डब्बा ट्रेडिंग क्या है?

डब्बा ट्रेडिंग

डब्बा ट्रेडिंग अधिकांशतः भारतीय संदर्भों में कार्यरत है; इसे कभी-कभी बकेटिंग या समांतर व्यापार के रूप में जाना जाता है. डब्बा ट्रेडिंग का अर्थ, शब्द "डब्बा" का अर्थ हिंदी में "बॉक्स" है, जिसमें इस प्रकार के बिज़नेस के स्वच्छ और अनियंत्रित चरित्र शामिल हैं. डब्बा ट्रेडिंग में किसी भी आधिकारिक एक्सचेंज या नियामक प्लेटफॉर्म, जैसे स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी पर रजिस्टर किए बिना फाइनेंशियल आइटम में डील करना शामिल है.

डब्बा ट्रेडिंग अनिवार्य रूप से एक प्रकार का जुआ है जहां स्टॉक की कीमत की भविष्यवाणी पर ध्यान केंद्रित किया जाता है. यह कैसे काम करता है:

आइए, ऐसे इन्वेस्टर पर विचार करें जो ABC स्टॉक पर ₹2,000 लेने के लिए तैयार हैं. अगर स्टॉक की कीमत ₹3,000 तक बढ़ जाती है, तो इन्वेस्टर ₹1000 का लाभ उठाता है. दूसरी ओर, अगर स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो इन्वेस्टर डब्बा ब्रोकर को अंतर का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग कैसे काम करता है?

भारत में, डब्बा विधि को बॉक्स ट्रेडिंग भी कहा जाता है, जबकि यूएस मार्केट में, इसे बकेट ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है. निवेशकों को ब्रोकर द्वारा बाहर स्टॉक मार्केट में निवेश करने के लिए निर्देशित किया जाता है. हर हफ्ते, सभी लेन-देन नकद में पूरे होते हैं, और ऑपरेटर के माध्यम से ऑर्डर जारी किए जाते हैं. अपने कस्टमर से ऑर्डर प्राप्त करने के बाद, ऑपरेटर रिकॉर्ड अपने रिकॉर्ड में डील करते हैं. ट्रांज़ैक्शन को सक्रिय करने के लिए, ऑपरेटर अपने क्लाइंट के पैसे का शुल्क लेता है.

बकेटिंग मार्केट में ट्रेडिंग का खतरा बड़ा है. गैरकानूनी ट्रांज़ैक्शन होने के कारण, इसमें काउंटरपार्टी के जोखिम और संबंधित अधिकारियों द्वारा लिए गए उपाय शामिल हैं. क्योंकि डब्बा सिस्टम के लिए कोई सेटलमेंट गारंटी नहीं है, इसलिए आपको अपने सभी पैसे खोने का जोखिम होता है.

भारत में, समानांतर बाजार का उपयोग अक्सर तांबे, कच्चे तेल, सोना और चांदी बेचने के लिए किया जाता है.

धोखाधड़ी और अनुचित व्यापार प्रथाओं के सेबी प्रतिबंध के नियम 3 और 4 के तहत, सेबी ने डब्बा ट्रेडिंग को गैरकानूनी और निषिद्ध प्रथा के रूप में गैरकानूनी बनाया. सूचना प्रौद्योगिकी अधिनियम 2000 और भारतीय दंड संहिता दोनों इसके लिए दंड प्रदान करते हैं.
 

निवेशक डब्बा ट्रेडिंग में क्यों आते हैं?

टैक्स से बचना इस प्रैक्टिस का मुख्य आकर्षण है.

आपको विभिन्न फीस और टैक्स का भुगतान करना होगा, जैसे सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) और कमोडिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स (CTT), जब आप अधिकृत स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इन्वेस्ट करते हैं. डब्बा ट्रेडिंग के साथ, इन सभी टैक्स से बच जाते हैं. इसके अलावा, क्योंकि कैश ट्रांज़ैक्शन बिना किसी डॉक्यूमेंटेशन के हो सकते हैं, इसलिए यह प्रैक्टिस "ब्लैक मनी" के बढ़ने में योगदान दे सकती है, जिसका उपयोग अन्य गैरकानूनी उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है.
 

डब्बा ट्रेडिंग की विशेषताएं क्या हैं?

डब्बा ट्रेडिंग की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

1. कोई नियम नहीं: स्टॉक एक्सचेंज को नियंत्रित करने वाले कानून और दिशानिर्देश डब्बा ट्रेडिंग पर लागू नहीं होते हैं क्योंकि यह औपचारिक स्टॉक मार्केट के बाहर होता है.
2. करों की अज्ञानता: डब्बा ट्रेडिंग का प्राथमिक आकर्षण सिक्योरिटीज़ ट्रांजैक्शन टैक्स (एसटीटी) और कमोडिटीज ट्रांज़ैक्शन टैक्स (सीटीटी) जैसे टैक्स से बचने की अपनी क्षमता है.
3. ट्रेडिंग लागत को कम करता है: डब्बा ट्रेडिंग इन्वेस्टर, डिपॉजिटरी, ब्रोकरेज और स्टाम्प ड्यूटी सहित स्टॉक एक्सचेंज ट्रांज़ैक्शन के दौरान आमतौर पर किए जाने वाले विभिन्न लागतों का भुगतान करने से बचते हैं.
4.अनरिपोर्टेड रेवेन्यू: क्योंकि डब्बा ट्रेडिंग ट्रांज़ैक्शन अक्सर कैश और ऑफ रिकॉर्ड में किए जाते हैं, इसलिए अनरिपोर्टेड रेवेन्यू जनरेट किया जा सकता है. इस अस्पष्ट पैसे का उपयोग किसी व्यक्ति द्वारा अवैध उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है.
5. तेज़ ट्रेड एग्जीक्यूशन: डब्बा मार्केट पर ट्रेड अधिक तेज़ी से किए जाते हैं क्योंकि कम ट्रेडर होते हैं और कोई रेगुलेटरी ओवरसाइट नहीं होती है.
 

डब्बा ट्रेडिंग के जोखिम

डब्बा ट्रेडिंग में शामिल होने से निवेशकों के लिए काफी जोखिम होता है, जैसे:

1. फंड लॉस: डब्बा ट्रेडर बेईमान कीमत रणनीतियों और हेरफेर के कारण अपना पैसा खोने का खतरा चलते हैं.
2. कानूनी परिणाम: चूंकि डब्बा ट्रेडिंग कई अधिकार क्षेत्रों में वित्तीय नियमों का उल्लंघन करता है, इसलिए इससे जुर्माने, आपराधिक मुकदमे और कानूनी कार्यवाही हो सकती है.
3. सहायता की कमी: निवेशकों के पास असहमति या नुकसान के मामले में थोड़ा सहारा होता है क्योंकि डब्बा ट्रेडिंग स्थापित चैनलों के बाहर होती है.
 

लीगल ट्रेडिंग बनाम डब्बा ट्रेडिंग

जब निवेशक इक्विटी खरीदने के लिए ऑर्डर देते हैं, तो ब्रोकर स्टॉक मार्केट पर ऑर्डर निष्पादित करते हैं. ब्रोकरेज फीस, एक्सचेंज फीस, सेबी टर्नओवर फीस, टैक्स टू इनकम टैक्स डिपार्टमेंट, और सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) केवल ट्रांज़ैक्शन से जुड़ी कुछ लागत हैं. इन्वेस्टर ₹200 की कीमत के ट्रांज़ैक्शन के लिए ₹201 का भुगतान करेगा.

डब्बा ट्रेडिंग ने बाजार से बाहर एजेंट को सौदे को निष्पादित करके एक्सचेंज पर रखने के लिए वास्तविक ऑर्डर की आवश्यकता को खत्म किया. एक निश्चित कीमत पर, खरीदार स्क्रिप पर वेजर रखते हैं. अगर शेयर की कीमत बढ़ जाती है, तो ट्रेडर लिस्टेड प्राइस और प्राइस के बीच अंतर से लाभ लेगा. इसी तरह की नस में, खरीदार कीमत में किसी भी प्रकार के बदलाव के लिए जिम्मेदार होगा. डब्बा विधि के साथ, ट्रेडर बिना किसी पैसे की आवश्यकता के ट्रांज़ैक्शन कर सकते हैं.

डब्बा ट्रेडिंग मूल रूप से स्टॉक की कीमतों के उतार-चढ़ाव पर अनुमान लगा रहा है. कोई ट्रांज़ैक्शन लागत नहीं है, क्योंकि कोई वास्तविक ट्रांज़ैक्शन नहीं है. अगर आपके पक्ष में कीमत बदलती है, तो आपको लाभ होगा. अगर नहीं है, तो आप अंतर को कवर करेंगे. ये ब्रोकर ऑनलाइन डब्बा ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करते हैं, जो ऐसे प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं जो आधिकारिक एक्सचेंज को नकल करते हैं लेकिन उचित निगरानी या पारदर्शिता के बिना. हालांकि ऑनलाइन डब्बा ट्रेडिंग कम फीस और तेज़ एग्जीक्यूशन के कारण आकर्षक लग सकती है, लेकिन इसमें इन्वेस्टर की सुरक्षा की कमी और कानूनी प्रभावों सहित महत्वपूर्ण जोखिम होते हैं. डब्बा ट्रेडिंग ब्रोकर्स से डील करते समय निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि इस प्रकार का ट्रेडिंग गैरकानूनी है और इससे गंभीर फाइनेंशियल और कानूनी परिणाम हो सकते हैं.
 

डब्बा ट्रेडिंग के क्या परिणाम हैं?

सिक्योरिटीज कॉन्ट्रैक्ट (रेगुलेशन) एक्ट (एससीआरए), 1956 की धारा 23(1) दब्बा ट्रेडिंग को रोकती है.

सिक्योरिटीज़ कानूनों का उल्लंघन करने के अलावा, यह भारतीय दंड संहिता, 1870 सेक्शन 406, 420, और 120-B का भी उल्लंघन करता है. निवेशकों और डीलरों पर ₹25 करोड़ तक का जुर्माना लगाया जा सकता है, जेल में 10 वर्ष तक का जुर्माना लगाया जा सकता है, या दोनों दोषी पाए जाने पर.
 

निष्कर्ष

सभी बातों पर विचार किया जाता है, डब्बा ट्रेडिंग एक ऐसी गतिविधि है जो निवेशकों की सुरक्षा को खतरे में डालती है और फाइनेंशियल मार्केट की अखंडता को कम करती है. यह आवश्यक है कि निवेशक और डीलर इन प्रकार की गतिविधियों से बचते हैं और प्रतिष्ठित, विनियमित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर कायम रहते हैं.