इंडेक्स फंड के प्रकार

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 22 अगस्त, 2023 04:21 PM IST

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कंटेंट

इंडेक्स फंड उनकी सरलता, कम लागत और विविधता लाभों के कारण सबसे लोकप्रिय प्रकार के इन्वेस्टमेंट में से एक है. आमतौर पर, इंडेक्स फंड स्टॉक या बॉन्ड से बनाए गए अंतर्निहित इंडेक्स के प्रदर्शन को मिरर करने का प्रयास करते हैं, जिसका मतलब है कि वे विश्लेषकों की टीम के साथ महंगे पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा मैनेज नहीं किए जाते हैं. इन्वेस्टर विभिन्न इन्वेस्टमेंट फंड में से चुन सकते हैं. म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार के प्रतिभागियों से पैसे जुटाते हैं और उन प्रोफेशनल द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जो विभिन्न प्रकार के स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. इंडेक्स फंड को एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. ईटीएफ की तुलना इंडेक्स फंड के लिए की जा सकती है, सिवाय वे व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं. हेज फंड वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट हैं जो अक्सर उच्च जोखिम पर रिटर्न अर्जित करने के लिए विभिन्न रणनीतियों को नियोजित करते हैं. मनी मार्केट फंड कम जोखिम, शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) रियल एस्टेट में इन्वेस्ट करते हैं और किराए या मॉरगेज ब्याज़ से पैसे अर्जित करते हैं.

इंडेक्स फंड क्या हैं?

सूचकांक निधियों के प्रकार को केवल सूचकांक निधियों को समझने के बाद ही समझा जाना चाहिए. इंडेक्स फंड ऐसे म्यूचुअल फंड हैं जो किसी विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को मिरर करने का प्रयास करते हैं, जैसे एस एंड पी 500 या डॉ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज. वे निवेशकों को सामान्य बाजार या विशिष्ट क्षेत्रों के संपर्क को सरल और निष्क्रिय ढंग से प्राप्त करने की सुविधा देते हैं. सूचकांक निधियां व्यापक बाजार प्रतिनिधित्व प्रदान करती हैं और ऐसी विवरणी प्रदान करने का प्रयास करती हैं जो प्रतिभूतियों के एक विविध पोर्टफोलियो को होल्ड करके सूचकांक के प्रदर्शन को लगभग प्रतिबिंबित करती हैं जो उनके द्वारा अनुसरण किए गए सूचकांक को निकट से मिमिमिक करती हैं. इन फंड का उद्देश्य कम लागत और पारदर्शी होना है, जिनकी लागत अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से कम होती है.

इंडेक्स फंड के प्रकार

1. ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड

ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड ऐसे इन्वेस्टमेंट वाहन हैं जो एस एंड पी 500 या टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स जैसे व्यापक मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करने का प्रयास करते हैं.
ये फंड इन्वेस्टर को कई क्षेत्रों में इक्विटी के विभिन्न विकल्पों के लिए प्रभावित करते हैं, विविधता प्रदान करते हैं और पूरे मार्केट में इन्वेस्ट करने का आसान तरीका प्रदान करते हैं. विस्तृत मार्केट इंडेक्स फंड सिक्योरिटीज़ के पोर्टफोलियो का मालिक बनकर इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करने का प्रयास करते हैं, जो इंडेक्स की रचना और वजन को करीब से मिलाता है. उनका उद्देश्य निष्क्रिय रूप से प्रबंधन करना है, जिसका अर्थ है कि वे ऐक्टिव स्टॉक चयन या मार्केट टाइमिंग पर निर्भर नहीं करते हैं.

2. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इंडेक्स फंड

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इंडेक्स फंड ऐसे इंडेक्स फंड हैं जो अंतर्निहित फर्मों के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर अपनी होल्डिंग को सही करते हैं. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, जिसे अक्सर मार्केट कैप के नाम से जाना जाता है, की गणना कुल बकाया शेयरों की संख्या से कॉर्पोरेशन की शेयर कीमत को गुणा करके की जाती है. अधिक मार्केट कैप्स वाली अधिक कंपनियों का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इंडेक्स फंड में अधिक वजन होता है, जबकि छोटी कंपनियों का वजन कम होता है.
ये फंड इंडेक्स की संविधान कंपनियों के सापेक्ष आकार को दर्शाते समय निवेशकों को समग्र बाजार प्रदर्शन के संपर्क में आने का प्रयास करते हैं. क्योंकि मार्केट कैपिटलाइज़ेशन मार्केट द्वारा मान्यता प्राप्त कंपनी के सामूहिक मूल्य का मापन करता है, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स फंड बड़ी, अधिक स्थापित कंपनियों को अधिक संसाधन प्रदान करते हैं.

3. समान वेट इंडेक्स फंड

इक्वल-वेट इंडेक्स फंड आम मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड विधि के विकल्प प्रदान करते हैं. बड़ी फर्म को अधिक वजन देने के बजाय, समान-वजन इंडेक्स फंड अंतर्निहित इंडेक्स के प्रत्येक तत्व को एक ही वजन देते हैं. दूसरे शब्दों में, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बावजूद, इंडेक्स की हर कंपनी को समान आवंटन प्राप्त होता है.
समान-वजन इंडेक्स फंड का लक्ष्य सभी इंडेक्स घटकों में अधिक संतुलित एक्सपोजर प्रदान करना है. क्योंकि प्रत्येक स्टॉक को समान वजन दिया जाता है, इसलिए ये फंड छोटी कंपनियों को अधिक प्रतिनिधित्व प्रदान करते हैं जिन्हें आम मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स में अनदेखा किया जा सकता है. इस रणनीति के परिणामस्वरूप छोटे या मध्यम आकार के व्यवसायों के विकास की संभावनाओं में अधिक संपर्क हो सकता है.

4. फैक्टर-आधारित या स्मार्ट बीटा इंडेक्स फंड

स्मार्ट बीटा इंडेक्स फंड के रूप में भी जाना जाने वाला फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड, एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट वाहन है जो विशिष्ट कारकों या इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का उपयोग करके विकसित इंडेक्स को ट्रैक करता है. ये फंड मूल्य, वृद्धि, कम अस्थिरता, गुणवत्ता या गति जैसी वांछनीय विशेषताओं को कैप्चर करने के लिए आम मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स से प्रस्थान करते हैं.
नियमित इंडेक्स फंड के विपरीत, फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड, निर्दिष्ट कारकों के आधार पर कंपनियों को वज़न आवंटित करते हैं. वैल्यू-फोकस्ड फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड, उदाहरण के लिए, कम कीमत से कमाई या प्राइस-टू-बुक रेशियो वाली फर्म को अधिक वजन दे सकता है. इसी प्रकार, मोमेंटम-फोकस्ड फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड हाल ही में कीमत के अच्छे प्रदर्शन वाले स्टॉक को अधिक वजन दे सकता है. फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड के कुछ उदाहरण यहां दिए गए हैं:
● इशेयर्स रसेल 1000 वैल्यू ईटीएफ: यह फंड रसेल 1000 वैल्यू इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करता है, जो संयुक्त राज्य अमरीका में लार्ज-कैप इक्विटी से बना है जो वैल्यू की विशेषताएं प्रदर्शित करते हैं.
● इन्वेस्को S&P 500 कम अस्थिरता ETF: यह फंड S& 500 कम अस्थिरता इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसमें ऐतिहासिक रूप से कम अस्थिरता वाले संयुक्त राज्य अमरीका में लार्ज-कैप इक्विटी होती है.
● वैनगार्ड स्मॉल-कैप वैल्यू इंडेक्स फंड: यह फंड मार्केट के स्मॉल-कैप सेक्शन पर ध्यान केंद्रित करता है और CRSP US स्मॉल कैप वैल्यू इंडेक्स के परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है.

5. स्ट्रेटजी इंडेक्स फंड

स्ट्रेटजी इंडेक्स फंड, जिसे थिमेटिक इंडेक्स फंड भी कहा जाता है, इन्वेस्टमेंट वाहन का एक रूप है जो किसी विशेष इन्वेस्टमेंट थीम या दृष्टिकोण पर बनाए गए इंडेक्स को ट्रैक करता है. ये फंड निवेशकों को किसी विशिष्ट निवेश विषय या क्षेत्र के संपर्क में आने का प्रयास करते हैं, जिससे उन्हें मार्केट ट्रेंड या अवसरों पर पूंजीकरण करने की अनुमति मिलती है.
टेक्नोलॉजी, रिन्यूएबल एनर्जी, हेल्थकेयर, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और विकासशील मार्केट स्ट्रेटेजी इंडेक्स फंड के कुछ उदाहरण हैं. अंतर्निहित इंडेक्स की रचना और वजन का उद्देश्य विशिष्ट रणनीति या थीम को दर्शाना है.
ये फंड इन्वेस्टर को व्यक्तिगत स्टॉक चुनने की आवश्यकता के बिना विभिन्न सेक्टर या थीम के अनुकूलित एक्सपोजर प्राप्त करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं.

6. सेक्टर आधारित इंडेक्स फंड

सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड ऐसे इन्वेस्टमेंट फंड हैं जो विशिष्ट आर्थिक क्षेत्रों या बिज़नेस पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये फंड निवेशकों को व्यक्तिगत स्टॉक चुनने की आवश्यकता के बिना किसी विशिष्ट उद्योग के एक्सपोज़र प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं. वे चुने गए क्षेत्र में संचालित कंपनियों से बने इंडेक्स की निगरानी करते हैं, जिससे निवेशक एक निश्चित उद्योग में निवेश करने का आसान विकल्प मिलता है.
सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड के विभिन्न लाभ हैं. वे निवेशकों को उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करके अपने निवेश के लिए अधिक अनुकूलित दृष्टिकोण प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं जिनके विश्वास में वृद्धि की संभावना होती है या उनके निवेश उद्देश्यों के साथ संरेखित होती है. ये फंड निर्दिष्ट उद्योग के भीतर विविधता प्रदान करते हैं, जिससे विशेष कंपनियों में निवेश से जुड़े जोखिम कम हो जाते हैं. इसके अलावा, क्योंकि सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड अक्सर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, इसलिए वे लिक्विडिटी और पारदर्शिता प्रदान कर सकते हैं.
यहां एक टेबल है जो विभिन्न सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड और ईटीएफ दिखाता है.

फंड का नाम

सेक्टर

टेक्नोलॉजी सेलेक्ट सेक्टर SPDR फंड (XLK)

टेक्नोलॉजी

 

हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर SPDR फंड (XLV)

स्वास्थ्य संरक्षा

 

एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर SPDR फंड (XLE)

उर्जा

फाइनेंशियल सेलेक्ट सेक्टर SPDR फंड (XLF)

फाइनेंशियल्स

 

कंज्यूमर डिस्क्रीशनरी सेलेक्ट सेक्टर SPDR फंड    

उपभोक्ता विवेकाधीन

7. इंटरनेशनल इंडेक्स फंड

इंटरनेशनल इंडेक्स फंड इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट हैं जो इन्वेस्टर को अपने देशी देश से बाहर के मार्केट में एक्सपोज़र देते हैं. ये फंड दुनिया भर में विभिन्न राष्ट्रों में फर्म या सरकारों द्वारा जारी किए गए स्टॉक, बॉन्ड या अन्य सिक्योरिटीज़ से बने इंडेक्स के प्रदर्शन की निगरानी करते हैं.
इंटरनेशनल इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने के विभिन्न लाभ हैं. यह निवेशकों को भौगोलिक रूप से अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने, किसी विशेष देश या क्षेत्र पर अपना भरोसा कम करने में सक्षम बनाता है. अंतर्राष्ट्रीय बाजारों के संपर्क में आने वाले निवेशक अन्य अर्थव्यवस्थाओं में कंपनियों के विस्तार और सफलता से लाभ उठा सकते हैं.
इंटरनेशनल इंडेक्स फंड निवेशकों को उन उद्योगों और क्षेत्रों तक एक्सेस प्रदान करते हैं जो उनके देशी देश में अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं. विविधता जोखिम को कम करने और अन्यत्र संभावनाओं का लाभ उठाकर संभावित रूप से रिटर्न को बढ़ाने में मदद कर सकती है.

8. डेट इंडेक्स फंड

डेट इंडेक्स फंड, जिसे आमतौर पर बॉन्ड इंडेक्स फंड कहा जाता है, इन्वेस्टमेंट फंड होते हैं, जो एक विशिष्ट फिक्स्ड-इनकम इंडेक्स के परफॉर्मेंस को डुप्लीकेट करना चाहते हैं. ये फंड इंडेक्स के प्रदर्शन और विशेषताओं को दोहराने के लक्ष्य के साथ विभिन्न प्रकार के बॉन्ड में इन्वेस्ट करते हैं.
डेट इंडेक्स फंड इन्वेस्टर को सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड, म्यूनिसिपल बॉन्ड और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की विभिन्न रेंज में प्रभावित करते हैं. वे लंबे अनुसंधान करने या व्यक्तिगत बॉन्ड चुनने के बिना फिक्स्ड-इनकम मार्केट में विविध एक्सपोजर प्राप्त करने का आसान तरीका प्रदान करते हैं.
यहां विभिन्न फंड हाउस से कुछ टार्गेट मेच्योरिटी इंडेक्स फंड दिए गए हैं:
● वैनगार्ड टार्गेट रिटायरमेंट फंड: वैनगार्ड में कई टार्गेट रिटायरमेंट फंड हैं, जैसे वैनगार्ड टार्गेट रिटायरमेंट 2050 फंड और वैनगार्ड टार्गेट रिटायरमेंट 2045 फंड.
● फिडेलिटी फ्रीडम फंड: फिडेलिटी फ्रीडम फंड जैसे फिडेलिटी फ्रीडम 2030 फंड और फिडेलिटी फ्रीडम 2040 फंड जैसे विभिन्न टार्गेट डेट फंड प्रदान करती है.
● ब्लैकरॉक लाइफपैथ इंडेक्स फंड: लाइफपैथ इंडेक्स सीरीज़ ब्लैकरॉक द्वारा प्रदान की जाती है और इसमें ब्लैकरॉक लाइफपैथ इंडेक्स 2035 फंड, ब्लैकरॉक लाइफपैथ इंडेक्स 2040 फंड और अन्य टार्गेट डेट फंड शामिल हैं.

9. कस्टम इंडेक्स फंड

 कस्टम इंडेक्स फंड, जिसे कस्टमाइज़्ड या बेस्पोक इंडेक्स फंड भी कहा जाता है, इन्वेस्टमेंट फंड हैं, जो विशिष्ट इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों या प्रमुख संस्थागत इन्वेस्टर या क्लाइंट की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. इन फंड का उद्देश्य कस्टमाइज़्ड इंडेक्स को रेप्लिकेट करना है जो क्लाइंट की पसंदीदा पोर्टफोलियो विशेषताओं या इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण को दर्शाता है.
कस्टम इंडेक्स फंड के विभिन्न लाभ हैं. वे ग्राहकों को अपने निवेश को अपने व्यक्तिगत निवेश मानदंडों को तैयार करने की स्वतंत्रता देते हैं, जैसे कि कुछ उद्योगों को छोड़कर, या पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन (ईएसजी) मानकों को लागू करना. यह कस्टमाइज़ेशन इन्वेस्टर के इन्वेस्टमेंट के विश्वास और स्वाद को उनके पोर्टफोलियो में बेहतर प्रतिबिंबित करने में सक्षम बनाता है.
 

इंडेक्स इन्वेस्टिंग से जुड़े जोखिम

1. मार्केट जोखिम: इंडेक्स इन्वेस्टिंग सामान्य रूप से मार्केट जोखिमों के लिए इम्यून नहीं है. इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से इन्वेस्टर मार्केट में बदलाव और अस्थिरता का सामना करना पड़ता है.
2. ट्रैकिंग त्रुटि: इंडेक्स फंड किसी दिए गए इंडेक्स के परफॉर्मेंस को मिरर करना चाहते हैं. हालांकि, खर्च, ट्रांज़ैक्शन की लागत और खराब रिप्लीकेशन के कारण, फंड के रिटर्न और इसे ट्रैक करने वाले इंडेक्स में कुछ अंतर हो सकता है.
3. कंसंट्रेशन जोखिम: कुछ सेक्टर, इंडस्ट्री या कंपनियों को कुछ इंडेक्स में अधिक प्रतिनिधित्व किया जा सकता है. ऐसे इंडेक्स को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड में निवेश करने से निवेशकों को एकाग्रता का जोखिम होता है.
 

इंडेक्स फंड में कौन इन्वेस्ट करना चाहिए?

इंडेक्स फंड लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट लक्ष्य, पैसिव इन्वेस्टमेंट तकनीक, कॉस्ट-कॉन्शियस माइंडसेट और डाइवर्सिफिकेशन लाभों की इच्छा वाले इन्वेस्टर्स के लिए उपयुक्त हो सकते हैं. इंडेक्स फंड की सरलता और कम लागत वाली प्रकृति नए निवेशकों और रिटायरमेंट बचत में भी सहायता कर सकती है.

निष्कर्ष

विस्तृत मार्केट, समान वजन, फैक्टर-आधारित, सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड, स्ट्रेटेजी-आधारित इंडेक्स फंड, इंटरनेशनल इंडेक्स फंड, डेट इंडेक्स फंड और कस्टम इंडेक्स फंड जैसे कई फॉर्म के इंडेक्स फंड, निवेशकों को विस्तृत रेंज के निवेश के अवसर प्रदान करते हैं. इन फंड के माध्यम से कुछ मार्केट क्षेत्रों में विविधता, कस्टमाइज़ेशन और एक्सपोजर उपलब्ध हैं, जो विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों और तरीकों से अपील करते हैं.

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