स्मार्ट बीटा फंड

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 17 जुलै, 2023 05:23 PM IST

banner
Listen

तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?

+91

सामग्री

स्मार्ट बीटा फंड ही एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे ज्याने अलीकडील वर्षांमध्ये इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रियता मिळवली आहे. हे फंड पारंपारिक मार्केट-कॅप वजन निवडण्यासाठी आणि वजनकाटासाठी नियम-आधारित दृष्टीकोन वापरून इंडेक्स फंड प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. पारंपारिक पॅसिव्ह इंडेक्स फंडच्या विपरीत, स्मार्ट बीटा फंडचे उद्दीष्ट मूल्य, गती आणि गुणवत्ता यासारख्या विशिष्ट घटकांवर लक्ष केंद्रित करून बाजाराला आणणे आहे. 

या लेखात, आम्ही स्मार्ट बीटा फंड, स्मार्ट बीटा फंडचे फायदे आणि तोटे काय आहेत हे जाणून घेऊ आणि तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओसाठी ते योग्य आहेत की नाही याबद्दल अंतर्दृष्टी प्रदान करू.
 

स्मार्ट बीटा फंड म्हणजे काय?

फॅक्टर-आधारित किंवा स्ट्रॅटेजिक-बीटा फंड म्हणूनही ओळखले जाणारे स्मार्ट बीटा फंड, स्टॉक चा युनिक पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी पारंपारिक मार्केट-कॅप वजन ऐवजी नॉन-ट्रेडिशनल वेटिंग पद्धत वापरणारे इन्व्हेस्टमेंट फंड रेफर करा. हे फंड स्टॉक निवडण्यासाठी आणि सिक्युरिटीजची युनिक बास्केट तयार करण्यासाठी मूल्य, गती, गुणवत्ता, कमी रिस्क इ. सारख्या घटकांचे अनुसरण करतात. 

पॅसिव्ह फंडप्रमाणेच, स्मार्ट बीटा फंड सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात आणि मार्केटला आऊटपरफॉर्म करण्याचे उद्दीष्ट आहे. उदाहरणार्थ, मूल्य-आधारित स्मार्ट बीटा फंड प्रति शेअर त्यांच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा कमी असलेल्या कंपन्यांना ओळखण्यासाठी PE रेशिओ, PB रेशिओ, विक्रीची किंमत, लाभांश उत्पन्न इ. सारख्या मेट्रिक्सचा वापर करू शकतो. फॅक्टर इन्व्हेस्टिंगचा समावेश करून, स्मार्ट बीटा फंड पॅसिव्ह फंडपेक्षा जास्त रिस्क-समायोजित रिटर्न प्राप्त करण्याचा प्रयत्न करतात.
 

स्मार्ट बीटा फंड कसे काम करतात?

स्मार्ट बीटा फंड एक अद्वितीय इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन वापरतात जे ॲक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट दोन्ही धोरणांचे लाभ एकत्रित करतात. हे फंड निष्क्रिय फंड सारखे इंडेक्स ट्रॅक करतात परंतु विशिष्ट पद्धतींवर आधारित निवड आणि वजन सिक्युरिटीज. इंडेक्स सिक्युरिटीज निवडण्यासाठी आणि वजन करण्यासाठी वापरल्या जाणाऱ्या काही अंतर्निहित घटकांचा वापर करून इंडेक्स सानुकूलित केले जाते.

स्मार्ट बीटा फंडद्वारे वापरलेले घटक प्रमाणित नाहीत आणि काही फंड केवळ एका घटकावर आधारित आहेत, तर इतर दोन किंवा अधिकवर आधारित आहेत, ज्याला मल्टी-फॅक्टर फंड म्हणूनही ओळखले जाते. उदाहरणार्थ, निफ्टी अल्फा लो वोलॅटिलिटी 30 हा मल्टी-फॅक्टर स्मार्ट बीटा आहे जो त्याचा पोर्टफोलिओ निर्माण करण्यासाठी घटकांचे कॉम्बिनेशन वापरतो.

खालील टेबल स्मार्ट बीटा फंड आणि प्रत्येक घटक कॅप्चर करण्यासाठी वापरलेल्या मेट्रिक्सद्वारे वापरल्या जाणाऱ्या विविध घटकांचा सर्वसमावेशक ओव्हरव्ह्यू प्रदान करते:
 

घटक

स्टॉकची वैशिष्ट्ये

वापरलेले मेट्रिक्स

वॅल्यू

त्यांच्या अंतर्भूत मूल्याच्या तुलनेत कमी-किंमतीचे स्टॉक

प्राईस-टू-बुक रेशिओ (P/B), प्राईस-टू-अर्निंग्स रेशिओ (P/E), प्राईस-टू-सेल्स रेशिओ (P/S), डिव्हिडंड उत्पन्न

लाभांश उत्पन्न

वरील सरासरी आणि वाढणारे लाभांश असलेले स्टॉक

लाभांश उत्पन्न

साईझ

मोठ्या मार्केट कॅपिटलायझेशनसह स्टॉक्स

एकूण किंवा फ्री-फ्लोट मार्केट कॅपिटलायझेशन

मोमेंटम

3 ते 6 महिन्यांपेक्षा जास्त कामगिरी असलेले स्टॉक

पॉईंट-टू-पॉईंट मागील रिटर्न, ऐतिहासिक अल्फा

कमी अस्थिरता

खालील सरासरी अस्थिरता असलेले स्टॉक

स्टँडर्ड डिव्हिएशन, डाउनसाईड स्टँडर्ड डिव्हिएशन, बीटा

गुणवत्ता

मजबूत नफा वैशिष्ट्यांसह स्टॉक

इक्विटीवर रिटर्न, कमाईची स्थिरता, रोजगारित भांडवलावर रिटर्न, लाभांश वाढ, बॅलन्स शीटची ताकद, कमी फायनान्शियल लाभ, कॅश फ्लो

 

एकाधिक घटकांसह स्मार्ट बीटा फंड

अनेक घटकांसह स्मार्ट बीटा फंड इन्व्हेस्टरना पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी राखताना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी एक अद्वितीय मार्ग प्रदान करतात. हे फंड एकाच घटकांच्या स्ट्रॅटेजीच्या तुलनेत उत्कृष्ट रिटर्न देण्याचे उद्दीष्ट असलेले स्टॉकचे बास्केट तयार करण्यासाठी अनेक घटक एकत्रित करतात. खालील टेबलमध्ये काही लोकप्रिय इंडायसेस दिसतात जे चार घटकांपर्यंत कॉम्बिनेशन वापरतात:

इंडेक्स

घटकांची संख्या

वजन

निफ्टी अल्फा लो - वोलेटीलीटी 30

2

50% अल्फा, 50% कमी अस्थिरता

निफ्टी अल्फा क्वालिटी लो - वोलेटीलीटी 30

3

33% अल्फा, 33% गुणवत्ता, 33% कमी अस्थिरता

निफ्टी अल्फा क्वालिटी वेल्यू लो - वोलेटीलीटी 30

4

25% अल्फा, 25% गुणवत्ता, 25% मूल्य, 25% कमी अस्थिरता

निफ्टी क्वालिटी लो - वोलेटीलीटी 30

2

50% गुणवत्ता, 50% कमी अस्थिरता

 

इन्व्हेस्टर अनेकदा विश्वास ठेवतात की मल्टी-फॅक्टर स्मार्ट बीटा फंड एकाच घटक फंडपेक्षा चांगला काम करतो. या गृहितकेची चाचणी करण्यासाठी, आम्हाला स्मार्ट बीटा इंडायसेसच्या कामगिरीची तपासणी करणे आणि त्यांच्या जोखीम आणि रिटर्नचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.

स्मार्ट बीटा फंडची कामगिरी - रिटर्न आणि रिस्क

एनएसई वरील स्मार्ट बीटा फंडने गेल्या 5 वर्षांमध्ये निफ्टी 50 इंडेक्स पेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे, 16 इंडायसेसपैकी 9 बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा चांगले वार्षिक रिटर्न निर्माण करतात. स्मार्ट बीटा इंडायसेसमध्ये, मल्टी-फॅक्टर इंडायसेसच्या तुलनेत सिंगल-फॅक्टर इंडायसेसने जास्त रिटर्न दिले आहेत, ज्यामुळे अनेकदा रिस्क कमी होण्यास प्राधान्य मिळते. तथापि, सिंगल-फॅक्टर इंडायसेस उच्च लेव्हलच्या अस्थिरतेसह देखील येतात. खालील दोन टेबल्स NSE वर स्मार्ट बीटा इंडायसेसच्या 5-वर्षाच्या रिटर्न आणि परफॉर्मन्सचे सर्वसमावेशक ओव्हरव्ह्यू प्रदान करतात.

स्मार्ट बीटा इंडायसेसचे 5-वर्षाचे रिटर्न

इंडेक्सचे नाव

वार्षिक रिटर्न (%)

निफ्टी 100 अल्फा 30

21.5

निफ्टी 100 लो वोलेटीलीटी 30

16.9

निफ्टी 100 क्वालिटी 30

14.7

निफ्टी 200 मोमेन्टम 30

23.1

निफ्टी 200 क्वालिटी 30

17.2

निफ्टी 50 वेल्यू 20

22.1

निफ्टी 500 वेल्यू 50

10.2

निफ्टी अल्फा 50

28.5

निफ्टी अल्फा लो वोलेटीलीटी 30

17.3

निफ्टी अल्फा क्वालिटी लो वोलेटीलीटी 30

16.3

निफ्टी अल्फा क्वालिटी वेल्यू लो वोल 30

17.5

निफ्टी डिव्हिडंड अपॉर्च्युनिटी 50

15.4

निफ्टी हाय बीटा 50

6.5

निफ्टी लो वोलेटीलीटी 50

16.3

निफ्टी मिडकैप 150 क्वालिटी 50

19.6

निफ्टी क्वालिटी लो वोलेटीलीटी 30

14.9

 

स्मार्ट बीटा इंडायसेसची 5-वर्षाची कामगिरी

इंडेक्सचे नाव

एकूण रिटर्न (वार्षिक)

स्टँडर्ड डिव्हिएशन

बीटा (निफ्टी 50)

निफ्टी 100 अल्फा 30

21.5

18.8

0.89

निफ्टी 100 लो वोलेटीलीटी 30

16.9

15.2

0.77

निफ्टी 100 क्वालिटी 30

14.7

16.2

0.81

निफ्टी 200 मोमेन्टम 30

23.1

19.5

0.94

निफ्टी 200 क्वालिटी 30

17.2

15.7

0.75

निफ्टी 50 वेल्यू 20

22.1

16.9

0.79

निफ्टी 500 वेल्यू 50

10.2

24.4

1.04

निफ्टी अल्फा 50

28.5

21.1

0.9

निफ्टी अल्फा लो वोलेटीलीटी 30

17.3

16.1

0.79

निफ्टी अल्फा क्वालिटी लो वोलेटीलीटी 30

16.3

15.7

0.76

निफ्टी अल्फा क्वालिटी वेल्यू लो वोल 30

17.5

15.2

0.73

निफ्टी डिव्हिडंड अपॉर्च्युनिटी 50

15.4

16.2

0.79

निफ्टी हाय बीटा 50

6.5

28.6

1.26

निफ्टी लो वोलेटीलीटी 50

16.3

14.6

0.72

निफ्टी मिडकैप 150 क्वालिटी 50

19.6

16.4

0.74

निफ्टी क्वालिटी लो वोलेटीलीटी 30

14.9

15.3

0.74

 

स्मार्ट बीटा फंड - गुणवत्ता आणि समस्या

इन्व्हेस्टमेंटसाठी नियम-आधारित दृष्टीकोन ऑफर करण्याच्या त्यांच्या क्षमतेमुळे भारतातील स्मार्ट बीटा फंडने इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रियता मिळवली आहे. सक्रिय गुंतवणूकीच्या तुलनेत हे धोरण तुलनेने पारदर्शक आणि समजण्यास सोपे आहे, जे विषयक आणि भावनिक पूर्वग्रहांसाठी असू शकते. तसेच, स्मार्ट बीटा विविधतेत मदत करू शकते आणि पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करू शकते, अशा प्रकारे जोखीम प्रभावीपणे व्यवस्थापित करू शकते. सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडच्या तुलनेत स्मार्ट बीटा फंडचा आणखी एक महत्त्वाचा फायदा म्हणजे त्यांचा कमी खर्चाचा रेशिओ, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरसाठी खर्चाची बचत होते.

तथापि, एक प्राथमिक चिंता म्हणजे फॅक्टर इंडायसेसवर डाटाचा अभाव, ज्यामुळे मार्केट सुधारणांमध्ये स्मार्ट बीटाच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करणे आव्हानात्मक ठरते. भारतीय बाजारपेठेसाठी उपलब्ध डाटामध्ये फक्त 2008 आणि 2020 सारख्या काही महत्त्वपूर्ण बाजारपेठ दुरुस्त्यांचा समावेश होतो, ज्यामुळे या धोरणाच्या विश्वसनीयतेबद्दल चिंता निर्माण होते. परिणामस्वरूप, इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी स्मार्ट बीटा फंडच्या गुणवत्ता आणि चिंता वजन करणे आवश्यक आहे.
 

तुम्ही स्मार्ट बीटा फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करावे का?

वरील मार्केट रिटर्न संभाव्यपणे प्राप्त करण्यासाठी किफायतशीर मार्ग शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी स्मार्ट बीटा फंड आकर्षक पर्याय असू शकतात. स्मार्ट बीटा फंडसाठी तुमच्या पोर्टफोलिओचा (15-25%) भाग वितरित करून, तुम्ही तुमची इन्व्हेस्टमेंट विविधता आणऊ शकता आणि एकूण पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करू शकता. तथापि, या फंडांची नियमितपणे देखरेख करणे आवश्यक आहे कारण मार्केटची स्थिती आणि घटक बदलू शकतात. याव्यतिरिक्त, इन्व्हेस्टर सावध असणे आवश्यक आहे आणि केवळ स्मार्ट बीटा फंडमध्ये त्यांच्या सर्व मालमत्तेची इन्व्हेस्टमेंट करणे टाळणे आवश्यक आहे. कोणत्याही प्रकारच्या गुंतवणूक धोरणाप्रमाणे, जोखीम कमी करण्यासाठी विविधतापूर्ण पोर्टफोलिओ राखणे महत्त्वाचे आहे.

स्मार्ट बीटा फंडचे फायदे

स्मार्ट बीटा फंडमध्ये पारंपारिक एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफएस) आणि सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडवर अनेक फायदे आहेत. 

● सर्वप्रथम, ते समान वजन आणि मूलभूत वजन यासारख्या धोरणांद्वारे पोर्टफोलिओचे विविधता प्रदान करतात. हे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या पोर्टफोलिओला फायदा होऊ शकणाऱ्या कस्टमाईज्ड होल्डिंग्स असण्याची परवानगी देते.
● दुसरे, स्मार्ट बीटा फंड हे इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सचे अनुसरण करत असल्याने लो-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट आहेत, ज्यामुळे त्यांचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याचा आणि रिस्क कमी करण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी चांगला ऑप्शन आहे.
● तीसरे, त्यांच्याकडे सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या फंडपेक्षा कमी खर्च आहेत, तरीही पारंपारिक ईटीएफपेक्षा अधिक रिटर्न प्रदान करतात.
● शेवटी, स्मार्ट बीटा फंडमध्ये उच्च गुणवत्ता असलेले आणि उच्च वाढीची क्षमता असलेले स्टॉक समाविष्ट करण्यासाठी इंडेक्स कंपोझिशन सुधारित करून वाढीव रिटर्न प्रदान केले जातात.
 

स्मार्ट बीटा फंडचे तोटे

स्मार्ट बीटा फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे अनेक लाभ प्रदान करू शकतात, परंतु संभाव्य ड्रॉबॅकविषयीही जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. स्मार्ट बीटा फंडच्या काही तोटे खालीलप्रमाणे:

● स्मार्ट बीटा किंवा फॅक्टर फंड अद्याप भारतात नवीन आहेत, अधिक प्रस्थापित फंडच्या तुलनेत या फंडचे ट्रेडिंग वॉल्यूम कमी आहे. यामुळे कमी लिक्विडिटी होऊ शकते आणि इन्व्हेस्टरच्या रिअल मार्केट वॅल्यूवर होल्डिंग्स विक्री करण्याच्या क्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो.
● कमी ट्रेडिंग वॉल्यूमसह, स्मार्ट बीटा फंडच्या लिक्विडिटीवर देखील परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या इच्छित किंमतीत खरेदी किंवा विक्री करणे कठीण होऊ शकते.
● स्मार्ट बीटा फंडमध्ये उच्च खर्चाचे रेशिओ असतात, जे रिटर्न खाऊ शकतात. याव्यतिरिक्त, ते रिबॅलन्स करण्यासाठी अधिक महाग असू शकतात आणि पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर जास्त असू शकतात, ज्यामुळे अतिरिक्त ट्रान्झॅक्शन खर्च होतो.
 

निष्कर्ष

स्मार्ट बीटा फंड हा भारतातील तुलनेने नवीन इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन आहे जो इन्व्हेस्टरना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी, जोखीम कमी करण्यासाठी आणि संभाव्यपणे रिटर्न वाढविण्यासाठी धोरणांची श्रेणी प्रदान करते. स्मार्ट बीटा फंडच्या चांगल्या समजून घेण्यासाठी, इन्व्हेस्टर या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करायचे काय याबद्दल माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात. तथापि, लिक्विडिटी समस्या आणि जास्त खर्च यासारख्या ड्रॉबॅकचा विचार करणे आवश्यक आहे. कोणत्याही गुंतवणूक दृष्टीकोनाप्रमाणे, संशोधन आणि योग्य तपासणी महत्त्वाची आहे. स्मार्ट बीटा फंड भारतात खूप सारी क्षमता आहे आणि योग्य दृष्टीकोनासह, इन्व्हेस्टर या नाविन्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा लाभ घेऊ शकतात.

म्युच्युअल फंडविषयी अधिक

मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा

5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.

+91

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

इन्व्हेस्टमेंट करणारे घटक आणि स्मार्ट बीटा इन्व्हेस्टिंग सारखेच आहे, परंतु ते सारखेच नाहीत. फॅक्टर इन्व्हेस्टिंग ही एक धोरण आहे ज्यामध्ये अतिरिक्त रिटर्न निर्माण करण्यासाठी मूल्य, वाढ किंवा गती यासारख्या विशिष्ट वैशिष्ट्ये प्रदर्शित करणाऱ्या सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करणे समाविष्ट आहे. स्मार्ट बीटा हा एक प्रकारचा घटक इन्व्हेस्टमेंट आहे जो पारंपारिक मार्केट-कॅप-वेटेड निर्देशांकाच्या बाहेर काम करण्याच्या उद्देशाने पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी नियमांवर आधारित दृष्टीकोन वापरतो. 

स्मार्ट बीटा फंडमध्ये सामान्यपणे पारंपारिक ईटीएफ पेक्षा जास्त खर्चाचा रेशिओ असतो, परंतु ते सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडपेक्षा अधिक स्वस्त आहेत.

होय, स्मार्ट बीटा फंड इतर कोणत्याही निष्क्रियपणे व्यवस्थापित ईटीएफ प्रमाणे त्रुटी ट्रॅक करण्याच्या अधीन आहेत. ते मूलभूत निर्देशांकांचा मागोवा घेत असल्याने, ते कॅप-वेटेड इंडेक्समध्ये त्रुटी ट्रॅक करण्याचे प्रदर्शन करू शकतात. 

स्मार्ट बीटा फंड हे लिक्विड फंड मानले जातात कारण ते ईटीएफ मार्केटचा भाग आहेत. तथापि, त्यांची लिक्विडिटी बाजाराशी संबंधित नवीनता आणि कमी ट्रेडिंग वॉल्यूमवर परिणाम करू शकते. 

स्मार्ट बीटा फंड हे ईटीएफच्या निष्क्रिय व्यवस्थापनाला प्राधान्य देणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी चांगले पर्याय असू शकतात परंतु सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडसह येणाऱ्या उच्च रिस्कचा स्वीकार न करता उच्च रिटर्न मिळवण्याचा प्रयत्न करतात. तथापि, स्मार्ट बीटा अद्याप भारतातील नवीन संकल्पना असल्याने, गुंतवणूकदारांनी गुंतवणूक करण्यापूर्वी सावधगिरी आणि व्यापक संशोधन आणि योग्य तपासणी करावी.