IPO क्या है?

IPO: अर्थ और परिभाषा

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग, या IPO, शेयर जारी करके प्राइवेट कंपनी को पब्लिक कंपनी में बदलने की एक अनोखी प्रोसेस है. सार्वजनिक रूप से शेयर जारी करने से कंपनी को पूंजी इकट्ठा करने और आम जनता के लिए उस निवेश पर निवेश करने और रिटर्न अर्जित करने का एक बेहतरीन अवसर मिलता है.

शुरुआत में, एक प्राइवेट कंपनी अपने शुरुआती निवेशकों, संस्थापकों और हितधारकों के साथ बढ़ती है. जब किसी कंपनी ने एक विशिष्ट लक्ष्य प्राप्त किया है, जहां प्रबंधन को पता चलता है कि वे एसईसी (सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन) विनियमों को संभालने, आम जनता के पैसे का उपयोग करके बढ़ने और विविधता लाने के लिए पर्याप्त स्थिर हैं, तो कंपनी शुरुआती सार्वजनिक पेशकश प्रदान करने का निर्णय लेती है. इसके माध्यम से, कंपनी में स्टेक-होल्डरशिप शेयरों के माध्यम से आम जनता को प्रदान की जाती है.
 

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग कैसे काम करती है?

कंपनी आमतौर पर भविष्य के लिए पैसे जुटाने, आसान एसेट ट्रेडिंग को सक्षम करने, इक्विटी कैपिटल बढ़ाने या मौजूदा स्टेकहोल्डर इन्वेस्टमेंट को मॉनेटाइज करने के लिए IPO लॉन्च करती है.

संस्थागत निवेशक और सामान्य जनता शेयरों की शुरुआती बिक्री के बारे में प्रॉस्पेक्टस में जानकारी का आकलन कर सकते हैं. व्यापक प्रॉस्पेक्टस में प्रस्तावित ऑफर के बारे में व्यापक जानकारी होती है.

IPO की घोषणा के बाद लिस्टेड स्टॉक ट्रेडिंग के लिए तैयार है. स्टॉक एक्सचेंज पूर्ण शर्तों में और कुल शेयर पूंजी के प्रतिशत के रूप में शेयरों के लिए न्यूनतम फ्री फ्लोट आवश्यकता निर्धारित करता है.

IPO के प्रकार

IPO दो प्रकार के होते हैं. वे प्राइस जनरेशन कंपनी या अंडरराइटर के प्रकार पर निर्भर हैं. ये दो प्रकार के हैं:

फिक्स्ड प्राइस ऑफर में, कंपनी शुरुआत में स्टॉक की कीमत तय करती है, और कोई भी खरीदार या निवेशक वांछित संख्या में स्टॉक प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर उस राशि का भुगतान करता है.

बुक बिल्डिंग IPO में, कंपनी आगामी IPO की प्राइस बैंड तय करती है, जहां फ्लोर प्राइस न्यूनतम है, और कैप प्राइस अधिकतम है, और बोली इस रेंज के भीतर की जाती है. कीमत अंडरराइटर और कंपनी के इन्वेस्टर द्वारा शेयर की वैल्यू पर किए गए सर्वेक्षणों के साथ निर्धारित की जाती है. बिड की जाती है, और चुने गए निवेशकों को स्टॉक मिलते हैं.

IPO क्यों जनरेट किए जाते हैं? IPO लॉन्च करने के लिए क्या आवश्यक है?

केवल दो कारण हैं जिनके कारण कंपनी IPO जारी करती है. यह पूंजी जुटाना या शुरुआती निवेशकों को पैसे वापस करना है.

कंपनी IPO जारी करके सार्वजनिक निवेशकों के लिए खुद को खोलती है. IPO उन्हें निवेश की राशि के लिए अधिक डोमेन देते हैं. वे निजी निवेशकों द्वारा जुटाए जा सकने से अधिक पैसे जुटा सकते हैं.

कंपनी भविष्य में IPO जारी करने का एक अन्य कारण यह है कि यह शुरुआती निवेशकों को आकर्षित करती है. निवेशकों के पास कंपनी में अपने स्टॉक बेचने और अपने शुरुआती निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने का विकल्प होता है.

IPO के लाभ

IPO पूंजी जनरेट करने या जुटाने के लिए एक प्रमुख फॉर्मूला है. यहां कुछ अतिरिक्त लाभ दिए गए हैं जो IPO लाते हैं:

● IPO जनता को संभावित प्रोजेक्ट या बिज़नेस में इन्वेस्ट करने में सक्षम बनाता है.
● IPO खरीदने वाली कंपनियों को आसान बनाते हैं.
● वे दृश्यता और प्रतिष्ठा को बढ़ाते हैं.
● वे तिमाही रिपोर्टिंग की आवश्यकता के कारण बढ़ी हुई पारदर्शिता की सुविधा प्रदान करते हैं.
● IPO लॉन्च करने वाली कंपनियों को किसी अन्य प्राइवेट कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल क्रेडिट उधार शर्तें दी जाती हैं.

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) वर्तमान में लोगों के लिए सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट मॉडल में से एक है. स्टॉक के बारे में पर्याप्त जानकारी और उनके गहन संचालन वाले कोई भी व्यक्ति स्टॉक मार्केट से भारी लाभ प्राप्त कर सकता है.

IPO के नुकसान

IPO में इन्वेस्ट करने से पहले, इन्वेस्टर को कुछ महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करना चाहिए:

1. अधिक लागत: IPO महंगे हो सकते हैं. सार्वजनिक होने वाली कंपनियों को नियामक अनुपालन, अंडरराइटर की नियुक्ति, निवेश बैंक के साथ काम करना और आईपीओ प्रोसेस को आसान बनाने के लिए विज्ञापन के लिए भुगतान जैसी विभिन्न चीजों पर पैसे खर्च करने की आवश्यकता होती है. ये लागतें तेज़ी से बढ़ सकती हैं.

2. कम नियंत्रण: एक बार कंपनी सार्वजनिक हो जाने के बाद, इसकी निगरानी बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स द्वारा की जाती है, जो शेयरधारकों के जवाब देता है, न केवल सीईओ या संस्थापक. भले ही बोर्ड किसी मैनेजमेंट टीम को दैनिक संचालन करने की अनुमति देता है, फिर भी उसे फायरिंग सीईओ सहित प्रमुख निर्णय लेने की शक्ति है, भले ही वह व्यक्ति संस्थापक हो.

कुछ कंपनियां अपने आईपीओ को बनाकर नियंत्रण के इस नुकसान से बचती हैं, ताकि संस्थापक को प्रमुख निर्णयों पर वीटो पावर रखने की अनुमति मिल सके.

आगामी IPO कैसे चेक करें?

IPO को अपने पैसे आवंटित करने में रुचि रखने वाले निवेशक विभिन्न तरीकों से आगामी IPO के बारे में अपडेट रह सकते हैं. इनका मतलब है निम्नलिखित:

• वे स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट चेक कर सकते हैं और आगामी IPO के बारे में खबर प्राप्त कर सकते हैं. कई स्टॉक एक्सचेंज में IPO का एक समर्पित सेक्शन होता है, जहां इच्छुक निवेशक आगामी IPO के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. ये वेबसाइट, विभिन्न मामलों में, IPO कैलेंडर और IPO प्रॉस्पेक्टस भी प्रदान करती हैं.
• एक अन्य माध्यम इंटरनेट पर विभिन्न वेबसाइट है. ये वेबसाइट आपको नए ipo या ipo लिस्ट जैसे सेगमेंट के तहत ऑथेंटिक न्यूज़ प्रदान करेंगी
• तीसरा मार्ग एग्रीगेटर, ब्रोकर, स्टॉक मार्केट की जानकारी की वेबसाइट, ब्लॉग आदि की आधिकारिक वेबसाइट पर देखना है. हम डिस्काउंट ब्रोकर के रूप में निवेशकों को आगामी IPO की पूरी जानकारी और विश्लेषण प्रदान करते हैं. आप हमारी वेबसाइट पर या हमारे मोबाइल ट्रेडिंग ऐप में IPO सेक्शन चेक कर सकते हैं.

IPO टाइमलाइन क्या है?

IPO के लिए अप्लाई करने और विभिन्न प्रक्रियाओं के साथ इसे आपके नाम पर आवंटित करने की प्रोसेस को IPO टाइमलाइन के रूप में जाना जाता है. IPO कैलेंडर के नाम से भी जानी जाने वाली इस प्रक्रिया में निम्नलिखित उप-विभाग हैं:

• खोलने/बंद करने की तिथि: ये IPO में बिडिंग प्रोसेस की खोलने की तिथि और समाप्ति तिथियां हैं. कोई भी इच्छुक बोलीदाता इन दिनों के बीच आवेदन या बोली लगा सकते हैं.
• आवंटन की तिथि: आवंटन की तिथि तब होती है जब IPO के रजिस्ट्रार द्वारा आवंटन की स्थिति की घोषणा की जाती है.
• रिफंड की तिथि: एप्लीकेशन की राशि फ्रीज़ हो गई है, और आप IPO के लिए अप्लाई करने के लिए उपयोग की गई राशि नहीं निकाल सकते हैं. IPO के आवंटन के आधार पर, IPO नहीं मिलने वाले लोगों के लिए रिफंड की प्रक्रिया शुरू करने की तिथि को रिफंड की तिथि कहा जाता है.
• डीमैट अकाउंट की तिथि में क्रेडिट: यह विभिन्न कंपनियों के लिए अलग-अलग है, लेकिन यह तब होता है जब आपको कंपनी के शेयरों की लिस्टिंग तिथि से पहले अपने डीमैट अकाउंट में अप्लाई किए गए IPO शेयरों का क्रेडिट प्राप्त होता है.
• लिस्टिंग तिथि: इसे IPO लिस्टिंग के रूप में भी जाना जाता है. यह तब होता है जब किसी कंपनी के शेयर आधिकारिक रूप से संबंधित स्टॉक एक्सचेंज (सेकेंडरी मार्केट) पर लिस्ट किए जाते हैं और ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध होते हैं.

IPO ग्लॉसरी

• जारीकर्ता: IPO का जारीकर्ता कंपनी है जो पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक जारी करती है.
• अंडरराइटर: अंडरराइटर एक बैंकर, फाइनेंशियल संस्थान या ब्रोकर है जो कंपनी को IPO अंडरराइट करने में मदद करता है. ये सार्वजनिक और जारीकर्ता के बीच एक ब्रोकर माध्यम के रूप में कार्य करते हैं. 
• डीआरएचपी: इसका अर्थ है ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, जिसे ऑफर डॉक्यूमेंट भी कहा जाता है. यह बुक बिल्ट इश्यू के मामले में IPO जारी करने वाली कंपनी के लिए इन्वेस्टमेंट बैंकर्स द्वारा तैयार किया गया एक प्राथमिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है. डॉक्यूमेंट में कंपनी की फाइनेंशियल और ऑपरेशनल जानकारी के साथ-साथ कुछ अन्य जानकारी भी शामिल होती है, जैसे कि यह पैसे जुटाने का प्रयास क्यों कर रहा है. 
• आरएचपी: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस प्राथमिक रजिस्ट्रेशन डॉक्यूमेंट है जो बुक बिल्ट इश्यू के मामले में सेबी के पास फाइल किया जाता है. इसमें किसी इश्यू में ऑफर किए जा रहे शेयरों की संख्या या कीमत नहीं होती है.  
• प्राइस बैंड: प्राइस बैंड मूल रूप से कम कीमत और प्रति शेयर ऊपरी कीमत है, जिसके साथ कंपनी सार्वजनिक होगी. 
• जारी करने का साइज़: IPO में जारी करने का साइज़ का अर्थ होता है, प्रत्येक शेयर की राशि से गुणा किए गए शेयर जारी करने की संख्या. 
• सब्सक्रिप्शन के तहत: यह एक शर्त है जब सार्वजनिक रूप से लागू किए गए शेयरों की संख्या कंपनी द्वारा जारी किए गए शेयरों की संख्या से कम हो. 
• ओवरसब्सक्रिप्शन: यह एक शर्त है जब किसी कंपनी को सार्वजनिक रूप से ऑफर किए जाने वाले शेयरों की संख्या से अधिक एप्लीकेशन प्राप्त होते हैं.

IPO में निवेश करने वाले शुरुआती लोगों के लिए दिशानिर्देश

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) में इन्वेस्ट करना शुरुआती चरण से कंपनी की ग्रोथ स्टोरी में भाग लेने का एक अच्छा तरीका हो सकता है. हालांकि, IPO में जोखिम भी होते हैं, और उनका शॉर्ट-टर्म परफॉर्मेंस अप्रत्याशित हो सकता है. शुरुआत करने वाले लोगों को पैसे देने से पहले बिज़नेस को समझने, ऑफर का मूल्यांकन करने और इन्वेस्टमेंट को सुनिश्चित करने पर ध्यान देना चाहिए.

• अपना रिसर्च करें: अप्लाई करने से पहले कंपनी के बिज़नेस मॉडल, मार्केट पोजीशन, फाइनेंशियल और मैनेजमेंट ट्रैक रिकॉर्ड का अध्ययन करें.
• RHP पढ़ें: रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस कंपनी के बिज़नेस, जोखिम कारक और फाइनेंशियल परफॉर्मेंस की रूपरेखा देता है; अंतिम कीमत और अलॉटमेंट विवरण के लिए ऑफर डॉक्यूमेंट चेक करें.
• हाइप से बचें: अकेले मीडिया बज का पालन न करें; इंडस्ट्री के साथ वैल्यूएशन की तुलना करें और फंडामेंटल पर ध्यान दें.
• ASBA का उपयोग करें: अलॉटमेंट तक अपने बैंक अकाउंट में फंड ब्लॉक करने के लिए ASBA के माध्यम से अप्लाई करें, जो आपके कैश फ्लो की सुरक्षा करता है.
• सीमाओं के भीतर इन्वेस्ट करें: केवल इन्वेस्ट करें, जो आप खो सकते हैं; लिस्टिंग के बाद IPO अक्सर अस्थिर होते हैं.
• विविधता: एक ही IPO में बड़ी राशि डालने से बचें; विभिन्न सेक्टर और इंस्ट्रूमेंट में बैलेंस करें.
• वास्तविक बनें:लिस्टिंग गेन की गारंटी नहीं है; तेज़ फ्लिप की बजाय लॉन्ग-टर्म व्यवहार्यता के लिए कंपनियों का आकलन करें.
   

IPO में निवेश कैसे करें?

अब जब आप जानते हैं कि स्टॉक मार्केट में IPO क्या है और संबंधित प्रश्नों के बारे में जानें, तो यह जानने का समय है कि एक में निवेश कैसे करें.

1. रिसर्च कंपनी: इन्वेस्ट करने से पहले, कंपनी, इसके फाइनेंस और इसके भविष्य के प्लान के बारे में जानें. स्मार्ट विकल्प चुनने के लिए DRHP या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस और अन्य विवरण चेक करें.

2. डीमैट अकाउंट खोलें: IPO शेयर खरीदने के लिए, आपको अपने शेयर को डिजिटल रूप से होल्ड करने के लिए डीमैट अकाउंट और उन्हें खरीदने और बेचने के लिए ट्रेडिंग अकाउंट की आवश्यकता होती है. आप इन्हें स्टॉकब्रोकर के साथ खोल सकते हैं.

3. IPO के लिए अप्लाई करें: जब IPO सब्सक्रिप्शन के लिए खुला है, तो अपने ब्रोकर के प्लेटफॉर्म के माध्यम से अप्लाई करें या अपने बैंक के माध्यम से ब्लॉक की गई राशि के विकल्प द्वारा समर्थित ASBA या एप्लीकेशन का उपयोग करें. तय करें कि आप कितने शेयर चाहते हैं और किस कीमत पर.

4. आवंटन और लिस्टिंग: सब्सक्रिप्शन समाप्त होने के बाद, मांग के आधार पर शेयर आवंटित किए जाते हैं. अगर आपको शेयर मिलते हैं, तो उन्हें आपके डीमैट अकाउंट में जोड़ा जाएगा. फिर, स्टॉक एक्सचेंज में शेयर लिस्ट होने के बाद, आप उन्हें ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं.