ભારતમાં શ્રેષ્ઠ કોર્પોરેટ બોન્ડ 2026

કોર્પોરેટ બોન્ડ શું છે?

કંપનીઓ વિસ્તરણ પહેલ અને ડેબ્ટ પુનર્ગઠન અને ઓપરેશનલ ફંડિંગ સહિત તેમની વ્યવસાયિક જરૂરિયાતો માટે ભંડોળ મેળવવા માટે નિશ્ચિત ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ તરીકે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સનો ઉપયોગ કરે છે. કંપનીઓ પાસેથી બોન્ડ ખરીદી રોકાણકારોને ઇશ્યુઅર કંપનીને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે સક્ષમ બનાવે છે જે વ્યાજની ચુકવણી કરવા અને બોન્ડ ટર્મના અંતે રોકાણની રકમ પરત કરવાનું વચન આપે છે. ડેટ માર્કેટ મૂળભૂત ઘટક તરીકે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ પર આધારિત છે જે ક્રિસિલ અને કેર અને આઇસીઆરએ સહિતની રેટિંગ એજન્સીઓ ક્રેડિટ યોગ્યતા માટે મૂલ્યાંકન કરે છે. રોકાણકારો બજારના રોકાણો દ્વારા વધુ સારા વળતર પ્રાપ્ત કરી શકે છે કારણ કે 2025 પછી પરિપક્વ બોન્ડ ખરીદતી વખતે તેમને વધારાના જોખમો લેવા જોઈએ​

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

ભારતીય કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટ મોટા અને વધુ જટિલ ફાઇનાન્શિયલ સેક્ટરમાં વિકસિત થયું છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટ 2025 દરમિયાન ₹53.6 લાખ કરોડ (લગભગ $626 બિલિયન) સુધી વિસ્તર્યું હતું, જ્યારે અગાઉના દસ વર્ષથી સતત વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. માર્કેટ ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ્સ દ્વારા વધુ સુલભ બની ગયું છે જ્યારે નિયમનકારી ફેરફારોએ બોન્ડ જારી કરવાનું સરળ બનાવ્યું છે અને ક્રેડિટ મૂલ્યાંકન પદ્ધતિઓમાં વધારો કર્યો છે. બજારએ નાણાંકીય વર્ષ 25 દરમિયાન ₹9.9 ટ્રિલિયનનું સૌથી વધુ વાર્ષિક બોન્ડ જારી કર્યું હતું, જેણે નવો રેકોર્ડ સેટ કર્યો છે કારણ કે રોકાણકારોએ બજારમાં મહત્તમ વિશ્વાસ દર્શાવ્યો છે​

ભારતમાં ટોચના 10 કોર્પોરેટ બોન્ડ

ભારતમાં નીચેના કોર્પોરેટ બોન્ડ આકર્ષક ઉપજ પ્રદાન કરે છે અને મજબૂત રેટિંગનો આનંદ માણો:

• પૂનાવાલા ફિનકોર્પ લિમિટેડ
• ઇન્ડેલ મની લિમિટેડ
• સત્યા માઇક્રોકેપિટલ લિમિટેડ
• આરડીસી કોન્ક્રીટ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ
• આય ફાઇનાન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ
• સ્પંદના સ્ફૂર્તિ ફાઇનાન્શિયલ
• ક્રિસ ફાઇનાન્શિયલ લિમિટેડ
• કેરળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ બોર્ડ
• તેલંગાણા સ્ટેટ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર કોર્પોરેશન
• સમ્માન કેપિટલ લિમિટેડ

આ બોન્ડ્સ તેમના પ્રમાણમાં ઊંચી ઉપજ, સુરક્ષિત માળખાઓ અને ક્રેડિટ રેટિંગ્સ માટે તરફેણ કરવામાં આવે છે જે મધ્યમથી ઓછા જોખમને દર્શાવે છે​

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સનું અવલોકન

પૂનાવાલા ફિનકોર્પ લિમિટેડ - 10.25% NCD, માર્ચ 2027, એએએ

આ પૂનાવાલા ફિનકોર્પ લિમિટેડ દ્વારા જારી કરાયેલ એક સુરક્ષિત નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર (NCD) છે, જે રિટેલ અને MSME ધિરાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી NBFC છે. આ બોન્ડમાં ISIN INE511C08AG6 હેઠળ 03 માર્ચ 2027 ના રોજ મેચ્યોરિટી સાથે 10.25% ની નિશ્ચિત કૂપન છે, અને અગ્રણી એજન્સીઓ દ્વારા AAA (ઉચ્ચતમ સુરક્ષા) રેટિંગ આપવામાં આવેલ છે, જે અત્યંત ઓછી ડિફૉલ્ટ સંભાવનાને સૂચવે છે​

રોકાણકારો માટે, આ NCD સામાન્ય રીતે બેંક FD અથવા સરકારી બોન્ડ્સની તુલનામાં પ્રમાણમાં સલામત ઉચ્ચ ઉપજ ઓપ્શન તરીકે ગણવામાં આવે છે, જોકે હજુ પણ ઇશ્યુઅર અને ઇન્ટરેસ્ટ રેટ રિસ્ક છે કારણ કે તે કોર્પોરેટ પેપર છે​

ઇન્ડેલ મની લિમિટેડ - ~12-13.7% સુધી કૂપન, 2028, BBB+

ઇન્ડેલ મની લિમિટેડ એક ગોલ્ડ-લોન અને રિટેલ-લેન્ડિંગ NBFC છે જે સુરક્ષિત લિસ્ટેડ NCD દ્વારા પૈસા એકત્રિત કરે છે. એક પ્રતિનિધિ બોન્ડ 12% સિક્યોર્ડ NCD (ISIN INE0BUS07BX5) છે જે 23 જુલાઈ 2028 ના રોજ મેચ્યોર થાય છે, જેને CRISIL દ્વારા BBB+ (સ્ટેબલ) રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે, જેમાં માસિક વ્યાજની ચુકવણી અને 12-12.7% માં YTM છે રેન્જ​

"13.7% સુધી" ઉપજની સંખ્યા સામાન્ય રીતે તેના પબ્લિક ઇશ્યૂ માળખાની અંદર ઉચ્ચ-કૂપન અથવા લાંબા ગાળાની શ્રેણીને પ્રતિબિંબિત કરે છે, પરંતુ મુખ્ય બિંદુ એ છે: ઉચ્ચ કૂપન મધ્યમ ક્રેડિટ રિસ્ક સાથે આવે છે, કારણ કે BBB+ એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ-ગ્રેડ પરંતુ ઓછું-સ્તરનું રેટિંગ છે, જે માત્ર ઉચ્ચ રિસ્ક ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે​

સત્ય માઇક્રોકેપિટલ લિમિટેડ - 10.4% NCD, લગભગ 2027, BBB+

સત્ય માઇક્રોકેપિટલ લિમિટેડ એક NBFC-MFI ધિરાણ છે, જે મુખ્યત્વે ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી ભારતમાં મહિલા સૂક્ષ્મ-ઉદ્યોગસાહસિકોને પ્રદાન કરે છે. તેની તાજેતરની NCDમાંથી એક 10.4% અનસિક્યોર્ડ લિસ્ટેડ NCD (ISIN INE982X08117) છે, જે ICRA દ્વારા ફેબ્રુઆરી 2026 માં મેચ્યોરિટી અને સિનિયર અનસિક્યોર્ડ સ્ટેટસ સાથે BBB+ (સ્ટેબલ) રેટિંગ ધરાવે છે​

2027-મેચ્યોરિટી બોન્ડ્સ માટે, અર્થશાસ્ત્ર સમાન છેઃ મિડ-ટીન ગ્રોથ માઇક્રોફાઇનાન્સ ફ્રેન્ચાઇઝી, ઉચ્ચ ઉપજ અને મુખ્યપ્રવાહના NBFCs, પરંતુ માઇક્રોફાઇનાન્સ ક્ષેત્રના તણાવ, કલેક્શન રિસ્ક અને નીચલી રેટિંગ બેન્ડના સંપર્કમાં છે, તેથી આ એવા રોકાણકારો માટે છે જેઓ MFI જોખમને સમજે છે અને વોલેટિલિટીને સહન કરી શકે છે​

આરડીસી કોન્ક્રીટ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ - 11.25% એનસીડી, 2028, એ–

આરડીસી કોન્ક્રીટ ઇન્ડિયા એ અગ્રણી રેડી-મિક્સ કોન્ક્રીટ ખેલાડીઓ પૈકી એક છે, જે વિસ્તરણ અને કાર્યકારી મૂડી માટે ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે સૂચિબદ્ધ એનસીડી જારી કરે છે. સાઇટેડ બોન્ડ 2028 માં મેચ્યોરિટી અને a- કેટેગરીમાં રેટિંગ સાથે લગભગ 11.25% કૂપન પ્રદાન કરે છે, જે પર્યાપ્ત સુરક્ષાનું સંકેત આપે છે પરંતુ એએ/એએએ નામો કરતાં વધુ રિસ્ક ધરાવે છે​

આ પ્રકારનું બોન્ડ રોકાણકારોને ડબલ-ડિજિટ કૂપનના બદલામાં સેક્ટર-વિશિષ્ટ (નિર્માણ/સાઇક્લિકલ) રિસ્ક લેવા માટે અનુકૂળ છે, અને તેને ક્રેડિટ-રિસ્ક પોઝિશન તરીકે ગણવામાં આવે છે, અર્ધ-એફડી નહીં​

આય ફાઇનાન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ - 2027, એએ- રેન્જ, આકર્ષક ઉપજ

આય ફાઇનાન્સ એક MSME-કેન્દ્રિત ધિરાણકર્તા છે જે સમગ્ર ભારતમાં નાના વ્યવસાયોને વર્કિગ કેપિટલ લોન પ્રદાન કરે છે. તેના NCD સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ સિંગલ-ડિજિટથી ઓછી ડબલ-ડિજિટ રેન્જમાં "આકર્ષક ઉપજ" સાથે આવે છે અને AA- આસપાસના રેટિંગ સાથે આવે છે, જે નાના NBFCમાં પ્રમાણમાં મજબૂત ક્રેડિટ પ્રોફાઇલને સૂચવે છે​

2027માં મેચ્યોર થનારા બોન્ડ્સ BBB ના ના ના નામો કરતાં વધુ સારી સલામતી સાથે જોડાય છે અને ટોપ-ટાયર એએએ ઇશ્યુઅર્સ વિરુદ્ધ હજી પણ ઇલેવેટેડ કુપન્સ ધરાવે છે, જે રોકાણકારોને કેટલાક ક્રેડિટ રિસ્ક લેવા માટે તૈયાર કરે છે પરંતુ લાંબા સમય સુધી રેટિંગ કર્વમાં ન જવાનું પણ આરામદાયક નથી બનાવે છે​

સ્પંદના સ્ફૂર્તિ ફાઇનાન્શિયલ - ~12.55% સુધી કૂપન, 2027, એ

સ્પંદના સ્ફૂર્તિ ફાઇનાન્શિયલ એક મોટી લિસ્ટેડ માઇક્રોફાઇનાન્સ NBFC છે, અને તેના તાજેતરના NCD મુદ્દાઓએ લાંબા ગાળાના અથવા ઓછી વરિષ્ઠતાના ભાગો માટે લગભગ 12.5% સુધીની ઉપજ ઑફર કરી છે. શ્રેણી રેટિંગ સાથે, બોન્ડ્સ પૂરતી સલામતી સૂચવે છે પરંતુ એએ / એએએ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ કરતાં સ્પષ્ટપણે જોખમી છે​

આ પેપર ઉચ્ચ ઇન્કમ મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે છે અને જે નિયમનકારી ફેરફારો, ગ્રામીણ આવકના આંચકા અને ઉચ્ચ ક્રેડિટ-ખર્ચની અસ્થિરતા જેવા એમએફઆઇ-વિશિષ્ટ જોખમોને સમજે છે​

ક્રિસ ફાઇનાન્શિયલ લિમિટેડ - ~12.40% સુધી કૂપન, 2026, એ–

ક્રિસ ફાઇનાન્શિયલ એક નાની NBFC છે, જે 2026-મેચ્યોરિટી સીરીઝ માટે લગભગ 12.4% સુધીના કૂપન સાથે લિસ્ટેડ NCD જારી કરે છે. સામાન્ય a- રેટિંગ સાથે, તે "મધ્યમ સલામતી" બકેટમાં આવે છે: BBB ના ના નામો કરતાં વધુ સારું, પરંતુ ટોચના સ્તરના ઇશ્યુઅર્સના પ્રમાણમાં નોંધપાત્ર ક્રેડિટ રિસ્ક લઈ રહ્યું છે​

ટૂંકાથી મધ્યમ સમયગાળાને ધ્યાનમાં રાખીને, આ બોન્ડ્સનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે ઇન્કમ-શોધતા રોકાણકારો દ્વારા NBFC ક્રેડિટ રિસ્ક સાથે આરામદાયક હોય છે અને જે ખૂબ લાંબા સમયગાળાને બદલે થોડા વર્ષો માટે ઉચ્ચ દરો લૉક કરવા માંગે છે​

કેરળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ બોર્ડ (KIIFB) - ~9.5% કૂપન, 2031-2035, AA

KIIFB બોન્ડ કેરળ રાજ્ય સરકારના એકમ કેરળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ બોર્ડ દ્વારા સમર્થિત અર્ધ-સાર્વભૌમ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર બોન્ડ છે. આ લાંબા ગાળાના બોન્ડ (2031-2035 માં મેચ્યોરિટી) સામાન્ય રીતે AA-કેટેગરી રેટિંગ સાથે લગભગ 9-9.5% કૂપન ઑફર કરે છે, જે મજબૂત પરંતુ સાર્વભૌમ-સ્તરની સુરક્ષાને પ્રતિબિંબિત કરે છે​

તેઓ લાંબા ગાળાના, પ્રમાણમાં રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારોને અપીલ કરે છે જેઓ જી-સેક કરતા વધુ ઉપજ ઈચ્છે છે પરંતુ હજુ પણ ખાનગી એનબીએફસીને public-sector-linked કરજદારને પસંદ કરે છે, અને લાંબા ગાળાના અને સંબંધિત વ્યાજ દરના જોખમ સાથે આરામદાયક છે​

તેલંગાણા સ્ટેટ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર કોર્પોરેશન (TSIIC) - ~8.9% કૂપન, 2033, AA

ટીએસઆઇઆઇસી બોન્ડ્સ તેલંગાણા સ્ટેટ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર કોર્પોરેશન દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, જે ઔદ્યોગિક અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સને ભંડોળ આપતી અન્ય રાજ્ય-સંલગ્ન સંસ્થા છે. સાઇટેડ સીરીઝ 2033 મેચ્યોરિટી અને એએ-પ્રકારના રેટિંગ સાથે લગભગ 8.9% કૂપન પ્રદાન કરે છે, જે તેને જી-સેક કરતાં મધ્યમ પ્રીમિયમ સાથે પ્રમાણમાં સુરક્ષિત, અર્ધ-સરકારી બોન્ડ તરીકે સ્થાન આપે છે​

આ અનુકૂળ રોકાણકારો જે એક દાયકા માટે નાણાંને લૉક કરી શકે છે, રાજ્ય-સ્તરના ક્રેડિટ એક્સપોઝર સાથે આરામદાયક છે, અને ઘણા ખાનગી ઇશ્યુઅર્સ કરતાં ઓછી ડિફોલ્ટ સંભાવના સાથે સ્થિર, અનુમાનિત રોકડ પ્રવાહ ઇચ્છે છે​

સમ્માન કેપિટલ લિમિટેડ - ~9.6% કૂપન, 2035, AA

Sammaan કેપિટલ લિમિટેડ એ એક ફાઇનાન્શિયલ એન્ટિટી છે જે લગભગ 9.5-9.6% કૂપન સાથે લાંબા ગાળાના બોન્ડ જારી કરે છે અને સામાન્ય રીતે AA-રેન્જ રેટિંગ સાથે 2035 સુધીની મેચ્યોરિટી ધરાવે છે. ક્રેડિટ પ્રોફાઇલને પ્રમાણમાં મજબૂત તરીકે જોવામાં આવે છે, અને લાંબી મુદત રોકાણકારોને એક દાયકા અથવા વધુ માટે ઉચ્ચ ઉપજ લૉક કરવાની મંજૂરી આપે છે, પરંતુ ઉચ્ચ સમયગાળાનું રિસ્ક છે​

આવા બોન્ડ રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળાની નિશ્ચિત-ઇન્કમ લેડર બનાવવા માટે ઉપયોગી છે, ખાસ કરીને જેઓ PSU / સાર્વભૌમ સ્તરથી ઉપર ઉપજ અને સલામતીનું મિશ્રણ ઈચ્છે છે, પરંતુ જો ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે તો mark-to-market વોલેટિલિટીને સહન કરી શકે છે​

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના લાભો

• સરકારી સિક્યોરિટીઝ કરતાં વધુ રિટર્ન.
• કૂપન ચુકવણી દ્વારા નિયમિત આવક.
• વિવિધ ક્ષેત્રોમાં વૈવિધ્યકરણ જોખમ ઘટાડે છે.
• ઇક્વિટી કરતાં ઓછી અસ્થિરતા.
• કેટલાક બોન્ડ ટૅક્સ લાભો આપે છે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના ગેરફાયદા

• ડિફૉલ્ટ રિસ્ક સૌથી મોટી ચિંતાનો વિષય છે.
• જ્યારે ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે છે, બોન્ડના ભાવમાં ઘટાડો થાય છે.
• કેટલાક બોન્ડ્સ સેકન્ડરી માર્કેટમાં લિક્વિડિટીનો અભાવ ધરાવે છે.
• વ્યાજની ઇન્કમ સંપૂર્ણપણે કરપાત્ર છે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ પર કરવેરા

વ્યાજની આવક

• સ્લેબ (5%-30%) મુજબ ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે.
• જો ઇન્ટરેસ્ટ ₹5,000 થી વધુ હોય તો TDS 10% (ફોર્મ 15G/15H દ્વારા અનિવાર્ય).

મૂડી લાભ

• લિસ્ટેડ બોન્ડ્સ પર એલટીસીજી (>12 મહિના): ઇન્ડેક્સેશન વગર 12.5%.
• STCG: સ્લેબ મુજબ ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે.
• અનલિસ્ટેડ બોન્ડ્સ LTCG (>36 મહિના): 20% ઇન્ડેક્સેશન સાથે.
• મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની ચુકવણી પર કોઈ ટૅક્સ નથી.

કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

• સ્થિરતા ઈચ્છતા રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો.
• ઇક્વિટી-હેવી પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવા માંગતા રોકાણકારો.
• જેઓ ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ એક્સપોઝર વિસ્તૃત કરવા માંગે છે.