EBITDA શું છે?

EBITDA વ્યાખ્યા

EBITDA વ્યાજ, કર, અવમૂલ્યન અને ઋણમુક્તિ પહેલાં નફાકારકતાને માપે છે. કંપની દ્વારા પેદા થયેલ રોકડ નફાનું પ્રતિનિધિત્વ કરવા માટે, EBITDA ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન, ટૅક્સ અને ડેટ ખર્ચ જેવા બિન-રોકડ ખર્ચને દૂર કરે છે.

EBITDA એ આવકની ગણતરી કરવાની એક પદ્ધતિ છે જેમાં એવા ખર્ચને બાકાત રાખવામાં આવે છે કે જે કંપની નિયંત્રિત કરી શકતી નથી, જેમ કે વ્યાજ ખર્ચ અને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સ, કર અને અવમૂલ્યન, અન્ય. રોકાણકારો માટે, આપેલ ઉદ્યોગમાં વિવિધ કદની કંપનીઓની વ્યવહાર્યતા અને આકર્ષણની તુલના કરવા માટે આ એક સારું સાધન છે.

સામાન્ય રીતે, કંપનીઓ તેમના EBITDA નક્કી કરીને તેમના રોકડ પ્રવાહની ગણતરી કરે છે. આ કંપનીના સ્વાસ્થ્યના સૌથી મહત્વપૂર્ણ સૂચકોમાંથી એક છે.

વ્યવસાયને ઉધાર આપવા માટે કેટલા નાણાં છે તે નક્કી કરતી વખતે, બેંકો અને અન્ય નાણાકીય વ્યાવસાયિકો EBITDA નો ઉપયોગ કરે છે. તેમ છતાં તેઓ અન્ય મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે, EBITDA સતત વિશ્વસનીય અને સુસંગત છે.

પરિસ્થિતિના આધારે, EBITDA હકારાત્મક અથવા નકારાત્મક હોઈ શકે છે. લાંબા સમય સુધી સકારાત્મક EBITDA ધરાવતી કંપની માટે તે તંદુરસ્ત માનવામાં આવે છે. જો કે, નફાકારક કંપનીઓ પણ નકારાત્મક EBITDA સમયગાળાનો અનુભવ કરી શકે છે.

જો કે, IFRS અથવા US GAAP EBITDA ને મેટ્રિક તરીકે માન્યતા આપતી નથી. ઉદાહરણ તરીકે, વૉરેન બફેટ આ મેટ્રિકને નકારી કાઢે છે કારણ કે તે એસેટ ડેપ્રિશિયેશન માટે જવાબદાર નથી. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની ઘસારાના સાધનોની મોટી રકમ ધરાવે છે (અને ઉચ્ચ અવમૂલ્યન ખર્ચ કરે છે), તો EBITDA જાળવણી અને સસ્ટેઇનમેન્ટ ખર્ચને ધ્યાનમાં લેતું નથી.

EBITDA નો ઇતિહાસ

લિબર્ટી મીડિયાના ચેરમેન જૉન મલોન ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે ખૂબ જ ઓછા રોકાણકારોમાંથી એક છે જે વોરન બફેટ સાથે સ્પર્ધા કરી શકે છે. તે EBITDA ના સર્જક છે. આંકડા 1970 ના દાયકામાં કેબલ ઉદ્યોગના અગ્રણી દ્વારા તેમના લીવરેજ વૃદ્ધિ યોજનાને ટેકો આપવા માટે વિકસિત કરવામાં આવ્યો હતો, જેમાં કર ઘટાડવા માટે દેવું અને ફરીથી રોકાણ કરેલા નફાનો ઉપયોગ કરવા, ધિરાણકર્તાઓ અને રોકાણકારોને શામેલ છે.

ઇબીઆઇટીડીએ 1980 ના દાયકામાં લીવરેજ બાયઆઉટ (એલબીઓ) માં ધિરાણકર્તાઓ અને રોકાણકારો માટે મદદરૂપ હતું કે શું લક્ષિત કંપની એક્વિઝિશનમાં થવાની અપેક્ષા રાખવામાં આવેલા દેવુંને પાછું ચૂકવવા પરવડી શકે છે કે નહીં તે નક્કી કરવામાં મદદરૂપ હતું. આવકમાંથી વ્યાજ અને કર ખર્ચ કાપવા માટે તે યોગ્ય લાગે છે કારણ કે ટેકઓવરને કારણે કદાચ મૂડી માળખા અને કર જવાબદારીઓમાં ફેરફારો થશે.

ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન ખર્ચ એ નૉન-કૅશ શુલ્ક છે, જે ઓછામાં ઓછા શરૂઆતમાં, તેના ઋણને ચૂકવવાની કંપનીની ક્ષમતા પર અસર કરશે નહીં.

EBITDA-થી-વ્યાજ કવરેજ રેશિયો, જે દેવું સેવા ખર્ચ સામે EBITDA દ્વારા માપવામાં આવેલા કોર ઓપરેટિંગ નફાકારકતાની તુલના કરે છે, તે LBO ખરીદદારો માટે ખાસ રસ ધરાવે છે, જે સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળાના મૂડી રોકાણ યોજનાઓ સાથે વ્યવસાયોને લક્ષ્ય બનાવે છે. ડોટકોમ બબલ દરમિયાન, કેટલીક કંપનીઓએ EBITDA નો ઉપયોગ કરીને તેમના નાણાકીય પ્રદર્શનમાં વધારો કર્યો, જેના કારણે તેની નોટરી થઈ.

2018 માં, વીવર્ક કંપનીઓ ઇન્કે, શેર કરેલ ઑફિસ સ્પેસ પ્રોવાઇડરે, તેના પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (આઇપીઓ) માટે પ્રોસ્પેક્ટસ સબમિટ કર્યું હતું, જે સામાન્ય અને વહીવટી ખર્ચ ઉપરાંત વેચાણ અને માર્કેટિંગ ખર્ચને દૂર કરવા માટે તેના "સમુદાય ઍડજસ્ટેડ ઇબીઆઇટીડીએ" ને વ્યાખ્યાયિત કરે છે. આના કારણે મેટ્રિક પર વધુ નકારાત્મક ધ્યાન આપવામાં આવ્યું છે.
 

EBITDA ફોર્મ્યુલા અને ગણતરી

હવે આપણે "EBITDA નો અર્થ શું છે" આવરી લીધું છે, ચાલો તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવી તે શીખીએ. તમે બે ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને EBITDA ની ગણતરી કરી શકો છો, પ્રથમ ઓપરેટિંગ આવકનો ઉપયોગ કરીને અને ચોખ્ખી આવકનો ઉપયોગ કરીને બીજું.

ઑપરેટિંગ આવકનો ઉપયોગ કરીને

અહીં પ્રથમ ફોર્મ્યુલા છે:

EBITDA = ઑપરેટિંગ ઇન્કમ + ડેપ્રિશિયેશન + એમોર્ટાઇઝેશન

કંપનીની ઓપરેટિંગ ઇન્કમ એ દૈનિક ઓપરેટિંગ ખર્ચને બાદ કર્યા પછીનો નફો છે. રોકાણકારો ઓપરેટિંગ ઇન્કમમાંથી ઇન્ટરેસ્ટ અને કરવેરા બાદ કરીને કંપનીના ઓપરેટિંગ પરફોર્મન્સને નક્કી કરી શકે છે. બિઝનેસની ઓપરેટિંગ ઇન્કમ દર્શાવે છે કે તે તેની કામગીરીમાંથી કેટલા પૈસા કમાવે છે.

કંપનીની ઓપરેટિંગ આવકની ગણતરી સામાન્ય રીતે ઓપરેટિંગ ખર્ચમાંથી વેચાણને ઘટાડીને કરવામાં આવે છે, જેમ કે વેચાયેલા માલનો ખર્ચ અને વેતન. ઓપરેટિંગ ઇન્કમ પહેલેથી જ ઇન્ટરેસ્ટ અને કરવેરા પહેલાં ગણવામાં આવે છે, તેથી ઇબીઆઇટીડીએની ગણતરી માત્ર ડી એન્ડ એ ઉમેરવાની બાબત છે.

ચોખ્ખી આવકનો ઉપયોગ કરીને

EBITDA ની ગણતરી નીચેના સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને પણ કરી શકાય છે:

EBITDA = ચોખ્ખી આવક + કર + વ્યાજ ખર્ચ + અવમૂલ્યન + ઋણમુક્તિ

બીજા સૂત્ર માટે, ચોખ્ખી ઇન્કમ ઓપરેટિંગ આવકને બદલે ઉપયોગમાં લેવાય છે, જે કર અને ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચ ઉમેરીને ગણવામાં આવે છે. કંપનીના ઇન્કમ નિવેદનમાં ચોખ્ખી ઇન્કમ, ટૅક્સ ખર્ચ અને ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચ શામેલ છે, જેમ કે ઓપરેટિંગ ઇન્કમ.

ફોર્મ્યુલાના ઘટકો:

ફોર્મ્યુલાના ઘટકો નીચે મુજબ છે:

1. ઇન્ટરેસ્ટ એ ખર્ચ છે કે જે વ્યવસાયો કરે છે કારણ કે ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધઘટ થાય છે અથવા લોન ચૂકવવામાં આવે છે.
2. પ્રત્યક્ષ, પરોક્ષ અને રાજ્ય ટૅક્સ ટૅક્સ ટૅક્સમાં શામેલ છે.
3. ડેપ્રિશિયેશન ખર્ચ એટલે એસેટ પર મેઇન્ટેનન્સ અને ઘસારાનો બિન-રોકડ ખર્ચ.
4. અમૂર્ત અસ્કયામતોનું એમોર્ટાઇઝેશન સંપત્તિના જીવન પર ખર્ચ ફેલાવે છે, જે પૂર્વનિર્ધારિત કરી શકાય છે. નકલો, પેટન્ટ્સ, કરારો, કરારો અને સંસ્થાના ખર્ચ આ અસ્કયામતોનો ભાગ હોઈ શકે છે.

EBITDA લીવરેજ બાયઆઉટ સાથે કેવી રીતે કામ કરે છે

લીવરેજ બાયઆઉટ (એલબીઓ) એ જાહેર અથવા ખાનગી રીતે રાખવામાં આવેલી કંપનીની ખરીદી છે, પછી તે સ્ટેન્ડઅલોન કંપની હોય કે મોટી કંપનીની પેટાકંપની હોય, ખરીદી માટે ચુકવણી કરવા માટે ઉધાર લીધેલ ફંડનો ઉપયોગ કરે છે. એક લીવરેજ બાયઆઉટ ટ્રાન્ઝૅક્શન પૂર્ણ થયા પછી, એક ખાનગી ઇક્વિટી કંપની (નાણાકીય પ્રાયોજક તરીકે પણ ઓળખાય છે) અથવા ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓના જૂથ (જે કોન્સોર્ટિયમ અથવા ખાનગી ઇક્વિટી જૂથ તરીકે પણ ઓળખાય છે) કંપનીની માલિકી (માલિકીની ઇક્વિટી) લે છે.

1980 ના દાયકામાં લીવરેજ બાયઆઉટ (એલબીઓ) માં જોડાતા ધિરાણકર્તાઓ અને રોકાણકારોએ નફાકારકતાને માપવા માટે EBITDA નો ઉપયોગ કર્યો હતો કે લક્ષ્ય કંપનીઓ સંપાદન માટે જરૂરી ડેબ્ટ પૂર્ણ કરી શકે છે કે નહીં. અનિવાર્યપણે નવા મૂડીનું માળખું અને ટૅક્સ જવાબદારીઓ સાથે, કમાણીના અર્થમાં ઇન્ટરેસ્ટ અને કર સિવાય. અવમૂલ્યન અથવા ઋણમુક્તિ ખર્ચ બિન-રોકડ છે અને કંપનીની ડેબ્ટ સેવાની ક્ષમતાને અસર કરશે નહીં.

પરિણામે, લક્ષ્ય કંપનીની ઇબીઆઇટીડીએ જાણવાથી તમને તેની ખરીદી કિંમતનો વિચાર મળી શકે છે, તમે તેની સામે કોલેટરલ તરીકે કેટલું ઉધાર લઈ શકો છો, અને જો કંપનીની કામગીરીઓ (ઇબીઆઇટીડીએના સંદર્ભમાં) દર્શાવે તો તમે શું નફો કરી શકો છો. જો યોગ્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાય છે, તો EBITDA ખૂબ જ ઉપયોગી મેટ્રિક હોઈ શકે છે.

સારાંશમાં, એલબીઓ સ્પેસમાં કામ કરતા ધિરાણકર્તાઓ ધિરાણના નિર્ણયો લેતી વખતે ઇબીઆઇટીડીએને મુખ્ય પરિબળોમાંથી એક તરીકે જુએ છે. તેથી, EBITDA નો ઉપયોગ ઘણીવાર લોન અને કરારોને ક્વોટ કરવા માટે થાય છે.

EBITDA વર્સેસ EBT અને EBIT

EBIT ની વ્યાખ્યા

જેમ નામ સૂચવે છે, ઇન્ટરેસ્ટ અને કરવેરા (EBIT) પહેલાં કંપનીની કમાણી ટેક્સ ખર્ચ અથવા મૂડી માળખાના ખર્ચને ધ્યાનમાં લીધા વિના નફોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે વપરાય છે.

EBIT = ચોખ્ખી ઇન્કમ + ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચ + કર ખર્ચ

EBT ની વ્યાખ્યા

ટૅક્સ પહેલાંની કમાણી (EBT) શબ્દ કોર્પોરેટ ઇન્કમ ટૅક્સ ચૂકવતા પહેલાં કંપનીના નફાને દર્શાવે છે. આ ગણતરીનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે વિવિધ ટૅક્સ દરોને ધ્યાનમાં લીધા વિના બિઝનેસના નફાનો અંદાજ લગાવવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો.

વ્યાજ અને કરવેરા (EBIT) પહેલાં કમાણી - વ્યાજ ખર્ચ

EBITDA વર્સેસ EBIT

જ્યારે EBIT અને EBITDA ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ અને કર દૂર કરે છે, ત્યારે EBITDA એ ઋણમુક્તિ અને અવમૂલ્યન ખર્ચ પાછા ઉમેરે છે. અમે ઇબીઆઇટીડીએમાં અવમૂલ્યનનો સમાવેશ કરતા નથી, તેથી અમે તેનો ઉપયોગ વિવિધ પ્રકારની અસ્કયામતો ધરાવતી કંપનીઓ વચ્ચેના ઓપરેટિંગ પરિણામોની તુલના કરવા માટે કરી શકીએ છીએ.

ઉચ્ચ સ્થિર અસ્કયામતો ધરાવતી કંપનીની EBIT ઉચ્ચ અવમૂલ્યનને કારણે ઓછી સ્થિર અસ્કયામતો ધરાવતી કંપનીની તુલનામાં ઓછી છે. ઇબીઆઇટીડીએનો ફાયદો એ છે કે તે અવમૂલ્યનને ધ્યાનમાં લેતા પહેલાં બે સંસ્થાઓના પ્રદર્શનની તુલના કરે છે.

EBIT અને ઓપરેટિંગ ઇન્કમ શબ્દો ઘણીવાર એકબીજાના બદલે ઉપયોગમાં લેવાય છે, પરંતુ તે ઘણીવાર અલગ હોય છે (કંપનીના આધારે). EBIT માં નોન-કોર પ્રવૃત્તિઓના લાભો અને નુકસાનનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં સાધનસામગ્રીના વેચાણ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વળતરનો સમાવેશ થાય છે, પરંતુ ઓપરેટિંગ ઇન્કમ નથી.

EBITDA વર્સેસ EBT

ઇબીઆઇટીડીએ કરવેરા (ઇબીટી) પહેલાંની કમાણીથી અલગ છે, જે કરવેરા પહેલાં ઑપરેટિંગ નફાને ધ્યાનમાં લે છે. ચોખ્ખી આવકમાં ટૅક્સ પરત ઉમેરવાથી કંપનીની EBTની ગણતરી થાય છે.

રોકાણકારો ઇબીટીનો ઉપયોગ ટૅક્સ જવાબદારીઓ દૂર કર્યા પછી કંપનીના ઓપરેશનલ કામગીરીને માપવા માટે કરી શકે છે. તેમની સમાનતા હોવા છતાં, ઇબીટી અને ઇબીઆઇટી તેમની ગણતરીમાં ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચને સમાવવામાં અલગ હોય છે.

EBITDA વર્સેસ ઓપરેટિંગ કૅશ ફ્લો

ઓપરેટિંગ કેશ ફ્લોનો ઉપયોગ કરવો એ કંપનીના રોકડ પ્રવાહને માપવા માટેની એક સારી રીત છે કારણ કે તેમાં કાર્યકારી મૂડીમાં ફેરફારોનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં રોકડનો ઉપયોગ અથવા પ્રદાન કરતી રિસીવેબલ્સ અને પેયેબલ્સનો સમાવેશ થાય છે. તેમાં નેટ ઇન્કમ પર નૉન-કૅશ શુલ્ક (એમોર્ટાઇઝેશન અને ડેપ્રિશિયેશન) પણ શામેલ છે.

કંપનીના કાર્યકારી મૂડીના વલણો તે નક્કી કરવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે કે તે કેટલું રોકડ પેદા કરે છે. કાર્યકારી મૂડીનું વિશ્લેષણ કરવામાં અને માત્ર ઇબીઆઇટીડીએ પર આધાર રાખીને, રોકાણકારો સંકેતો ચૂકી શકે છે, જેમ કે પ્રાપ્ય રકમ એકત્રિત કરવામાં મુશ્કેલીઓ, જે રોકડ પ્રવાહને અસર કરી શકે છે.

EBITDA ના ઉદાહરણો

આ 30 માર્ચ 2021 ના રોજ કંપની XYZ ના ઇન્કમ સ્ટેટમેન્ટનો એક ભાગ છે.

કૅશ ફ્લો સ્ટેટમેન્ટ મુજબ કંપનીનું ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન ₹63,00,700 હતું.

તેથી ફાઇનાન્શિયલ વર્ષ 2020-2021 માટે XYZ નો EBITDA હશે,

EBITDA = ચોખ્ખી આવક + વ્યાજ + કર + અવમૂલ્યન + ઋણમુક્તિ

=₹ (20,15,36,900 + 5,10,000 + 1,10,99,200 + 63,00,700)

=₹ 31,84,46,800

નોંધવું યોગ્ય છે કે આ ઘટકોના મૂલ્યોમાં થોડી ભૂલ પણ પેઢીની નફાકારકતાને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે. એક વિશ્વસનીય એકાઉન્ટિંગ સિસ્ટમ અને ફાઇનાન્સને up-to-date રાખવું તેને રોકવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

સારા EBITDA શું છે?

EBITDA કંપનીના નફાકારકતાને માપે છે, તેથી વધુ સંખ્યા સામાન્ય રીતે વધુ સારી હોય છે. EBITDA એ રોકાણકારોને ઇન્ટરેસ્ટ, કરવેરા અને મૂર્ત અસ્કયામતોના અંતિમ રિપ્લેસમેન્ટ માટે રોકડ ખર્ચને બાકાત રાખતા હકીકતને ગુમાવ્યા વિના કંપનીના પ્રદર્શનની વધુ સારી સમજ આપે છે.

EBITDA માં એમોર્ટાઇઝેશન શું છે?

એમોર્ટાઇઝેશન એ ઇબીઆઇટીડીએ બનાવવા માટે સંસ્થાના અમૂર્ત અસ્કયામતોના બુક વેલ્યુને ધીમે ધીમે ડિસ્કાઉન્ટ કરવાની પ્રક્રિયા છે. ઇન્કમ સ્ટેટમેન્ટ ઋણમુક્તિ દર્શાવે છે. અમૂર્ત અસ્કયામતોમાં પેટન્ટ અને ટ્રેડમાર્ક્સ તેમજ ગુડવિલ જેવી બૌદ્ધિક સંપત્તિ છે, જે ભૂતકાળના સંપાદન ખર્ચ અને તેમના વાજબી બજાર મૂલ્ય વચ્ચેનો તફાવત છે.

શું EBITDA પ્રોફિટ સમાન છે?

ના, EBITDA અને નફો સમાન નથી. EBITDA ઇન્ડિકેટર ટૅક્સ, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાં કંપનીના નફાને માપે છે, જ્યારે નેટ પ્રોફિટ ઇન્ડિકેટર ટૅક્સ, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન પછી તેની કુલ કમાણીને માપે છે.

EBITDA ફાયદાઓ

આ ટિપ્સ તેના મુખ્ય લાભોનું સંક્ષિપ્ત ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરે છે.

• તે કંપનીના વિસ્તરણ અને તેના સંચાલન અભિગમની કાર્યક્ષમતાની વિશ્વસનીય સારાંશ પ્રદાન કરે છે.
• નોંધપાત્ર રીતે ઓછું રિસ્ક એવા પરિબળો માટે અસ્તિત્વમાં છે જે વારંવાર નાણાકીય પરિબળોને પ્રભાવિત કરે છે, જેમ કે મૂડી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ.
• તે ચાલુ વ્યવસાયિક કામગીરી દ્વારા ઉત્પાદિત રોકડ પ્રવાહના વાસ્તવિક મૂલ્યને દર્શાવે છે.
• EBITDA સંપૂર્ણપણે વ્યવસાયના દૈનિક કામગીરીને જાળવવા માટે જરૂરી ખર્ચને ધ્યાનમાં લે છે.
• કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ કાર્યક્ષમતાની તુલના તેના સાથીઓની સામે કરવી મદદરૂપ છે.
• લીવરેજ બાયઆઉટ માટે લક્ષ્ય તરીકે કંપનીની આકર્ષકતા તેના EBITDA દ્વારા સૂચવવામાં આવે છે.
• જ્યારે વેચવામાં આવે ત્યારે કંપનીનું ડેબ્ટ ટ્રાન્સફર કરવામાં આવતું નથી, કંપનીને ફાઇનાન્સ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી પદ્ધતિ સામાન્ય રીતે અવગણવામાં આવે છે.

EBITDA ગેરફાયદા

નીચે EBITDA ના કેટલાક ગેરફાયદા છેઃ - અંતિમ આંકડો ગેરમાર્ગે દોરતું જોવા મળે છે કારણ કે લોન ખર્ચ EBITDA માં શામેલ નથી. કંપનીની લિક્વિડ એસેટ્સ અથવા વાસ્તવિક કમાણીના મૂલ્યની માહિતી જાહેર કરવામાં આવતી નથી.

• તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર બિઝનેસ માલિકો દ્વારા તેમના ખરાબ ફાઇનાન્શિયલ નિર્ણયો અને નાણાંકીય વિભાગમાં નબળાઈઓ માટે કવર તરીકે કરવામાં આવે છે.
• ઉચ્ચ ઇન્ટરેસ્ટ ડેબ્ટ તેના દ્વારા પ્રભાવિત નથી.
• કંપનીના નાણાકીય કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, અવમૂલ્યન અને ઇબીઆઇટીડીએ એમોર્ટાઇઝેશનને વાસ્તવિક ખર્ચ તરીકે ધ્યાનમાં લેવામાં આવતું નથી.
• વધુ વાસ્તવિક નાણાકીય ચિત્ર મેળવવા માટે, કંપનીઓએ EBITDA ઉપરાંત કેટલાક નાણાકીય સૂચકાંકોનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે.

કારણ કે તે બાહ્ય પ્રભાવ માટે જવાબદાર છે, EBITDA કંપનીના મૂળભૂત નફા પેટર્નનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી મેટ્રિક છે. જો કે, વધુ સંપૂર્ણ ફાઇનાન્શિયલ વિશ્લેષણ પર પહોંચવા માટે રોકાણકારો અને બિઝનેસ માલિકોએ અન્ય, વધુ સમાવેશી ફાઇનાન્શિયલ પગલાંઓ ઉપયોગ કરવા આવશ્યક છે.
 

EBITDA કવરેજ રેશિયો શું છે?

EBITDA-to-interest કવરેજ રેશિયો અથવા ઇબીઆઇટીડીએ કવરેજ રેશિયો તરીકે ઓળખાતા નાણાકીય સૂચકનો ઉપયોગ કંપનીની નાણાકીય ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે થાય છે. તે જોવામાં આવે છે કે પ્રિ-ટેક્સ પ્રોફિટ કંપનીના ઇન્ટરેસ્ટ સંબંધિત ખર્ચને આવરી લેશે કે નહીં.

EBITDA કવરેજ રેશિયો = (ઇબીઆઇટીડીએ + લીઝ પેમેન્ટ) / (ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવણી + મુખ્ય ચૂકવણી + લીઝ પેમેન્ટ) એ ઇબીઆઇટીડીએ કવરેજ રેશિયોની ગણતરી કરવા માટેની ફોર્મ્યુલા છે.

1 અથવા 1 કરતાં મોટું પરિણામ સૂચવે છે કે ઇશ્યૂમાં ફર્મ સંભવિત રીતે મજબૂત ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિમાં છે. તેનો અર્થ એ પણ છે કે કંપની પાસે તેના દેવાની ચુકવણી કરવાની ફાઇનાન્શિયલ ક્ષમતા છે.

એ નોંધવું જોઈએ કે EBITDA કવરેજ અને EBITDA-to-interest કવરેજ રેશિયો એ જ વસ્તુ નથી. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે પછી વધુ કોમ્પ્રિહેન્સિવ EBITDA નો ઉપયોગ કરે છે, ત્યારે ઇન્ટરેસ્ટ કવરેજ રેશિયો ઇન્કમ અને કરવેરા પહેલાં કમાણીનો ઉપયોગ કરે છે.
 

EBITDA ની મર્યાદાઓ

અહીં EBITDA ની કેટલીક ખામીઓ છે:

●  કંપનીના ઇબીઆઇટીડીએ તેના રોકડ પ્રવાહનું વિશ્લેષણ કરવા માટે અવેજી નથી. ઇબીઆઇટીડીએ એવી ધારણા આપી શકે છે કે તેમની પાસે ઇન્ટરેસ્ટ ચૂકવણી માટે ખરેખર કરતા વધુ પૈસા છે.

●  વધુમાં, ઇબીઆઇટીડીએ કંપનીની કમાણી તેના કમાણીની ગુણવત્તાને અવગણીને કરતાં સસ્તી લાગે છે.