भारत में म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण

एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड एसेट क्लास जिसे आप चुनते हैं, दो कारणों से आवश्यक है. सबसे पहले, क्योंकि यह आपके रिटर्न को प्रभावित करेगा, मान लीजिए कि आप टैक्स-सेंसिटिव फंड (इक्विटी) में इन्वेस्ट करना चुनते हैं. उस मामले में, जब आप अपने शेयर बेचते हैं तो आपके रिटर्न को अलग-अलग स्तरों पर टैक्स स्ट्रक्चर से प्रभावित किया जाएगा - जब आप फंड (स्टाम्प ड्यूटी, सर्विस टैक्स आदि) खरीदते हैं, तो टैक्स स्ट्रक्चर तक. दूसरा कारण यह है कि कुछ फंड में अलग-अलग विशेषताएं होती हैं क्योंकि उन्हें अलग-अलग कैटेगरी में वर्गीकृत किया गया है और विशिष्ट लाभों के साथ आता है.

भारत में कुछ सबसे आम म्यूचुअल फंड कैटेगरी यहां दी गई हैं:

इक्विटी फंड

ये फंड स्टॉक मार्केट में निवेश करते हैं, जो बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर लिस्टेड स्टॉक खरीदते हैं. वे बॉन्ड या डेरिवेटिव जैसी अन्य सिक्योरिटीज़ में भी निवेश कर सकते हैं. क्योंकि ये निवेश अस्थिर होते हैं, इसलिए इक्विटी फंड खतरनाक हो सकते हैं.

इक्विटी म्यूचुअल फंड कंपनियों में निवेश करते हैं, जो समय के साथ पूंजी लाभ का वादा करते हैं. इक्विटी म्यूचुअल फंड के दो अलग-अलग प्रकार हैं- क्लोज़्ड-एंडेड और ओपन-एंडेड फंड.

डेट फंड

डेट म्यूचुअल फंड सरकार, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम (पीएसयू), वित्तीय संस्थान और कॉर्पोरेट संस्थाओं आदि द्वारा जारी किए गए बॉन्ड में निवेश करते हैं. इन इन्वेस्टमेंट से मिलने वाले रिटर्न ऐसे डेट सिक्योरिटीज़ की क्रेडिट क्वालिटी पर निर्भर करते हैं.

ये उन प्रोफेशनल्स द्वारा मैनेज किए जाते हैं जो इन्वेस्टमेंट करने से पहले मार्केट कारकों, फाइनेंशियल विचार, ब्याज दरें, मेच्योरिटी स्ट्रक्चर और करेंसी के उतार-चढ़ाव को देखते हैं.

हाइब्रिड फंड

हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट का कॉम्बिनेशन हैं. प्रोफेशनल उन्हें सर्वश्रेष्ठ संभव तरीके से मार्केट के अवसरों का उपयोग करने के लिए मैनेज करते हैं. इस मामले में, इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो मुख्य रूप से डेट-आधारित है, जबकि एसेट एलोकेशन इक्विटी इंस्ट्रूमेंट और बॉन्ड के साथ संतुलित होगा.

यह दो अलग-अलग प्रकार के इन्वेस्टमेंट का कॉम्बिनेशन है, जिससे इन्वेस्टर बॉन्ड से आने वाले स्टॉक की ग्रोथ क्षमता और स्थिरता का लाभ उठा सकते हैं.

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड स्टॉक या इसी तरह की सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो लंबे समय में अच्छे रिटर्न प्रदान करने की उम्मीद है. अगर फंड का परफॉर्मेंस खराब है, तो आप निश्चिंत रह सकते हैं कि यह रीबाउंड होगा क्योंकि अंडरलाइंग स्टॉक या सिक्योरिटी एक अच्छा इन्वेस्टमेंट है.

सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड का लक्ष्य ऐसे बेहतरीन इन्वेस्टमेंट खोजना है, जिनमें विशिष्ट विशेषताएं हैं, जो उन्हें इन्वेस्टर के लिए एक अच्छा विकल्प बनाते हैं.

बैलेंस्ड फंड

वे इन्वेस्टमेंट का अधिक परिपक्व दृष्टिकोण लेते हैं. वे अपने पोर्टफोलियो के साथ जुड़ने की संभावना कम होती है, जिसका मतलब है निवेशकों के लिए कम जोखिम. हालांकि, अधिकांश बैलेंस्ड फंड के लिए पोर्टफोलियो में शॉर्ट-टर्म लाभ की उम्मीद की जाती है, इसलिए वे रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए हमेशा परफेक्ट नहीं होते हैं.

यह भारत में म्यूचुअल फंड से संबंधित है, जो उन निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो अपने पोर्टफोलियो के मार्केट और फिक्स्ड इनकम दोनों पक्षों में बेहतर करना चाहते हैं. इसमें कोई विशेष निवेश उद्देश्य या निवेश रणनीति नहीं है. इसका उद्देश्य एस एंड पी 500 इंडेक्स या निफ्टी 50 इंडेक्स जैसे सामान्य मार्केट इंडेक्स के समान इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न प्रदान करना है.

म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण क्यों आवश्यक है?

विभिन्न श्रेणियों और उप-श्रेणियों की तुरंत पहचान करने और निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करना आसान बनाने के लिए म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण आवश्यक है. यह निवेशकों द्वारा मार्केट में उपलब्ध विभिन्न स्कीम और विकल्पों के बारे में आसानी से समझने के लिए भी किया जाता है.

म्यूचुअल फंड को अपने उद्देश्यों, इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य, इन्वेस्टमेंट की शैली, एसेट एलोकेशन, रिस्क प्रोफाइल, इन्वेस्टमेंट की विधि और इसी तरह के अन्य कारकों के आधार पर विभिन्न कैटेगरी और सब-कैटेगरी में वर्गीकृत किया जाता है. इसी प्रकार, प्रत्येक कैटेगरी (सब-कैटेगरी) में एसेट की एक विशिष्ट न्यूनतम राशि होती है जिसे आप इसमें इन्वेस्ट कर सकते हैं.

म्यूचुअल फंड का वर्गीकरण दो मुख्य कारणों से आवश्यक है:

1. यह निवेशकों को विभिन्न कैटेगरी और कैटेगरी के भीतर प्रोडक्ट की तुलना करने में मदद करता है, जिससे उनके लिए सही प्रोडक्ट चुनना आसान हो जाता है.

2. यह एक फ्रेमवर्क प्रदान करता है ताकि फंड मैनेजर उन्हें अक्सर बदलने के बजाय अपने विशिष्ट उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित कर सकें.

एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) को अपनी मौजूदा और भविष्य की स्कीम को परिभाषित 'म्यूचुअल फंड कैटेगरी' में वर्गीकृत करने का निर्देश दिया गया है, जो सभी एएमसी में समान होनी चाहिए. इसका लक्ष्य स्पष्ट रूप से परिभाषित उद्देश्यों के आधार पर सही इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट चुनते समय निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाना है.

किसी भी उद्योग के साथ, स्व-विनियमन की एक बड़ी मात्रा है. म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) इन फाइनेंशियल संस्थानों के लिए स्व-नियामक के रूप में कार्य करता है. हालांकि वर्तमान में भारत में दो दर्जन म्यूचुअल फंड हैं, लेकिन SEBI केवल उन फाइनेंशियल संस्थानों को नियंत्रित करता है जो उन्हें मैनेज करते हैं.

SEBI अधिनियम में यह अनिवार्य किया गया है कि प्रत्येक एसेट मैनेजमेंट कंपनी के पास न्यूनतम तीन निदेशकों के साथ निदेशक मंडल होना चाहिए और बुनियादी कॉर्पोरेट गवर्नेंस मानकों को पूरा करना चाहिए.

वर्गीकरण से निवेशकों को स्कीम चुनते समय अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलने की उम्मीद है क्योंकि अब वे अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के आधार पर विभिन्न स्कीम का आकलन कर सकते हैं. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने AMC के लिए अपनी म्यूचुअल फंड स्कीम को वर्गीकृत करना अनिवार्य कर दिया है.

पारदर्शिता, तुलनात्मकता और मानकीकरण सुनिश्चित करने के लिए वर्गीकरण किया जाता है. म्यूचुअल फंड के वर्गीकरण के मुख्य लाभ इस प्रकार हैं:

• यह विभिन्न स्कीम में एकरूपता में मदद करता है.
• यह प्रत्येक कैटेगरी के लिए एक उपयुक्त बेंचमार्क स्थापित करता है और इस प्रकार प्रोडक्ट के बीच संबंधित तुलना में मदद करता है.
• यह समय के साथ अपने साथी स्कीम के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में मदद करता है, जिससे इन्वेस्टर का विश्वास बढ़ जाता है.
• यह इन्वेस्टर रिस्क प्रोफाइल और फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर कस्टमाइज़्ड सुझावों में मदद करता है.

मानदंड, श्रेणीकरण और सेबी विनियम क्या हैं

आपके द्वारा विचार किए जाने वाले सामान्य प्रश्न. इन संस्थाओं के अलग-अलग नियम होते हैं जिनका उन्हें पालन करना होगा, जिसमें क्षतिपूर्ति योजनाओं, वार्षिक बजट और प्रदर्शन लक्ष्यों और उद्देश्यों की रूपरेखा देने वाले अपने डॉक्यूमेंट लिखना शामिल है. इसका मतलब है कि प्रत्येक संगठन पूरी तरह से एक-दूसरे से स्वतंत्र है; उनके बोर्ड और आंतरिक नियंत्रण तंत्र हैं.