ડિફેન્સ, પાવર સ્ટોક્સ પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકનને નિયંત્રિત કરે છે જ્યારે રિટેલ સૌથી સસ્તું છે

પ્રભુદાસ લીલાધર રિસર્ચ દ્વારા બહાર પાડવામાં આવેલા સેક્ટર વેલ્યુએશન સ્ટડી મુજબ સંરક્ષણ અને વીજ ઉત્પાદન કંપનીઓ મે 2026માં ભારતીય સ્ટોક માર્કેટના સૌથી મોંઘા સેગમેન્ટ તરીકે ઉભરી આવી હતી, જ્યારે રિટેલ સ્ટોક્સ સૌથી ઓછું મૂલ્ય ધરાવતું ક્ષેત્ર રહ્યા હતા.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

રિપોર્ટમાં દર્શાવવામાં આવ્યું છે કે મહિના દરમિયાન મિશ્ર માર્કેટ પરફોર્મન્સ હોવા છતાં ઘણા ઔદ્યોગિક અને ચક્રીય ક્ષેત્રો તેમના લાંબા ગાળાના મૂલ્યાંકન સરેરાશથી વધુ વેપાર કરતા રહ્યા છે. કેપિટલ ગુડ્ઝ, સિમેન્ટ, કેમિકલ્સ, ઓટોમોબાઈલ, ઓટો કોમ્પોનન્ટ્સ અને ટેક્સટાઇલ્સ તેમના ઐતિહાસિક ધોરણો સાથે સરખામણીએ વેલ્યુએશન પ્રીમિયમનું નેતૃત્વ કરતા ક્ષેત્રોમાં હતા.

ડિફેન્સ અને પાવર લીડ વેલ્યુએશન રેન્કિંગ

અભ્યાસમાં ટ્રૅક કરેલા ક્ષેત્રોમાંથી, સંરક્ષણ સ્ટોક્સ એક વર્ષ ફોરવર્ડ price-to-earnings (પીઇ) 36x ના ગુણાંકમાં ટ્રેડ કરવામાં આવ્યા હતા, જે તેમના લાંબા ગાળાના સરેરાશ 19x કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ છે. પાવર જનરેશન અને વિતરણ કંપનીઓનું મૂલ્ય 24 ગણું હતું, જે ઐતિહાસિક સરેરાશ 15 ગણું હતું.

અન્ય સેક્ટર પણ તેમની લાંબા ગાળાની મૂલ્યાંકન રેન્જથી ઉપર રહે છે. ઐતિહાસિક સરેરાશ 31x સામે 37x ફોરવર્ડ અર્નિંગ પર મૂડી માલનો વેપાર. સિમેન્ટ કંપનીઓનું મૂલ્યાંકન 25x ની લાંબા ગાળાની સરેરાશથી 32x થયું હતું, જ્યારે રાસાયણિક શેરોમાં ઐતિહાસિક રીતે 29x ની તુલનામાં 33x પર વેપાર થયો હતો.

ઓટોમોબાઇલના શેરોનો વેપાર લાંબા ગાળાની સરેરાશ 23x સામે 25x થયો હતો, જ્યારે ઓટો પાર્ટ્સ અને ઇક્વિપમેન્ટ કંપનીઓની કિંમત 33x હતી, જે તેમની ઐતિહાસિક સરેરાશ 30x કરતા વધારે હતી.

કેટલાક ક્ષેત્રો ઐતિહાસિક સરેરાશથી નીચે ટ્રેડ કરે છે

રિપોર્ટ અનુસાર, કવરેજ હેઠળના 20 ક્ષેત્રોમાંથી નવ મેના અંતમાં તેમના લાંબા ગાળાના સરેરાશ PE ગુણાંકથી નીચે વેપાર કરી રહ્યા હતા.

રિટેલ 57x કમાણી પર ટ્રેડિંગ હોવા છતાં સૌથી વધુ ડિસ્કાઉન્ટેડ સેગમેન્ટ રહ્યું, જે તેના 78x ના લાંબા ગાળાના સરેરાશ મૂલ્યાંકનથી ઘણું ઓછું છે. ઈન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજીના શેરોનું મૂલ્ય 17 ગણું હતું જ્યારે ઐતિહાસિક સરેરાશ 22 ગણું હતું.

ઝડપી ચાલતી ગ્રાહક માલ (FMCG) કંપનીઓ તેમની લાંબા ગાળાની સરેરાશ 39x સામે 35x પર ટ્રેડ કરે છે. 47x ની ઐતિહાસિક સરેરાશની તુલનામાં હોટેલ શેરો 32x પર હતા, જ્યારે રિયલ એસ્ટેટ કંપનીઓ 36x ની લાંબા ગાળાની સરેરાશની તુલનામાં 26x કમાણી પર ટ્રેડ કરે છે.

આ રિપોર્ટમાં હૉસ્પિટલો, એગ્રોકેમિકલ્સ અને બિલ્ડિંગ મટિરિયલ્સની પણ ઓળખ કરવામાં આવી છે જે તેમના ઐતિહાસિક મૂલ્યાંકન સ્તરથી નીચે વેપાર કરતા ક્ષેત્રોમાં છે. કૃષિ રાસાયણિક કંપનીઓને 20x ની લાંબા ગાળાની સરેરાશની તુલનામાં 18x કમાણી પર મૂલ્ય આપવામાં આવ્યું હતું.

મેમાં માર્કેટ પરફોર્મન્સ

મૂલ્યાંકનની તાકાત હોવા છતાં, બેન્ચમાર્ક સૂચકાંકો નકારાત્મક પ્રદેશમાં મે સમાપ્ત થયા. સેન્સેક્સ મહિના દરમિયાન 2.78% ઘટ્યો, જ્યારે નિફ્ટી 1.87% ઘટ્યો.

જો કે, વ્યાપક બજારો ફ્રન્ટલાઇન સૂચકાંકોને આગળ ધપાવે છે. BSE મિડ કેપ 150 ઇન્ડેક્સ મેમાં 2.49% વધ્યો હતો, જ્યારે BSE સ્મોલકેપ 250 ઇન્ડેક્સ 1.63% વધ્યો હતો.

પ્રભુદાસ લીલાધરના સંશોધનમાં નોંધ્યું છે કે વેલ્યુએશન સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં નોંધપાત્ર રીતે બદલાય છે, તેમ છતાં મોટાભાગના સેગમેન્ટ તેમના ઐતિહાસિક વેલ્યુએશન બેન્ડમાં વેપાર કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે, જે દર્શાવે છે કે મેના અંતમાં વ્યાપક આધારિત બજારનું અન્ડરવેલ્યુએશન મર્યાદિત રહ્યું છે.