ईएसओपी क्या है? विशेषताएं, लाभ और ईएसओपी कैसे काम करते हैं.

ईएसओपी क्या है?

ईएसओपी का अर्थ है, जब कोई कर्मचारी मुख्य रूप से स्टॉक शेयरों के रूप में कंपनी में स्वामित्व हित प्राप्त करता है, तो इसे एम्प्लॉई स्टॉक ओनरशिप प्लान या ईएसओपी शेयर के रूप में जाना जाता है.

ईएसओपी शेयर कर्मचारियों को अपनी अनुकूल क्षमताओं को पूरा करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं क्योंकि वे जानते हैं कि कंपनी की सफलता कर्मचारियों के लिए भी फाइनेंशियल रूप से रिवॉर्डिंग होगी. यह कर्मचारियों को अपने काम के लिए महत्वपूर्ण महसूस करने और बेहतर रिवॉर्ड प्राप्त करने में भी मदद करता है. 

ईएसओपी मूल वेतन से परे कर्मचारियों के मुआवजे को बढ़ाने का एक तरीका है. कंपनियां आमतौर पर वेस्टिंग के लिए प्लान भुगतान करती हैं, जो एम्प्लॉयर द्वारा प्रदान की गई एसेट को लॉन्ग-टर्म अधिकार देती हैं. एम्प्लॉई ओनरशिप के अन्य वर्ज़न में डायरेक्ट पर्चेज़ प्रोग्राम, स्टॉक विकल्प, प्रतिबंधित स्टॉक, फैंटम स्टॉक और स्टॉक एप्रिसिएशन शामिल हैं.

ईएसओपी शेयरों का मुख्य उद्देश्य कर्मचारियों को प्रेरित करना और अन्य कंपनी हितधारकों के साथ अपने हितों को संरेखित करना है. मैनेजमेंट के दृष्टिकोण से, ईएसओपी कुछ टैक्स लाभ प्रदान करता है और कर्मचारियों को कंपनी के परफॉर्मेंस पर ध्यान देने के लिए प्रेरित करता है.

ईएसओपी की विशेषताएं

• ईएसओपी को आमतौर पर एम्प्लॉई के क्षतिपूर्ति पैकेज में बिना लागत के शामिल किया जाता है. इन्हें कॉस्ट टू कंपनी (CTC) स्ट्रक्चर में एकीकृत किया जाता है.
• ईएसओपी में दो मुख्य तिथियां वेस्टिंग की तिथि होती हैं, जब कर्मचारी ईएसओपी को कंपनी के शेयरों में बदल सकते हैं, और अनुदान की तिथि, जब ईएसओपी एग्रीमेंट औपचारिक रूप से किया जाता है.
• कर्मचारियों के पास अपने ईएसओपी को पूरी तरह से या आंशिक रूप से प्रयोग करने की सुविधा होती है.
• नियोक्ता यह तय करते हैं कि कौन से कर्मचारी अपनी भर्ती रणनीति के आधार पर ईएसओपी प्राप्त करते हैं.
• ईएसओपी का उपयोग धीरे-धीरे एक निर्दिष्ट अवधि में किया जा सकता है.
• ईएसओपी के माध्यम से कंपनी के शेयर खरीदने की कीमत को एक्सरसाइज़ प्राइस या ग्रांट प्राइस कहा जाता है.
• ईएसओपी का उपयोग करना अनिवार्य नहीं है, लेकिन कर्मचारी आमतौर पर वेस्टिंग अवधि के बाद ऐसा करने के लिए बाध्य होते हैं.

एम्प्लॉई स्टॉक ओनरशिप प्लान (ESOP) की पात्रता

प्रत्येक कर्मचारी, 10% से अधिक इक्विटी वाले डायरेक्टर और प्रमोटर को छोड़कर, ईएसओपी के लिए पात्र है, अगर वे निम्नलिखित में से किसी भी मानदंड को पूरा करते हैं:
• कंपनी के फुल-टाइम या पार्ट-टाइम डायरेक्टर.
• सहायक, सहयोगी, या होल्डिंग का वर्तमान कर्मचारी, चाहे भारत में या विदेश में हो.
• भारतीय या कंपनी के विदेश कार्यालय में काम करने वाला स्थायी कर्मचारी.

ईएसओपी कैसे काम करता है?

एक संगठन एक कर्मचारी को विकल्प अवधि (विशिष्ट वर्षों) की समाप्ति के बाद एक निर्दिष्ट कीमत पर कंपनी के शेयरों की एक निर्दिष्ट संख्या को ईएसओपी देता है. कर्मचारी विकल्प का उपयोग करने से पहले पूर्वनिर्धारित वेस्टिंग अवधि समाप्त होनी चाहिए. वेस्टिंग पीरियड का मतलब है कि कर्मचारी को पहले से तय न्यूनतम अवधि के लिए कंपनी के लिए काम करना चाहिए, जब तक कि वे अपने कुछ या सभी स्टॉक विकल्पों का उपयोग नहीं कर सकते हैं.

नियोक्ता निर्धारित करता है कि किसी भी कर्मचारी को प्राप्त होने वाले ईएसओपी शेयरों की संख्या. वेस्टिंग अवधि के दौरान, ऑफर किए गए ईएसओपी ट्रस्ट फंड के साथ होते हैं. वेस्टिंग अवधि समाप्त होने के बाद, कर्मचारी अपने ईएसओपी का उपयोग करने का हकदार होगा. जिस तिथि पर वेस्टिंग अवधि समाप्त हो जाती है, उसे वेस्टिंग तिथि कहा जाता है. कर्मचारी मार्केट वैल्यू से कम आवंटित कीमत पर कंपनी स्टॉक खरीदने के लिए ESOP का उपयोग कर सकते हैं. कर्मचारी लाभ अर्जित करने के लिए अपने ईएसओपी शेयर भी बेच सकते हैं.

अगर कर्मचारी संगठन छोड़ता है या वेस्टिंग अवधि समाप्त होने से पहले इस्तीफा देता है, तो कंपनी के पास 60 दिनों के भीतर उचित बाजार कीमत पर ईएसओपी शेयर वापस खरीदने का दायित्व है.
 

ईएसओपी के लाभ

ईएसओपी कर्मचारी और नियोक्ता दोनों को लाभ प्रदान करते हैं.

कर्मचारियों के लिए ईएसओपी के लाभ

1. स्टॉक ओनरशिप: ईएसओपी कर्मचारियों को कंपनी की शेयर पूंजी का हिस्सा रखने का अधिकार देते हैं. ईएसओपी के साथ, वे कंपनी में स्वामित्व लाभ का आनंद ले सकते हैं, जिसके तहत वे कार्यरत हैं.
2. लाभांश आय: कंपनियां अपने शेयरधारकों को लाभांश के रूप में अपने लाभ का एक हिस्सा वितरित करती हैं. चूंकि ईएसओपी कर्मचारियों के स्टॉक के स्वामित्व की अनुमति देते हैं, इसलिए वे अतिरिक्त डिविडेंड आय अर्जित कर सकते हैं.
3. छूट वाली दर पर शेयर खरीदने का अवसर:कर्मचारियों को आवंटित ईएसओपी का उपयोग करते समय शेयर खरीदने के लिए मामूली राशि का भुगतान करते हैं. इस प्रकार, उन्हें दूसरों की तुलना में लाभदायक दर पर इन्वेस्ट करने की अनुमति देता है.

नियोक्ताओं के लिए ईएसओपी के लाभ

1. एम्प्लॉई रिटेंशन: ईएसओपी रखने वाले कर्मचारियों को अपने ईएसओपी का उपयोग करने से पहले वेस्टिंग अवधि तक प्रतीक्षा करनी चाहिए. यह उपाय कर्मचारी को रिटेंशन को आसान बनाता है.

2. उत्पादकता में वृद्धि: कंपनी में स्वामित्व का अवसर कर्मचारियों को कंपनी के लाभ से लाभ प्राप्त करने के लिए आकर्षित करता है. यह संभावित रूप से कर्मचारी की उत्पादकता बढ़ा सकता है और परिणामस्वरूप कंपनी को लाभ पहुंचा सकता है.

3. प्रतिभाओं को आकर्षित करें: ईएसओपी एक अतिरिक्त क्षतिपूर्ति के रूप में कार्य करते हैं जो कर्मचारियों को आकर्षित और बनाए रखते हैं. अक्सर, ईएसओपी विकल्प स्टार्ट-अप में कम पैकेज के लिए क्षतिपूर्ति करता है.

ईएसओपी के जोखिम और सीमाएं

हालांकि ईएसओपी एक मूल्यवान लॉन्ग-टर्म इंसेंटिव हो सकते हैं, लेकिन वे कुछ जोखिमों और बाधाओं के साथ भी आते हैं जिनके बारे में कर्मचारियों को पता होना चाहिए:

• कोई गारंटीड लाभ नहीं: ESOP का मूल्य पूरी तरह से कंपनी के शेयर मूल्य पर निर्भर करता है. अगर बिज़नेस परफॉर्मेंस कमजोर हो जाती है, तो विकल्प बेकार हो सकते हैं. 
• लिक्विडिटी की बाधाएं: असूचीबद्ध कंपनियों में, तैयार मार्केट की अनुपस्थिति के कारण विकल्पों का उपयोग करने के बाद कर्मचारियों को शेयर बेचना मुश्किल हो सकता है. 
• वेस्टिंग की शर्तें: ESOP वेस्टिंग शिड्यूल के अधीन हैं. वेस्टिंग से पहले कंपनी छोड़ने से लाभ आंशिक या पूर्ण रूप से ज़ब्त हो सकते हैं. 
• टैक्स लायबिलिटी: कर्मचारियों को एक्सरसाइज़ के समय और फिर शेयर बेचे जाने पर टैक्स दायित्वों का सामना करना पड़ सकता है, भले ही लिक्विडिटी सीमित हो. 
• सेंट्रेशन रिस्क: नियोक्ता स्टॉक में पर्सनल वेल्थ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रखने से कंपनी-विशिष्ट जोखिमों का एक्सपोज़र बढ़ जाता है. 

इन सीमाओं को समझने से कर्मचारियों को ईएसओपी का वास्तविक रूप से मूल्यांकन करने और अपने फाइनेंशियल निर्णयों को अधिक विवेकपूर्वक प्लान करने में मदद मिलती है.

ईएसओपी अप-फ्रंट लागत और वितरण

आमतौर पर, कंपनियां ईएसओपी स्वामित्व के लिए कर्मचारियों से कुछ भी नहीं लेती हैं. जब तक कर्मचारी कंपनी के साथ अलग-अलग तरीकों का निर्णय नहीं लेता, तब तक कंपनी सुरक्षा और विकास के लिए ट्रस्ट के साथ ऑफर किए गए शेयर होल्ड कर सकती है.

कंपनियां अक्सर कर्मचारियों को कंपनी एसेट के हकदार बनाने के लिए वेस्टिंग के लिए प्लान डिस्ट्रीब्यूशन को टाई करती हैं. वे आमतौर पर सेवा के प्रत्येक वर्ष के लिए इक्विटी का बढ़ता प्रतिशत अर्जित करते हैं.

जब कोई पूरी तरह से निहित कर्मचारी रिटायर हो जाता है या इस्तीफा देता है, तो कंपनी वेस्टेड शेयर "वापस खरीदती है". प्लान के आधार पर, कंपनी एकमुश्त राशि या समान आवधिक भुगतान का भुगतान करती है. जब कोई कंपनी शेयर खरीदती है और कर्मचारियों का भुगतान करती है, तो कंपनी शेयरों का पुनर्वितरण करती है या शून्य करती है. ऐसे कर्मचारी जो स्वैच्छिक रूप से कंपनी छोड़ते हैं, उन्हें शेयर प्राप्त नहीं होते हैं और केवल कैश में भुगतान किया जाता है.
 

ईएसओपी से कैश आउट कैसे करें?

वेस्टिंग कर्मचारियों को किसी भी समय अपने ईएसओपी को कैश आउट करने का अधिकार नहीं देता है. यह तभी संभव है जब आप स्वेच्छा से इस्तीफा देते हैं, रिटायर हो जाते हैं, मृत्यु हो जाते हैं या अक्षम हो जाते हैं. अगर आप मेच्योरिटी से पहले अपने ईएसओपी शेयर को कैश आउट करते हैं, तो जुर्माना अक्सर शामिल होता है. ईएसओपी प्लान के दिशानिर्देशों में निकासी की विशिष्टताओं का उल्लेख किया गया है.

ईएसओपी का टैक्स प्रभाव?

ईएसओपी नीचे दिए गए दो मामलों में टैक्स योग्य हैं.
1. जब कर्मचारी अपने अधिकारों का प्रयोग करते हैं और कंपनी के शेयरों को खरीदते हैं. जब कोई कर्मचारी किसी विकल्प का उपयोग करता है, तो इसके बीच अंतर फेयर मार्केट वैल्यू (FMV) एक्सरसाइज़ और एक्सरसाइज़ की कीमत पर फ्रिंज लाभ के रूप में टैक्स लगाया जाता है.
2. जब कर्मचारी अपने शेयर बेचता है. ए पूंजीगत लाभ होल्डिंग अवधि के आधार पर टैक्स लगाया जाता है. होल्डिंग अवधि का अर्थ होता है, एक्सरसाइज़ की तिथि और सेल की तिथि के बीच का समय.

ईएसओपी का उदाहरण क्या है?

ABC कॉर्पोरेशन ने प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों के लिए ESOP स्कीम शुरू की, जिसके तहत पात्र कर्मचारियों को तीन वर्षों के लिए रोजगार करार जारी रखना होगा. तीन वर्षों के बाद, कर्मचारी शेयर छोड़ और बेच सकते हैं.

ईएसओपी स्कीम को पात्र कर्मियों के समक्ष रखा जाता है, और उन्होंने यह तय करने के लिए तीन महीने दिए हैं कि क्या चुनना है या नहीं. एक्सरसाइज़ की कीमत ₹400 थी, और शेयरों की मार्केट कीमत ₹500 थी. शेयर एक वर्ष के बाद जारी किए जाएंगे और कर्मचारियों के पास निर्णय लेने के लिए तीन महीने की अवधि होगी. स्कीम की घोषणा के 3 वर्षों के बाद अपेक्षित मार्केट प्राइस ₹1000 है.

इस मामले में, ईएसओपी पर दो तरीकों से टैक्स लगाया जाएगा-

1. शेयर जारी करने के समय, यानी, घोषणा के 1 वर्ष के बाद और वेतन के तहत अनुलाभ के रूप में टैक्स लगाया जाता है.
परक्विसिटी = मार्केट प्राइस - एक्सरसाइज़ प्राइस
● परक्विज़िट = ₹ 500 - ₹ 400
● परक्विज़िट = ₹ 100

2. बिक्री के समय इस पर पूंजीगत लाभ के तहत टैक्स लगाया जाएगा, जिसकी गणना निम्नानुसार की जाती है
कैपिटल गेन = अपेक्षित मार्केट प्राइस - एक्सरसाइज़ विकल्प के समय मार्केट प्राइस
● कैपिटल गेन = ₹ 1000 - ₹ 500
● कैपिटल गेन = ₹ 500
 
 

कंपनी अपने कर्मचारियों को ईएसओपी क्यों प्रदान करती है?

एम्प्लॉई स्टॉक ओनरशिप प्रोग्राम एक आम रणनीति है जिसका उपयोग संगठनों द्वारा टॉप टैलेंट को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए किया जाता है. आमतौर पर, संगठन धीरे-धीरे स्टॉक वितरित करते हैं. उदाहरण के रूप में, कोई बिज़नेस कंपनी के साथ चलने और उस पुरस्कार को अर्जित करने के लिए एक लाभ के रूप में वित्तीय वर्ष के अंत में अपने कामगारों का स्टॉक दे सकता है. ईएसओपी प्रदान करने वाले बिज़नेस के लिए लॉन्ग-टर्म लक्ष्य होते हैं

नियोक्ता अपने कर्मचारियों के सदस्यों को लंबे समय तक रखना चाहते हैं, लेकिन वे उन्हें स्टेकहोल्डर्स में बदलना भी चाहते हैं. ईएसओपी के उपयोग से अधिकांश आईटी संगठनों की चिंताओं को कम किया जा सकता है. स्टार्टअप प्रतिभा को आकर्षित करने के लिए स्टॉक का उपयोग करते हैं. इन कंपनियों में अक्सर फंडिंग की कमी होती है और प्रतिस्पर्धी क्षतिपूर्ति प्रदान करने में असमर्थ हैं.
 

जब कंपनी सूचीबद्ध हो तो ESOP का क्या होता है?

एक बार जब कोई कंपनी IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश) के माध्यम से निजी से सार्वजनिक में बदल जाती है, तो ESOP के स्ट्रक्चर और वैल्यूएशन मैकेनिज्म में काफी बदलाव होते हैं. इस तरह की परिस्थितियों में ईएसओपी कैसे व्यवहार करते हैं:

1. लिक्विडिटी इवेंट ऐक्टिवेशन
लिस्टिंग कर्मचारियों को पहली वास्तविक लिक्विडिटी विंडो प्रदान करती है. शेयर सार्वजनिक रूप से ट्रेड होने के बाद, वेस्टेड ईएसओपी का उपयोग आमतौर पर सेकेंडरी मार्केट पर किया जा सकता है और बेचा जा सकता है, जो लॉक-इन अवधि, अगर कोई हो, ऑफर डॉक्यूमेंट या कंपनी पॉलिसी में निर्दिष्ट है.

2. वैल्यूएशन शिफ्ट
प्राइवेट कंपनियों में, ईएसओपी की कीमत आंतरिक या थर्ड-पार्टी मूल्यांकन के आधार पर होती है (जैसे भारत में नियम 11UA के तहत एफएमवी). हालांकि, लिस्टिंग के बाद, शेयर की कीमत मार्केट-ड्राइव होती है. यह पारदर्शिता कर्मचारियों को रियल-टाइम वैल्यू का आकलन करने, फाइनेंशियल प्लानिंग में सुधार करने और बाहर निकलने का समय देने की सुविधा देती है.

3. नियामक अनुपालन
लिस्टिंग के बाद, ईएसओपी को अनुपालन करना होगा सेबी (एसबीई) विनियम, 2021, जो अनुदान, वेस्टिंग और प्रकटीकरण प्रथाओं को मानकीकृत करते हैं. उदाहरण के लिए, IPO के बाद किसी भी अनुदान को शेयरधारकों द्वारा अप्रूव किया जाना चाहिए, और विस्तृत ESOP डिस्क्लोज़र वार्षिक रिपोर्ट और ऑफर डॉक्यूमेंट में किए जाने चाहिए.

4. लॉक-इन प्रतिबंध
कई IPO में, प्रमोटर और प्रमुख प्रबंधकीय कर्मचारियों को लॉक-इन अवधि का सामना करना पड़ सकता है (जैसे, 6-12 महीने). हालांकि ईएसओपी धारक आमतौर पर एक ही लॉक-इन प्रतिबंधों से बाध्य नहीं होते हैं, लेकिन कुछ रणनीतिक कर्मचारी आंतरिक नीति प्रतिबंधों या संविदात्मक समझौतों के अधीन हो सकते हैं.

5. व्यायाम पर कर
लिस्टिंग, एक्सरसाइज़ के बाद होल्डिंग अवधि के आधार पर, शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के लिए सीधा मार्ग बनाती है. विशेष रूप से भारतीय टैक्स कानूनों के तहत, कर्मचारियों को विकल्पों का उपयोग करते समय (एफएमवी और एक्सरसाइज़ की तिथि पर स्ट्राइक प्राइस के बीच अंतर के आधार पर गणना की जाती है) पर पर्क्विसिट टैक्स लायबिलिटी को भी ध्यान में रखना चाहिए.
 

एम्प्लॉई ओनरशिप के अन्य रूप

जबकि ईएसओपी इक्विटी-आधारित प्रोत्साहन का सबसे लोकप्रिय रूप हैं, वहीं वे कर्मचारी स्वामित्व का एकमात्र तरीका नहीं हैं. वैकल्पिक संरचनाएं विभिन्न संगठनात्मक लक्ष्यों और कर्मचारी प्रोफाइल को पूरा करती हैं:

1. स्टॉक एप्रिसिएशन राइट्स (एसएआरएस)
एसएआरएस वास्तविक इक्विटी ओनरशिप दिए बिना, पूर्व-निर्धारित अवधि में स्टॉक की कीमत में वृद्धि के समकक्ष कर्मचारियों को मौद्रिक रूप से प्रदान करता है. यह एक कैश-सेटल्ड लाभ है, जो उन कंपनियों के लिए आदर्श है जो कैप-टेबल इंटीग्रिटी को बनाए रखना पसंद करते हैं लेकिन अभी भी परफॉर्मेंस को रिवॉर्ड करना चाहते हैं.

2. प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट (RSU)
कुछ वेस्टिंग शर्तों को पूरा करने के बाद आरएसयू वास्तविक इक्विटी (विकल्प नहीं) देता है. ईएसओपी के विपरीत, आरएसयू के लिए कर्मचारी को स्ट्राइक प्राइस का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती है. उनकी सरलता और गारंटीड वैल्यू के कारण उनका उपयोग लेट-स्टेज स्टार्टअप और पब्लिक कंपनियों द्वारा बढ़ता जा रहा है.

3. फैंटम इक्विटी
फैंटम इक्विटी एक कॉन्ट्रैक्टुअल एग्रीमेंट है जो लिक्विडिटी इवेंट पर निर्दिष्ट संख्या के शेयरों के बराबर कैश भुगतान का वादा करता है. जबकि यह रियल इक्विटी वैल्यू की नकल करता है, तो कोई शेयर जारी नहीं किया जाता है-यह प्रशासन और कैप-टेबल जटिलता को आसान बनाता है.

4. एम्प्लॉई ओनरशिप ट्रस्ट (ईओटीएस)
UK में लोकप्रिय और अन्य जगहों पर ट्रैक्शन प्राप्त करने के लिए, EOTs कर्मचारियों की ओर से आयोजित ट्रस्ट में कंपनी के स्वामित्व को ट्रांसफर करने की अनुमति देता है. यह मॉडल उत्तराधिकार योजना के लिए आदर्श है, विशेष रूप से संस्थापक-नेतृत्व वाली या निकटतम निजी फर्मों में.

5. डायरेक्ट स्टॉक परचेज़ प्लान (DSPPs)
ये कर्मचारियों को सीधे कंपनी स्टॉक खरीदने की अनुमति देते हैं, अक्सर छूट पर या अनुकूल शर्तों के साथ. यह व्यापक स्टाफ के बीच स्वामित्व को बढ़ावा देता है, लेकिन परफॉर्मेंस-आधारित इक्विटी अवॉर्ड की प्रेरक शक्ति की कमी है.
 

निष्कर्ष

अंत में, ईएसओपी वेतनभोगी कर्मचारियों को कई लाभ प्रदान करते हैं. ईएसओपी किसी के फाइनेंशियल पोर्टफोलियो में इक्विटी एक्सपोज़र बढ़ाकर वेल्थ क्रिएशन का अवसर प्रदान करते हैं, जिससे लॉन्ग-टर्म वेल्थ एक्यूमुलेशन की अनुमति मिलती है. इसके अलावा, ईएसओपी कंपनी के साथ स्वामित्व और सामान की भावना को बढ़ावा देते हैं, क्योंकि कर्मचारी सीधे अपने विकास में योगदान देते हैं और अपनी सफलता में शेयर करते हैं.

इसके अलावा, ईएसओपी समय पर निवेश करने में सुविधा प्रदान करते हैं, जिससे कर्मचारियों को मार्केट की कीमतें अनुदान की कीमत से अधिक होने पर विकल्पों का उपयोग करके अधिकतम लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है. कुल मिलाकर, ईएसओपी कर्मचारियों के लिए अपनी फाइनेंशियल खुशहाली को बढ़ाने और कंपनी की सफलता के साथ अपने हितों को संरेखित करने के लिए एक मूल्यवान साधन हो सकता है.