पैसिव म्यूचुअल फंड क्या है? अर्थ, प्रकार और कैसे इन्वेस्ट करें

पैसिव म्यूचुअल फंड क्या हैं?

पैसिव म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट स्कीम हैं जो निफ्टी 50, सेंसेक्स, निफ्टी नेक्स्ट 50, या अन्य मार्केट इंडेक्स जैसे विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करके रिटर्न जनरेट करना चाहते हैं. मार्केट रिसर्च या फंड मैनेजर की विशेषज्ञता के आधार पर स्टॉक चुनने के बजाय, फंड लगभग समान अनुपात में अंतर्निहित इंडेक्स के समान सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है.

फिर फंड का प्रदर्शन इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करेगा, हालांकि लागत कारक या किसी अन्य मार्केट स्थिति के कारण थोड़ा अंतर हो सकता है.
 

पैसिव म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

पैसिव म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से फंड एकत्र करते हैं और निर्धारित इंडेक्स की संरचना को यथासंभव सटीक रूप से दोहराते हैं. जब भी index बदलता है, तो फंड की संरचना को उसी index का पालन करने के लिए एडजस्ट किया जाता है.

उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले पैसिव म्यूचुअल फंड पर विचार करें. अगर index कंपनी A को लगभग 10%, कंपनी B को 8% और कंपनी C को 6% आवंटित करता है, तो फंड समान आवंटन बनाए रखता है. अगर कंपनी D इंडेक्स में से किसी एक स्टॉक को बदलती है, तो फंड उस बदलाव को दर्शाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को भी अपडेट करता है.

ऐसे मामलों में पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट कम आम है क्योंकि इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मार्केट की पूर्वानुमान की कमी होती है.

पैसिव म्यूचुअल फंड के लाभ

• पैसिव म्यूचुअल फंड के कुछ प्रमुख लाभों में शामिल हैं:
• कम एक्सपेंस रेशियो क्योंकि उन्हें कम ऐक्टिव मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है.
• एक ही इन्वेस्टमेंट के माध्यम से व्यापक मार्केट डाइवर्सिफिकेशन.
• पारदर्शी पोर्टफोलियो क्योंकि अंतर्निहित इंडेक्स सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है.
• कम फंड मैनेजर का पूर्वाग्रह क्योंकि निवेश एक पूर्वनिर्धारित पद्धति का पालन करते हैं.
• अनुशासित निवेश के माध्यम से लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन के लिए उपयुक्त.
• लंपसम निवेश या SIP के माध्यम से निवेश किया जा सकता है.

पैसिव म्यूचुअल फंड के नुकसान

• जबकि पैसिव फंड कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी कुछ सीमाएं भी होती हैं:
• वे बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं.
• मार्केट के उतार-चढ़ाव सहित मार्केट परफॉर्मेंस के साथ रिटर्न बढ़ता है.
• ट्रैकिंग त्रुटियों से इंडेक्स रिटर्न में थोड़ा अंतर हो सकता है.
• मार्केट की स्थितियों में सीमित सुविधा.
• निवेशक उन क्षेत्रों के संपर्क में रहते हैं जो बेंचमार्क में अधिक वजन रखते हैं.
   

पैसिव फंड के प्रकार

पैसिव इन्वेस्टमेंट म्यूचुअल फंड की विभिन्न श्रेणियों के माध्यम से किया जा सकता है, प्रत्येक को विभिन्न इन्वेस्टमेंट प्राथमिकताओं को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है.

इंडेक्स फंड

index फंड एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड है जो निफ्टी 50 index, सेंसेक्स, निफ्टी मिडकैप 150 और किसी अन्य मार्केट बेंचमार्क index जैसे मार्केट index की कॉपी करता है.

मार्केट बंद होने के बाद फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) पर निवेश किया जाता है. निवेशकों को इंडेक्स फंड में निवेश करने के लिए डीमैट अकाउंट की आवश्यकता नहीं होती है क्योंकि वे म्यूचुअल फंड के माध्यम से अपनी यूनिट खरीद और बेच सकते हैं.

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मार्केट इंडेक्स की नकल करते हैं, लेकिन इंडेक्स फंड के विपरीत, उन्हें स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है.

ETF की कीमतों में मार्केट की मांग और सप्लाई के आधार पर पूरे ट्रेडिंग दिन उतार-चढ़ाव होता है. ETF यूनिट खरीदने या बेचने के लिए इन्वेस्टर के पास डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए.

ETF के उदाहरणों में निफ्टी 50, सेंसेक्स, गोल्ड ETF, सरकारी सिक्योरिटीज़ ETF और अन्य शामिल हो सकते हैं.

फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ)

फंड एक ऐसा फंड होता है, जहां पैसे सीधे स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करने के बजाय एक या कई म्यूचुअल फंड में निवेश किए जाते हैं. पैसिव निवेश के मामले में, एफओएफ आमतौर पर घरेलू या विदेशी इंडेक्स फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं.
 

पैसिव फंड में ट्रैकिंग त्रुटि

ट्रैकिंग एरर, पैसिव फंड के रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के बीच के अंतर को मापता है.

कम ट्रैकिंग त्रुटि आमतौर पर यह दर्शाती है कि फंड अपने बेंचमार्क का करीब से पालन कर रहा है.

ट्रैकिंग एरर के कुछ सामान्य कारणों में शामिल हैं:

• फंड मैनेजमेंट के खर्च
• लिक्विडिटी आवश्यकताओं के लिए होल्ड किया गया कैश
• पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करते समय समय समय के अंतर
• ट्रांज़ैक्शन की लागत
• कॉर्पोरेट एक्शन जैसे डिविडेंड या मर्जर

उदाहरण के लिए, अगर बेंचमार्क index एक वर्ष के दौरान 12% का रिटर्न देता है और पैसिव फंड 11.7% जनरेट करता है, तो 0.3% का अंतर उस अवधि के लिए ट्रैकिंग अंतर को दर्शाता है.

पैसिव फंड में इन्वेस्ट करने का निर्णय लेते समय, अपने पिछले परफॉर्मेंस का विश्लेषण करना और लगातार कम ट्रैकिंग गलतियों के साथ फंड चुनना महत्वपूर्ण है.
 

पैसिव फंड की टैक्सेबिलिटी

इक्विटी शेयरों या इक्विटी बेंचमार्क इंडेक्स में उनके प्राथमिक इन्वेस्टमेंट के कारण, इक्विटी पैसिव म्यूचुअल फंड पर इक्विटी म्यूचुअल फंड के रूप में टैक्स लगाया जाता है.

• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG): अगर निवेशक एक वर्ष के भीतर यूनिट बेचते हैं, तो उन्हें मिलने वाला लाभ लागू इक्विटी म्यूचुअल फंड टैक्स कानूनों के अधीन होता है.
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG): अगर निवेशक एक वर्ष से अधिक समय तक यूनिट बनाए रखते हैं, तो लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन वर्तमान इनकम टैक्स एक्ट के नियमों के अधीन हैं.

उदाहरण

मान लीजिए कि कोई इन्वेस्टर ₹2,00,000 की कीमत वाली पैसिव म्यूचुअल फंड की यूनिट खरीदता है और ₹2,70,000 के लिए दो वर्षों के बाद उन्हें बेचता है.

खरीद मूल्य: ₹2,00,000

बिक्री मूल्य: ₹2,70,000

कैपिटल गेन ₹.70,000

₹70,000 का लाभ एक वर्ष से अधिक समय तक इन्वेस्टमेंट बनाए रखने के कारण लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है. रिडेम्पशन के समय, कुल टैक्स देयता की गणना वर्तमान इक्विटी म्यूचुअल फंड टैक्स कानून का उपयोग करके की जाएगी.
 

पैसिव फंड में आपकी निवेश रणनीति क्या होनी चाहिए?

पैसिव म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय निम्नलिखित रणनीति पर विचार करें:

चरण 1: फाइनेंशियल लक्ष्यों के उद्देश्य को समझें

सबसे पहले, अपने व्यक्तिगत लक्ष्यों को निर्धारित करें कि क्या यह रिटायरमेंट, शिक्षा या किसी अन्य उद्देश्य के लिए फंड हो सकता है. फाइनेंशियल लक्ष्यों का निर्धारण उपयुक्त फंड की पहचान करने में मदद करेगा.

चरण 2: पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन पर विचार करें

इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो बनाने के लिए डाइवर्सिफिकेशन सबसे आवश्यक पैरामीटर में से एक है. इंडेक्स फंड, ईटीएफ, स्मार्ट बीटा या फंड ऑफ फंड का उपयोग करके डाइवर्सिफिकेशन किया जा सकता है. पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन मार्केट रिस्क को फैलाने में मदद करता है और लंबे समय में इन्वेस्टमेंट फंड को बढ़ाने में मदद करता है.

चरण 3: निवेश के जोखिम स्तर के बारे में जानें

स्कीम चुनने से पहले अपने रिस्क लेवल को जानें क्योंकि कुछ इंडाइसेस हैं जिनमें मार्केट में उतार-चढ़ाव हो सकते हैं जबकि व्यापक मार्केट इंडाइसेस रिटर्न के मामले में स्थिर वृद्धि प्रदान करते हैं. जोखिम के स्तर के अनुसार फंड चुनना मार्केट के उतार-चढ़ाव को संभालने के लिए बेहतर होगा.

चरण 4: लंबे समय तक निवेश करते रहें

पैसिव निवेश आमतौर पर लंबे समय में संपत्ति बनाने के लिए किए जाते हैं. विभिन्न मार्केट साइकिल में निवेश करने से निवेशकों को शॉर्ट-टर्म के उतार-चढ़ाव पर प्रतिक्रिया करने के बजाय पूरे इंडेक्स की वृद्धि का लाभ उठाने की अनुमति मिल सकती है.

चरण 5: पोर्टफोलियो की आवधिक समीक्षा

हालांकि पैसिव निवेश के लिए ऐक्टिव निवेश की तुलना में कम मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है, लेकिन समय-समय पर पोर्टफोलियो की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आपके निवेश अभी भी आपके उद्देश्यों के अनुरूप हैं.

आप उपलब्ध स्कीम को देखकर, फंड की तुलना करके और अपनी फाइनेंशियल आवश्यकताओं के आधार पर ऑनलाइन इन्वेस्ट करके 5paisa प्लेटफॉर्म के माध्यम से पैसिव म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं.
 

सही पैसिव फंड कैसे चुनें

पैसिव म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन कारकों पर विचार करें:

1. ट्रैकिंग एरर का आकलन करें: फंड की ट्रैकिंग एरर चेक करें और बेंचमार्क इंडेक्स से लगातार कम डेविएशन वाली स्कीम चुनें.

2. एक्सपेंस रेशियो और लागतों की तुलना करें: सभी म्यूचुअल फंड की तरह, पैसिव फंड भी लागत के साथ आते हैं, ताकि आपका इन्वेस्टमेंट अच्छी तरह से मैनेज किया जा सके. कम लागत अनुपात उच्च निवल आय को पूरा करने में मदद करते हैं.

3. एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) को रिव्यू करें: बड़े फंड अक्सर निवेशकों के लिए बेहतर ऑपरेशनल दक्षता और बेहतर लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.

4. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप: सुनिश्चित करें कि फंड द्वारा ट्रैक किया गया बेंचमार्क इंडेक्स आपके व्यक्तिगत लक्ष्यों और जोखिम क्षमता को पूरा करता है.

5. पिछले परफॉर्मेंस का विश्लेषण करें: पैसिव फंड में निवेश करने का निर्णय लेते समय, मार्केट साइकिल में अपने पिछले परफॉर्मेंस और निरंतरता का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है.
 

पैसिव म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

अपनी निवेश आवश्यकताओं और फाइनेंशियल उद्देश्यों के आधार पर, पैसिव म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार के ग्राहकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं:

• लॉन्ग-टर्म निवेशक: स्थिर लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के लिए, जो निवेशक कई वर्षों से पूंजी बनाना चाहते हैं, वे पैसिव म्यूचुअल फंड में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं.
• पहली बार निवेश करने वाले निवेशक: क्योंकि फंड जटिल स्टॉक चुनने के बजाय पूर्वनिर्धारित इंडेक्स का पालन करते हैं, इसलिए जो लोग अपना पहला निवेश करते हैं, वे उन्हें पसंद कर सकते हैं.
• मॉडरेट रिस्क इन्वेस्टर: स्थापित मार्केट बेंचमार्क का एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए, ऐसे इन्वेस्टर जो मध्यम मार्केट रिस्क के साथ आसानी से पैसिव फंड चुन सकते हैं.
• लक्ष्य-आधारित निवेशक: इन फंड को उन लोगों के इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में शामिल किया जा सकता है जो रिटायरमेंट, अतिरिक्त शिक्षा या अन्य लॉन्ग-टर्म उद्देश्यों के लिए बचत कर रहे हैं.
• SIP निवेशक: नियमित निवेशक सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) का उपयोग करके समय के साथ अपनी पूंजी को धीरे-धीरे बढ़ा सकते हैं.
• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर: अपने इक्विटी निवेश को संतुलित करना चाहने वाले निवेशक अधिक पोर्टफोलियो स्थिरता के लिए इंडेक्स फंड जोड़ सकते हैं.
   

पैसिव म्यूचुअल फंड बनाम ऐक्टिव म्यूचुअल फंड

निम्नलिखित टेबल में पैसिव फंड बनाम ऐक्टिव फंड के बीच अंतर की जानकारी दी गई है.

निष्कर्ष

पैसिव फंड को अक्सर निवेशकों, विशेष रूप से बिगिनर्स द्वारा चुना जाता है, जो कम मैनेजमेंट लागत के साथ निरंतर मार्केट रिटर्न चाहते हैं. पैसिव म्यूचुअल फंड में सफलता आपके इन्वेस्टमेंट के दायरे और अवधि पर निर्भर करती है. आपको कम से कम 5-7 वर्षों के लिए दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट करने की सलाह दी जाती है. ऐक्टिव स्टॉक चयन के माध्यम से संभावित मार्केट-बीटिंग रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों को ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड का विकल्प चुनना चाहिए.