ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન

ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન શું છે?

ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન એકાઉન્ટિંગ અને કોર્પોરેટ ફાઇનાન્સની ઓવરમાં એક મહત્વપૂર્ણ ખ્યાલ છે. પ્રક્રિયાનો અર્થ એ છે કે કંપનીએ અગાઉ જારી કરેલા હાલના ડિબેન્ચર્સને રિડીમ કરવા અથવા ચૂકવણી કરવી. ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનનો અર્થ જાણવા માટે, ડિબેન્ચર્સ શું છે તે જાણવું જરૂરી છે.

કંપનીઓ ડિબેન્ચર્સ શા માટે જારી કરે છે?

ડિબેન્ચર્સ જારી કરવા પાછળનો મુખ્ય હેતુ એ છે કે તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો અથવા જાહેર જનતા પાસેથી વિસ્તૃત સમયગાળા માટે ભંડોળ ઊભું કરવાના માધ્યમ તરીકે કાર્ય કરે છે. ડિબેન્ચરની સમસ્યાઓ માટે કંપનીની પસંદગી પાછળના વિવિધ કારણો છે, જેમાં શામેલ છે.

• રોકાણકારોને એક નિશ્ચિત ઇન્ટરેસ્ટ રેટ મળે છે જે તેમને એક વ્યવહારુ ઓપ્શન બનાવે છે, ખાસ કરીને એવા રોકાણકારો માટે કે જેઓ કોઈપણ જોખમમાં શામેલ થવા માંગતા નથી અને સ્થિર અને અનુમાનિત રિટર્ન પસંદ કરે છે.
• ઇક્વિટીની તુલનામાં, તેઓ ભંડોળનો સસ્તો સ્ત્રોત પ્રદાન કરે છે. આ મુખ્યત્વે કારણ કે ડિબેન્ચર્સ પર વ્યાજની ચુકવણી ટૅક્સ કપાતપાત્ર છે.
• કંપનીઓ ચુકવણી માટે ઘણી લવચીકતા ધરાવે છે કારણ કે તેઓ સામાન્ય રીતે ફાઇનાન્શિયલ સ્થિતિ અને કંપનીના રોકડ પ્રવાહની જરૂરિયાતો સાથે હાથ ધરવા માટે રચાયેલ છે.
• કંપનીઓને તેમના ભંડોળના સ્રોતમાં વૈવિધ્યકરણ કરવાની તક મળે છે અને એક જ ભંડોળના સ્રોત પર નિર્ભરતાને અટકાવે છે.

ડિબેન્ચર્સ ક્યારે રિડીમ કરવામાં આવે છે?

ડિબેન્ચર રિડીમ કરવાનો સામાન્ય સમય મુખ્યત્વે ડિબેન્ચર ઇશ્યૂની શરતો પર આધારિત છે, જે એક કંપનીથી બીજામાં અલગ હોય છે. સામાન્ય રીતે, ડિબેન્ચર્સ માટે એક નિશ્ચિત મેચ્યોરિટી તારીખ હોય છે. આ તારીખ છે જ્યારે મુદ્દલની રકમ પરત ચુકવણી માટે દેય થશે. ડિબેન્ચરના હેતુ અને પ્રકારના આધારે મેચ્યોરિટીનો સમયગાળો થોડા વર્ષથી લઈને થોડા દાયકાઓ સુધીનો હોઈ શકે છે.

ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનની પદ્ધતિઓ

ડિબેન્ચર પદ્ધતિઓનું કેટલાક લોકપ્રિય રિડમ્પશન નીચે મુજબ છે:

1. પૂર્વનિર્ધારિત તારીખ પર એકસામટી રકમની ચુકવણી

આને ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન માટે સરળ અને સરળ વિકલ્પોમાંથી એક માનવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિમાં, ડિબેન્ચર ધારકને પહેલાં નક્કી કરેલી તારીખ પર એકસામટી રકમ પ્રાપ્ત થાય છે. એકાઉન્ટિંગ સારવાર નીચે દર્શાવેલ છે:

2. વાર્ષિક હપ્તાઓમાં ચુકવણી

વાર્ષિક હપ્તાઓમાં ચુકવણી ટર્મ લોનના રિડમ્પશનની પ્રક્રિયા જેવી જ હોઈ શકે છે. આ પદ્ધતિમાં, કંપનીઓ દ્વારા મેચ્યોરિટીની તારીખ સુધી કંપની દ્વારા તેમના ધારકોને ડિબેન્ચરના મુદ્દલનો એક ભાગ ચૂકવવામાં આવે છે.

3. ડિબેન્ચર રિડમ્પશન રિઝર્વ

જેમ નામ સૂચવે છે તેમ, આ પ્રકારનું રિઝર્વ મેચ્યોરિટી સુધી દર વર્ષે ડિબેન્ચર ફેસ વેલ્યૂના 25% સંચિત સાથે વિકસિત કરવામાં આવે છે. મુખ્ય ઉદ્દેશ ડિબેન્ચર ધારકના હિતને સુરક્ષિત કરવાનો છે.

4. કૉલ અને પુટ વિકલ્પ

રિડમ્પશનના હેતુ માટે, કેટલીક કંપનીઓ પુટ અને કૉલ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીને ડિબેન્ચર્સ જારી કરે છે. કૉલ વિકલ્પ પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે મેચ્યોરિટીની તારીખ પર અથવા તે પહેલાં ડિબેન્ચર્સની ખરીદીની મંજૂરી આપે છે. બીજી તરફ, પુટ વિકલ્પ માટે, ડિબેન્ચર ધારકને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે ડિબેન્ચર પાછું વેચવા માટે સક્ષમ કરવામાં આવે છે.

5. શેરમાં રૂપાંતરણ

આમાં કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં એક કલમ છે જે ધારકોને તેમના એકમોને કંપનીના સામાન્ય ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. તે કન્વર્ઝન પોઇન્ટ પર છે કે ડિબેન્ચરની જવાબદારી રિલીઝ કરવામાં આવે છે.

6. ઓપન માર્કેટમાંથી ખરીદો

જો એકમો નિયમનકારી વિનિમય દર પર વેપાર થાય તો કંપનીઓને ઓપન માર્કેટમાંથી ડિબેન્ચર્સ ખરીદવાની મંજૂરી આપવામાં આવે છે. આ તેમને વહીવટી ડૉક્યૂમેન્ટેશનની ઝંઝટમાં પહોંચવાથી અટકાવે છે.

ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનની એકાઉન્ટિંગ સારવાર

a) જ્યારે પ્રીમિયમ માટે ખરીદવામાં આવે છે

b) જ્યારે ડિસ્કાઉન્ટ પર ખરીદી કરવામાં આવે છે

ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનના ફાયદાઓ

ડિબેન્ચર્સ રિડીમ કરીને કંપનીઓ સુરક્ષિત કરી શકે તેવા અસંખ્ય લાભો છે; આ છે:

• ઉન્નત ક્રેડિટ યોગ્યતા: ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન કંપનીની દેવાની જવાબદારીને પૂર્ણ કરવાની અને આખરે ક્રેડિટ યોગ્યતામાં સુધારો કરવાની ક્ષમતામાં વધારો કરે છે. આ સાથે, કંપની ભવિષ્યમાં ઓછા વ્યાજ દરો પર સમાચાર ભંડોળના સ્રોતોને પણ ઍક્સેસ કરી શકશે. 
• ઓછા ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચ: કંપનીના ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચને મુખ્યત્વે ડિબેન્ચર્સના રિડેમ્પશન દ્વારા પણ ઘટાડી શકાય છે કારણ કે તે ભવિષ્યમાં વ્યાજની ચુકવણીની જરૂરિયાતને દૂર કરે છે. 
• ફાઇનાન્સમાં લવચીકતા વધારો: ડિબેન્ચરની રિડમ્પશન દેવુંના બોજને ઘટાડે છે અને ડિવિડન્ડ અથવા અન્ય મૂડી ખર્ચની ચુકવણી સહિતના વિવિધ હેતુઓ માટે રોકડ મુક્ત કરે છે. જો કે, આ કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ સુગમતામાં વધારો કરે છે. 
• રોકાણકારો માટે ગ્રીન સિગ્નલ: ડિબેન્ચર્સ રિડીમ કરવાથી ફાઇનાન્શિયલ શિસ્ત માટે કંપનીની પ્રતિબદ્ધતા હાઇલાઇટ થાય છે અને આખરે રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ વધે છે.

ડિબેન્ચર્સ રિડીમ કરવા માટે ફંડ સ્રોતો

ભંડોળ પૂરું પાડવાના ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન માટે, કંપનીઓ રોકડ પ્રવાહની જરૂરિયાતો અને તેમની નાણાંકીય સ્થિતિના આધારે વિવિધ સ્રોતોનો આશ્રય લઈ શકે છે; ભંડોળના કેટલાક સામાન્ય સ્રોતો નીચે જણાવેલ છે:

• સંપત્તિનું વેચાણ: કંપનીઓ ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન માટે ફંડ એકત્રિત કરવા માટે સંપત્તિ વેચી શકે છે. આમાં અન્ય કંપનીઓની ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સ, રિયલ એસ્ટેટ અથવા ઉપકરણો જેવી બિન-મુખ્ય સંપત્તિઓ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.
• બેંક લોન: ડિબેન્ચરના રિડમ્પશન માટે ફંડ આપવા માટે કંપની બેંક લોન પણ પસંદ કરી શકે છે જો તે સારી ક્રેડિટ રેટિંગ અને શક્ય લોનની શરતો ધરાવે છે. 
• વર્તમાન કૅશ રિઝર્વ: કંપની દ્વારા ડિબેન્ચર રિડમ્પશન માટે ફંડ આપવા માટે હાલના કૅશ રિઝર્વનો પણ ઉપયોગ કરી શકાય છે. ભંડોળ માટે સૌથી વધુ વ્યવહાર્ય પદ્ધતિ હોવા છતાં, જો કંપની પાસે પૂરતા રોકડ અનામત હોય તો તે ઘણીવાર મદદરૂપ સાબિત કરવામાં નિષ્ફળ થાય છે. 
• ઇક્વિટી ઇશ્યૂ: કંપનીઓ ડિબેન્ચર રિડમ્પશન માટે ફંડ આપવા માટે નવા ઇક્વિટી શેર પણ જારી કરી શકે છે. જોકે તે કંપનીના મૂડી માળખાને ખૂબ જ લાભ આપે છે, પરંતુ તે હાલના શેરધારકોની માલિકીને અવરોધિત કરી શકે છે. 
• નવા ડેબ્ટ જારી કરવું: હાલના ડિબેન્ચરના રિડમ્પશન માટે ફંડ આપવા માટે ડિબેન્ચર્સ અથવા બોન્ડ્સ જેવા નવા કરજ. તે કંપનીની ઋણ જવાબદારીને મેનેજ કરવામાં મદદરૂપ સાબિત થશે, ખાસ કરીને અનુકૂળ વ્યાજ દરો સાથે. 

નિષ્કર્ષ

તેથી, કંપનીઓ માટે લાંબા ગાળાના ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તરીકે, ડિબેન્ચર્સ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કંપની સન્માનિત નાણાંકીય સ્થિતિમાં રહે અને યોગ્ય ક્રેડિટ યોગ્યતાને સુરક્ષિત કરે.