મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રિસ્કોમીટર શું છે અને ઇન્વેસ્ટરની કાળજી શા માટે લેવી જોઈએ?

કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફેક્ટ શીટ પસંદ કરો, બ્રોકર એપ્લિકેશન પર કોઈપણ ફંડ લિસ્ટિંગ દ્વારા સ્ક્રોલ કરો અથવા તે પૃષ્ઠ પર ક્યાંક કોઈ સ્કીમ સંબંધિત ડૉક્યુમેન્ટ ખોલો, તમને એક નાનો ડાયલ મળશે. તે થોડા સ્પીડોમીટર જેવું લાગે છે, જેમાં લીલાથી લાલ રંગો સુધી ચાલે છે. તે રિસ્કોમીટર છે, અને જ્યારે ભૂતકાળને સ્ક્રોલ કરવું સરળ છે, તે મોટાભાગના રોકાણકારો માટે ક્રેડિટ આપે છે તેના કરતાં વધુ ઉપયોગી માહિતી ધરાવે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રિસ્કોમીટરના ખ્યાલને સમજવું

જ્યારે લોકો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરે છે, ત્યારે વાતચીત સામાન્ય રીતે રિટર્ન પર કેન્દ્રિત હોય છે, ગયા વર્ષે ફંડે શું આપ્યું છે, તે તેના બેંચમાર્ક સામે કેવી રીતે કામ કર્યું છે, અને તેથી વધુ. ઓછું ધ્યાન આપવું એ રિસ્ક છે. પરંતુ રિટર્ન અને રિસ્ક હંમેશા જોડાયેલા હોય છે. એક ફંડ કે જેણે ઉચ્ચ વળતર આપ્યું છે તે ત્યાં પહોંચવા માટે વધુ રિસ્ક લે છે. સંબંધને સમજવું, પૈસા લગાવતા પહેલાં, રિસ્કોમીટર એ છે જે મદદ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે.

રિસ્કોમીટર એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના રિસ્ક સ્તરને દર્શાવવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવતું રિસ્ક-મેઝર ટૂલ છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ માટે SEBI દ્વારા જારી કરાયેલ માર્ગદર્શિકા મુજબ તેને તેમની સ્કીમ પર પ્રદર્શિત કરવું ફરજિયાત છે. આનો ઉદ્દેશ દરેક રોકાણકારને, નાણાકીય પૃષ્ઠભૂમિ અથવા અનુભવને ધ્યાનમાં લીધા વિના, જોખમના સંદર્ભમાં તેઓ શું મેળવી રહ્યા છે તે સમજવા માટે ઝડપી, પ્રમાણિત રીત આપવાનો છે.

રિસ્કોમીટરનો ઇતિહાસ

આ મીટરનું વર્તમાન વર્ઝન સેબી દ્વારા 1 જુલાઈ, 2015 ના રોજ રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું. માર્ચ 2013 માં રજૂ કરાયેલ પ્રોડક્ટ લેબલિંગના અગાઉના મોડેલએ ત્રણ રંગો દ્વારા ફંડમાં રોકાણ કરવામાં શામેલ જોખમનું પ્રદર્શન કર્યું હતું:

બ્લૂ - લો રિસ્ક
પીળો - મધ્યમ રિસ્ક
બ્રાઉન - હાઈ રિસ્ક

જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના યોગ્ય રિસ્ક સ્તરને વર્ગીકૃત કરવા માટે આ મોડેલ અપર્યાપ્ત માનવામાં આવ્યું હતું. વધુમાં, ઘણા ફંડ સમાન રિસ્ક કેટેગરીમાં આવશે, જેથી તેમની વચ્ચેના તફાવતનું મૂલ્યાંકન કરવું મુશ્કેલ બને છે. નવી માર્ગદર્શિકા દ્વારા તૈયાર કરવામાં આવેલ રિસ્કોમીટર જોખમને વ્યાપક સ્તરે વર્ગીકૃત કરે છે, જે રોકાણકારો માટે તેમની ક્ષમતા મુજબ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવાનું સરળ બનાવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિસ્કોમીટરના છ સ્તર

રિસ્કોમીટરમાં છ સ્તરનું રિસ્ક છે, દરેક ઉપકરણને વધુ વિગતવાર અને ઇન્વેસ્ટર અનુકુળ, ઓછુંથી મધ્યમ, મધ્યમ, મધ્યમ ઉચ્ચ, ઉચ્ચ અને ખૂબ જ ઉચ્ચ બનાવવા માટે કલર કોડ સાથે.

આ મનમાને લેબલ નથી. વર્ગીકરણ અંતર્ગત સંપત્તિઓ, બજારની અસ્થિરતા, ક્રેડિટ રિસ્ક અને ઇન્ટરેસ્ટ દરની સંવેદનશીલતાની પ્રકૃતિ પર આધારિત છે. વ્યાવહારિક દ્રષ્ટિએ, આનો અર્થ એ છે કે લિક્વિડ ફંડ, જે ટૂંકા ગાળાની સરકારી સિક્યોરિટીઝ ધરાવે છે, તે ઓછા રિસ્ક પર બેસી શકે છે, જ્યારે નવી, ઓછી સ્થાપિત કંપનીઓમાં રોકાણ કરતી સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ ખૂબ જ ઉચ્ચ રિસ્ક પર બેસી શકે છે. બંને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે, પરંતુ તે પ્રકૃતિમાં ખૂબ જ અલગ છે.

કલર કોડિંગ પણ મહત્વપૂર્ણ છે, ડાયલ ગ્રીનથી લો-રિસ્ક એન્ડ પર ખૂબ જ હાઇ એન્ડ પર લાલ તરફ જાય છે, જે કોઈપણ નંબર વાંચતા પહેલાં પણ જોખમનું સ્તર એક નજરમાં દેખાય છે.
 

જોખમનું સ્તર ખરેખર કેવી રીતે નક્કી કરવામાં આવે છે?

ફંડને સોંપવામાં આવેલ રિસ્ક એ એક વખતની કવાયત નથી જે લૉન્ચ સમયે કરવામાં આવે છે અને ભૂલી જાય છે. ઇક્વિટી સ્કીમ માટે, મૂલ્યાંકન માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન, અસ્થિરતા અને લિક્વિડિટી પર આધારિત છે. ડેબ્ટ સ્કીમ માટે, તે ક્રેડિટ રિસ્ક, ઇન્ટરેસ્ટ રેટ રિસ્ક અને લિક્વિડિટી રિસ્ક પર આધારિત છે. કારણ કે પોર્ટફોલિયોની રચના સમય જતાં બદલાઈ શકે છે, ફંડ હાઉસને દર મહિને રિસ્ક સ્તરની સમીક્ષા કરવાની જરૂર છે. જો રિસ્કોમીટરમાં કોઈ ફેરફાર થાય છે, તો તે ચોક્કસ યોજનાના રોકાણકારોને નિયમનકારી સમયસીમા મુજબ જાણ કરવી આવશ્યક છે.

આ માસિક સમીક્ષા મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે ફંડનું રિસ્ક ખરેખર શિફ્ટ થઈ શકે છે. જો ડેબ્ટ ફંડ ઉપજમાં સુધારો કરવા માટે ઓછા રેટિંગવાળા બોન્ડ્સ ખરીદવાનું શરૂ કરે છે, તો ક્રેડિટ રિસ્ક વધે છે. જો કોઈ ઇક્વિટી ફંડ તેની હોલ્ડિંગને મિડ-કેપ તરફ ખસેડે છે, તો વોલેટિલિટી એક્સપોઝર વધે છે. રિસ્કોમીટર એ વાસ્તવિકતા દર્શાવવા માટે છે.

રિસ્કોમીટર તમને શું કહેતું નથી?

રિસ્કોમીટર ઉપયોગી છે, પરંતુ તેની મર્યાદાઓ છે જે જાણવા યોગ્ય છે.

તે માત્ર તમને જણાવે છે કે કોઈ ચોક્કસ ફંડ કેટલું જોખમી છે, તે તમારા માટે યોગ્ય છે કે નહીં.

મધ્યમ ઊંચું રિસ્ક ધરાવતી ફંડ લાંબા રોકાણના ક્ષિતિજ ધરાવતા વ્યક્તિ માટે સારી રીતે કામ કરી શકે છે, પરંતુ નજીકના ગાળામાં નાણાંની જરૂર હોય તેવા કોઈ વ્યક્તિ માટે યોગ્ય ન હોઈ શકે. તે તમારા એકંદર પોર્ટફોલિયોને પણ ધ્યાનમાં લેતું નથી. જો તમારી પાસે પહેલેથી જ ઇક્વિટીમાં નોંધપાત્ર એક્સપોઝર હોય, તો અન્ય હાઇ-રિસ્ક ફંડ ઉમેરવાથી તમારા એકંદર રિસ્ક વધે છે, ભલે દરેક વ્યક્તિગત ફંડ તેના પોતાના પર સ્વીકાર્ય લાગે.

સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, રિસ્કોમીટર એક ઉપયોગી શરૂઆત બિંદુ છે, પરંતુ તે સંપૂર્ણ ચિત્ર આપતું નથી, અને તમારી પોતાની આર્થિક પરિસ્થિતિ અને લક્ષ્યો સાથે ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

પ્રેક્ટિસમાં રિસ્કોમીટરનો ઉપયોગ કરીને

રિસ્કોમીટરનો સૌથી વ્યવહારિક ઉપયોગ તે તમારી પોતાની પરિસ્થિતિઓ સાથે મેળ ખાય છે. ટૂંકા ગાળાના લક્ષ્યો ઓછાથી મધ્યમ-જોખમ યોજનાઓ માટે વધુ યોગ્ય હોઈ શકે છે, જ્યારે લાંબા ગાળાના સંપત્તિ-નિર્માણના લક્ષ્યો ઉચ્ચ-જોખમ ઇક્વિટી ફંડને વાજબી ઠેરવી શકે છે.

જ્યારે તમે ફંડના રિસ્કોમીટરને જુઓ છો ત્યારે કેટલીક બાબતો કરવી યોગ્ય છે, પ્રથમ, તે તાજેતરમાં બદલાઈ ગઈ છે કે નહીં તે તપાસો. પાછલા કેટલાક મહિનામાં મધ્યમથી મધ્યમ સ્તર સુધી ખસેડવામાં આવેલ ફંડ શા માટે તે સમજવા માટે વધુ નજીકથી તપાસ કરવા યોગ્ય છે. બીજું, સમાન કેટેગરીમાં ફંડમાં તેની તુલના કરો. જો બે લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડમાં રિસ્કમીટર પર અલગ-અલગ રિસ્ક લેવલ હોય, તો તે સૂચવે છે કે તેમના પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ અર્થપૂર્ણ રીતે અલગ છે. ત્રીજું, સ્ટેન્ડઅલોન નિર્ણય લેવાના સાધન તરીકે તેના બદલે અન્ય માહિતી, ખર્ચના ગુણોત્તર, પોર્ટફોલિયો એકાગ્રતા, ફંડ મેનેજર ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે તેનો ઉપયોગ કરો.

સ્પષ્ટ હેતુ સાથે એક નાનો ડાયલ

ભારતે કુલ ફોલિયો 27 કરોડથી વધુનો આંકડો પાર કર્યો હતો, જે રોકાણકારોના વિશાળ અને વધતા આધારને દર્શાવે છે, તેમાંના ઘણા પ્રથમ વખત સહભાગીઓ વિશાળ અને કેટલીકવાર મૂંઝવણભર્યા યોજનાઓની શ્રેણીને નેવિગેટ કરે છે. રિસ્કોમીટર રોકાણને સરળ બનાવતું નથી, પરંતુ તે માહિતીનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ બનાવે છે, આ ફંડ કેટલું જોખમી છે, તરત જ કોઈપણ માટે ઍક્સેસ કરી શકાય છે.

તે નાના નિયમનકારી આવશ્યકતાઓમાંથી એક છે કે, જ્યારે ગંભીરતાથી લેવામાં આવે છે, ત્યારે તે એકદમ સામાન્ય ભૂલને રોકી શકે છે, જેમાં તમારા અનુભવ કરતાં વધુ રિસ્ક ધરાવતી કંઈકમાં રોકાણ કરી શકે છે અને જ્યારે બજારો ઘટે ત્યારે જ શોધી શકાય છે. રોકાણ કરતા પહેલાં દસ સેકંડ રિસ્કોમીટર પર ખર્ચ કરવો એ સમયનો સારો ખર્ચ છે.