सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स

परिचय

पूर्व वित्त मंत्री, पी. चिंदम्बरम द्वारा वर्ष 2004 में सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स या एसटीटी लागू किया गया. इस कर का उद्देश्य पूंजीगत लाभ पर टैक्स बहिष्कार का सामना करना था. जैसा कि नाम से पता चलता है, सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स सिक्योरिटीज़ (कमोडिटीज़ और कैश को छोड़कर) के मूल्य पर लिया जाता है. ट्रेडिंग कम्युनिटी के ब्रोकरों और सदस्यों के कई विरोध के बाद, सरकार को 2013 में STT के लिए टैक्सेशन की राशि को कम करने के लिए मजबूर किया गया.

इस ब्लॉग में, हम एसटीटी, इसकी लागूता, व और भी बहुत कुछ पर नज़र डालेंगे.

सुरक्षा ट्रांज़ैक्शन टैक्स क्या है?

एसटीटी या सिक्योरिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स एक प्रकार का टैक्स है जो भारत में मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक, म्यूचुअल फंड और डेरिवेटिव जैसी सिक्योरिटीज़ की खरीद और बिक्री पर लिया जाता है. STT एक प्रत्यक्ष टैक्स है, जिसका अर्थ है कि इसे सीधे सिक्योरिटीज़ के ट्रांज़ैक्शन वैल्यू पर लगाया जाता है. इसका मतलब यह है कि STT एक अतिरिक्त लागत है जिसे खरीदारों और विक्रेताओं को वहन करना होगा, जिससे ट्रांज़ैक्शन को अधिक महंगा बनाया जा सके.

STT को सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स एक्ट द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो टैक्स योग्य विभिन्न प्रकार के सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन को सूचीबद्ध करता है. इनमें इक्विटी, डेरिवेटिव और इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड की यूनिट शामिल हैं. STT स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध जनता को बिक्री के लिए ऑफर के तहत बेचे गए असूचीबद्ध शेयरों पर भी लागू होता है.

एसटीटी की दर सरकार द्वारा निर्धारित की जाती है और समय-समय पर संशोधित की जा सकती है. सिक्योरिटीज़ के खरीदार या विक्रेता ट्रांज़ैक्शन के मूल्य के आधार पर STT का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार है.

एसटीटी को मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज या निर्धारित व्यक्तियों द्वारा एकत्रित किया जाता है, जैसे म्यूचुअल फंड या लीड मर्चेंट बैंकर, जिन्हें इसे अगले महीने के 7 तारीख को या उससे पहले सरकार को भुगतान करना होता है. अगर वे टैक्स लेने में विफल रहते हैं, तो उन्हें अभी भी अगले महीने के 7 के भीतर केंद्र सरकार के क्रेडिट के लिए समान टैक्स राशि का डिस्चार्ज करना होगा. टैक्स एकत्र करने या रेमिट करने में विफलता के परिणामस्वरूप ब्याज़ और दंड हो सकते हैं
 

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स कैसे काम करता है?

अब जब हमने एसटीटी क्या है को कवर किया है, चलो देखते हैं कि यह कैसे काम करता है.

जैसा कि ऊपर बताया गया है, सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) भारत में स्टॉक, म्यूचुअल फंड और डेरिवेटिव जैसी सिक्योरिटीज़ की खरीद और बिक्री पर लगाया जाने वाला टैक्स है. STT को भारत में 2004 में "स्टाम्प ड्यूटी" नामक सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन पर टैक्स लगाने के पहले सिस्टम को बदलने के लिए शुरू किया गया था."

STT खरीदार और सिक्योरिटीज़ के विक्रेता दोनों पर लगाया जाता है, जिसकी दर सिक्योरिटी के प्रकार और ट्रांज़ैक्शन खरीद या बिक्री के आधार पर अलग-अलग होती है. उदाहरण के लिए, इक्विटी शेयर खरीदने या बेचने के लिए STT दर वर्तमान में ट्रांज़ैक्शन वैल्यू का 0.1% है, जबकि इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड खरीदने या बेचने की दर 0.001% है.

STT खरीदार और विक्रेता की ओर से स्टॉक एक्सचेंज द्वारा काटा जाता है और भुगतान किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए टैक्स आवश्यकताओं का पालन करना आसान हो जाता है. यह टैक्स स्टॉक एक्सचेंज के बाहर होने वाले ट्रांज़ैक्शन पर भी लागू होता है, जैसे ऑफ-मार्केट ट्रेड या विदेशी एक्सचेंज के माध्यम से किए गए ट्रांज़ैक्शन.

एसटीटी का मुख्य उद्देश्य सरकार के लिए राजस्व उत्पन्न करना है, लेकिन यह अनुमानित व्यापार के लिए डिसइंसेंटिव के रूप में भी कार्य करता है क्योंकि यह व्यापार की लागत को बढ़ाता है. कुछ विशेषज्ञ तर्क देते हैं कि एसटीटी मार्केट लिक्विडिटी को नुकसान पहुंचा सकता है, क्योंकि इससे कुछ सिक्योरिटीज़ में ट्रेडिंग करने से निवेशकों को रोका जा सकता है या बिड-आस्क स्प्रेड में वृद्धि हो सकती है.

कुल मिलाकर, सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स सरकार के लिए राजस्व का एक महत्वपूर्ण स्रोत है और भारत में सिक्योरिटीज़ मार्केट को नियंत्रित करने में मदद करता है.
 

निवेशकों पर सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स का प्रभाव

अब जब हमने एसटीटी का अर्थ कवर किया है, तो आइए निवेशकों पर इसके प्रभाव को समझते हैं.

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) भारत में इन्वेस्टर पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है, क्योंकि इसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड और डेरिवेटिव जैसी सिक्योरिटीज़ की खरीद और बिक्री पर लगाया जाता है. निवेशकों पर एसटीटी के कुछ संभावित प्रभाव यहां दिए गए हैं:

1. ट्रांज़ैक्शन की बढ़ी हुई लागत: STT ट्रेडिंग की लागत को बढ़ाता है, जो इन्वेस्टर के लिए रिटर्न को कम कर सकता है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो बार-बार ट्रेडिंग या शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट में शामिल होते हैं. इससे इन्वेस्टर्स को लाभ कमाना मुश्किल हो सकता है और अपने इन्वेस्टमेंट के निर्णयों को प्रभावित कर सकता है.

2. कम लिक्विडिटी: STT मार्केट में लिक्विडिटी को कम कर सकता है क्योंकि कुछ इन्वेस्टर उच्च STT दरों को आकर्षित करने वाली सिक्योरिटीज़ में ट्रेडिंग से दूर रहने का विकल्प चुन सकते हैं. यह समग्र ट्रेडिंग वॉल्यूम को प्रभावित कर सकता है और मार्केट दक्षता को प्रभावित कर सकता है.

3. इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी पर प्रभाव: STT इन्वेस्टर की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को प्रभावित कर सकता है क्योंकि वे सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करने का विकल्प चुन सकते हैं जो कम STT दरों को आकर्षित करते हैं या अपना फोकस लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट में बदल सकते हैं. इससे मार्केट डायनेमिक्स को प्रभावित किया जा सकता है और इन्वेस्टमेंट कैपिटल का असमान वितरण हो सकता है.

4. कीमत में विकृति: एसटीटी सिक्योरिटीज़ की कीमत को विकृत कर सकता है, क्योंकि निवेशक उच्च एसटीटी दरों को आकर्षित करने वाली सिक्योरिटीज़ के लिए कम भुगतान करने के लिए तैयार हो सकते हैं. इससे सिक्योरिटीज़ के समग्र मूल्यांकन पर प्रभाव पड़ सकता है और बाजार की अक्षमताओं का कारण बन सकता है.

कुल मिलाकर, निवेशकों पर एसटीटी का प्रभाव विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है, जिनमें सुरक्षा का प्रकार, ट्रेडिंग की फ्रीक्वेंसी और निवेशक की निवेश रणनीति शामिल हैं. हालांकि एसटीटी सरकार के लिए राजस्व उत्पन्न करता है, लेकिन निवेशकों और समग्र सिक्योरिटीज़ मार्केट पर इसके प्रभाव पर ध्यान से विचार करना महत्वपूर्ण है.
 

सुरक्षा ट्रांज़ैक्शन टैक्स दर क्या है?

सुरक्षा ट्रांज़ैक्शन टैक्स का अर्थ समझने के बाद, अलग-अलग STT दरों पर नज़र रखने का समय आ गया है.

सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स लगाना

जब भी सिक्योरिटीज़ खरीदी जाती है या मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर बेची जाती है, तो सिक्योरिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स लगाया जाता है. STT खरीदार और विक्रेता दोनों पर लगाया जाता है, लेकिन खरीदार और विक्रेता की ओर से स्टॉक एक्सचेंज द्वारा टैक्स एकत्र किया जाता है और भुगतान किया जाता है.

STT की दरें विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ और ट्रांज़ैक्शन के लिए अलग-अलग होती हैं और सरकार द्वारा निर्धारित की जाती हैं. उदाहरण के लिए, इक्विटी डिलीवरी ट्रेड पर STT ट्रांज़ैक्शन वैल्यू का 0.1% है, जबकि इक्विटी इंट्राडे ट्रेड पर STT ट्रांज़ैक्शन वैल्यू का 0.025% है. ऑप्शन ट्रेडिंग पर STT प्रीमियम वैल्यू का 0.05% है, जबकि फ्यूचर ट्रेडिंग पर STT कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का 0.01% है.

एसटीटी सरकार के लिए राजस्व उत्पन्न करता है, लेकिन यह निवेशकों के लिए ट्रांज़ैक्शन लागत को भी बढ़ाता है. इसलिए, इन्वेस्टर के लिए अपने इन्वेस्टमेंट पर STT के प्रभाव को सावधानीपूर्वक विचार करना और इसे उनके इन्वेस्टमेंट निर्णयों में कारक बनाना महत्वपूर्ण है.