ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન

કોર્પોરેટ વિશ્વના કાર્ય વિશે શીખવામાં રસ ધરાવતા તમે ફાઇનાન્સ પ્રોફેશનલ, રોકાણકાર હોવ કે સામાન્ય વ્યક્તિ હોવ કે નહીં, તે તમારા મનમાં ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન વધુ ઉત્સાહ લાવશે. આ લેખ ડિબેન્ચરના અર્થની પદ્ધતિઓ અને ઘણી બધી વસ્તુઓના રિડમ્પશનને કવર કરશે. શું તમે ઉત્સાહિત છો? ચાલો શરૂ કરીએ!

ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન શું છે?

ડિબેન્ચર્સનું રિડમ્પશન એકાઉન્ટિંગ અને કોર્પોરેટ ફાઇનાન્સના યુવરમાં એક મહત્વપૂર્ણ ખ્યાલ છે. આ પ્રક્રિયાનો અર્થ એ છે કે કંપની દ્વારા અગાઉ જારી કરવામાં આવેલ હાલના ડિબેન્ચર્સને રિડીમ અથવા ચુકવણી કરવી. ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનનો અર્થ જાણવા માટે, ડિબેન્ચર્સ શું છે તે જાણવું જરૂરી છે.
 

કંપનીઓ શા માટે ડિબેન્ચર જારી કરે છે?

ડિબેન્ચરના મુદ્દા પાછળનો મુખ્ય હેતુ એ છે કે તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો અથવા જાહેરમાંથી વિસ્તૃત સમયગાળા માટે ભંડોળ ઊભું કરવાના સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. ડિબેન્ચર સમસ્યાઓ માટે કંપનીની પસંદગી પાછળ વિવિધ કારણો છે, જેમાં શામેલ છે. 

● રોકાણકારોને એક નિશ્ચિત વ્યાજ દર મળે છે જે તેમને વ્યવહાર્ય વિકલ્પ બનાવે છે, ખાસ કરીને તે રોકાણકારો માટે જે કોઈપણ જોખમમાં શામેલ કરવા માંગતા નથી અને સ્થિર અને આગાહી વળતરને પસંદ કરે છે.
● ઇક્વિટીની તુલનામાં, તેઓ ભંડોળનો સસ્તો સ્રોત ઑફર કરે છે. આ મુખ્યત્વે છે કારણ કે ડિબેન્ચર પર વ્યાજની ચુકવણી ટૅક્સ કપાતપાત્ર છે.
● કંપનીઓ પુનઃચુકવણી માટે ઘણી લવચીકતાને મનોરંજન કરે છે કારણ કે તેઓ સામાન્ય રીતે નાણાંકીય સ્થિતિ અને કંપનીના રોકડ પ્રવાહની જરૂરિયાતો સાથે હાથ ધરવા માટે સંરચિત કરવામાં આવે છે.
● કંપનીઓને તેમના ભંડોળના સ્રોતને વિવિધ કરવાની અને એક જ ભંડોળના સ્રોત પર નિર્ભરતાને રોકવાની તક મળે છે.
 

ડિબેન્ચરને રિડીમ કરવા માટે સામાન્ય સમય શું આપવામાં આવે છે? 

ડિબેન્ચરને રિડીમ કરવાનો સામાન્ય સમય મુખ્યત્વે ડિબેન્ચર સમસ્યાની શરતો પર આધારિત છે, જે બદલામાં એક કંપનીથી બીજી કંપની માટે અલગ હોય છે. સામાન્ય રીતે, ડિબેન્ચર માટે એક નિશ્ચિત મેચ્યોરિટી તારીખ હોય છે. આ તે તારીખ છે જ્યારે મૂળ રકમ પુનઃચુકવણી માટે દેય થશે. પરિપક્વતાનો સમયગાળો ડિબેન્ચરના હેતુ અને પ્રકારના આધારે કેટલાક વર્ષોથી કેટલાક દાયકાઓ સુધી હોઈ શકે છે.
 

ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશનની પદ્ધતિઓ 

ડિબેન્ચર પદ્ધતિઓનું કેટલુંક લોકપ્રિય રિડમ્પશન નીચે મુજબ છે:
1. પ્રીફિક્સ્ડ તારીખ પર લમ્પસમ ચુકવણી
આને ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન માટે સૌથી સરળ અને સરળ વિકલ્પોમાંથી એક માનવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિમાં, ડિબેન્ચર ધારકને એક એવી તારીખે એકસામટી રકમ પ્રાપ્ત થાય છે જે પહેલાં નક્કી કરવામાં આવી છે. એકાઉન્ટિંગ સારવાર નીચે જણાવેલ છે: 

2. વાર્ષિક હપ્તાઓમાં ચુકવણી      

વાર્ષિક હપ્તાઓમાં ચુકવણી ટર્મ લોનના રિડમ્પશનની પ્રક્રિયા સમાન હોઈ શકે છે. આ પદ્ધતિમાં, કંપનીઓ ડિબેન્ચરના મુદ્દલનો એક ભાગ કંપની દ્વારા મેચ્યોરિટીની તારીખ સુધી તેમના ધારકોને ચૂકવવામાં આવે છે.

3. ડિબેન્ચર રિડમ્પશન રિઝર્વ       

જેમ કે નામ સૂચવે છે તેમ, આ પ્રકારનું અનામત દર વર્ષે મેચ્યોરિટી સુધી ડિબેન્ચર ફેસ વેલ્યૂના 25% ના સંચય સાથે વિકસિત કરવામાં આવે છે. મુખ્ય ધ્યેય ડિબેન્ચર ધારકના હિતને સુરક્ષિત કરવાનો છે.

4. કૉલ કરો અને વિકલ્પ મૂકો         

રિડમ્પશનના હેતુ માટે, કેટલીક કંપનીઓ પુટ અને કૉલ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીને ડિબેન્ચર્સ જારી કરે છે. કૉલ વિકલ્પ દ્વારા મેચ્યોરિટીની તારીખ પર અથવા તેના પહેલાં ડિબેન્ચર્સની ખરીદી પરવાનગી આપવામાં આવે છે. બીજી તરફ, પુટ વિકલ્પ માટે, ડિબેન્ચરના ધારકને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર ડિબેન્ચરને પરત વેચવા માટે સક્ષમ કરવામાં આવે છે. 

5. શેરમાં રૂપાંતરણ 

આમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં એક કલમ હોલ્ડર્સને તેમના એકમોને કંપનીના સામાન્ય ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. કન્વર્ઝન પોઇન્ટ પર ડિબેન્ચરની જવાબદારી રિલીઝ કરવામાં આવે છે.

6. ઓપન માર્કેટમાંથી ખરીદો   

જો એકમો નિયમિત એક્સચેન્જ દર પર ટ્રેડ કરવામાં આવે તો કંપનીઓને ઓપન માર્કેટમાંથી ડિબેન્ચર ખરીદવાની પરવાનગી છે. આ તેમને વહીવટી દસ્તાવેજીકરણની ઝંઝટમાં પહોંચવાથી અટકાવે છે.

તેની એકાઉન્ટિંગ સારવાર નીચે ટેબ્યુલર ફોર્મેટમાં બતાવવામાં આવી છે

a) જ્યારે પ્રીમિયમ માટે ખરીદવામાં આવે ત્યારે

b) જ્યારે ડિસ્કાઉન્ટ પર ખરીદી કરવામાં આવે ત્યારે

ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા ફાયદાઓ

અસંખ્ય લાભો છે જે કંપનીઓ ડિબેન્ચર્સને રિડીમ કરીને સુરક્ષિત કરી શકે છે; તે અહીં આપેલ છે: 

● વધારેલી ક્રેડિટ યોગ્યતા: ડિબેન્ચર્સની રિડમ્પશન કંપનીની દેવાઓ માટે તેની જવાબદારીને પહોંચી વળવાની અને અંતે ધિરાણની યોગ્યતામાં સુધારો કરવાની ક્ષમતા વધારે છે. આ સાથે, કંપની ભવિષ્યમાં ઓછા વ્યાજ દરો પર સમાચાર ભંડોળ સ્રોતોને પણ ઍક્સેસ કરી શકશે.
● ઓછું વ્યાજ ખર્ચ: કંપનીનો વ્યાજ ખર્ચ મુખ્યત્વે ડિબેન્ચરના રિડમ્પશન દ્વારા પણ ઘટાડી શકાય છે કારણ કે તે ભવિષ્યમાં વ્યાજની ચુકવણીની જરૂરિયાતને નિષ્ક્રિય કરે છે.
● ફાઇનાન્સમાં ફ્લેક્સિબિલિટી વધારવી: ડિવાઇડન્ડની ચુકવણી અથવા અન્ય મૂડી ખર્ચ સામેલ વિવિધ હેતુઓ માટે ડિબેન્ચરનું રિડમ્પશન ડેબ્ટ ભાર ઘટાડે છે અને કૅશ મુક્ત કરે છે. જો કે, આ કંપનીની નાણાંકીય લવચીકતામાં વધારો કરે છે.
● રોકાણકારો માટે ગ્રીન સિગ્નલ: ડિબેન્ચર્સને રિડીમ કરવાથી કંપનીની નાણાંકીય શિસ્તની પ્રતિબદ્ધતાને હાઇલાઇટ કરે છે અને આખરે રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસને વધારે છે.
 

ડિબેન્ચર્સને રિડીમ કરવા માટે ભંડોળના સ્ત્રોતો 

ભંડોળ મેળવવા માટે ડિબેન્ચર્સના રિડમ્પશન માટે, કંપનીઓ રોકડ પ્રવાહની જરૂરિયાતો અને તેમની નાણાંકીય સ્થિતિના આધારે વિવિધ સ્રોતોનો આશ્રય લઈ શકે છે; ભંડોળના કેટલાક સામાન્ય સ્રોતો નીચે જણાવેલ છે: 

● સંપત્તિઓનું વેચાણ: કંપનીઓ ડિબેન્ચરના રિડમ્પશન માટે ભંડોળ ઉભું કરવા માટે સંપત્તિઓ વેચી શકે છે. આમાં અન્ય કંપનીઓની ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સ, રિયલ એસ્ટેટ અથવા ઉપકરણો જેવી બિન-મુખ્ય સંપત્તિઓ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.
● બેંક લોન: જો તે સારી ક્રેડિટ રેટિંગ અને વ્યવહાર્ય લોનની શરતોને દાખલ કરે તો ડિબેન્ચર કંપનીના રિડમ્પશનને ફંડ આપવા માટે બેંક લોન પસંદ કરી શકે છે.
● વર્તમાન કૅશ રિઝર્વ: વર્તમાન કૅશ રિઝર્વનો ઉપયોગ કંપની દ્વારા ડિબેન્ચર રિડમ્પશનને ફંડ આપવા માટે પણ કરી શકાય છે. ભંડોળ માટે સૌથી વ્યવહારુ પદ્ધતિ હોવા છતાં, જો કંપની પાસે પૂરતી રોકડ અનામત છે તો તે ઘણીવાર મદદરૂપ સાબિત થવામાં નિષ્ફળ થાય છે.
● ઇક્વિટી સમસ્યા: કંપનીઓ ડિબેન્ચર રિડમ્પશનને ભંડોળ આપવા માટે નવા ઇક્વિટી શેર પણ જારી કરી શકે છે. જોકે તે કંપનીના મૂડી માળખાને ખૂબ જ લાભ આપે છે, પરંતુ તે હાલના શેરધારકોની માલિકીને અવરોધિત કરી શકે છે.
● નવું ડેબ્ટ જારી કરવું: હાલના ડિબેન્ચરના રિડમ્પશનને ભંડોળ આપવા માટે ડિબેન્ચર અથવા બોન્ડ જેવા નવા ડેબ્ટ. તે કંપનીની ઋણ જવાબદારીને મેનેજ કરવામાં ખાસ કરીને અનુકૂળ વ્યાજ દરો સાથે ઉપયોગી સાબિત થશે.
 

તેથી, કંપનીઓ માટે લાંબા ગાળાના ઋણ સાધનો તરીકે, ડિબેન્ચર્સ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કંપની આદરણીય નાણાંકીય સ્થિતિમાં રહે અને યોગ્ય ઋણ યોગ્યતાને સુરક્ષિત કરે.