मार्क टू मार्केट (MTM)

मार्क टू मार्केट एक अमूल्य दृष्टिकोण प्रदान करता है, जो वर्तमान मार्केट कीमतों के आधार पर रियल-टाइम मूल्यांकन प्रदान करता है. मार्क टू मार्केट का अर्थ समझने के लिए, यह पहचानना आवश्यक है कि यह किसी एसेट की वर्तमान मार्केट वैल्यू को दर्शाता है, जो पूरे ट्रेडिंग दिवस में इसकी कीमत में बदलाव को दर्शाता है. यह विधि न केवल निवेशकों और संस्थानों को अपनी फाइनेंशियल स्थितियों के बारे में स्पष्ट समझ प्राप्त करने में सक्षम बनाती है बल्कि अधिक सूचित निर्णय लेने की भी अनुमति देती है. हालांकि, एमटीएम अपनी चुनौतियों के बिना नहीं है, विशेष रूप से बाजार की अस्थिरता के समय. इस लेख में, हम इस व्यापक रूप से उपयोग किए गए मूल्यांकन विधि के लिए एमटीएम, इसके आवेदन, लाभ और ड्रॉबैक और विकल्पों की अवधारणा के बारे में जानेंगे.

मार्क टू मार्केट (MTM) क्या है?

मार्क टू मार्केट (एमटीएम) एक फाइनेंशियल वैल्यूएशन तकनीक है जो एसेट और लायबिलिटी के वर्तमान मार्केट वैल्यू की गणना करती है, जो उनके मूल्य को दर्शाती है अगर वे किसी विशिष्ट समय पर एक्सचेंज या सेटल किए जाते हैं. यह विधि कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक और अप-टू-डेट प्रतिनिधित्व प्रदान करती है क्योंकि इसमें मार्केट कीमतों में उतार-चढ़ाव शामिल होते हैं. MTM अक्सर अकाउंटिंग प्रैक्टिस, फाइनेंशियल सर्विसेज़, पर्सनल अकाउंटिंग और इन्वेस्टिंग में कार्यरत होता है. 

एमटीएम का पूरा रूप, जो अक्सर फाइनेंशियल संदर्भ में इस्तेमाल किया जाता है, "मार्क टू मार्केट" होता है. यह विशेष रूप से फ्यूचर और म्यूचुअल फंड जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है, जो निरंतर कीमत में बदलाव के अधीन होते हैं. इसके लाभ के बावजूद, स्टॉक मार्केट में MTM मार्केट अस्थिरता की अवधि के दौरान चुनौतियां पैदा कर सकता है या जब किसी एसेट की वास्तविक वैल्यू तरल या गैर-मौजूद मार्केट के कारण निर्धारित करना मुश्किल हो जाता है. ऐसे मामलों में, ऐतिहासिक लागत लेखा या मार्क-टू-मॉडल जैसे वैकल्पिक मूल्यांकन विधियों पर विचार किया जा सकता है. कुल मिलाकर, एमटीएम संस्थानों के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने और सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए एक आवश्यक साधन के रूप में कार्य करता है.

मार्क टू मार्केट की आवश्यकता क्यों है?

जब "ट्रेडिंग में MTM क्या है" पूछता है, तो आपको यह जानना चाहिए कि यह एक प्रोसेस जिसमें ट्रेडिंग के दौरान अपनी वर्तमान मार्केट कीमत को दर्शाने के लिए फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की वैल्यू को एडजस्ट करना शामिल है और कई कारणों से यह एक महत्वपूर्ण वैल्यूएशन विधि है: 

● रियल-टाइम वैल्यूएशन: MTM वर्तमान मार्केट कीमतों के आधार पर एसेट या लायबिलिटी की वैल्यू को लगातार अपडेट करने की अनुमति देता है. यह रियल-टाइम मूल्यांकन कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करता है, जिससे हितधारकों को अपना प्रदर्शन समझने और सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाया जा सकता है.

● जोखिम प्रबंधन: एसेट और देयताओं के वास्तविक बाजार मूल्य को दर्शाकर, MTM संभावित फाइनेंशियल जोखिमों और एक्सपोजर की पहचान करने में सहायता करता है. यह जानकारी कंपनियों और निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने और उपयुक्त हेजिंग रणनीतियों को अपनाने के लिए महत्वपूर्ण है.

● पारदर्शिता: MTM किसी संस्था के फाइनेंशियल स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर प्रस्तुत करके फाइनेंशियल रिपोर्टिंग में पारदर्शिता को बढ़ावा देता है. यह बढ़ती पारदर्शिता इन्वेस्टर के आत्मविश्वास को बढ़ाती है और उचित मार्केट प्रैक्टिस को बढ़ावा देती है.

● नियामक अनुपालन: फाइनेंशियल इंडस्ट्री में, नियामकों को कुछ प्रकार के फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का मूल्यांकन करने के लिए एमटीएम का उपयोग करना होगा, ताकि मार्केट प्रतिभागी पर्याप्त कैपिटल बनाए रखते हैं और मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा कर सकें. यह प्रैक्टिस फाइनेंशियल स्थिरता बनाए रखने और इन्वेस्टर की सुरक्षा करने में मदद करता है.

● परफॉर्मेंस मापन: MTM समय के साथ इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान टूल प्रदान करता है. प्रारंभिक लागत की वर्तमान मार्केट वैल्यू की तुलना करके, निवेशक अपनी निवेश रणनीतियों की सफलता का मूल्यांकन कर सकते हैं और आवश्यक समायोजन कर सकते हैं.

 

मार्क से मार्केट के उदाहरण

नीचे दी गई टेबल एक छोटे भविष्य की स्थिति के संदर्भ में MTM का एक उदाहरण प्रदर्शित करती है. यह फ्यूचर की कीमत में दैनिक बदलाव को ट्रैक करता है और यह अकाउंट बैलेंस को कैसे प्रभावित करता है.

● दिन 1: शुरुआती फ्यूचर की कीमत $4.50 है, और अकाउंट बैलेंस $225,000 से शुरू होता है. 

● दिन 2: फ्यूचर की कीमत $0.05 से $4.55 तक बढ़ जाती है, जिसके परिणामस्वरूप $2,500 का नुकसान होता है. संचयी नुकसान अब $2,500 है, और अकाउंट बैलेंस $222,500 तक कम हो जाता है. 

● दिन 3: फ्यूचर की कीमत $0.02 से $4.53 तक कम हो जाती है, जिससे $1,000 का लाभ मिलता है. संचयी नुकसान $1,500 तक कम हो जाता है, और अकाउंट बैलेंस $223,500 तक बढ़ जाता है. 

● दिन 4: फ्यूचर की कीमत $0.07 से $4.46 तक फिर से कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप $3,500 का लाभ मिलता है. अब, संचयी लाभ $2,000 है, और अकाउंट बैलेंस $227,000 तक बढ़ जाता है. 

● दिन 5: फ्यूचर की कीमत $0.07 से $4.39 तक गिरती है, जिससे $3,500 का लाभ मिलता है. संचयी लाभ $5,500 तक बढ़ जाता है, और अकाउंट बैलेंस $230,500 तक हो जाता है.

मार्क टू मार्केट इन अकाउंटिंग

मार्क टू मार्केट (MTM) एक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला अकाउंटिंग प्रैक्टिस है जो बैलेंस शीट पर एसेट या लायबिलिटी की वैल्यू को एडजस्ट करता है ताकि यह अपनी वर्तमान मार्केट वैल्यू को दर्शा सके. यह विधि कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करती है, जो सूचित निर्णय लेने में हितधारकों की सहायता करती है. राजकोषीय वर्ष के अंत में, कंपनी की बैलेंस शीट कुछ अकाउंट की वर्तमान मार्केट वैल्यू को प्रदर्शित करनी चाहिए, जबकि अन्य अकाउंट अपनी ऐतिहासिक लागत या एसेट की मूल खरीद कीमत को बनाए रखते हैं. अकाउंटिंग में MTM का इस्तेमाल पारदर्शिता बढ़ाने में मदद करता है, बेहतर जोखिम प्रबंधन की अनुमति देता है, और अकाउंटिंग मानकों और विनियमों के अनुपालन सुनिश्चित करता है, जैसे कि आमतौर पर स्वीकृत अकाउंटिंग सिद्धांत (GAAP).

वित्तीय सेवाओं में बाजार में चिह्नित करें

फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेक्टर में, एमटीएम एसेट और देयताओं के मूल्यांकन, क्रेडिट जोखिम की निगरानी और नियामक अनुपालन बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है. बैंक और इन्वेस्टमेंट फर्म जैसे फाइनेंशियल संस्थान, अपने लोन पोर्टफोलियो, इन्वेस्टमेंट और अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को वैल्यू देने के लिए MTM का उपयोग करें. यह प्रैक्टिस उन्हें संभावित जोखिमों की पहचान करने, अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से मैनेज करने और मार्जिन आवश्यकताओं का पालन करने में सक्षम बनाता है. इसके अलावा, एमटीएम अपने समग्र फाइनेंशियल स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने में फाइनेंशियल संस्थानों को सहायता प्रदान करता है, जिससे पूंजीगत पर्याप्तता का मूल्यांकन करना और उपयुक्त जोखिम कम करने की रणनीतियों का निर्माण करना आसान हो जाता है.

पर्सनल अकाउंटिंग में मार्क टू मार्केट

पर्सनल अकाउंटिंग में, एमटीएम किसी एसेट की वर्तमान मार्केट वैल्यू या रिप्लेसमेंट लागत निर्धारित करने में भूमिका निभाता है. उदाहरण के लिए, होमओनर्स इंश्योरेंस पॉलिसी अक्सर इंश्योर्ड प्रॉपर्टी के लिए रिप्लेसमेंट लागत सूचीबद्ध करती है, जो आवश्यक होने पर घर को खरोंच से दोबारा बनाने के लिए आवश्यक वैल्यू को दर्शाती है. यह वैल्यू आमतौर पर प्रॉपर्टी की मूल खरीद कीमत या ऐतिहासिक लागत से अलग होती है. शेयर मार्केट में MTM को पर्सनल इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो पर भी लागू किया जा सकता है, जो व्यक्तियों को अपने एसेट के वर्तमान मूल्य की स्पष्ट समझ प्रदान करता है और सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेने में उनकी सहायता करता है.

इन्वेस्टमेंट में मार्क टू मार्केट

MTM के लाभ और नुकसान

एमटीएम के लाभों में बढ़ती पारदर्शिता, बेहतर जोखिम प्रबंधन और कंपनी की वित्तीय स्थिति का सटीक प्रतिनिधित्व शामिल है. अपनी वर्तमान मार्केट वैल्यू पर एसेट और लायबिलिटी का मूल्यांकन करके, स्टेकहोल्डर कंपनी के सच्चे फाइनेंशियल हेल्थ के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं.

हालांकि, जब मार्केट-आधारित मापन अंतर्निहित एसेट की वास्तविक वैल्यू को सही तरीके से नहीं दर्शाता है, विशेष रूप से प्रतिकूल या अस्थिर मार्केट की स्थितियों के दौरान उत्पन्न होने वाले नुकसान. ऐसे मामलों में, एमटीएम मूल्यांकन को विकृत किया जा सकता है, जिससे कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की संभावित गलत व्याख्याएं होती हैं.
 

बाजार में चिह्नित करने का विकल्प

शेयर मार्केट में मार्क टू मार्केट (एमटीएम) का विकल्प मार्क टू मॉडल है, एक निरंतर मार्केट की उपस्थिति के बिना एसेट के लिए नियोजित विधि है, जिससे सटीक कीमत सुनिश्चित होती है. एक अन्य विकल्प ऐतिहासिक लागत लेखा है, जो किसी एसेट की मूल लागत को रिकॉर्ड करता है और इसका उपयोग आमतौर पर डूबे हुए खर्चों या फिक्स्ड खर्चों के लिए किया जाता है.