સેબીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફ્રેમવર્કમાં એસઆઇએફ કમ્પ્લાયન્સને સ્ટાન્ડર્ડ કર્યું

ગુરુવારે સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયાએ સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (SIF) માટે વિગતવાર અનુપાલન અહેવાલ નમૂનાઓ બહાર પાડ્યા હતા. આ દસ્તાવેજો એસઆઈએફને સેબીના વર્તમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમોમાં એકીકૃત કરે છે અને સેબીના નિયમોના ફોર્મ 1 હેઠળ સ્થાપિત નિયમનકારી જવાબદારીઓનું પાલન કેવી રીતે કરવું તે વિશે માર્ગદર્શન પ્રદાન કરે છે.
એસઆઈએફનો હેતુ ખાસ કરીને અત્યાધુનિક અથવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો માટે છે જે રોકાણના જટિલ રીતો શોધી રહ્યા છે. સેબીએ સેબી (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ) નિયમો દ્વારા નિર્ધારિત હાલની જરૂરિયાતો તેમજ માસ્ટર સર્ક્યુલર હેઠળ સ્થાપિત જરૂરિયાતો સાથે એસઆઈએફને પણ સંરેખિત કર્યું છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સંસ્થાપિત જાહેર કરવાનો અભિગમ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જવાબદારીઓથી અલગથી શક્ય એસઆઇએફ-વિશિષ્ટ રિપોર્ટિંગ સિસ્ટમ વિકસાવવાને બદલે, સેબીએ સ્ટાન્ડર્ડ કમ્પ્લાયન્સ રિપોર્ટિંગ ટેમ્પલેટમાં સુધારો કર્યો છે અને એક નવું સેક્શન IV બનાવ્યું છે, જેમાં ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લેવલ, મંજૂર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓ, ફી અને ખર્ચ, જારીકર્તાઓની ટકાવારી પર મર્યાદાઓ અને પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ડેરિવેટિવ્સનો સમાવેશ થાય છે.

ટ્રસ્ટી(ઓ)ની જવાબદારીઓમાં વધારો

ટ્રસ્ટીઓએ તેમના અર્ધ-વાર્ષિક ટ્રસ્ટી રિપોર્ટમાં નવી કલમ 72A હેઠળ વધુ જવાબદારીઓનું પાલન કરવું પડશે. તેમણે એ ચકાસવું પડશે કે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) તેઓ એસઆઈએફને સરળ બનાવવા માટે જરૂરી ક્ષમતાઓ, નિયંત્રણો અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સિસ્ટમ્સ ધરાવે છે.
ચકાસણી માટે એ પણ જરૂરી છે કે એએમસીમાં વિવિધ પ્રકારના એસઆઈએફ હોય છે, જે બ્રાન્ડિંગ માર્ગદર્શિકાઓનું પાલન કરે છે, જાહેરાત ધોરણોનું પાલન કરે છે અને યોગ્ય રોકાણકાર સુરક્ષા પગલાંઓનું પાલન કરે છે. આ અતિરિક્ત સુરક્ષા એસઆઈએફ દ્વારા ડેરિવેટિવ્સના ઉચ્ચ સ્તર અને ઉપયોગ અને high-net-worth (એચએનડબલ્યુ) અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો પર તેમના ધ્યાનને કારણે આવશ્યક છે.

નિયમનકારી ઉત્ક્રાંતિ સંદર્ભ

એસઆઈએફ એ નવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉત્પાદનો છે જે રોકાણકારોને વિવિધ રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવા અને બહુવિધ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેઓ પીએમએસ/એઆઇએફ જેવી જ સુવિધા પ્રદાન કરે છે, જ્યારે હજુ પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટૅક્સ લાભો માટે પાત્ર બની શકે છે. એસઆઈએફ અન્ય પ્રકારના રોકાણ પર નોંધપાત્ર લાભ ધરાવે છે કારણ કે તે નિયમનકારી મધ્યસ્થીની મંજૂરી આપતા નથી, જેથી રોકાણકારની સુરક્ષા જાળવી શકાય.

બજારની અસરો

એસઆઈએફ રોકાણકારોને ઇક્વિટી માર્કેટમાં તકોનો લાભ લેવામાં મદદ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. ભારતમાં, એએમસી 15 લાખ કરોડથી વધુ અથવા કુલ એયૂએમના 20% નું સંચાલન કરે છે, જેમાં 45 એએમસી અત્યાધુનિક ઉત્પાદનોનું સંચાલન કરે છે. એસઆઈએફ એચએનઆઈને નિફ્ટીના 12% ની તુલનામાં 15% - 20% રિટર્ન કમાવવાની તક આપે છે. ભાગ IV રિપોર્ટિંગ પ્રક્રિયા એએમસીને લાઇવ ધોરણે જોખમની દેખરેખ રાખવા અને 2024 માં ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં થયેલ અતિરિક્ત રકમના પ્રકારોને ટાળવા માટે સક્ષમ બનાવે છે.

અમલીકરણ રોડમેપ

ભાગ IV પર રિપોર્ટ કરવામાં સક્ષમ બનવા અને સેબીની માર્ગદર્શિકાના અનુપાલનમાં એસઆઇએફ પ્રૉડક્ટ ધરાવવા માટે, એએમસીએ ત્રિમાસિક ચક્ર દ્વારા રિપોર્ટિંગની મંજૂરી આપવા માટે તેમની સિસ્ટમ્સને અપગ્રેડ કરવી આવશ્યક છે, અને ટ્રસ્ટીઓએ તેમની અર્ધ-વાર્ષિક રિપોર્ટિંગ પ્રક્રિયામાં એસઆઇએફ પ્રૉડક્ટ રિવ્યૂ શામેલ કરવા આવશ્યક છે. આ ભારતને સિંગાપુર અને હોંગકોંગ જેવા અન્ય દેશો વચ્ચે SIF ધરાવવાનો એક માર્ગ પ્રદાન કરશે, જેમાં રિટેલ-ઍક્સેસિબલ હેજ ફંડ પ્રૉડક્ટ છે.