વિશેષ તકો ભંડોળ: સંપત્તિ નિર્માણ માટે એક વ્યૂહાત્મક માર્ગ

સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ પરંપરાગત વૈવિધ્યસભર ઇક્વિટી સ્કીમથી અલગ છે. મુખ્યત્વે બજારની વ્યાપક દિશા પર આધાર રાખવાને બદલે, તેઓ કોર્પોરેટ પુનર્ગઠન, નિયમનકારી ફેરફાર, અસ્થાયી વ્યવસાય સમસ્યા, વિક્ષેપ અથવા ઉભરતા વલણ જેવી ચોક્કસ ઘટનાઓ દ્વારા બનાવેલ રોકાણની તકો શોધે છે.

વિચાર વિશિષ્ટ લાગે છે. પોર્ટફોલિયો, જો કે, વધુ જટિલ વાર્તા કહો.

ભારતમાં ઉપલબ્ધ સાત વિશેષ તકો ભંડોળના ઇટી મની વિશ્લેષણમાં જાણવા મળ્યું છે કે ઘણા લોકો સમાન એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ દ્વારા ચલાવવામાં આવતી ફ્લૅક્સી-કેપ અથવા મૂલ્ય અને કોન્ટ્રા ફંડ સાથે નોંધપાત્ર ઓવરલેપ ધરાવે છે.

તે જ સમયે, આમાંથી મોટાભાગની યોજનાઓ તેમના બેન્ચમાર્કની તુલનામાં ઉચ્ચ ઍક્ટિવ શેર જાળવી રાખે છે, અને તમામએ શરૂઆતથી નિફ્ટી 500 TRI કરતાં વધુ પ્રદર્શન કર્યું છે.

મોટાભાગની કેટેગરી હજુ પણ પ્રમાણમાં નાની હોવાથી, આ સંખ્યાઓ આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે મેનેજ કરવામાં આવી રહ્યા છે, જ્યાં તેઓ અલગ હોય છે અને રોકાણકારો માર્ગમાં કેટલા જોખમનો સામનો કરી રહ્યા છે તે વિશે વહેલી જાણકારી આપે છે. 

હાલમાં સાત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેક અપ કેટેગરી છે

ઇટી મનીના જુલાઈ 2026 વિશ્લેષણમાં સાત વિશેષ તકો ભંડોળ આવરી લેવામાં આવ્યા હતા, પરંતુ તેમના કદ અને ઇતિહાસમાં નોંધપાત્ર તફાવત હતો.

ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ અત્યાર સુધીનું સૌથી મોટું હતું, જેમાં ₹36,478 કરોડના મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ અને લગભગ 7.5 વર્ષનો ટ્રેક રેકોર્ડ છે. આ સ્કીમ સેગમેન્ટની એસેટ્સનો આશરે 74% હિસ્સો ધરાવે છે. 

ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ આગામી ₹8,724 કરોડનું હતું, ત્યારબાદ ₹1,601 કરોડનું વ્હાઇટઓક કેપિટલ સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ અને ₹1,425 કરોડનું કોટક સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ હતું. 

Aditya Birla સન લાઇફ સ્પેશલ ઓપોર્ચ્યુનિટિસ ફંડ ₹1,073 કરોડનું સંચાલન કર્યું હતું, જ્યારે સેમકો સ્પેશલ ઓપોર્ચ્યુનિટી ફંડમાં ₹130 કરોડ હતા. 

મોતીલાલ ઓસવાલ સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ સૌથી નાનું અને સૌથી યુવાન હતું, જેમાં ₹74 કરોડ રૂપિયાની સંપત્તિ અને એક વર્ષથી ઓછા સમયનો ઇતિહાસ હતો.

ફ્રેન્કલિનનું ફંડ 26 વર્ષથી વધુ જૂનું હતું, જો કે તે મૂળ રૂપે ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી ફંડ તરીકે કાર્યરત હતું. તેને સેબીની પુનઃવર્ગીકરણ કવાયત પછી 2018 માં વિશેષ પરિસ્થિતિ ફંડ તરીકે પુનઃસ્થાપિત કરવામાં આવ્યું હતું.

'વિશેષ તક' નો અર્થ દરેક ફંડ માટે સમાન વસ્તુ નથી

આ કેટેગરી મોટાભાગે પરિસ્થિતિઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે જ્યાં કોઈ ઇવેન્ટ રોકાણની તક બનાવે છે, પરંતુ વ્યક્તિગત ફંડ હાઉસ તે અર્થઘટન કરે છે કે જે ફરજિયાત અલગ રીતે કરે છે.

ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ તુલનાત્મક રીતે સંકુચિત વ્યાખ્યાને અનુસરે છે. તે કામચલાઉ મુશ્કેલીઓનો સામનો કરતા વ્યવસાયો માટે શોધ કરે છે જેના કારણે તેમની લાંબા ગાળાની સંભાવનાઓને મૂળભૂત રીતે નુકસાન કર્યા વિના તેમના શેરની કિંમતોમાં સુધારો થયો છે. 

વ્હાઇટઓક કેપિટલ કોર્પોરેટ પુનર્ગઠન, નિયમનકારી અને પૉલિસી વિકાસ, વૈશ્વિક ઘટનાઓ અને ઉભરતા વલણોને ધ્યાનમાં રાખીને વ્યાપક અભિગમ લે છે. તેની વ્યૂહરચનામાં બજારના ભય અને સકારાત્મક વિકાસ દ્વારા બનાવેલી તકો શામેલ હોઈ શકે છે જે તે માને છે કે તે સ્ટૉકની કિંમતોમાં સંપૂર્ણપણે પ્રતિબિંબિત નથી.

કોટક સ્પેશલ ઓપોર્ચ્યુનિટિસ ફંડ તેના બિઝનેસ-મેનેજમેન્ટ-વેલ્યુએશન ફ્રેમવર્ક સાથે growth-at-a-reasonable-price અભિગમને જોડીને ઘણી પ્રકારની પરિસ્થિતિઓમાં પણ કામ કરે છે. 

સેમ્કો તેના પ્રોપ્રાઇટરી ડિસ્રપ્શન મોડેલને અનુસરે છે. તેની 10 પેટા-વ્યૂહરચનાઓમાં ડિજિટાઇઝેશન, સ્પિન-ઑફ અને કોર્પોરેટ ક્રિયાઓ, સરકાર અને નિયમનકારી સુધારાઓ અને પ્રીમિયમ જેવા ક્ષેત્રોનો સમાવેશ થાય છે.

આ દરમિયાન, ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ મુખ્યત્વે ત્રણ થીમની આસપાસ રોકાણ કરે છે: મેક ઇન ઇન્ડિયા, ટકાઉ જીવન અને ડિજિટલાઇઝેશન.

Aditya Birla સન લાઇફ અને મોતીલાલ ઓસ્વાલ વિશેષ પરિસ્થિતિઓમાં રોકાણ કરવાની પરંપરાગત વ્યાખ્યાની નજીક છે.

પરિણામ એ એક શ્રેણી છે જેમાં વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રક્રિયાઓનું પાલન કરતી વખતે યોજનાઓ સમાન લેબલ લઈ શકે છે.

પોર્ટફોલિયો ઓવરલેપ આ ભંડોળ ખરેખર કેવી રીતે અલગ છે તે વિશે પ્રશ્નો ઉભા કરે છે

ઇટી મનીના વિશ્લેષણમાં વધુ સ્પષ્ટ તારણોમાંથી એક એ હદ હતી કે કેટલાંક વિશિષ્ટ તકો ભંડોળ એ જ એએમસીની અંદર અન્ય વૈવિધ્યસભર ભંડોળ જેવું જ દેખાય છે.

ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ પાસે તેના ફ્લેક્સી-કેપ પીઅર સાથે 56% પોર્ટફોલિયો ઓવરલેપ હતો અને AMC ના મૂલ્ય / કોન્ટ્રા પોર્ટફોલિયો સાથે 62.29% હતો.

વ્હાઇટઓક કેપિટલ સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડે તેના ફ્લેક્સી-કેપ કાઉન્ટરપાર્ટ સાથે વધુ 61.68% ઓવરલેપ દર્શાવ્યું છે.

મોતીલાલ ઓસવાલ સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીસ ફંડમાં તેના ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ સાથે 55.13% ઓવરલેપ હતું, જોકે વેલ્યૂ/કોન્ટ્રા કેટેગરી સાથે તેનું ઓવરલેપ 11.5% પર નોંધપાત્ર રીતે ઓછું હતું. 

ફ્રેન્કલિનનું ઓવરલેપ તેના ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ સાથે 44.31 % અને તેના મૂલ્ય/કોન્ટ્રા પીઅર સાથે 35.09 % હતું.

Aditya Birla સન લાઇફના અનુરૂપ આંકડા 40.03% અને 30.39% હતા, જ્યારે કોટકના ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ સાથે માત્ર 17.76% ઓવરલેપ હતું પરંતુ તેના વેલ્યૂ/કોન્ટ્રા પોર્ટફોલિયો સાથે 42.66% હતા.

સેમ્કો અલગ રહ્યો, તેના AMC ના ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ સાથે માત્ર 12.63% ઓવરલેપ રેકોર્ડ કરી રહ્યો છે.

ઓવરલેપ ફંડ-મેનેજમેન્ટ લેવલ પર પણ દેખાય છે.

વ્હાઇટોક કેપિટલ સ્પેશલ ઓપોર્ચ્યુનિટિસ ફંડ અને વ્હાઇટઓક કેપિટલ ફ્લૅક્સી કેપ ફંડએ તેમના તમામ ફંડ મેનેજર્સ શેર કર્યા છે. મોતીલાલ ઓસ્વાલની વિશેષ તકો અને ફ્લૅક્સી-કેપ યોજનાઓએ ત્રણ મેનેજર્સ શેર કર્યા હતા. 

ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ અને AMC ના વેલ્યૂ ફંડમાં પણ શંકરન નારાયણ સામાન્ય હતા.

તે પોર્ટફોલિયોને સમાન બનાવતા નથી, પરંતુ તે બતાવે છે કે શા માટે રોકાણકારો ધારી શકતા નથી કે વિશિષ્ટ તકો ફંડ ઉમેરવાથી હાલના પોર્ટફોલિયોમાં સંપૂર્ણપણે નવી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શૈલી રજૂ થાય છે.

સેબીના 2026 નિયમો સીધા ઓવરલેપ ઇશ્યૂને સંબોધિત કરે છે

પોર્ટફોલિયો સમાનતાએ પણ નિયમનકારી ધ્યાન દોર્યું છે.

સેબીના ફેબ્રુઆરી 2026 વર્ગીકરણ ફ્રેમવર્ક હેઠળ ઇટી મની દ્વારા ઉદ્ધૃત, સેક્ટોરલ અથવા થીમેટિક ફંડ અને અન્ય સેક્ટોરલ અથવા થીમેટિક સ્કીમ વચ્ચે ઓવરલેપ - તેમજ લાર્જ-કેપ ફંડ સિવાય સમાન એએમસીના અન્ય ઇક્વિટી ફંડ - 50% થી વધુ ન હોવું જોઈએ.

હાલની યોજનાઓનું પાલન કરવા માટે ત્રણ વર્ષ હોય છે.

જે યોજનાઓ તે સમયગાળાની અંદર જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરતી નથી તેમને લાગુ જોગવાઈઓ હેઠળ અન્ય યોજનાઓ સાથે મર્જ કરવું પડશે.

નિયમનો અર્થ એ છે કે પોર્ટફોલિયો તફાવત ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થીમ અથવા પરિસ્થિતિઓમાં બાંધવામાં આવેલી શ્રેણીઓમાં કાર્યરત ફંડ્સ માટે વધુને વધુ સુસંગત બની શકે છે.

ઍક્ટિવ શેર પેઇન્ટ એક અલગ ચિત્ર

બીજા ફંડ સાથે પોર્ટફોલિયો ઓવરલેપ એ તફાવતને માપવાની માત્ર એક રીત છે.

ઍક્ટિવ શેર એ દેખાય છે કે ફંડનો પોર્ટફોલિયો તેના બેંચમાર્કથી કેવી રીતે અલગ છે. ઉચ્ચ આંકડો સૂચવે છે કે ફંડ મેનેજર એવી સ્થિતિઓ લઈ રહ્યા છે જે ઇન્ડેક્સથી વધુ નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે.

આ ઉપાય પર, મોટાભાગના વિશેષ તકો ભંડોળ નોંધપાત્ર રીતે વધુ વિશિષ્ટ દેખાય છે.

ઇટી મનીને જાણવા મળ્યું કે સૌથી વધુ 75% અથવા તેનાથી વધુનો ઍક્ટિવ શેર જાળવી રાખ્યો છે. ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ અપવાદ હતો.

સેમ્કો ખાસ કરીને નોંધપાત્ર હતું.

તે પોર્ટફોલિયોને 92% ના ઍક્ટિવ શેર સાથે માત્ર 13% નો ઓવરલેપ બનાવે છે, જે તેને પોર્ટફોલિયોના સ્પષ્ટ ઉદાહરણોમાંથી એક બનાવે છે જે તેના AMC પીઅર અને તેના બેન્ચમાર્ક બંનેથી અલગ છે.

જો કે, હાઇ ઍક્ટિવ શેર શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન સ્થાપિત કરતું નથી. તે સૂચવે છે કે ફંડ બેન્ચમાર્કથી વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો કરી રહ્યું છે, નહીં કે તે નિર્ણયો જરૂરી રીતે વધુ વળતર આપશે.

સાત ફંડમાંથી છએ શરૂઆતથી નિફ્ટી 500ને હરાવી દીધા છે

અત્યાર સુધી પરફોર્મન્સ સામાન્ય રીતે પસંદગીની કેટેગરી છે.

ઇટી મની મુજબ, સેમ્કો સિવાયના દરેક વિશેષ તકો ફંડે તેની સ્થાપનાથી નિફ્ટી 500 ટીઆરઆઇને આઉટપરફોર્મ કર્યું હતું.

મોતીલાલ ઓસવાલ સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડે બેન્ચમાર્ક કરતાં સૌથી મોટું માર્જિન રેકોર્ડ કર્યું, જે શરૂઆતથી લગભગ 12 ટકા પોઇન્ટ વધારે છે.

વ્હાઇટઓક કેપિટલ અંદાજે 10 ટકા પોઈન્ટના લાભ સાથે આગળ વધ્યું.

લાંબા સમય સુધી ચાલતી ICICI પ્રુડેન્શિયલ, ફ્રેન્કલિન અને Aditya Birla સન લાઇફ સ્કીમમાં પણ તુલનાત્મક રીતે મજબૂત કામગીરી રેકોર્ડ કરવામાં આવી છે.

જો કે, ઘણા ફંડ્સનો ટૂંકો ઇતિહાસ મહત્વપૂર્ણ છે. શરૂઆતથી મજબૂત વળતર માત્ર એક અથવા બે વર્ષ માટે કાર્યરત ફંડ કરતાં દાયકાઓના ઇતિહાસવાળા ફંડ માટે વિવિધ માહિતી મૂલ્ય ધરાવે છે.

ICICI પ્રુડેન્શિયલએ સમગ્ર કેલેન્ડર વર્ષોમાં સુસંગતતા દર્શાવી છે

લાંબા સમય સુધી ચાલતી યોજનાઓમાં, ICICI પ્રુડેન્શિયલ ઇન્ડિયા ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ ET મનીની કેલેન્ડર વર્ષની સરખામણીમાં બહાર આવ્યું હતું.

તે દરેક વર્ષમાં નિફ્ટી 500 TRI કરતાં વધુ સારો દેખાવ કરે છે, સિવાય કે એક.

તેનું વાર્ષિક રિટર્ન 2020 માં 7.30 % હતું, ત્યારબાદ 2021 માં 49.29 %, 2022 માં 19.53 %, 2023 માં 36.19 %, 2024 માં 21.48 % અને 2025 માં 12.99 % હતું.

ફ્રેન્કલિનનું વળતર વધુ અસમાન હતું પરંતુ ખાસ કરીને મજબૂત વર્ષોનો સમાવેશ થાય છે. તેણે 2020 માં 27.34%, 2021 માં 29.65% અને 2022 માં 1.86% ઘટાડો કર્યો. રિટર્ન પછી 2023 માં 53.56 % અને 2025 માં 3.14 % સુધી મધ્યમ કરતા પહેલાં 2024 માં 37.29 % સુધી વધ્યા હતા.

Aditya Birla સન લાઇફ 2022 માં 0.96% ઘટતા પહેલાં 2021 માં 32.68% પરત કર્યું. ત્યારબાદ તે 2023 માં 25.39%, 2024 માં 21.54% અને 2025 માં 13.61% પરત કરવામાં આવ્યું.

તુલના માટે, નિફ્ટી 500 TRI રિટર્ન 17.89%, 31.60%, અનુક્રમે 4.25%, 26.91%, 16.24% અને 7.76%, 2020 અને 2025 વચ્ચે.

જૂની સ્કીમ માટે SIP રિટર્ન બેંચમાર્કથી આગળ રહ્યા છે

ઇટી મનીએ પૂરતી ઈતિહાસ ધરાવતી ત્રણ યોજનાઓ માટે એસઆઇપી પ્રદર્શનની તુલના પણ કરી છે.

ત્રણ વર્ષમાં, Aditya Birla સન લાઇફ સ્પેશલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડે 15.65% નું વાર્ષિક SIP રિટર્ન જનરેટ કર્યું છે, જ્યારે ફ્રેન્કલિન 12.23% અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ 8.65% રિટર્ન કર્યું છે.

સંબંધિત નિફ્ટી 500 ટીઆરઆઇ રિટર્ન 6.92% હતું.

પાંચ વર્ષમાં, ફ્રેન્કલિનએ 19.22% ના વાર્ષિક SIP રિટર્ન સાથે ગ્રુપનું નેતૃત્વ કર્યું.

આદિત્ય બિરલા સન લાઇફ 16.21 % ડિલિવર કરે છે, જ્યારે ICICI પ્રુડેન્શિયલએ 15.51 % જનરેટ કર્યું છે.

નિફ્ટી 500 TRI સંબંધિત પાંચ વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન 10.94% રિટર્ન કર્યું.

તેથી તમામ ત્રણ ફંડ ઇટી મનીની ત્રણ અને પાંચ વર્ષની SIP સરખામણીમાં ઇન્ડેક્સથી આગળ રહ્યા હતા.

રોલિંગ રીટર્ન ઓછું એકસમાન ચિત્ર દર્શાવે છે

સરેરાશ રોલિંગ રિટર્ન પરફોર્મન્સની તપાસ કરવાની અન્ય રીત પ્રદાન કરે છે કારણ કે તેઓ એક શરૂઆત અને અંતિમ તારીખ પર નિર્ભરતા ઘટાડે છે.

ત્રણ વર્ષના રોલિંગ સમયગાળા દરમિયાન, ICICI પ્રુડેન્શિયલમાં સરેરાશ વાર્ષિક વળતર 26.55% નોંધાયું, જ્યારે ફ્રેન્કલિનએ 25.03% ઉત્પન્ન કર્યું અને Aditya Birla સન લાઇફ 17.88% પરત કર્યું.

નિફ્ટી 500 TRI 18.41 % પર હતો.

પાંચ વર્ષના રોલિંગ સમયગાળા દરમિયાન, ICICI પ્રુડેન્શિયલએ ઇન્ડેક્સ માટે 19.09% ની તુલનામાં 26.90% અને ફ્રેન્કલિન 25.82% ડિલિવર કર્યું.

Aditya Birla સન લાઇફનું પાંચ વર્ષનું રોલિંગ રિટર્ન બેંચમાર્કથી નીચે 16.60% હતું.

તેથી સંખ્યાઓ દર્શાવે છે કે ફ્રેન્કલિન અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ આ સરખામણીમાં આરામદાયક રીતે આગળ રહે છે, જ્યારે Aditya Birlaનો અનુભવ ઓછો સુસંગત હતો.

સમગ્ર ફંડમાં રિસ્ક નોંધપાત્ર રીતે બદલાય છે

રિટર્ન માત્ર સ્ટોરીનો ભાગ જણાવે છે.

ET મનીએ માસિક રિટર્ન ડેટાનો ઉપયોગ કરીને ચાર રિસ્ક પગલાં - સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન, શાર્પ રેશિયો, સોર્ટિનો રેશિયો અને ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચરની તપાસ કરી.

વોલેટિલિટી પર, Aditya Birla સન લાઇફ, વ્હાઇટઓક કેપિટલ અને કોટકએ નિફ્ટી 500 કરતાં ઓછા સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન રેકોર્ડ કર્યું છે.

મોતીલાલ ઓસ્વાલ, ફ્રેન્કલિન, ICICI પ્રુડેન્શિયલ અને સેમકો ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ અસ્થિર હતા.

જ્યારે કુલ વોલેટિલિટી શાર્પ રેશિયો દ્વારા શામેલ કરવામાં આવી હતી, ત્યારે Aditya Birla, ફ્રેન્કલિન, ICICI પ્રુડેન્શિયલ અને મોતીલાલ ઓસ્વાલ નિફ્ટી 500 કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું.

સેમ્કોએ નેગેટિવ શાર્પ રેશિયો રેકોર્ડ કર્યો છે, જો કે તેના પ્રમાણમાં ટૂંકા ઑપરેટિંગ હિસ્ટ્રી તુલના માટે ઉપલબ્ધ ડેટાની રકમને મર્યાદિત કરે છે.

ડાઉનસાઇડ-એડજસ્ટેડ રિટર્ન પર પાંચ ફંડે ઇન્ડેક્સને હરાવે છે

સોર્ટિનો રેશિયો ઉપર અને નીચે તરફની હલનચલનને સમાન રીતે સારવાર કરવાને બદલે ખાસ કરીને નકારાત્મક અસ્થિરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

આ પગલાં પર, પાંચ ફંડ - Aditya Birla સન લાઇફ, મોતીલાલ ઓસવાલ, ફ્રેન્કલિન, ICICI પ્રુડેન્શિયલ અને વ્હાઇટઓક કેપિટલ - નિફ્ટી 500 કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું.

ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચરને અન્ય દ્રષ્ટિકોણ પ્રદાન કરવામાં આવ્યો છે.

મોતીલાલ ઓસવાલ પાસે સૌથી ઓછો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો 71 છે.

વ્યાવહારિક દ્રષ્ટિએ, ET મની સમજાવે છે કે જ્યારે તેનો બેંચમાર્ક 10% ઘટ્યો ત્યારે સમયગાળા દરમિયાન આશરે 7.1% ઘટતા ફંડ સાથે આ સંબંધિત હશે.

કોટક અને સેમ્કોએ 100 થી વધુનો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો રેકોર્ડ કર્યો છે, જે સૂચવે છે કે તેઓ માપવામાં આવેલા સમયગાળામાં બજારોના ઘટાડા દરમિયાન તેમના સંબંધિત બેંચમાર્ક કરતાં વધુ ઘટાડો કર્યો છે.

વિશાળ વિવિધતા એ મજબૂત બનાવે છે કે વિશેષ તકોના ફંડને જોખમના દ્રષ્ટિકોણથી એકસમાન કેટેગરી તરીકે ગણવામાં નહીં આવે.

વિશિષ્ટ લેબલનો અર્થ આપમેળે એક વિશિષ્ટ પોર્ટફોલિયો નથી

કેટેગરીનો પ્રારંભિક રેકોર્ડ એક રસપ્રદ સંયોજન રજૂ કરે છે.

સૌથી વિશેષ તકોના ફંડોએ ઉચ્ચ ઍક્ટિવ શેર જાળવી રાખ્યો છે, અને આવરી લેવામાં આવેલી સાત સ્કીમમાંથી છ એ શરૂઆતથી નિફ્ટી 500 TRI ને હરાવી દીધી છે.

ત્રણ અને પાંચ વર્ષના SIP રિટર્ન પર લાંબા સમય સુધી ચાલતા ત્રણ ફંડ બેન્ચમાર્ક કરતાં પણ આગળ રહ્યા છે.

તે જ સમયે, ઘણા પોર્ટફોલિયો તેમના પોતાના એએમસીમાંથી ફ્લૅક્સી-કેપ અને વેલ્યૂ અથવા કોન્ટ્રા ફંડ સાથે નોંધપાત્ર રીતે ઓવરલેપ કરે છે.

ICICI પ્રુડેન્શિયલ, વ્હાઇટઓક કેપિટલ અને મોતીલાલ ઓસવાલ પાસે ઓછામાં ઓછા એક તુલનાત્મક ઇન-હાઉસ પોર્ટફોલિયો સાથે 50% થી વધુ ઓવરલેપ હતું, જ્યારે ફ્રેન્કલિન, કોટક અને Aditya Birlaએ પણ અર્થપૂર્ણ સમાનતા દર્શાવી હતી.

માત્ર સેમ્કોએ તેના ફ્લૅક્સી-કેપ સમકક્ષ સાથે ખાસ કરીને ઓછું ઓવરલેપ દર્શાવ્યું હતું - તેમ છતાં તે ગ્રુપમાં એકમાત્ર ફંડ પણ હતું જેણે ઇટી મનીના વિશ્લેષણના સમયે શરૂઆતથી નિફ્ટી 500 ને હરાવી ન હતી.

તે સંયોજન એકલા તેના નામ દ્વારા કેટેગરીનો અંદાજ લગાવવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે.

સ્પેશિયલ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ ઇવેન્ટ્સ અને બદલાતા બિઝનેસ સંજોગોની આસપાસ બનાવેલ ઇક્વિટી રોકાણની વ્યૂહાત્મક શૈલી પ્રદાન કરી શકે છે. પરંતુ અન્ડરલાઇંગ પોર્ટફોલિયો, ફંડ-મેનેજર અભિગમ, વર્તમાન હોલ્ડિંગ્સ સાથે ઓવરલેપ, ઑપરેટિંગ હિસ્ટ્રી અને ડાઉનસાઇડ વર્તન એક સ્કીમથી બીજામાં નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે.

કેટેગરીનો અભ્યાસ કરતા રોકાણકારો માટે, તેથી વધુ ઉપયોગી પ્રશ્ન એ ઓછો હોઈ શકે છે કે શું "વિશેષ તકો" ખ્યાલ તરીકે કામ કરે છે અને તે વિશે વધુ કે વ્યક્તિગત ફંડ વાસ્તવમાં હાલના પોર્ટફોલિયોમાં અર્થપૂર્ણ અલગ એક્સપોઝર ઉમેરે છે કે નહીં.

માત્ર બે વર્ષ જૂની અને એક વર્ષથી ઓછા જૂના લાંબા ગાળાના પ્રમાણ માટે ઘણી યોજનાઓ હજુ પણ વિકસિત થઈ રહી છે.

સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો.