सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT): 2026 में विशेषताएं, दरें और कैलकुलेशन

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) क्या है

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स, या एसटीटी, भारत सरकार द्वारा नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) जैसे मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध सिक्योरिटीज़ (जैसे स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड) की खरीद और बिक्री पर लगाया जाने वाला एक प्रत्यक्ष टैक्स है. स्टॉक मार्केट से टैक्स के कलेक्शन को आसान बनाने और टैक्स चोरी को रोकने के लिए फाइनेंस एक्ट 2004 के तहत टैक्स शुरू किया गया था, जो पूंजीगत लाभ की अंडररिपोर्टिंग के कारण आम था.

एसटीटी, स्रोत पर काटे गए टैक्स (टीडीएस) के समान रूप से कार्य करता है, जिसमें यह ट्रांज़ैक्शन के समय काटा जाता है. टैक्स का भुगतान सीधे सरकार को स्टॉक एक्सचेंज या ट्रांज़ैक्शन में शामिल अन्य मध्यस्थों के माध्यम से किया जाता है.

एसटीटी की प्रमुख विशेषताएं

स्रोत पर कलेक्शन: STT स्रोत पर काटा जाता है, जिसका अर्थ है कि यह ट्रांज़ैक्शन के समय एकत्र किया जाता है और सीधे सरकार को भुगतान किया जाता है.

लागूता: STT इक्विटी शेयर, डेरिवेटिव (फ्यूचर और ऑप्शन), और इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड पर लागू होता है.

ऑफ-मार्केट ट्रांज़ैक्शन पर कोई टैक्स नहीं: STT केवल मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए ट्रांज़ैक्शन पर मान्य है. यह ऑफ-मार्केट ट्रेड या प्राइवेट ट्रांज़ैक्शन पर लागू नहीं होता है.

लॉन्ग-टर्म होल्डिंग के लिए छूट: STT शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन दोनों पर लागू होता है. हालांकि, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर केवल तभी टैक्स लगाया जाता है जब लाभ एक निश्चित सीमा से अधिक हो, जो कुछ शर्तों के तहत टैक्स छूट प्रदान करता है.

टैक्स दर में बदलाव: सरकार को समय-समय पर एसटीटी दरों को संशोधित करने का अधिकार है. ये दरें ट्रेड किए जा रहे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के प्रकार के आधार पर निर्धारित की जाती हैं.

एसटीटी कैसे काम करता है?

एसटीटी का एप्लीकेशन सरल है, लेकिन यह ट्रांज़ैक्शन के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होता है. एसटीटी विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ के लिए कैसे काम करता है, इसकी रूपरेखा नीचे दी गई है:

इक्विटी ट्रांज़ैक्शन (डिलीवरी-आधारित): इक्विटी डिलीवरी ट्रेड के लिए, ट्रांज़ैक्शन के खरीद और बिक्री दोनों पक्षों पर 0.1% की दर से STT लिया जाता है. डिलीवरी-आधारित ट्रेड तब होता है जब आप शेयर खरीदते हैं और उन्हें अपने डीमैट अकाउंट में होल्ड करते हैं, जो बाद की तिथि पर उन्हें बेचना चाहते हैं.

इंट्राडे इक्विटी ट्रांज़ैक्शन (नॉन-डिलीवरी): अगर आप उसी दिन समान सिक्योरिटी खरीदते हैं और बेचते हैं, तो इसे इंट्राडे ट्रेड माना जाता है. इंट्राडे इक्विटी ट्रांज़ैक्शन के लिए STT 0.025% है, और यह केवल ट्रांज़ैक्शन के सेल साइड पर लिया जाता है.

उदाहरण के लिए, अगर आप ₹800 में रिलायंस के 500 शेयर खरीदते हैं और उसे उसी दिन ₹810 पर बेचते हैं, तो STT शुल्क लिया जाएगा:

एसटीटी = 0.025 % × 810 × 500 = ₹101.25

फ्यूचर्स और ऑप्शन (F&O): फ्यूचर्स और ऑप्शन के लिए, STT कम है. इक्विटी और इंडेक्स फ्यूचर्स के लिए टैक्स दर ट्रांज़ैक्शन के सेल साइड पर 0.01% है. इक्विटी विकल्पों के लिए, विकल्प बेचने पर दर 0.0625% होती है. अगर विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो खरीद साइड पर STT 0.1% है.

इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड: जब आप इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड यूनिट बेचते हैं, तो एसटीटी ओपन-एंडेड फंड के लिए 0.025% और क्लोज-एंडेड फंड के लिए 0.1% पर लागू होता है.

अनलिस्टेड शेयर (पब्लिक ऑफर): ऐसे शेयरों के लिए जो अभी तक सूचीबद्ध नहीं हैं लेकिन पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के दौरान बेचे जाते हैं, लिस्ट होने के बाद शेयरों की बिक्री पर 0.2% STT लगाया जाता है.
 

विभिन्न सिक्योरिटीज़ के लिए एसटीटी दरें

STT दरें ट्रांज़ैक्शन के प्रकार और सुरक्षा के आधार पर अलग-अलग होती हैं. लेटेस्ट यूनियन बजट 2026 के अनुसार विभिन्न ट्रांज़ैक्शन के लिए एसटीटी दरों की रूपरेखा देने वाली एक विस्तृत टेबल नीचे दी गई है:

यह उनमें था टॉप यूनियन बजट 2026 की घोषणाएं.
 

लागू होना

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) भारत सरकार द्वारा NSE और BSE जैसे मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए कुछ ट्रांज़ैक्शन पर लगाया जाने वाला डायरेक्ट टैक्स है. एसटीटी एक्सचेंज या मध्यस्थ द्वारा स्रोत पर एकत्र किया जाता है और सरकार को भेजा जाता है, जिससे मार्केट में अनुपालन और पारदर्शिता सुनिश्चित होती है.

एसटीटी केवल विनियमित स्टॉक एक्सचेंज पर किए गए ट्रांज़ैक्शन पर लागू होता है. ऑफ-मार्केट ट्रांसफर, जैसे गिफ्ट, विरासत या ट्रांज़ैक्शन, जो एक्सचेंज के माध्यम से रूट नहीं किए गए हैं, एसटीटी को आकर्षित नहीं करते हैं.

लागू होने पर मुख्य बिंदु

• इक्विटी शेयर: STT डिलीवरी-आधारित और इंट्राडे दोनों ट्रेड पर लागू होता है.
• डेरिवेटिव: मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर ट्रांज़ैक्शन किए गए फ्यूचर्स और ऑप्शंस दोनों एसटीटी के अधीन हैं.
• इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड: STT क्लोज़-एंडेड और ओपन-एंडेड इक्विटी फंड की यूनिट को रिडीम करने पर लिया जाता है.
• केवल मान्यता प्राप्त एक्सचेंज: एसटीटी को आकर्षित करने के लिए एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड निष्पादित किए जाने चाहिए; पूरी तरह से ऑफ-मार्केट डील को शामिल नहीं किया जाता है.
• खरीदार या विक्रेता देयता: ट्रांज़ैक्शन के प्रकार के आधार पर, एसटीटी खरीदार या विक्रेता द्वारा देय हो सकता है.

STT की सटीक रेट सिक्योरिटी के प्रकार और ट्रांज़ैक्शन के प्रकार पर निर्भर करती है; उदाहरण के लिए, डिलीवरी ट्रेड डेरिवेटिव और इंट्राडे ट्रेड की तुलना में अलग-अलग दरों पर आते हैं.

डेरिवेटिव की फिज़िकल डिलीवरी पर एसटीटी

भारतीय एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले अधिकांश इक्विटी डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स, जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शंस, आमतौर पर कैश-सेटल्ड होते हैं. हालांकि, कुछ कॉन्ट्रैक्ट को समाप्ति पर फिज़िकल रूप से डिलीवर किया जा सकता है, जिसका मतलब है कि वास्तविक शेयर कैश के बजाय एक्सचेंज किए जाते हैं.

केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) ने स्पष्ट किया है कि जिन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स को भौतिक रूप से सेटल किया जाता है, उन्हें एसटीटी के उद्देश्यों के लिए डिलीवरी-आधारित इक्विटी ट्रांज़ैक्शन की तरह माना जाता है. इसलिए, जब डेरिवेटिव के परिणामस्वरूप अंतर्निहित शेयरों की डिलीवरी होती है, तो एसटीटी सामान्य डेरिवेटिव रेट के बजाय डिलीवरी इक्विटी रेट पर लगाया जाता है.

व्यवहार में इसका क्या मतलब है

• फिज़िकल रूप से सेटल किए गए कॉन्ट्रैक्ट: अगर आपका डेरिवेटिव ट्रेड शेयरों की वास्तविक डिलीवरी के साथ समाप्त हो जाता है, तो एसटीटी डिलीवरी इक्विटी ट्रेड के समान दर पर सेटलमेंट कीमत पर लिया जाता है.
• खरीदार भुगतान करता है: इन मामलों में, STT आमतौर पर खरीदार द्वारा लागू डिलीवरी रेट पर शेयरों की वास्तविक डिलीवरी पर देय होता है.
• समान ऑपरेशनल प्रोसेस: मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज क्लियरिंग और सेटलमेंट प्रोसेस के हिस्से के रूप में एसटीटी एकत्र करता है.

यह ट्रीटमेंट सुनिश्चित करता है कि फिज़िकल रूप से सेटल किए गए डेरिवेटिव पर समान कैश इक्विटी ट्रांज़ैक्शन की तुलना में अधिक कम टैक्स नहीं लगाया जाता है, जिससे टैक्स फ्रेमवर्क की अखंडता बनी रहती है.

व्यापारियों और निवेशकों पर एसटीटी का प्रभाव

एसटीटी को निवेशकों और ट्रेडर्स दोनों को प्रभावित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन इसका प्रभाव मार्केट पार्टिसिपेंट के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होता है:

निवेशकों पर प्रभाव: लॉन्ग-टर्म निवेशक मुख्य रूप से इक्विटी शेयर और म्यूचुअल फंड की बिक्री पर एसटीटी से प्रभावित होते हैं. हालांकि, लॉन्ग-टर्म होल्डिंग (12 महीने से अधिक) के लिए, अगर एक फाइनेंशियल वर्ष में लाभ ₹1 लाख से अधिक है, तो निवेशकों को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स (LTCG) से छूट दी जाती है. टैक्स छूट लिमिट पार होने के बाद ही देय होता है. हालांकि एसटीटी निवेशकों के लिए ट्रांज़ैक्शन लागत को बढ़ाता है, लेकिन यह टैक्स रिपोर्टिंग की प्रक्रिया को आसान बनाता है और टैक्स नियमों का बेहतर अनुपालन सुनिश्चित करता है.

ट्रेडर्स पर प्रभाव: ट्रेडर, विशेष रूप से इंट्रा-डे ट्रेडिंग या डेरिवेटिव ट्रेडिंग में शामिल ट्रेडर, ट्रांज़ैक्शन की उच्च फ्रीक्वेंसी के कारण STT से अधिक प्रभावित होते हैं. सेल-साइड ट्रेड पर 0.025% की इंट्रा-डे एसटीटी रेट ऐक्टिव ट्रेडर्स के लिए ट्रेडिंग लागत को बढ़ाती है, जो लाभ को काफी हद तक कम कर सकती है. फ्यूचर्स और ऑप्शन्स में ट्रेडिंग करने वाले लोगों के लिए, 0.01% की कम एसटीटी रेट मदद करती है, लेकिन बार-बार ट्रेड करने की लागत अभी भी बढ़ जाती है.

पूंजी लाभ पर टैक्स: हालांकि एसटीटी कैपिटल गेन टैक्स के समान नहीं है, लेकिन यह कैपिटल गेन पर टैक्स लगाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. STT शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन दोनों पर लागू होता है, लेकिन दरें अलग-अलग होती हैं. शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) के लिए, अगर सिक्योरिटीज़ को 12 महीनों के भीतर बेचा जाता है, तो एसटीटी के अलावा लाभ पर 15% टैक्स लगाया जाता है. लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) के लिए, अगर लाभ प्रति वर्ष ₹1 लाख से अधिक है, तो टैक्स रेट 10% है.

पारदर्शिता और अनुपालन: एसटीटी ने सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन के टैक्सेशन को आसान बना दिया है. टैक्स सीधे ट्रेड के समय एकत्र किया जाता है, जिससे कम रिपोर्ट करने या टैक्स से बचने की संभावना कम हो जाती है. यह पारदर्शिता सरकार को पूंजी प्रवाह को ट्रैक करने में मदद करती है और यह सुनिश्चित करती है कि टैक्स का समय पर भुगतान किया जाए.
 

एसटीटी के लाभ

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) भारत के फाइनेंशियल बाजारों में पारदर्शिता और जवाबदेही सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. विभिन्न सिक्योरिटीज़ ट्रेड पर छोटे, एक समान टैक्स लागू करके, एसटीटी मार्केट में हेरफेर को कम करने और उचित ट्रेडिंग प्रैक्टिस को बढ़ावा देने में मदद करता है. यह निवेशकों के लिए टैक्स अनुपालन को भी आसान बनाता है, क्योंकि ट्रांज़ैक्शन के समय लेवी ऑटोमैटिक रूप से एकत्र की जाती है.

एसटीटी के लाभ  

• सभी टैक्स योग्य ट्रेड रिकॉर्ड और ट्रैक किए जाने को सुनिश्चित करके पारदर्शिता को बढ़ावा देता है.
• सट्टेबाजी और मैनिपुलेटिव ट्रेडिंग गतिविधियों को कम करता है.
• टैक्स अनुपालन को आसान बनाता है क्योंकि टैक्स अग्रिम रूप से एकत्र किया जाता है.
• लॉन्ग-टर्म निवेशकों पर बोझ डाले बिना सरकार के लिए राजस्व का स्थिर स्रोत प्रदान करता है.
• प्रतिभागियों में समान रूप से लागू होता है, जिससे एक उचित ट्रेडिंग माहौल बनता है.

निष्कर्ष

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) भारत के स्टॉक मार्केट में एक प्रमुख टैक्स है, जो टैक्स कलेक्शन को आसान बनाते हुए अनुपालन और पारदर्शिता सुनिश्चित करता है. इससे ट्रांज़ैक्शन की लागत बढ़ सकती है, लेकिन इससे चोरी और सुव्यवस्थित रिपोर्टिंग कम हो गई है. एसटीटी को समझने से निवेशकों और ट्रेडर्स को बेहतर प्लान करने, कम्प्लायंट रहने और सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद मिलती है.