स्टॉक मार्केट में CE और PE

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 15 मार्च, 2023 04:26 PM IST

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परिचय

विकल्प ट्रेडिंग के लिए CE और PE का इस्तेमाल आमतौर पर स्टॉक मार्केट में किया जाता है. CE का मतलब है "कॉल विकल्प", और PE का मतलब "विकल्प लगाएं". लेकिन CE और PE में जाने से पहले ट्रेडिंग विकल्पों की बुनियादी जानकारी देना महत्वपूर्ण है.
विकल्प ट्रेडिंग तेज़ लाभ की क्षमता प्रदान कर सकती है. यह एक उच्च जोखिम वाली इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी भी है जिससे महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है. विकल्प व्यापार की दुनिया में प्रवेश करने से पहले, सीई और पीई जैसी शर्तों की पूरी समझ होना महत्वपूर्ण है.
यह लेख आपको अधिक सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मदद करने के लिए विकल्प ट्रेडिंग के संदर्भ में CE और PE को बताएगा.
 

स्टॉक मार्केट में CE और PE का क्या मतलब है?

कॉल और डालने के विकल्प निवेशकों को पूर्वनिर्धारित कीमत, हेज जोखिम और बाजार के उतार-चढ़ाव से संभावित मुनाफा पर एसेट खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं. कॉल और डालने के विकल्पों के बीच अंतर को समझकर, निवेशक अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं और अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं. 

● शेयर में CE का अर्थ यूरोपियन को कॉल करने के विकल्पों से है, जो इन्वेस्टमेंट कॉन्ट्रैक्ट हैं जो विकल्प धारक को अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी जैसे एसेट खरीदने के लिए पूर्वनिर्धारित कीमत पर, एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर. 

● स्टॉक में PE का अर्थ यूरोपियन को रखा गया है और यह विकल्प निर्दिष्ट करता है, जो विकल्प धारक को अधिकार प्रदान करने वाले कॉन्ट्रैक्ट हैं, लेकिन जिम्मेदारी नहीं, किसी निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर स्ट्राइक कीमत के रूप में जाना जाने वाली विशिष्ट कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा बेचना.
 

कॉल विकल्प (CE) और विकल्प (PE) को समझना

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टर रिटर्न बढ़ाने और जोखिम कम करने के लिए कई इन्वेस्टमेंट तकनीकों का उपयोग करते हैं. कॉल विकल्प (CE) और डाक विकल्प (PE) ऐसे दो तरीके हैं जो निवेशकों को अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन जिम्मेदारी नहीं, किसी निर्धारित अवधि के भीतर किसी एसेट को खरीदने या बेचने की जिम्मेदारी नहीं देते हैं. 

● शेयर या कॉल विकल्प एक इन्वेस्टमेंट कॉन्ट्रैक्ट है जो विकल्प धारक को निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार प्रदान करता है, जिसे निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर स्ट्राइक कीमत कहा जाता है. यह विकल्प आमतौर पर निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है जिसमें अंतर्निहित एसेट के लिए कीमत में वृद्धि की अनुमान है.
● स्टॉक या डाक विकल्प में पीई एक इन्वेस्टमेंट कॉन्ट्रैक्ट है, जो विकल्प धारक को निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर निर्दिष्ट कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने का अधिकार प्रदान करता है. यह विकल्प उन निवेशकों द्वारा हो सकता है जो अंतर्निहित एसेट की कीमत को कम करने की उम्मीद करते हैं.
 

CE और PE विकल्पों के बीच अंतर

अंतर

कॉल (CE)

पुट (पीई)

कॉन्ट्रैक्ट का प्रकार

अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार

अंतर्निहित आस्ति बेचने का अधिकार

दायित्व

खरीदने के लिए कोई दायित्व नहीं

बेचने के लिए कोई दायित्व नहीं

बाज़ार आउटलुक

निवेशकों द्वारा इस्तेमाल किया जाता है जिसमें अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद है

निवेशकों द्वारा इस्तेमाल किया जाता है कि अंतर्निहित एसेट की कीमत गिरने की इच्छा रखते हैं

संभावित लाभ

अगर एसेट की कीमत स्ट्राइक की कीमत से अधिक होती है, तो अनलिमिटेड संभावित लाभ

स्ट्राइक प्राइस और एसेट की मार्केट प्राइस के बीच अंतर तक संभावित प्रॉफिट लिमिटेड

जोखिम स्तर

उच्च जोखिम

उच्च जोखिम

समय-सीमा

पूर्वनिर्धारित तिथि पर समाप्त हो जाता है

पूर्वनिर्धारित तिथि पर समाप्त हो जाता है

 

CE और PE विकल्पों से कैसे लाभ प्राप्त करें

● निवेशकों को कॉल विकल्पों से लाभ प्राप्त करने के लिए अंतर्निहित एसेट की कीमत में वृद्धि की अनुमान लगानी चाहिए. दिए गए स्ट्राइक कीमत पर कॉल विकल्प प्राप्त करके, निवेशक को सही मिलता है, लेकिन कर्तव्य नहीं, उस कीमत पर निर्दिष्ट अवधि के भीतर अंतर्निहित एसेट खरीदने के लिए. मान लीजिए कि एसेट की मार्केट कीमत स्ट्राइक की कीमत से अधिक होती है. इस मामले में, इन्वेस्टर कम स्ट्राइक कीमत पर खरीदारी प्राप्त करने और उच्च मार्केट कीमत पर बेचने का अवसर प्राप्त करने का विकल्प बेच सकते हैं.

● दूसरी ओर, जब इन्वेस्टर अंतर्निहित एसेट के लिए कीमत में कमी की अनुमान लगाते हैं, तो विकल्प लाभदायक हो सकते हैं. निर्दिष्ट स्ट्राइक कीमत पर एक विकल्प प्राप्त करके, निवेशक एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर निश्चित कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने का अधिकार प्राप्त करते हैं, लेकिन कर्तव्य नहीं प्राप्त करते हैं. अगर एसेट की मार्केट कीमत स्ट्राइक की कीमत से कम होती है, तो इन्वेस्टर उच्च स्ट्राइक कीमत पर एसेट बेचकर नुकसान से बचने के लिए लाभ के लिए विकल्प बेच सकते हैं या विकल्प का उपयोग कर सकते हैं.
 

सीई और पीई विकल्पों की कीमत को प्रभावित करने वाले कारक


कई कारक कॉल (CE) की कीमतों को प्रभावित करते हैं और स्टॉक मार्केट पर (PE) विकल्प लगाते हैं. CE और PE विकल्पों की कीमतें निम्नलिखित कारकों से प्रभावित होती हैं:

● अंतर्निहित एसेट की कीमत - अंतर्निहित एसेट की कीमत CE और PE विकल्पों के मूल्य पर सबसे महत्वपूर्ण प्रभाव डालती है. आमतौर पर, अगर अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ती है, तो कॉल विकल्पों की लागत बढ़ जाएगी, जबकि डाक विकल्पों की लागत गिर जाएगी.
● अस्थिरता - अधिक अस्थिरता यह संभावना बढ़ाती है कि अंतर्निहित एसेट की कीमत बहुत अधिक उतार-चढ़ाव करेगी, विकल्प की वैल्यू बढ़ाएगी. इसके विपरीत, कम अस्थिरता महत्वपूर्ण कीमत में उतार-चढ़ाव की क्षमता को सीमित करती है. इसलिए विकल्प के मूल्य को कम करना.
● ब्याज़ दरों में बदलाव:- यह CE और PE विकल्पों की कीमतों को भी प्रभावित कर सकता है. ब्याज दर बढ़ने पर कॉल विकल्प की कीमत बढ़ जाती है, जबकि विकल्प की कीमत कम हो जाती है.
● मार्केट सेंटिमेंट - अंत में, व्यापक मार्केट सेंटिमेंट और इन्वेस्टर की अपेक्षाएं विकल्पों की लागत को प्रभावित कर सकती हैं. अगर निवेशक आमतौर पर बाजार के बारे में उत्साहित होते हैं, तो विकल्प की कीमतों में कमी होने पर कॉल विकल्प की कीमतें बढ़ सकती हैं.
 

CE और PE विकल्पों के ट्रेडिंग के जोखिम और रिवॉर्ड

ट्रेडिंग कॉल (सीई) और पुट (पीई) विकल्प निवेशकों के लिए आकर्षक अवसर हो सकते हैं लेकिन इसमें महत्वपूर्ण जोखिम भी होते हैं. यहां CE और PE विकल्पों के ट्रेडिंग के कुछ संभावित जोखिम और रिवॉर्ड दिए गए हैं:

जोखिम-

लिमिटेड टाइम फ्रेम - ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में एक विशिष्ट समाप्ति तिथि होती है, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर के पास लाभ कमाने के लिए सीमित समय है. अगर इस समय के दौरान मार्केट इच्छित दिशा में नहीं चलता है, तो इन्वेस्टर अपना इन्वेस्टमेंट खो सकता है.
अस्थिरता - मार्केट की अस्थिरता में बदलाव के लिए विकल्प संवेदनशील हैं. अगर अंतर्निहित एसेट की कीमत में बड़ी बदलाव आता है, तो इसके परिणामस्वरूप इन्वेस्टर के लिए महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
जटिलता - ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए अंतर्निहित एसेट और मार्केट की ठोस समझ की आवश्यकता होती है. अगर कोई इन्वेस्टर को विकल्प ट्रेडिंग के अंतर्निहित सिद्धांतों पर कोई मजबूत पकड़ नहीं है, तो इसके परिणामस्वरूप काफी नुकसान हो सकता है.

रिवॉर्ड-

फ्लेक्सिबिलिटी - ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट इन्वेस्टर को इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के संबंध में बेहतर सुविधा प्रदान करते हैं. इन्वेस्टर संभावित नुकसान के खिलाफ या मार्केट मूवमेंट पर अनुमान लगाने के लिए विकल्प कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकते हैं.
लाभदायक रिटर्न - ऑप्शन ट्रेडिंग इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट का लाभ उठाने की अनुमति देता है, जिसके परिणामस्वरूप पारंपरिक इन्वेस्टमेंट से संभव होगा.
डाइवर्सिफिकेशन - विकल्प कॉन्ट्रैक्ट इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने, विभिन्न एसेट और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के संपर्क में आने में मदद कर सकते हैं.
 

CE और PE विकल्पों के लिए ट्रेडिंग रणनीति

कम जोखिमों के साथ अधिक पैसा कमाने के लिए विभिन्न रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है. यहां कुछ सामान्य तरीके हैं:

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी: कवर की गई कॉल एक दो-पार्ट स्ट्रेटजी है जिसमें स्टॉक खरीदना या स्वयं खरीदना और उसी नंबर पर कॉल बेचना शामिल है. इसके द्वारा, इन्वेस्टर को विकल्प बेचने के लिए प्रीमियम मिलता है और संभवतः स्टोर पर पैसे कमाते हैं.
सुरक्षात्मक रणनीति: जब आप (या पहले से ही स्टॉक खरीदते हैं) और उसी संख्या में शेयर खरीदते हैं, तो इसे डिफेंसिव सेट पोजीशन कहा जाता है. यह संभावित लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हुए इन्वेस्टर को संभावित नुकसान से बचने में मदद कर सकता है.
स्ट्रेडल स्ट्रेटजी: एक न्यूट्रल विकल्प स्ट्रेटजी में उसी अंतर्निहित सुरक्षा के लिए समान स्ट्राइक कीमत और समाप्ति तिथि के साथ एक पुट विकल्प और कॉल विकल्प शामिल है. अगर निवेशक को लगता है कि स्टॉक बढ़ जाएगा और नीचे जाएगा, तो यह उपयोगी हो सकता है क्योंकि वे पैसे कमा सकते हैं चाहे वह कैसे जाए.
 

CE और PE विकल्पों में निवेश करने के सुझाव.

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ट्रेडिंग विकल्प जोखिमों के साथ आते हैं. CE और PE विकल्प खरीदने से पहले आप कुछ सुझाव यहां दिए गए हैं: 

● सबसे पहले, सुनिश्चित करें कि आप बेसिक्स, जैसे CE और PE विकल्प जानते हैं.
● फिर, अपने इन्वेस्टमेंट के लक्ष्यों, जोखिम और कितना पैसा खो जाएगा पर विचार करें.
● इसके अलावा, विभिन्न स्टॉक और इंडस्ट्री में अपने पैसे डाइवर्सिफाई करके अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें.
● हमेशा मार्केट पर क्या हो रहा है यह चेक करें क्योंकि यह CE और PE विकल्पों की कीमतों को बदल सकता है.
● मूविंग एवरेज, चार्ट पैटर्न और वॉल्यूम इंडिकेटर जैसे ट्रेडिंग टूल का उपयोग करें. ये टूल आपको बेहतर ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं.
 

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

● CE और PE विकल्पों सहित ट्रेडिंग विकल्पों की बुनियादी जानकारी प्राप्त करें. 
● इन्वेस्टमेंट के लिए एक स्पष्ट प्लान है और जानें कि आप क्या प्राप्त करना चाहते हैं, आप कितना जोखिम संभाल सकते हैं, और आपके पास कितना पैसा है. 
● विभिन्न स्टॉक और इंडस्ट्री में अपने इन्वेस्टमेंट को फैलाएं. 
● ट्रेडिंग के लिए टूल का उपयोग करें. 
● अधिक पैसे डालने से पहले यह देखने के लिए छोटी राशि डालकर शुरू करें. 
 

आप कॉल (CE) विकल्प खरीदकर, डाक (PE) विकल्प बेचकर या दोनों करके CE और PE विकल्पों के साथ पैसा कमा सकते हैं. इन्वेस्टर इन विकल्पों को खरीदकर, स्टॉक या कमोडिटी जैसे अंतर्निहित एसेट की कीमत में बदलाव से पैसे कमा सकते हैं.

स्ट्रेडल को सर्वोत्तम भारतीय बाजार विकल्प व्यापार रणनीतियों में से एक माना जाता है. सबसे अधिक पहुंच योग्य बाजार-निरपेक्ष व्यापार रणनीतियों में से एक दीर्घ स्ट्रेडल हो सकता है. व्यापार के बाद बाजार की गतिविधियों के तरीके से लाभ और नुकसान को कुछ नहीं करना चाहिए.

स्ट्रेडल को सर्वोत्तम भारतीय बाजार विकल्प व्यापार रणनीतियों में से एक माना जाता है. सबसे अधिक पहुंच योग्य बाजार-निरपेक्ष व्यापार रणनीतियों में से एक दीर्घ स्ट्रेडल हो सकता है. व्यापार के बाद बाजार की गतिविधियों के तरीके से लाभ और नुकसान को कुछ नहीं करना चाहिए. 

CE और PE विकल्प आमतौर पर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट की तुलना में शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के लिए बेहतर होते हैं. यह इसलिए है क्योंकि उनके पास समाप्ति तिथि है, और उनका मूल्य महत्वपूर्ण रूप से बदल सकता है.