નિફ્ટી બેંક

નિફ્ટી બેંક Index ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ 14 મુખ્ય બેંકિંગ સ્ટૉક્સને ટ્રૅક કરે છે.

ઇન્ડેક્સમાં પસંદ કરેલી જાહેર અને ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકો શામેલ છે જે NSE દ્વારા નિર્ધારિત પાત્રતાના માપદંડને પૂર્ણ કરે છે. તે વ્યાપક ઇક્વિટી માર્કેટને બદલે બેન્કિંગ ક્ષેત્રનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. 

ઇન્ડેક્સની સમયાંતરે સમીક્ષા કરવામાં આવે છે. ઘટક સ્ટૉક્સમાં ફેરફારો અને તેમના ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દરેક રિબૅલેન્સિંગ પછી ઇન્ડેક્સની રચના અને વજનમાં ફેરફાર કરી શકે છે.

નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સની ગણતરી ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. index વેલ્યૂની ગણતરી કરતી વખતે માત્ર જાહેર ટ્રેડિંગ માટે ઉપલબ્ધ શેરોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

મૂળભૂત ગણતરી છે:

ઇન્ડેક્સ વેલ્યૂ = (વર્તમાન ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન/બેઝ ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન)× બેઝ ઇન્ડેક્સ વેલ્યૂ 

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે ત્રણ બેંકોમાં ₹100 કરોડ, ₹80 કરોડ અને ₹20 કરોડનું ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન છે. તેમનું સંયુક્ત મૂલ્ય ₹200 કરોડ છે. જો સંયુક્ત મૂલ્ય પછી ₹220 કરોડ સુધી વધે છે, તો ઇન્ડેક્સમાં પ્રમાણમાં વધારો થશે, એમ ધારીને કે બેઝ વેલ્યૂમાં કોઈ ફેરફાર થશે નહીં.

આ પદ્ધતિ ઉચ્ચ ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવતી બેંકોને વધુ પ્રભાવ આપે છે.

નીચેના ટેબલમાં નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉક્સ પસંદ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા મુખ્ય માપદંડનો સારાંશ આપવામાં આવ્યો છે.

નિફ્ટી બેન્ક Index 14 બેન્કિંગ શેરો ધરાવે છે. તેમનું વજન ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન પર આધારિત છે.

એનએસઈના સમયાંતરે ઇન્ડેક્સ રિવ્યૂ દરમિયાન વેટેજ રિફ્રેશ કરવામાં આવે છે અને રિબૅલેન્સિંગ પછી બદલાઈ શકે છે.

બેંક નિફ્ટી તેના ઘટક બેંકિંગ સ્ટૉક્સની કિંમતની હિલચાલને એક index વેલ્યૂમાં જોડીને કામ કરે છે. દરેક સ્ટૉક તેના ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન મુજબ યોગદાન આપે છે.

જો ઉચ્ચ-ભારવાળી બેંકો નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધે છે, તો તેઓ ઇન્ડેક્સ પર મોટી અસર કરી શકે છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અને પાત્રતામાં ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે સમયાંતરે ઇન્ડેક્સની સમીક્ષા અને રિબૅલેન્સ કરવામાં આવે છે. તેનો ઉપયોગ NSE પર ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ માટે અન્ડરલાઇંગ index તરીકે પણ કરવામાં આવે છે.

નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સમાં એક્સપોઝર મેળવવાના કેટલાક લાભો નીચે મુજબ છે.

• સેક્ટર એક્સપોઝર: તે મુખ્ય બેંકિંગ સ્ટૉક્સના ગ્રુપને એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે.
• વિવિધતા: તે એક સ્ટૉકને બદલે ઘણી બેંકોમાં એક્સપોઝર ફેલાવે છે.
• માર્કેટ ટ્રેકિંગ: તે બેંકિંગ ક્ષેત્રની એકંદર હલનચલનને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
• લિક્વિડિટી: ઇન્ડેક્સને વ્યાપક રીતે ટ્રૅક કરવામાં આવે છે અને તેમાં સંબંધિત એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ પ્રૉડક્ટ છે.
• પારદર્શકતા: સંગઠન અને index પદ્ધતિ NSE દ્વારા પ્રકાશિત કરવામાં આવે છે.

રોકાણકારો બેંક નિફ્ટી એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) અથવા ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવા પ્રૉડક્ટ દ્વારા ઇન્ડેક્સને ઍક્સેસ કરી શકે છે, જ્યાં ઉપલબ્ધ હોય.

લાંબા સમયગાળામાં બેંક નિફ્ટી પર જોવું એ દર્શાવે છે કે ઇન્ડેક્સએ વિવિધ બેંકિંગ અને આર્થિક ચક્રનો કેવી રીતે પ્રતિસાદ આપ્યો છે. હલનચલન ક્રેડિટ વૃદ્ધિ, એસેટની ગુણવત્તા, ઇન્ટરેસ્ટ દરો, નફાકારકતા અને વ્યાપક આર્થિક પરિસ્થિતિઓ દ્વારા પ્રભાવિત થઈ છે.

લાંબા સમય સુધી, બેંક નિફ્ટી વિસ્તરણ, સુધારા અને એકીકરણના તબક્કાઓમાંથી પસાર થઈ ગયું છે. ઊંચી ક્રેડિટ માંગ અને એસેટની ગુણવત્તામાં સુધારો કરવાના સમયગાળા દરમિયાન, બેન્કિંગ સ્ટોક્સ સામાન્ય રીતે ધિરાણ પ્રવૃત્તિ અને નફાકારકતામાં ફેરફારોનો જવાબ આપે છે. આર્થિક મંદી દરમિયાન, લોનની વૃદ્ધિ, સંપત્તિની ગુણવત્તા અને માર્જિન અંગેની ચિંતા ઇન્ડેક્સને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ ભૂતકાળના બજારની હલનચલન પર આધારિત છે અને તે ભવિષ્યના ઇન્ડેક્સના પરફોર્મન્સને સૂચવતું નથી.

નીચે કેટલાક પરિબળો છે જે નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સને પ્રભાવિત કરે છે.

• વ્યાજ દરો: વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો બેંકોના ધિરાણ અને ડિપોઝિટના ખર્ચને અસર કરી શકે છે. 
• ક્રેડિટ વૃદ્ધિ: લોનમાં વૃદ્ધિ બેન્કિંગ સેક્ટરની કમાણીને પ્રભાવિત કરી શકે છે. 
• RBI પૉલિસી: નાણાંકીય નીતિના નિર્ણયો બેન્કિંગ કામગીરીને અસર કરી શકે છે. 
• આર્થિક પ્રવૃત્તિ: બિઝનેસ પ્રવૃત્તિ અને ગ્રાહકની માંગ ઉધાર અને ચુકવણીના વલણોને પ્રભાવિત કરી શકે છે. 

આ પરિબળો તેમના બિઝનેસ મોડેલ અને ફાઇનાન્શિયલ સ્થિતિઓના આધારે બેંકોને અલગ રીતે અસર કરી શકે છે.

બેંક નિફ્ટીમાં એક્સપોઝર મેળવવાની વિવિધ રીતો છે.

રોકાણ

• રજિસ્ટર્ડ બ્રોકર સાથે ડિમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ ખોલો.
• બેંક નિફ્ટી ETF અથવા index ફંડ પસંદ કરો, જ્યાં ઉપલબ્ધ છે.
• બ્રોકરના પ્લેટફોર્મ દ્વારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઑર્ડર આપો.

ટ્રેડિંગ

• એક ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ ખોલો જે ડેરિવેટિવ્સને સપોર્ટ કરે છે.
• બેંક નિફ્ટી ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટને સમજો.
• ઑર્ડર આપતા પહેલાં કોન્ટ્રાક્ટની વિશેષતાઓ, માર્જિનની જરૂરિયાતો અને માર્કેટના જોખમોની સમીક્ષા કરો.

બેંક નિફ્ટી ETF અને index ફંડ એવા રોકાણકારો માટે એક સરળ માર્ગ પ્રદાન કરી શકે છે જેઓ ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવ્સ વગર index એક્સપોઝર ઈચ્છે છે.

નીચેનું ટેબલ નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સને નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ સાથે સરખાવે છે.

બે સૂચકાંકો ઇક્વિટી માર્કેટના વિવિધ સેગમેન્ટને માપે છે.

બેન્કિંગ સેક્ટરની કામગીરીને માપવા માટે NSE દ્વારા 2003 માં નિફ્ટી બેંક Index રજૂ કરવામાં આવ્યો હતો. તેની શરૂઆત 1,000 ના મૂળ મૂલ્ય સાથે થઈ હતી.

તેની શરૂઆતથી, index વૈશ્વિક ફાઇનાન્શિયલ કટોકટી અને કોવિડ-19 માર્કેટ પતન સહિત અનેક માર્કેટ સાઇકલમાંથી પસાર થઈ ગયો છે. વિકસતા બેન્કિંગ ક્ષેત્રને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે સમયાંતરે રિબૅલેન્સિંગ દ્વારા ઘટક શેર અને તેમના વજનમાં પણ ફેરફાર થયો છે.

નિફ્ટી બેંક Index NSE પર સૂચિબદ્ધ મુખ્ય બેંકિંગ સ્ટૉક્સના પરફોર્મન્સનું કેન્દ્રિત માપ પ્રદાન કરે છે. તેનું મૂલ્ય 14 પસંદ કરેલી બેંકોના ફ્રી-ફ્લોટ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન પર આધારિત છે અને સમગ્ર ટ્રેડિંગ દિવસમાં ફેરફારો થાય છે. રોકાણકારો બેન્કિંગ સેક્ટરની હલનચલનને સમજવા અથવા ઈટીએફ અને index ફંડ જેવા પ્રૉડક્ટ દ્વારા તેને ઍક્સેસ કરવા માટે ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે. વેપારીઓ લાગુ માર્જિન અને માર્કેટ જોખમોને આધિન બેંક નિફ્ટી ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે. ઇન્ડેક્સ પદ્ધતિ અને તેના પ્રભાવશાળી પરિબળોને સમજવાથી વાચકોને તેની હલનચલનને વધુ સ્પષ્ટપણે સમજવામાં મદદ મળી શકે છે.

રોકાણકારો બેંક નિફ્ટી એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ અથવા index ફંડ દ્વારા એક્સપોઝર મેળવી શકે છે. વ્યક્તિગત ઘટક બેંક શેર પણ અલગથી ખરીદી શકાય છે.

નિફ્ટી બેંક સ્ટૉક્સ એ પાત્રતાના માપદંડના આધારે નિફ્ટી બેંક Index બનાવવા માટે NSE દ્વારા પસંદ કરેલી 14 બેંકિંગ કંપનીઓ છે.

ઇન્ડેક્સને શેર તરીકે ટ્રેડ કરી શકાતું નથી. રોકાણકારો ઘટક સ્ટૉક્સને ટ્રેડ કરી શકે છે અથવા બેંક નિફ્ટી ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

બેંકિંગ ક્ષેત્રને ટ્રૅક કરવા માટે 1,000 ના મૂળ મૂલ્ય સાથે નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સ 2003 માં શરૂ કરવામાં આવ્યો હતો.

ઇન્ડેક્સની સીધી ખરીદી શક્ય નથી. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ અથવા બેંક નિફ્ટી સાથે લિંક કરેલ ડેરિવેટિવ્સ તેમના પોતાના ટ્રેડિંગ નિયમો ધરાવે છે.

તેમાં HDFC બેન્ક, ICICI બેન્ક, સ્ટેટ બેન્ક ઓફ ઇન્ડિયા, એક્સિસ બેન્ક અને કોટક મહિન્દ્રા બેન્કનો સમાવેશ થાય છે.

એનએસઈ સમયાંતરે ઇન્ડેક્સની સમીક્ષા અને રિબૅલેન્સ કરે છે. ફેરફારોમાં ઘટક સ્ટૉક્સ અને પાત્રતા અને માર્કેટ ડેટાના આધારે તેમના વજનનો સમાવેશ થઈ શકે છે.

નિફ્ટી બેંક માત્ર બેંકિંગ સ્ટૉક્સને ટ્રૅક કરે છે, જ્યારે નિફ્ટી 50 માં બહુવિધ ક્ષેત્રોની કંપનીઓ શામેલ છે અને વ્યાપક ઇક્વિટી માર્કેટનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

નિફ્ટી બેંક એક ક્ષેત્રમાં કેન્દ્રિત છે, તેથી બેંકિંગ-વિશિષ્ટ ઘટનાઓ તેને વ્યાપક અને વૈવિધ્યસભર નિફ્ટી 50 કરતાં વધુ તીવ્ર રીતે અસર કરી શકે છે.

રોકાણકારો સામાન્ય રીતે ઈટીએફ અથવા ઇન્ડેક્સ ફંડ દ્વારા બેંક નિફ્ટીને ઍક્સેસ કરે છે. index પોતે ખરીદી માટે સીધા ઉપલબ્ધ નથી.