स्मॉल-कैप फंड के बारे में आपको जो कुछ जानना चाहिए

स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड

स्मॉल-कैप फंड वे हैं जिनकी मार्केट कैप रु. 5,000 करोड़ से कम है, लेकिन सेबी ने नीचे दिए गए रैंकिंग के आधार पर स्मॉल-कैप फंड की परिभाषा में कुछ संशोधन किए हैं:

• लार्ज-कैप फंड मार्केट कैप पर सबसे अधिक 100 स्टॉक में हैं 
• मिड-कैप फंड मार्केट कैप पर अगले 101 से 250 रैंक वाले स्टॉक हैं 
• स्मॉल-कैप फंड और स्टॉक वे हैं जो 251 से नीचे और नीचे रैंक में हैं.

स्मॉल-कैप फंड क्या है?

स्मॉल-कैप इक्विटी फंड कंपनियों के स्टॉक में एक इन्वेस्टमेंट है जिसकी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन रु. 5,000 करोड़ से कम है. ये कंपनियां युवा और आक्रामक रूप से विस्तार कर रही हैं, इसलिए वे तकनीकी रूप से अस्थिर होती हैं और बाजार में थकान की स्थिति में नुकसान होने की संभावना रखती हैं.

यह कैसे काम करता है?

स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में, फंड मैनेजर स्मॉल-कैप स्टॉक में अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 65% इन्वेस्ट करते हैं. स्मॉल-कैप स्टॉक आमतौर पर उन लोगों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो जोखिमों को नहीं ध्यान में रखते हैं और स्थिरता पर सकारात्मक रिटर्न को पसंद करते हैं. फंड की रचना स्मॉल-कैप फंड में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, और आवेगपूर्ण निर्णय आपके इन्वेस्टमेंट को जोखिम में डाल सकते हैं.

इक्विटी पोर्टफोलियो में क्या लगाना है यह निर्धारित करने के लिए इन्वेस्टिंग कंपनी की कैपिटलाइज़ेशन एक प्रमुख वेरिएबल है. स्मॉल-कैप फंड बाजार पूंजीकरण द्वारा सभी कंपनियों में निवेश करने की उम्मीद है कि वे शीर्ष 250 में हों. ये फंड अपेक्षाकृत जोखिम वाले होते हैं और कम से कम मध्यम अवधि में अन्य इक्विटी-फोकस्ड फंड की तुलना में अधिक चर होते हैं, लेकिन लंबे समय में उच्च रिटर्न का वादा करते हैं. इन कंपनियों का हिस्सा बहुत कम समय में दोगुना या तीन बार हो सकता है. हालांकि, बाजार में अधिकांश इन्वेस्टमेंट की तरह, जोखिम हमेशा रहता है.

स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक चीजें

स्मॉल-कैप फंड बाजार में काफी जोखिम उठाते हैं, और इन फंड के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले सभी कारकों पर विचार करने की सलाह दी जाती है. आपको निम्नलिखित कारकों के बारे में सोचना होगा:

• इन्वेस्टमेंट जोखिम: सर्वश्रेष्ठ स्मॉल-कैप फंड जोखिम उठाते हैं लेकिन फलदायक रिटर्न जनरेट करते हैं. अच्छे रिटर्न सुनिश्चित करने के लिए आपको स्मॉल-कैप बेंचमार्क और अन्य स्मॉल-कैप फंड को आउटपरफॉर्म करने वाले फंड पर विचार करना चाहिए.
• इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न: छोटे इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट आमतौर पर उच्च रिटर्न दर प्रदान करते हैं और पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण जोड़ सकते हैं. काफी जोखिम के साथ, ये फंड पोर्टफोलियो में बफर के रूप में कार्य कर सकते हैं और मार्केट अच्छी तरह से काम करते समय बेहतरीन वैल्यू प्रदान कर सकते हैं.
• इन्वेस्टमेंट की लागत: स्मॉल-कैप इक्विटी फंड की लागत के साथ संलग्न होती है, इसलिए आपका इन्वेस्टमेंट अच्छी तरह से मैनेज किया जाता है. यह फंड की लागत अनुपात के रूप में जाना जाता है. SEBI द्वारा निर्धारित दिशानिर्देश, फंड की लागत अनुपात को 2.50% तक सीमित करता है. फंड चुनते समय, खर्चों के बाद अपने निवल लाभ को देखना अच्छा होता है.
• इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य: जब मार्केट गिर जाता है, तो शीर्ष छोटे इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट भी रिटर्न में महत्वपूर्ण गिरावट का सामना कर सकते हैं. इसलिए, अगर आप अपने इन्वेस्टमेंट से अधिकतम प्राप्त करना चाहते हैं, तो बच्चों की शिक्षा, रिटायरमेंट सेविंग और घर की खरीदारी जैसे लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों में इन्वेस्ट करें.
• टैक्सेशन: स्मॉल-कैप फंड के रिडीम करके प्राप्त पूंजीगत लाभ पर उस अवधि के आधार पर टैक्स लगाया जाता है, जिसमें इन्वेस्टमेंट किया गया था, यानी, होल्डिंग अवधि. एक वर्ष तक किए गए रिडेम्पशन से कैपिटल गेन को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) कहा जाता है और 15% पर टैक्स लगाया जाता है. एक वर्ष से अधिक की अवधि होल्ड करने से प्राप्त लाभ को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) कहा जाता है, और एक लाख रुपये से अधिक के लिए, राशि पर 10% टैक्स लगाया जाता है.

स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में कौन इन्वेस्ट करना चाहिए?

अपने पोर्टफोलियो से सर्वश्रेष्ठ रिटर्न प्राप्त करने के लिए जोखिम लेने के इच्छुक व्यक्तियों को छोटे इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट में इन्वेस्ट करने पर विचार करना चाहिए. ये फंड मार्केट डाउन होने पर भी अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. लेकिन अगर बाजार गिरता है तो ये कठिन हो सकते हैं. स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के लिए छोटे स्ट्रक्चर की आवश्यकता होती है. जब इन्वेस्टर अपने इक्विटी पोर्टफोलियो बनाते हैं, तो रिटर्न की तुलना करने के लिए बेंचमार्क होना महत्वपूर्ण है. बेंचमार्क की तुलना इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो के वास्तविक प्रदर्शन का सटीक रूप से मूल्यांकन करने की अनुमति देती है.

क्या एक स्मॉल-कैप फंड इन्वेस्टमेंट लार्ज-कैप फंड से बेहतर है?

यह देखा गया है कि स्मॉल-कैप फंड आमतौर पर बाजार पूंजीकरण या निम्नलिखित कारणों से लार्ज-कैप फंड को आउटपेस करते हैं:

1. तेल की कीमतों में रिसेशन होने पर या ब्याज़ दर कम होने पर स्मॉल-कैप फंड बेहतर होते हैं.
2. स्मॉल-कैप फंड ऐसे स्टॉक से बनाए जाते हैं जो अधिक विविध नहीं हैं. वे एक फोकस्ड ग्रुप से संबंधित हैं जो उन्हें बढ़ने और आउटपरफॉर्म करने में मदद करता है.
3. स्मॉल-कैप फंड कम लाभदायक इक्विटी से बनाए जाते हैं. ऊर्जा, दूरसंचार, बुनियादी ढांचा और धातुओं जैसे क्षेत्रों में लार्ज-कैप स्टॉक परिपक्व परियोजनाओं के लिए लाभदायक होते हैं. कम पूंजीगत तीव्रता वाले क्षेत्रों में स्मॉल-कैप स्टॉक स्थित हैं.
4. बड़ी कंपनियां रिटर्न देने और इन्वेस्टर के ROI को बढ़ाने में समय लेती हैं, लेकिन स्मॉल-कैप स्टॉक अधिक लचीला होते हैं. इसके कारण, स्मॉल-कैप स्टॉक का बेहतरीन प्रदर्शन कुछ स्मॉल-कैप फंड के प्रदर्शन को भी प्रभावित करता है. हालांकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि मीडियम-कैप फंड एक लार्ज-कैप फंड की तुलना में थोड़ा अलग बॉल गेम है, क्योंकि इसमें विविधता के लाभ नहीं हैं.
5. स्मॉल-कैप फंड विषम होते हैं, लेकिन इनमें अपने कमाए गए पैसे इन्वेस्ट करने से पहले, यह सुनिश्चित करें कि स्टॉक बहुत अच्छे नहीं हैं. 
    

स्मॉल-कैप फंड में इन्वेस्ट करने की चेकलिस्ट

स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के लिए कोई कठोर चेकलिस्ट नहीं है. हालांकि, स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर प्रभावी रूप से अप्लाई कर सकते हैं:

1. पिछले कुछ वर्षों के करंट अकाउंट बैलेंस पर ध्यान केंद्रित करें
आपको स्मॉल-कैप फंड की परफॉर्मेंस की निरंतरता पर नज़र रखनी चाहिए. बड़ी टोपी के विपरीत, छोटी टोपी बहुत असमान हैं. इसलिए, यह बिज़नेस साइकिल से कम संवेदनशील है. ये फंड ऐसे स्टॉक के लिए बॉटम-अप स्टॉक चयन का उपयोग करते हैं. इस प्रकार, सतत प्रदर्शन के कुछ वर्षों में बेहतरीन प्रदर्शन को दर्शाया जा सकता है.

2. सुनिश्चित करें कि यह जोखिम के योग्य है
अच्छे रिटर्न की तलाश करें जो निफ्टी और सेंसेक्स के रिटर्न से अधिक हो. अच्छा स्मॉल-कैप फंड चुनने के बाद, यह सुनिश्चित करें कि मिडकैप और स्मॉल-कैप फंड में आपका कुल एक्सपोजर इक्विटी फंड के कुल एक्सपोजर का 25% से अधिक नहीं होता है.

3. इसकी लिक्विडिटी चेक करें
CRISIL बड़े, मध्यम और स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड के लिए लिक्विडिटी स्कोर की गणना करता है. वर्तमान अनुपात मूल्य को प्रतिकूल रूप से प्रभावित किए बिना फंड मैनेजर को पूरा पोर्टफोलियो बंद करने में लगने वाले दिनों की संख्या को दर्शाता है. लार्ज-कैप फंड के लिए लिक्विडिटी रेशियो लगभग 1.3 दिन है, जबकि मीडियम-कैप फंड के लिक्विडिटी रेशियो 9-11 दिन है, और स्मॉल-कैप फंड के लिए 25 दिन है. वर्तमान अनुपात कम है, बेहतर. विकल्पों को देखते हुए, कोर मैनेजमेंट टीम हमेशा स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड को पसंद करती है जो अपेक्षाकृत स्थिर होते हैं.

4. इसकी स्थिरता सत्यापित करें
केवल फंड मैनेजमेंट टीम की निरंतरता ऐसे प्रदर्शन की निरंतरता की गारंटी दे सकती है. स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड के मामले में निरंतर कैंसलेशन से बचना चाहिए.

5. द बियर मार्केट इफेक्ट
स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड बीयर मार्केट या डाउन मार्केट में अस्थिरता और परफॉर्मेंस के आधार पर अलग-अलग होते हैं. स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड आमतौर पर अच्छे मार्केट में बेहतर परिणाम देते हैं, इसलिए किसी भी फंड मैनेजर रिसेशन के दौरान समझदारी से परफॉर्म कर सकता है और खड़े रह सकता है.

6. उपलब्धता
मार्केट पर उपलब्ध उच्च गुणवत्ता वाले स्मॉल-कैप स्टॉक की मात्रा सीमित है. स्मॉल-कैप स्टॉक के लिए फंड आवंटित करते समय इसे ध्यान में रखें.

स्मोल-कैप फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ

1. उच्च विकास क्षमता: विस्तार और विविधता के लिए कमरे वाले स्टार्ट-अप या उभरते संगठनों में निवेश किए जाते हैं. इस प्रकार, स्मॉल-कैप फंड में उच्च वृद्धि की क्षमता है.
    
2. अंडरवैल्यूड एसेट: छोटे बिज़नेस का मूल्यांकन कम होता है क्योंकि वे कभी-कभी पाए जाते हैं. इसके कारण, स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड एक अच्छा इन्वेस्टमेंट विकल्प है और जोखिम नहीं लेने वाले इन्वेस्टर के लिए बेहतरीन हैं. 
3. डाइवर्सिफिकेशन प्रभाव: पूरे पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड जोड़ने से जोखिम-रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ को संतुलित करने में मदद मिलती है. इसके परिणामस्वरूप, आप जोखिम को कम कर सकते हैं और इन फंड के माध्यम से अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई कर सकते हैं.
4. एम एंड ए की संभावना (मर्जर और अधिग्रहण): छोटे बिज़नेस के लिए, एम एंड ए की संभावना अधिक है. आप या तो उन्हें प्राप्त कर सकते हैं या उन्हें एक बड़ा समकक्ष के साथ मिला सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, छोटे बिज़नेस की स्टॉक कीमत बढ़ सकती है, और अंततः स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड की वैल्यू बढ़ सकती है.
5. लिक्विडिटी: छोटे बिज़नेस को स्टॉक एक्सचेंज पर कभी-कभी ट्रेड किया जाता है. यह इन्वेस्टर के लिए लाभदायक है. जब कंपनी की कमाई मैनेजमेंट द्वारा प्रकट की जाती है, तो कई इन्वेस्टर स्टॉक को चेज़ कर सकते हैं, जिससे तेज़ी से बढ़ती कीमतें हो सकती हैं.
    

स्मॉल-कैप इक्विटी फंड में कैसे इन्वेस्ट करें?

सर्वश्रेष्ठ स्मॉल-कैप फंड में इन्वेस्ट करने के लिए इन चरणों का पालन करें, जो एक पेपरलेस और आसान प्रोसेस है:

चरण 1: एक ऑफिशियल पोर्टल में लॉग-इन करें और अपना पर्सनल, प्रोफेशनल और फाइनेंशियल विवरण दर्ज करें (जैसा कि पूछा गया है).
चरण 2: EKYC पूरा करें. अगर आपको अपने PAN या ID प्रूफ जैसे डॉक्यूमेंट अपलोड करने के लिए कहा जाता है, तो आपको तुरंत ऐसा करना चाहिए.
चरण 3: विभिन्न कोणों से चुने गए स्मॉल-कैप फंड में सावधानीपूर्वक चयनित इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट से इन्वेस्ट करें.
चरण 4: पैसे इन्वेस्ट करने का निर्णय लेने से पहले, फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और इन्वेस्टमेंट अवधि को ध्यान में रखना मददगार होता है.
 

निष्कर्ष

आप इन-हाउस विशेषज्ञों द्वारा चुने गए फंड में आसानी से इन्वेस्ट कर सकते हैं. अपनी लंबी अवधि की आर्थिक आवश्यकताओं का विश्लेषण करने के बाद, आप स्मॉल-कैप फंड में इन्वेस्ट करके अपने पोर्टफोलियो का विस्तार कर सकते हैं. आपको फाइनेंशियल मार्केट के बारे में पर्याप्त जानकारी प्राप्त करने या आपके जोखिम और रिटर्न के बारे में विशेषज्ञ आपको गाइड करने के बाद ही इन्वेस्ट करना चाहिए