गिल्ट फंड क्या है?

गिल्ट फंड क्या है?

गिल्ट फंड म्यूचुअल फंड की एक कैटेगरी है जो मुख्य रूप से सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ को अपनी एसेट आवंटित करती है, चाहे वह केंद्र या राज्य अधिकारियों से हो. "गिल्ट" शब्द इन सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ की प्रीमियम क्वालिटी को दर्शाता है, जिसे व्यापक रूप से सॉवरेन बैकिंग के कारण न्यूनतम से कोई डिफॉल्ट जोखिम नहीं माना जाता है.

गिल्ट फंड का अर्थ समझने के लिए, इस तरह से सोचें: जब आप गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप सरकार को अपने पैसे उधार दे रहे हैं. इसके बदले में, सरकार आपको ब्याज़ का भुगतान करती है और मेच्योरिटी पर आपके मूलधन को रिटर्न करती है. ये फंड कॉर्पोरेट डेट में इन्वेस्ट नहीं करते हैं, इसलिए न्यूनतम क्रेडिट जोखिम शामिल होता है.

आसान शब्दों में, गिल्ट फंड हैं म्यूचुअल फंड ऐसी स्कीम जो विशेष रूप से सरकारी बॉन्ड में निवेश करके सुरक्षा, पूर्वानुमान और पारदर्शिता प्रदान करती हैं.
 

जानना कि गिल्ट म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं

सर्वश्रेष्ठ गिल्ट म्यूचुअल फंड निवेशकों से पूंजी इकट्ठा करते हैं और इसे सरकारी बॉन्ड और ट्रेजरी बिल में लगाते हैं. ये डेट इंस्ट्रूमेंट अलग-अलग मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं, जो एक वर्ष से 30 वर्ष तक की होती है.

पोर्टफोलियो को फंड मैनेजर द्वारा रणनीतिक रूप से संभाला जाता है, जो इन कारकों से प्रभावित निर्णय लेता है, जैसे,

• ब्याज दर का आउटलुक
• आरबीआई की मौद्रिक नीति
• महंगाई के रुझान
• राजकोषीय घाटा और सरकारी उधार योजनाएं

जब ब्याज दरें घटती हैं, तो सरकारी बॉन्ड की मार्केट की कीमतें बढ़ जाती हैं, जिसके परिणामस्वरूप फंड के लिए अधिक नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) होती है. फ्लिप साइड पर, ब्याज दरों में वृद्धि से बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, जिससे संभावित रूप से रिटर्न कम होता है. यह गिल्ट फंड को विशेष रूप से ब्याज दरों में बदलाव के लिए रिएक्टिव बनाता है, जिसे ब्याज दर जोखिम कहा जाता है.
 

जीआईएलटी फंड के प्रकार

भारत में गिल्ट फंड को व्यापक रूप से अपनी निवेश रणनीति और मेच्योरिटी प्रोफाइल के आधार पर दो अलग-अलग प्रकारों में विभाजित किया जाता है.

10-वर्ष की निरंतर अवधि के साथ गिल्ट फंड

ऐसे फंड केवल 10 वर्षों की न्यूनतम मेच्योरिटी अवधि वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. यह निरंतर अवधि की रणनीति निवेशकों को ब्याज दर में बदलाव के जवाब में फंड के व्यवहार को बेहतर तरीके से समझने और भविष्यवाणी करने में मदद करती है. वे लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए सबसे उपयुक्त हैं, जो स्थिर ब्याज़ दर एक्सपोज़र चाहते हैं.

निरंतर अवधि के बिना गिल्ट फंड

ये अधिक सुविधाजनक हैं और शॉर्ट-टर्म से लेकर लॉन्ग-टर्म तक की विभिन्न मेच्योरिटीज़ में सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. फंड मैनेजर को अर्थव्यवस्था और ब्याज दर के रुझानों पर अपने दृष्टिकोण के आधार पर विभिन्न मेच्योरिटी के बीच बदलने की स्वतंत्रता होती है.
 

जीआईएलटी फंड में निवेश करने के लाभ

गिल्ट फंड कई लाभ प्रदान करते हैं, जो उन्हें विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए आकर्षक बनाते हैं.

पूंजी की सुरक्षा: चूंकि फंड सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए कोई डिफॉल्ट जोखिम नहीं होता है, और इसलिए ऐसे फंड को सुरक्षित डेट इंस्ट्रूमेंट में से एक माना जाता है.

पारदर्शिता: गिल्ट फंड केवल सरकार द्वारा जारी की गई सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध और विनियमित होते हैं, जो उनकी पारदर्शिता को बढ़ाते हैं.

पूंजी का मूल्यांकन: गिरती ब्याज दरों के दौरान गिल्ट फंड अच्छी तरह से काम करते हैं. निवेशक न केवल ब्याज आय अर्जित कर सकते हैं, बल्कि पूंजीगत लाभ भी अर्जित कर सकते हैं.

विविधता: अपने पोर्टफोलियो में गिल्ट फंड जोड़ने से कुल जोखिम कम होता है, विशेष रूप से अगर आपके पास पहले से ही इक्विटी या कॉर्पोरेट डेट में इन्वेस्टमेंट है.

लिक्विडिटी: ये फंड ओपन-एंडेड होते हैं और इन्हें आसानी से रिडीम किया जा सकता है, जिससे उन्हें लिक्विड इन्वेस्टमेंट विकल्प बन जाता है.

गिल्ट फंड में कौन इन्वेस्ट करना चाहिए?

हालांकि गिल्ट फंड कई लाभों के साथ आते हैं, लेकिन वे सभी प्रकार के निवेशकों के लिए सही नहीं होते हैं. यहां एक नज़र डालें कि उन्हें कौन उपयुक्त ढूंढ सकता है,

• कंजर्वेटिव इन्वेस्टर, जो उच्च रिटर्न से अधिक सुरक्षा को पसंद करते हैं.
• पहली बार म्यूचुअल फंड के निवेशक, जो समझना चाहते हैं कि डेट फंड कैसे काम करते हैं.
• लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर अधिकतर समय कम ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए उत्सुक हैं.
• संस्थागत निवेशक और उच्च-नेट-वर्थ वाले व्यक्ति जो बहुत से क्रेडिट जोखिम के बिना स्थिर रिटर्न चाहते हैं.
• जोखिम के प्रति संतुलित दृष्टिकोण वाले व्यक्ति जो अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को बढ़ाना चाहते हैं.
   

निवेशक के रूप में विचार करने के कारक

गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करने से पहले, बेहतर इन्वेस्टमेंट अवसर चुनने के लिए निम्नलिखित कारकों पर विचार करें,

• ब्याज दर चक्र: गिरती ब्याज दरों के दौरान गिल्ट फंड सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करते हैं. बढ़ती दरें रिटर्न को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती हैं.
• निवेश होरिज़न: शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के प्रभाव को कम करने के लिए कम से कम 3 वर्षों तक इन्वेस्ट करने की सलाह दी जाती है.
• फंड मैनेजमेंट स्ट्रेटजी: कुछ फंड सक्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, जबकि अन्य पैसिव दृष्टिकोण का पालन करते हैं.
• व्यय अनुपात: कम एक्सपेंस रेशियो आपके नेट रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करता है.
• एक्जिट लोड और लिक्विडिटी: अधिकांश गिल्ट फंड में कोई एक्जिट लोड नहीं होता है, लेकिन निवेशकों को हमेशा स्कीम डॉक्यूमेंट चेक करना चाहिए.
• पोर्टफोलियो की अवधि: लंबी अवधि के पोर्टफोलियो आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के लिए अधिक संवेदनशील होते हैं.
   

जीआईएलटी फंड में निवेश करने के जोखिम

सरकार के समर्थन के कारण, गिल्ट फंड को सुरक्षित माना जाता है, लेकिन वे कुछ जोखिम लेते हैं. यहां प्रमुख जोखिम दिए गए हैं,

• ब्याज दर जोखिम: अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो सरकारी सिक्योरिटीज़ की वैल्यू गिरती है, जिससे फंड के एनएवी को प्रभावित किया जाता है. यह गिल्ट फंड इन्वेस्टमेंट में प्रमुख जोखिमों में से एक है.
• कोई गारंटीड रिटर्न नहीं: फिक्स्ड डिपॉजिट या स्मॉल सेविंग स्कीम के विपरीत, रिटर्न सुनिश्चित नहीं हैं.
• मार्केट टाइमिंग रिस्क: गलत समय पर मार्केट में इन्वेस्ट करने से, जैसे ब्याज दर में वृद्धि के दौरान, नकारात्मक रिटर्न मिल सकता है.
• मुद्रास्फीति जोखिम: अगर महंगाई काफी बढ़ जाती है, तो गिल्ट फंड से वास्तविक रिटर्न नेगेटिव हो सकता है.

इसलिए जब गिल्ट फंड को सॉवरेन-बैक्ड सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है, तो वे अभी भी मार्केट-लिंक्ड हैं और उन्हें सूचित मानसिकता के साथ संपर्क किया जाना चाहिए.
 

जिल्ट फंड किस प्रकार की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करता है?

गिल्ट फंड विभिन्न प्रकार की सरकारी सिक्योरिटीज़ में फंड इन्वेस्ट करते हैं. इनमें से कुछ नीचे दिए गए हैं,

• केंद्र सरकार द्वारा जारी बांड: भारत सरकार द्वारा जारी किए गए लॉन्ग-टर्म इंस्ट्रूमेंट.
• राज्य विकास लोन: बॉन्ड जो निवेश के प्रयोजनों के लिए राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं.
• ट्रेजरी बिल (टी-बिल): एक वर्ष तक की मेच्योरिटी के साथ शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़.

इन इंस्ट्रूमेंट को कम जोखिम वाला माना जाता है और इन्हें नियमित रूप से भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा नीलामी किया जाता है.
 

गिल्ट फंड पर टैक्स कैसे लगाया जाता है? संपूर्ण गाइड

गिल्ट फंड पर टैक्सेशन मुख्य रूप से इस बात पर निर्भर करता है कि आप कितने समय तक इन्वेस्ट करते हैं.

• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): अगर आप अपनी यूनिट को 3 वर्षों के भीतर रिडीम करते हैं, तो लाभ आपकी आय में जोड़ दिए जाते हैं और आपके इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी): अगर आप 3 वर्षों से अधिक समय तक इन्वेस्ट करते हैं, तो इंडेक्सेशन लाभ के साथ लाभ पर 20% टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन मुद्रास्फीति के लिए आपके इन्वेस्टमेंट की लागत को एडजस्ट करने में मदद करता है, जिससे आपके टैक्स योग्य लाभ कम हो जाते हैं.

पूंजीगत लाभ पर स्रोत पर कोई टैक्स कटौती (TDS) नहीं है, लेकिन आपको अपना इनकम टैक्स रिटर्न फाइल करते समय उन्हें रिपोर्ट करना होगा.
 

निवेश करने के लिए सही समय क्या होना चाहिए?

गिल्ट फंड इन्वेस्टमेंट में समय महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, मुख्य रूप से क्योंकि वे ब्याज दर के मूवमेंट के प्रति संवेदनशील हैं.

• घटती ब्याज दर साइकिल: यह गिल्ट फंड में इन्वेस्ट करने के लिए सही समय माना जाता है. जब ब्याज दरें घटती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, जिससे पूंजीगत लाभ होता है.
• जब मार्केट की अनिश्चितता अधिक होती है: जब इक्विटी मार्केट अस्थिर होते हैं, तो गिल्ट फंड एक स्वर्ग के रूप में काम करते हैं.
• लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट प्लानिंग: रिटायरमेंट या वेल्थ प्रिज़र्वेशन जैसे लक्ष्यों के लिए स्थिर, कम-जोखिम वाले डेट पोर्टफोलियो बनाना चाहने वाले इन्वेस्टर किसी भी समय इन्वेस्ट कर सकते हैं, बशर्ते उनके पास लंबी इन्वेस्टमेंट अवधि हो.

तेजी से बढ़ती ब्याज दरों के दौरान इन्वेस्ट करने से बचें, क्योंकि इससे फंड परफॉर्मेंस पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है.
 

निष्कर्ष

मार्केट में उतार-चढ़ाव और आर्थिक अनिश्चितता के समय, गिल्ट फंड व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों दोनों के लिए एक सुरक्षित और स्पष्ट निवेश विकल्प प्रदान करते हैं. वे सुरक्षा, स्थिर रिटर्न और पैसे तक आसान एक्सेस का अच्छा मिश्रण प्रदान करते हैं, जिससे उन्हें कंजर्वेटिव इन्वेस्टर और अपने पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ना चाहने वाले लोगों के लिए एक स्मार्ट विकल्प बन जाता है.

गिल्ट फंड का अर्थ, यह कैसे काम करता है, और इसके लाभ और सीमाओं को समझकर, आप बेहतर जानकारी प्राप्त फाइनेंशियल निर्णय ले सकते हैं. चाहे आप इन्वेस्ट करने के लिए नए हों या अपने एसेट एलोकेशन को रीबैलेंस करना चाहते हों, गिल्ट फंड को ध्यान में रखना चाहिए, विशेष रूप से अगर स्थिरता और सुरक्षा आपकी प्रमुख प्राथमिकताएं हैं.