात आहे. मार्केट रिस्क ही इंटरेस्ट रेट्स वाढेल अशी शक्यता आहे, जी फंडच्या मालकीच्या बाँड्सचे मूल्य कमी करेल. सामान्यपणे बोलताना, मार्केट रिस्कमुळे फंडचे नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) अधिक चढउतार होते जेव्हा पोर्टफोलिओ सिक्युरिटीची उर्वरित मॅच्युरिटी दीर्घ असेल.

इक्विटी क्लोज्ड-एंड फंड- सर्व इक्विटी क्लोज्ड-एंड फंड त्यांचे एनएव्ही आणि मार्केट प्राईस गमावण्याच्या पोर्टफोलिओ ॲसेटच्या परिणामानुसार कमी होतात. जारीकर्त्याच्या उद्योगावर किंवा सामान्यपणे स्टॉक मार्केटच्या स्थितीवर परिणाम करणारे स्टॉक जारीकर्ता, मार्केट आणि आर्थिक घटकांचे बिझनेस ऑपरेशन्स आणि फायनान्शियल स्टँडिंग फंडच्या पोर्टफोलिओमध्ये विशिष्ट स्टॉकच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.
 

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडचे मूल्यांकन कसे करावे

बंद झालेल्या एंड म्युच्युअल फंडचा अर्थ म्हणजे ते मॅच्युरिटीपर्यंत पोहोचतपर्यंत रिडीम केले जाऊ शकत नाही. यामध्ये काही कर लाभ आहेत, परंतु एक्सचेंजवरही ते सहजपणे ट्रेड केले जातात, ज्यामध्ये काही लिक्विडिटी फायदे देखील आहेत. ओपन एंडेड फंडसाठी विद्ड्रॉल मर्यादा किमान आहेत. कोणत्याही गुंतवणूकीप्रमाणे, सर्वोत्तम निर्णय घेण्यासाठी एखाद्याच्या आवश्यकता आणि ध्येयांचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे. दीर्घ कालावधी असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, क्लोज्ड एंड म्युच्युअल फंड अधिक स्थिरता प्रदान करू शकते कारण फंड मॅनेजर रिडेम्पशनची चिंता न करता अधिक स्वातंत्र्यासह इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात.

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी क्लोज एंडेड फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना खालील घटकांचे मूल्यांकन करा:
● रिस्क-समायोजित रिटर्न्स
● बेंचमार्क
● सहकाऱ्यांसह सापेक्ष कामगिरी
● पोर्टफोलिओमधील स्टॉकची गुणवत्ता
● फंड मॅनेजरचे ट्रॅक रेकॉर्ड आणि क्षमता
 

क्लोज एंडेड फंडमध्ये प्रीमियम आणि सवलतीची भूमिका समजून घेणे

जर त्याची मार्केट किंमत त्याच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) पेक्षा जास्त असेल तर सीईएफ प्रीमियमवर ट्रेडिंग मानले जाते. जेव्हा फंडाची मार्केट किंमत एनएव्ही पेक्षा कमी असेल, तेव्हा सीईएफ सवलतीत विक्री करीत आहे. या संकल्पनांनुसार, सामान्यपणे विश्वास आहे की प्रीमियम सवलतीसाठी प्राधान्य आहेत आणि त्याउलट. तथापि, प्रीमियम किंवा सवलतीच्या किंमतीमुळे हे गृहीत धरले जात आहे की परिस्थितीचा संपूर्ण फोटो प्रदान करीत नाही.

वितरण हे स्टॉक मार्केटच्या स्थितीसाठी संवेदनशील असू शकते; इन्व्हेस्टरच्या भावनेसह सवलत आणि प्रीमियम मोठ्या प्रमाणात बदलू शकतात. फायनान्शियल लिव्हरेज अस्थिरता वाढवते आणि मॅनेजमेंट खर्च नफा कमी करू शकतात. क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणे हे तुमचे सर्व इन्कम-उत्पादक अंडी एका बास्केटमध्ये कसे ठेवणे हे एक उत्तम उदाहरण आहे. बॅलन्स्ड रिटायरमेंट पोर्टफोलिओच्या 20% पेक्षा जास्त क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक नाही.

क्लोज्ड-एंड फंडचे फायदे आणि तोटे

क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार कोणी करावा?

क्लोज्ड-एंडेड म्युच्युअल फंड हे इन्व्हेस्टरसाठी आदर्श आहेत जे स्कीमच्या मॅच्युरिटीसह संरेखित फिक्स्ड इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनसाठी एकरकमी पैसे देऊ शकतात. हे फंड मॅच्युरिटीपूर्वी रिडेम्पशन ऑफर करत नसल्याने, ते दीर्घकालीन दृष्टीकोन आणि अनुशासित इन्व्हेस्टमेंट मानसिकतेसह अनुकूल असतात. तथापि, रिस्क-रिटर्न प्रोफाईल समजून घेण्यासाठी ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये तपशीलवार स्कीमच्या ॲसेट वाटपाचा आढावा घेणे आवश्यक आहे.

टॅक्सेशन अँगल
नफ्याचा टॅक्स उपचार फंडच्या इन्व्हेस्टमेंट रचनावर अवलंबून असतो. जर ते इक्विटीमध्ये 65% किंवा अधिक इन्व्हेस्ट करत असेल तर ते इक्विटी फंडप्रमाणे टॅक्स आकारला जातो; जर वाटप डेब्टमध्ये 65% किंवा अधिक असेल तर त्याला डेब्ट फंड म्हणून मानले जाते. तुमचे संभाव्य टॅक्स दायित्व अपफ्रंट जाणून घेण्यासाठी नेहमीच फंडचे ॲसेट मिक्स तपासा.
 

क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड कधी मॅच्युअर होतात?

भारतातील क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड निश्चित मॅच्युरिटी कालावधीसह येतात, जे सुरू होण्याच्या वेळी स्कीमच्या ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये नमूद केले आहे. या फंडचा कालावधी सामान्यपणे 3 ते 5 वर्षांपर्यंत असतो, जरी काही फंडच्या उद्देश आणि धोरणानुसार 7 वर्षांपर्यंत जाऊ शकतात. एकदा इन्व्हेस्टर नवीन फंड ऑफर (एनएफओ) कालावधीदरम्यान युनिट्स खरेदी केल्यानंतर, मॅच्युरिटीपूर्वी रिडेम्पशनला अनुमती नसल्यामुळे स्कीम मॅच्युअर होईपर्यंत त्यांना इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे.

तथापि, इन्व्हेस्टर अद्याप स्टॉक एक्सचेंजवर युनिट्स विकून लवकरात लवकर बाहेर पडू शकतात, जिथे हे फंड अनिवार्यपणे सूचीबद्ध केले जातात, तथापि लिक्विडिटी आणि किंमत मार्केटची मागणी आणि पुरवठा यामुळे बदलू शकते.

मॅच्युरिटीनंतर, फंड हाऊस ऑटोमॅटिकरित्या प्रचलित नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) वर युनिट्स रिडीम करते आणि इन्व्हेस्टरच्या बँक अकाउंटमध्ये रक्कम जमा करते. म्हणून, इन्व्हेस्टरने कॅपिटल करण्यापूर्वी फंडच्या मॅच्युरिटी टाइमलाईनसह त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनशी जुळणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी क्लोज्ड-एंड फंड एक उत्कृष्ट मार्ग असू शकतात. तथापि, जर तुम्ही हे दूर केले असेल तर तुम्हाला क्लोज्ड-एंड फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासह सहभागी असलेल्या जटिलता आणि रिस्कबद्दल पूर्णपणे माहिती असेल. सामान्यपणे, क्लोज्ड-एंड म्युच्युअल फंड उत्तम वैविध्यपूर्ण इन्कम पोर्टफोलिओसह तुलनेने अत्याधुनिक इन्व्हेस्टरसाठी सर्वात योग्य वाटते (म्हणजेच, त्यांची लाईफस्टाईल्स त्यांच्या क्लोज्ड-एंड फंडमधून इन्कममध्ये 50% ड्रॉप सहन करू शकतात), प्राईस अस्थिरता आणि दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट टाईम हॉरिझॉन.