पैसिव म्यूचुअल फंड

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 26 अप्रैल, 2023 04:30 PM IST

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परिचय

निवेश की निरंतर विकसित दुनिया में, सक्रिय मैनेजमेंट की निरंतर आवश्यकता के बिना स्थिर विकास की मांग करने वाले निवेशकों के लिए पैसिव म्यूचुअल फंड एक लोकप्रिय विकल्प के रूप में उभरे हैं. भारत में पैसिव म्यूचुअल फंड ने कम लागत, कम मेंटेनेंस इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तलाश करने वाले इन्वेस्टर्स में लोकप्रियता हासिल की है. क्योंकि इन्वेस्टमेंट लैंडस्केप अधिक पैसिव इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी की ओर बदल जाता है, इसलिए इन फंड के ins और आउट को समझना आवश्यक है. यह लेख पैसिव फंड की दुनिया में बताता है और वे आपके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में एक मूल्यवान जोड़ के रूप में कैसे काम कर सकते हैं.

पैसिव फंड क्या हैं?

पैसिव म्यूचुअल फंड क्या है यह सोचने वाले लोगों के लिए, उत्तर अनोखे इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण में है. पैसिव फंड एक इन्वेस्टमेंट वाहन है जिसका उद्देश्य निफ्टी या सेंसेक्स जैसे किसी विशेष मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करना है. उनके ऐक्टिव काउंटरपार्ट के विपरीत, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड मार्केट को आउटपरफॉर्म करने का प्रयास नहीं करते हैं; इसके बजाय, उनका प्राथमिक लक्ष्य ऐसे रिटर्न प्राप्त करना है जो बेंचमार्क इंडेक्स को करीब मिरर करते हैं. इसके परिणामस्वरूप, फंड मैनेजर की भूमिका अपेक्षाकृत हैंड-ऑफ होती है, जो इंडेक्स के अंतर्निहित एसेट को दर्शाने वाले पोर्टफोलियो कंपोजीशन को बनाए रखने पर ध्यान केंद्रित करती है.

पैसिव फंड की प्राथमिक अपील उनकी कम लागत में होती है, क्योंकि वे आमतौर पर ऐक्टिव फंड की तुलना में कम मैनेजमेंट फीस लेते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें व्यापक अनुसंधान, स्टॉक चयन और अक्सर ट्रेडिंग की आवश्यकता नहीं होती है, जो खर्चों को बढ़ा सकती है. इसके फलस्वरूप, पैसिव फंड इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और मार्केट सेगमेंट की विस्तृत रेंज में एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक लागत-प्रभावी तरीका प्रदान करते हैं. भारत में पैसिव म्यूचुअल फंड के बढ़ने के साथ, इन्वेस्टर अब अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान कर सकते हैं और मार्केट मैचिंग रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं
 

पैसिव फंड के प्रकार

जैसा कि फाइनेंशियल लैंडस्केप विकसित होता है, भारत में पैसिव म्यूचुअल फंड एक जैसे नोवाइस और अनुभवी इन्वेस्टर दोनों को आकर्षित करते रहते हैं. विशिष्ट विशेषताओं और उद्देश्यों के साथ कई प्रकार के निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं. 

1.ETFs 

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक लोकप्रिय प्रकार का पैसिव फंड है जो स्टॉक और म्यूचुअल फंड दोनों के लाभ को एकत्रित करता है. उन्हें स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है और निवेशकों को अंतर्निहित इंडेक्स को ट्रैक करके इक्विटी, बॉन्ड और कमोडिटी सहित विभिन्न एसेट में एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देता है. जैसे स्टॉक, ईटीएफ को पूरे ट्रेडिंग दिवस में खरीदा और बेचा जा सकता है, जिससे फ्लेक्सिबिलिटी और लिक्विडिटी मिलती है. ईटीएफ में इन्वेस्ट करने के लिए, इन्वेस्टर को पूरे ट्रांज़ैक्शन के लिए डीमैट अकाउंट की आवश्यकता होती है.

2. इंडेक्स फंड 

इंडेक्स फंड एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने के लिए डिज़ाइन किए गए पैसिव फंड का एक और रूप है. ये फंड उसी सिक्योरिटीज़ में निवेश करके और टार्गेट इंडेक्स के समान अनुपात में निष्क्रिय रूप से अपने पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं. मार्केट को बेहतर बनाने की कोशिश करने के बजाय, इंडेक्स फंड अपने चुने गए बेंचमार्क के प्रदर्शन से मेल खाना चाहते हैं, जिससे निवेशकों को विस्तृत मार्केट या सेक्टर के संपर्क में आने का एक विश्वसनीय तरीका प्रदान किया जाता है.

3. स्मार्ट बीटा 

स्मार्ट बीटा फंड ऐक्टिव और पैसिव दोनों फंड मैनेजमेंट के हाइब्रिड दृष्टिकोण, ब्लेंडिंग तत्व प्रदान करते हैं. ये फंड एक नियम-आधारित इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का पालन करते हैं जो पारंपरिक मार्केट-कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स से विचलित पोर्टफोलियो बनाने के लिए वैल्यू, क्वालिटी या मोमेंटम जैसे विभिन्न कारकों पर विचार करता है. स्मार्ट बीटा फंड का उद्देश्य अपने बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करना है, जबकि अभी भी पैसिव इन्वेस्टिंग से जुड़ी लागत-दक्षता बनाए रखना है.

4. फंड ऑफ फंड्स    

फंड ऑफ फंड (एफओएफ) एक अनोखा प्रकार का पैसिव इन्वेस्टमेंट वाहन है जो व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ में सीधे बजाय कई म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करता है. विभिन्न स्रोतों से फंड पूलिंग करके, एफओएफ विभिन्न एसेट क्लास, सेक्टर और मार्केट में विविधता प्रदान करता है. फंड मैनेजर पैसिव फंड चुनता है और मैनेज करता है जो इन्वेस्टर की रिस्क प्रोफाइल के साथ संरेखित करता है, जो एक ही या विभिन्न फंड हाउस से आ सकता है. एफओएफ निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और जोखिम के संपर्क को कम करने का एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करता है.
 

पैसिव फंड में आपकी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी क्या होनी चाहिए?

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी पर विचार करते समय, आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और इन्वेस्टमेंट क्षितिज पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है. ध्वनि दृष्टिकोण बनाने में आपकी मदद करने के लिए यहां कुछ चरण दिए गए हैं:

● अपने उद्देश्यों की पहचान करें: अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को निर्धारित करके शुरू करें, चाहे वे रिटायरमेंट के लिए सेविंग करना, आपके बच्चे की शिक्षा के लिए फंडिंग करना या किसी महत्वपूर्ण खरीद के लिए संपत्ति जमा करना शामिल हो. स्पष्ट उद्देश्यों को परिभाषित करने से आपको आपकी ज़रूरतों को पूरा करने वाले पैसिव फंड के सही मिश्रण को निर्धारित करने में मदद मिलेगी.
● अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें: डाइवर्सिफिकेशन किसी भी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का एक महत्वपूर्ण घटक है, और पैसिव फंड इसके लिए एक बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं. ईटीएफ, इंडेक्स फंड, स्मार्ट बीटा फंड और फंड के फंड का मिश्रण चुनकर विभिन्न एसेट क्लास, सेक्टर और भौगोलिक क्षेत्रों में अपने इन्वेस्टमेंट को आवंटित करें. यह दृष्टिकोण जोखिम फैलाने और समय के साथ रिटर्न को बढ़ाने में मदद करेगा.
● अपने जोखिम सहिष्णुता का आकलन करें: पैसिव फंड में इन्वेस्ट करने से पहले अपनी जोखिम क्षमता को समझें. कुछ फंड में अधिक अस्थिरता हो सकती है, जबकि अन्य स्थिर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को नुकसान पहुंचाए बिना मार्केट के उतार-चढ़ाव को संभालने के लिए अपने जोखिम सहिष्णुता के साथ जुड़े फंड चुनें.
● लॉन्ग टर्म पर ध्यान केंद्रित करें: लंबी अवधि में चलते समय पैसिव इन्वेस्टिंग सबसे असरदार होती है. अगर आप दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य बनाए रखते हैं, तो मार्केट में उतार-चढ़ाव आपके इन्वेस्टमेंट पर न्यूनतम प्रभाव डाल सकते हैं. शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट के प्रति प्रतिक्रिया करने और अपने चुने हुए पैसिव फंड के प्रति प्रतिबद्ध रहें.
● मॉनिटर और रीबैलेंस: नियमित रूप से अपने पैसिव फंड इन्वेस्टमेंट की समीक्षा करें ताकि वे आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता से जुड़े रहें. अगर आवश्यक हो, तो विविधता और जोखिम संपर्क के वांछित स्तर को बनाए रखने के लिए एसेट के आवंटन को एडजस्ट करके अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करें.

पैसिव म्यूचुअल फंड के बारे में जानने लायक चीजें

1. निवेश रणनीति 

पैसिव म्यूचुअल फंड के लिए प्राथमिक निवेश रणनीति "खरीदें और होल्ड" दृष्टिकोण है. फंड मैनेजर का उद्देश्य बेंचमार्क इंडेक्स की रचना को दोहराना है, जिसमें न्यूनतम पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है. इसके परिणामस्वरूप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम लागत होती है. पैसिव मैनेज किए गए फंड विभिन्न तकनीकों का उपयोग करते हैं, जैसे इन्वेस्टमेंट के परिणामों को अनुकूल बनाने के लिए ब्रॉड मार्केट या सेक्टर इंडाइस को ट्रैक करना. निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए सही पैसिव फंड चुनते समय अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और समय सीमा पर विचार करना चाहिए.

2. जोखिम 

पैसिव म्यूचुअल फंड, जैसे कि किसी भी मार्केट-लिंक्ड इन्वेस्टमेंट, अंतर्निहित जोखिम लेकर आते हैं. हालांकि, उनके जोखिम के स्तर आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से कम होते हैं. मार्केट इंडेक्स को रिप्लीकेट करके, पैसिव फंड सिक्योरिटीज़ की विविध रेंज में इन्वेस्ट करते हैं, जो स्थिरता का स्तर प्रदान करते हैं. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए, ये फंड कम अस्थिरता के साथ बेंचमार्क रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. फिर भी, आपके जोखिम सहनशीलता का आकलन करना आवश्यक है और आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के साथ संरेखित फंड चुनना आवश्यक है.

3. रिटर्न

पैसिव म्यूचुअल फंड का उद्देश्य अपने अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स जैसे सेंसेक्स या निफ्टी के प्रदर्शन को मिरर करना है. इसका मतलब यह है कि उनके पोर्टफोलियो स्ट्रक्चर और स्टॉक एलोकेशन उनके द्वारा दिए गए इंडेक्स के निकट से मिलते हैं. इसके परिणामस्वरूप, पैसिव फंड द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न मार्केट रिटर्न के समान होते हैं. हालांकि वे ऐक्टिव फंड जैसे इंडेक्स को आउटपरफॉर्म नहीं करना चाहते, लेकिन पैसिव फंड न्यूनतम विचलन के साथ बेंचमार्क रिटर्न प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
 

निष्कर्ष

भारत में पैसिव म्यूचुअल फंड की वृद्धि कम लागत वाले इंडेक्स-ट्रैकिंग निवेश के लाभों की बढ़ती जागरूकता के कारण होती है. इन्वेस्टर अक्सर पूछते हैं, "पैसिव म्यूचुअल फंड क्या है?" बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराकर, पैसिव फंड इन्वेस्टर को ऐक्टिव स्टॉक चुनने और बार-बार ट्रेडिंग की आवश्यकता के बिना मार्केट की वृद्धि से लाभ उठाने की अनुमति देते हैं.

अपने इन्वेस्टमेंट विकल्पों को बेहतर तरीके से समझने के लिए, पैसिव म्यूचुअल फंड का अर्थ और प्रकार समझना महत्वपूर्ण है. विभिन्न प्रकार के पैसिव फंड, जैसे ईटीएफ, इंडेक्स फंड, स्मार्ट बीटा फंड और फंड के फंड, विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट अवसर प्रदान करते हैं, जिससे इन्वेस्टर अच्छे विविधतापूर्ण पोर्टफोलियो बनाने में सक्षम होते हैं. सावधानीपूर्वक अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और इन्वेस्टमेंट क्षितिज पर विचार करके, इन्वेस्टर एक विशेष रणनीति विकसित कर सकते हैं जो पैसिव इन्वेस्टमेंट के लाभों का लाभ उठाते हैं.

जब आवश्यक हो, नियमित निगरानी और पुनर्संतुलन, यह सुनिश्चित करें कि निष्क्रिय फंड निवेश निवेशक के उद्देश्यों और जोखिम क्षमता के साथ संरेखित करते रहते हैं. कुल मिलाकर, पैसिव म्यूचुअल फंड लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन के लिए एक मूल्यवान टूल के रूप में कार्य करते हैं और किसी भी इन्वेस्टर के फाइनेंशियल प्लान का एक अभिन्न हिस्सा हो सकता है, जो न्यूनतम मैनेजमेंट लागत और प्रयास के साथ निरंतर मार्केट रिटर्न प्रदान करता है.

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

फंड मुख्य रूप से मैनेजमेंट की लागत को कम करने और इन्वेस्टर को मार्केट में इन्वेस्ट करने का लागत-प्रभावी तरीका प्रदान करने के लिए पैसिव हो जाता है. बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराकर, पैसिव फंड ऐक्टिव स्टॉक चुनने, रिसर्च और अक्सर ट्रेडिंग की आवश्यकता को दूर करते हैं, जो मैनेजमेंट फीस को बढ़ा सकते हैं. पैसिव म्यूचुअल फंड का अर्थ समझकर, इन्वेस्टर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ इस प्रकार के फंड को संरेखित करते हैं या नहीं, इस बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.

पैसिव इन्वेस्टमेंट फंड को फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है जो एक विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स को निकट से ट्रैक करते हैं. उनकी प्राथमिक जिम्मेदारी एक पोर्टफोलियो कंपोजीशन बनाए रखना है जो इंडेक्स के अंतर्निहित एसेट को मिरर करता है. इसमें समान सिक्योरिटीज़ और टार्गेट इंडेक्स के समान अनुपात में निवेश करना शामिल है. ऐक्टिव फंड मैनेजमेंट के विपरीत, पैसिव मैनेजमेंट के लिए न्यूनतम हस्तक्षेप और एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है, जिसके परिणामस्वरूप ऑपरेटिंग लागत और फीस कम होती है. पैसिव फंड आमतौर पर अधिक पारदर्शी होते हैं, क्योंकि उनकी होल्डिंग और स्ट्रेटेजी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध इंडेक्स से जुड़ी होती हैं.

हालांकि कोई इन्वेस्टमेंट पूरी तरह जोखिम-मुक्त नहीं है, लेकिन पैसिव इन्वेस्टमेंट को आमतौर पर उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है. बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करके, पैसिव फंड सिक्योरिटीज़ की विविध रेंज में इन्वेस्ट करते हैं, स्थिरता प्रदान करते हैं और जोखिम को फैलाते हैं. पैसिव फंड से जुड़े जोखिम के स्तर आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड से कम होते हैं, जिससे वे कंज़र्वेटिव इन्वेस्टर या लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट होरिज़ोन वाले लोगों के लिए उपयुक्त होते हैं. हालांकि, आपके जोखिम सहिष्णुता का आकलन करना और सुरक्षित इन्वेस्टमेंट अनुभव सुनिश्चित करने के लिए अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के साथ जुड़े फंड चुनना आवश्यक है. पैसिव इन्वेस्टिंग की लोकप्रियता में वृद्धि पैसिव म्यूचुअल फंड की परिभाषा के कारण हो सकती है, जो लागत-कुशलता और इन्वेस्टमेंट के लिए हैंड-ऑफ दृष्टिकोण पर बल देता है.