2025 અસ્થિરતા વચ્ચે સોવરિન ફંડે ભારતના પ્રવાહને અટકાવ્યો

2025 માં, વિદેશી સાર્વભૌમ સંપત્તિ ભંડોળ દ્વારા 2018 થી તેમની પ્રથમ સંપત્તિનું નુકસાન થવાના કારણે ભારતીય બજારોમાં વિદેશી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો હતો. આ ઉપરાંત, સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સમાં ઘણા વર્ષોથી આક્રમક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થયા પછી ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સમાં ઘટાડો થયો, જેના પરિણામે લગભગ 170% નું એકંદર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વધ્યું હતું અને સમાન ગાળા દરમિયાન સેન્ટ્રલ બેન્ક ઇક્વિટીમાં લગભગ 60% નો વધારો થયો હતો.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સ રિટ્રીટ

ભૂતકાળમાં, સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સ દ્વારા રેકોર્ડ કરવામાં આવેલી કુલ સંપત્તિમાં આશરે 2.3% નો ઘટાડો થયો છે, સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સનું ઇક્વિટી એક્સપોઝર આશરે 1.8% ઘટાડ્યું છે. 2016 પછી આ પ્રથમ ઘટાડો હતો. 2024 માં જ્યારે તેઓ ₹5 લાખ કરોડથી વધુનો આંકડો પાર કરે ત્યારે સોવરેન વેલ્થ ફંડ હોલ્ડિંગ્સમાં ટોચનું સ્થાન પ્રાપ્ત થયું હતું.
સોવરેન વેલ્થ ફંડમાં સૌથી વધુ ઘટાડો કરનારોમાં સિંગાપોર સોવરેન ફંડ્સ તેમજ અબુ ધાબી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓથોરિટી, કુવૈત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓથોરિટી અને નોર્વેનું સોવરેન પેન્શન ફંડનો સમાવેશ થાય છે, જે ઊભરતાં બજારોના સંદર્ભમાં ભારતના પ્રમાણમાં ઓછી સરેરાશ કામગીરીના પરિણામે વધુ રૂઢિચુસ્ત છે.

સેન્ટ્રલ બેન્કના શેરમાં ઘટાડો

વધુમાં, 2025 માં, વિદેશી સેન્ટ્રલ બેંકની ઇક્વિટી અસ્કયામતોમાં આશરે 14% નો ઘટાડો થયો હતો, અથવા પાછલા ત્રણ વર્ષથી આશરે 14% નો ઘટાડો થયો હતો. વિદેશી સેન્ટ્રલ બેન્ક ઇક્વિટી એસેટ્સમાં આ ઘટાડો છેલ્લાં સાત વર્ષમાં વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણના એકંદર વલણ સાથે સુસંગત છે, કારણ કે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો એક જ માર્કેટ આદેશને લાગુ કરવાને બદલે વિવિધ વૈશ્વિક બજારોમાં તકો મેળવવાની લવચીકતા જાળવી રાખે છે.

માર્કેટ હેડવિન્ડમાં પ્રભુત્વ

ભારતમાં ઇક્વિટી બેન્ચમાર્ક ઇન્ડિસિસ માં 10% કરતાં વધુ વધારો થયો છે; જો કે, મિડ-કેપમાં માત્ર 1.1% નો વધારો થયો છે, અને સ્મોલ-કેપમાં 6.6% નો ઘટાડો થયો છે. ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન, કમાણીમાં ઘટાડો, નાણાંકીય વર્ષ 26 માટે ધીમી વૃદ્ધિ અને વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઇઆઇ) દ્વારા મોટા પાયે વેચાણને કારણે અન્ય વિસ્તારો/દેશોને નોંધપાત્ર મૂડી ફાળવવામાં આવી હતી. મોટા ફાળવણી અને વધુ સારી ટેક્નોલોજીની ગતિ ધરાવતા વૈશ્વિક સાથીઓ સાથે સંબંધિત AI થીમને ઓછી ફાળવણી મિડ અને સ્મોલ કેપ્સના સંબંધિત પ્રદર્શનને નુકસાન પહોંચાડે છે.

પેન્શન ફંડ બક ટ્રેન્ડ

વિદેશી પેન્શન ફંડે તેમના ઇક્વિટી ફાળવણીમાં વધારો કરવાનું ચાલુ રાખ્યું, જોકે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં સૌથી નીચો વૃદ્ધિ રેટ (14%) જોવા મળ્યો હતો. વિદેશી પેન્શન ફંડની લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝનનો અર્થ એ છે કે તેઓ ટૂંકા ગાળાની વોલેટિલિટીને ધ્યાનમાં લીધા વિના ઇક્વિટી અને બોન્ડ્સ બંનેમાં નાણાં પ્રવાહિત કરવાનું ચાલુ રાખશે.

વ્યૂહાત્મક રિબૅલેન્સિંગ

વિદેશી પેન્શન ફંડ, સોવરિન વેલ્થ ફંડ, સેન્ટ્રલ બેંકો અને સરકારી માલિકીની 51% થી વધુ સંસ્થાઓને જોડીને, કુલ એસેટ ફાળવણી ભારતમાં કસ્ટડી હેઠળ કુલ વિદેશી પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FPI) ના આશરે 18.5% છે.
ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ વિદેશી રોકાણકારો અને સોવરેન ફંડ (આવકમાં આશરે ₹4.1 લાખ કરોડ) દ્વારા ઊભા થયેલા વેચાણના દબાણને શોષી લીધું છે, જેણે ભારતીય ઇક્વિટી બજારોને સ્થિર કરવામાં મદદ કરી છે. 2026 માં ભારતમાં ઇક્વિટી માર્કેટનું ભાવિ પુનરુત્થાન આવકની પુનઃપ્રાપ્તિ, યુએસ ટેરિફના નિરાકરણ અને યુએસ ડોલર સામે ભારતીય રૂપિયાને મજબૂત કરવા પર આધારિત છે.