NPS बनाम म्यूचुअल फंड

परिचय

भारत में पूंजीगत वृद्धि के लिए एनपीएस और म्यूचुअल फंड दोनों महत्वपूर्ण अवसर प्रदान करते हैं. दोनों में इन्वेस्ट करना आसान होता है और अक्सर पारंपरिक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की तुलना में तेज़ पूंजी की सराहना करता है. इसलिए, 'NPS बनाम म्यूचुअल फंड' डिबेट में स्पष्ट विजेता चुनना आसान नहीं है. सही निर्णय लेने के लिए NPS और म्यूचुअल फंड के बीच टॉप अंतर के बारे में जानने के लिए नीचे दिए गए सेक्शन पर स्क्रॉल करें.

नेशनल पेंशन स्कीम (NPS) क्या है?

NPS राष्ट्रीय पेंशन योजना का संक्षिप्त रूप है. यह भारत सरकार द्वारा अवधारित एक सामाजिक सुरक्षा योजना है. सशस्त्र बलों को छोड़कर, सार्वजनिक फर्मों, निजी फर्मों और असंगठित क्षेत्र में काम करने वाले प्रत्येक भारतीय नागरिक NPS में निवेश कर सकते हैं.    

आप अक्सर NPS बनाम SIP के बारे में बहुत कुछ सुन सकते हैं. NPS एक सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) या रिकरिंग डिपॉजिट (RD) की तरह होता है, जहां आप हर महीने एक निश्चित राशि इन्वेस्ट करते हैं जब तक कि इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य पूरे नहीं होते हैं, या आपकी रिटायरमेंट आयु तक नहीं पहुंच जाती है. अपनी रिटायरमेंट आयु तक पहुंचने के बाद, आप PFRDA-रजिस्टर्ड पेंशन फंड मैनेजर के साथ रहते हुए कॉर्पस का एक हिस्सा बाहर निकाल सकते हैं. पीएफआरडीए या पेंशन फंड रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी देश भर में एनपीएस को देखते हैं और नियंत्रित करते हैं.  

इससे पहले, केवल केंद्र सरकार के कर्मचारियों को एनपीएस तक पहुंच थी. लेकिन अभी तक, सरकार ने इसे किसी भी भारतीय नागरिक के लिए एक्सेस योग्य बनाया है जो कुछ क्षमता में कार्यरत हैं (सैनिक सेवाओं के अलावा). 
 

नेशनल पेंशन स्कीम (NPS) में कौन इन्वेस्ट करना चाहिए?

जो कोई भी व्यक्ति जो जल्दी सेवानिवृत्ति के लिए प्लानिंग शुरू करना चाहता है और जोखिम के लिए कम सहिष्णुता वाला NPS पर विचार करना चाहिए. यह बताए बिना कि आपके सोने के वर्षों में स्थिर पेंशन (आय) होना एक आशीर्वाद होगा, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो निजी-क्षेत्र में रोजगार छोड़ते हैं.

रिटायरमेंट के बाद आपका जीवन इस तरह के मेथडिकल इन्वेस्टमेंट में महत्वपूर्ण सुधार कर सकता है. वास्तव में, वेतनभोगी व्यक्ति जो अपनी 80C कटौती को अधिकतम करना चाहते हैं, वे इस प्लान को भी ध्यान में रख सकते हैं.

NPS निजी बिज़नेस के लिए काम करने वाले निवेशकों द्वारा अत्यंत पसंद किया जाता है. NPS अकाउंट का मौजूदगी लाभदायक हो सकता है क्योंकि प्राइवेट बिज़नेस अक्सर कोई रिटायरमेंट लाभ प्रदान नहीं करते हैं. इसके अलावा, प्रोफेशन बदलने के बाद भी NPS अकाउंट की निरंतर कार्यक्षमता अपनी स्वीकार्यता के सार्वजनिक धारणाओं को बढ़ाती है. इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 80C और 80CCD के अनुसार, NPS अकाउंट भी टैक्स लाभ प्रदान करते हैं.
 

म्यूचुअल फंड क्या है?

म्यूचुअल फंड लोगों के लिए एक सुविधाजनक फाइनेंशियल साधन है जो अपने इन्वेस्टमेंट को विविधता प्रदान करने और अर्थव्यवस्था के विकास से लाभ प्राप्त करने के लिए तैयार हैं. 

म्यूचुअल फंड स्कीम को एसेट मैनेजमेंट कंपनियों या एएमसी द्वारा मैनेज और चलाया जाता है. वे निवेशकों को दो प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम प्रदान करते हैं - ओपन-एंडेड और क्लोज़-एंडेड. 

ओपन-एंडेड स्कीम आसान, बाहर निकलने में आसान इन्वेस्टमेंट स्कीम हैं जो लोग लिक्विडिटी और विविधता के लिए पसंद करते हैं. क्लोज-एंडेड स्कीम मेच्योरिटी की तिथि तक आपके पैसे लॉक रखती हैं. क्लोज-एंडेड फंड म्यूचुअल फंड मैनेजर को रिडेम्पशन की चिंता किए बिना फंड को संभालने की अधिक स्वतंत्रता प्रदान करते हैं. 

इसके अलावा, आप इक्विटी, क़र्ज़ या कमोडिटी-फोकस्ड म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इक्विटी म्यूचुअल फंड NSE और BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध टॉप-क्वालिटी स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. डेट म्यूचुअल फंड अच्छे क्वालिटी के कॉर्पोरेट बॉन्ड, सार्वभौमिक पेपर और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. और, कमोडिटी-फोकस्ड म्यूचुअल फंड गोल्ड, सिल्वर आदि जैसी कमोडिटी में इन्वेस्ट करते हैं. 
 

म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें?

आप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का विकल्प चुन सकते हैं क्योंकि यह आपको निम्नलिखित लाभ प्रदान करता है:

1. जोखिमों का विविधीकरण: जोखिम विविधता म्यूचुअल फंड के प्रमुख फायदों में से एक है. म्यूचुअल फंड केवल व्यवस्थित जोखिम या बाजार जोखिम के संपर्क में आते हैं, जबकि व्यक्तिगत इक्विटी व्यवस्थित और अव्यवस्थित दोनों खतरों के लिए उत्तरदायी होती हैं.

2. एक्सपर्ट-मैनेजमेंट: म्यूचुअल फंड का सबसे महत्वपूर्ण लाभ क्वालिफाइड फंड मैनेजर द्वारा प्रदान किया गया पोर्टफोलियो मैनेजमेंट है. प्रोफेशनल फुल-टाइम मनी मैनेजर जिनके पास सक्रिय रूप से खरीदने, बेचने और इन्वेस्टमेंट पर नज़र रखने के लिए ज्ञान, अनुभव और संसाधन हैं, वे म्यूचुअल फंड चलाने के प्रभारी हैं.

3. सुविधा और किफायती: एक म्यूचुअल फंड द्वारा धारित सभी व्यक्तिगत एसेट सीधे खरीदना कई निवेशकों के लिए अधिक महंगा हो सकता है. इसके विपरीत, अधिकांश म्यूचुअल फंड में प्रारंभिक न्यूनतम निवेश कम होते हैं.

4.. लिक्विडिटी: किसी भी बिज़नेस दिन आपकी फाइनेंशियल मांग को पूरा करने के लिए ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट को तुरंत रिडीम (लिक्विडेटेड) किया जा सकता है, जिससे आपको अपने पैसे का आसान एक्सेस मिलता है. स्कीम के प्रकार के आधार पर, रिडेम्पशन मनी एक दिन से तीन दिन के बीच आपके बैंक अकाउंट में रखा जाता है.

5. टैक्स लाभ: इनकम टैक्स एक्ट 1961 के सेक्शन 80C के तहत ELSS फंड में रु. 1,50,000 तक के इन्वेस्टमेंट के लिए लाभ उपलब्ध है. म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट लंबे समय तक रखे जाने पर टैक्स प्रभावी होता है.

NPS बनाम म्यूचुअल फंड - NPS और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर

1. जोखिम संपर्क

आपको कुछ जोखिम स्वीकार करना चाहिए कि आप म्यूचुअल फंड या NPS में इन्वेस्ट करते हैं. लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, NPS कभी-कभी आपको जोखिमों को मैनेज करने का मौका देता है. जबकि ELSS में NPS की तुलना में इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड में अधिक एक्सपोजर होता है, इन्वेस्टमेंट जोखिम ELSS के लिए भी अधिक होता है. दूसरी ओर, निवेशक को स्वीकार करने के लिए तैयार जोखिम का स्तर उसकी अपनी लागत और खर्चों द्वारा परिभाषित किया जाता है.

2. टैक्स लाभ

दोनों इन्वेस्टमेंट विकल्प टैक्स लाभ प्रदान करते हैं. NPS के टैक्स लाभ, हालांकि, इक्विटी म्यूचुअल फंड के उन लोगों को पास करते हैं, जिनके दीर्घकालिक रिटर्न 10% एक्जिट टैक्स के अधीन हैं. ELSS प्लान के लिए रु. 1.5 लाख की तुलना में, NPS प्रोग्राम सेक्शन 80C के तहत रु. 2 लाख तक की बड़ी टैक्स कटौती प्रदान करते हैं. NPS का लाभ यह है कि आप मेच्योरिटी पर पूरे कॉर्पस का 60% तक लंपसम निकासी ले सकते हैं, उस राशि का 40% टैक्स-फ्री होता है. NPS पहले नज़र में म्यूचुअल फंड की तुलना में कम टैक्स-कुशल लग सकता है, लेकिन म्यूचुअल फंड अक्सर NPS की तुलना में बड़े रिटर्न प्रदान करते हैं. इसलिए ट्रेड-ऑफ रिटर्न और टैक्स के बीच है: संभावित आय के अवसर जितने बड़े होते हैं, उतने ही कम संभावित टैक्स लाभ होते हैं.

3. इक्विटी का वितरण

हालांकि ईएलएसएस अधिकांशतः इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, लेकिन एनपीएस इन प्रकार के म्यूचुअल फंड को अपनी एसेट कम आवंटित करता है. इसलिए ईएलएसएस के पास एनपीएस की तुलना में बड़ा रिटर्न जनरेट करने की बड़ी संभावना है. फंड मैनेजमेंट फीस: एनपीएस 0.1% मैनेजमेंट फीस के साथ सबसे किफायती मैनेज्ड रिटायरमेंट फंड है. म्यूचुअल फंड या एसेट मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा लगाया गया खर्च अनुपात 0.50% से 1.50% तक चलता है, जो एनपीएस प्रशासन के खर्च से अधिक है.

4. निकासी की सुविधा

निकासी की लिमिट टियर I NPS इन्वेस्टमेंट पर लागू होती है, जो NPS अकाउंट खोलने के लिए आवश्यक होती है. आपको अपने पूरे इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने से पहले कम से कम 10 वर्ष या 60 तक प्रतीक्षा करनी चाहिए. हालांकि, आवश्यकताओं को पूरा करने पर, आप अपने सबमिशन का 25% तक आंशिक रूप से निकाल सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप आपके पास सीमित इन्वेस्टमेंट स्वतंत्रता है. आप केवल NPS के माध्यम से स्टॉक में अपने पूरे NPS इन्वेस्टमेंट का 75% तक इन्वेस्ट कर सकते हैं.

5. इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न

"म्यूचुअल फंड बनाम NPS" तर्क में चर्चा का केंद्रीय विषय इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न है. पारंपरिक फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट और सोवरेन सेविंग प्लान की तुलना में, NPS अक्सर बेहतर रिटर्न प्रदान करता है. NPS प्लान ने डॉक्यूमेंट के संक्षिप्त परिशोधन के अनुसार वार्षिक रूप से 8% से 10% के बीच रिटर्न प्रदान किए हैं. इसके विपरीत, जब बाजार की परिस्थितियां अनुकूल होती हैं, तो शुद्ध इक्विटीज़ म्यूचुअल फंड NPS की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से बड़े रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, कई इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम में अपने इन्वेस्टेड मनी क्वाड्रपल को देखा गया है या मई 2020 और मई 2021 के बीच की राशि दोगुनी से अधिक बढ़ गई है. इसके कारण, म्यूचुअल फंड NPS की तुलना में विकास के लिए अधिक क्षमता प्रदान करते हैं, और बड़े रिटर्न प्राप्त करने के लिए अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए तैयार इन्वेस्टर्स को चुनते हैं.

6. लिक्विडिटी

NPS की तुलना में, ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम अधिक लिक्विड होती हैं. अगर आप इन्वेस्ट करते हैं, तो आप 60 बदलने से पहले NPS से फंड नहीं निकाल सकते हैं. जब आप 60 बदलते हैं, तो आपको केवल अपने पूरे कॉर्पस का 60% लेने और शेष 40% को जीवनकाल पेंशन प्राप्त करने के लिए फंड मैनेजमेंट के साथ बनाए रखने की अनुमति है. क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंड प्रोग्राम ओपन-एंडेड हैं, इसलिए जब भी आप चुनते हैं तो आप अपने पैसे निकाल सकते हैं. हालांकि, आपकी निकासी एक्जिट लोड, एलटीसीजी टैक्स या एसटीसीजी टैक्स (शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स) के अधीन होने की संभावना है. दूसरी ओर, NPS निकासी टैक्स मुक्त हैं.

7. फंड मैनेजमेंट के खर्च

0.1% मैनेजमेंट शुल्क के साथ, NPS सबसे आर्थिक प्रबंधित रिटायरमेंट फंड है. एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस या म्यूचुअल फंड शुल्क व्यय अनुपात 0.50% से 1.50% तक, जो एनपीएस एडमिनिस्ट्रेशन की लागत से अधिक है.

लॉक-इन पीरियड

म्यूचुअल फंड के मामले में, ईएलएसएस में तीन वर्ष का लॉक-इन अवधि होती है, लेकिन एनपीएस की एक लॉक-इन अवधि होती है जो रिटायरमेंट तक रहती है, जो टैक्स-सेविंग म्यूचुअल फंड ईएलएसएस से काफी लंबी होती है. जब तक आप कम से कम 10 वर्ष पूरे नहीं करते हैं या 60 वर्ष की आयु तक नहीं पहुंच जाते हैं, तब तक आप अपना पूरा इन्वेस्टमेंट निकाल नहीं सकते हैं. हालांकि, अधिकतम 25% (सब्सक्राइबर के कुल भुगतान) के अधीन, बहुत ही विशेष परिस्थितियों के लिए आंशिक निकासी की अनुमति है.
 

नेशनल पेंशन स्कीम के लाभ

● NPS पेंशन फंड (PFs) का चयन और इन्वेस्टमेंट की अनेक संभावनाएं प्रदान करता है ताकि इन्वेस्टर अपने इन्वेस्टमेंट की वृद्धि को जिम्मेदार तरीके से प्लान कर सकें और पेंशन फंड के विस्तार पर टैब रख सकें. सब्सक्राइबर के पास एक इन्वेस्टमेंट विकल्प या फंड मैनेजर से दूसरे इन्वेस्टमेंट में स्विच करने का विकल्प है.

● NPS व्यवसायों और स्थानों के बीच आसान गतिशीलता प्रदान करता है. भारत में कई पेंशन कार्यक्रमों के विपरीत, यह व्यक्तिगत सदस्यों को निर्मित कॉर्पस के पीछे छोड़ने की चिंता किए बिना नई नौकरी या क्षेत्र में जाने की अनुमति देगा.
NPS PFRDA द्वारा नियंत्रित किया जाता है, और NPS नियमित रूप से फंड मैनेजर के प्रदर्शन की निगरानी करता है और मूल्यांकन करता है. NPS की अकाउंट मेंटेनेंस फीस की तुलना दुनियाभर में प्रदान की जाने वाली समान पेंशन स्कीम के साथ की जाती है, वे सबसे कम हैं. 

● रिटायरमेंट जैसे दीर्घकालिक उद्देश्य के लिए इन्वेस्टमेंट करते समय लागत महत्वपूर्ण है क्योंकि फीस 35–40 वर्ष की इन्वेस्टमेंट अवधि के दौरान कॉर्पस को महत्वपूर्ण रूप से कम कर सकती है. पेंशन की एसेट संचय सेवानिवृत्ति तक चक्रवृद्धि प्रभाव के साथ समय के साथ बढ़ता है, जिससे कम लागत और कंपाउंडिंग की शक्ति का दोहरा लाभ मिलता है. न्यूनतम अकाउंट मेंटेनेंस फीस के कारण, सब्सक्राइबर अंततः प्राप्त पेंशन मनी से बहुत लाभ प्राप्त करता है.

NPS बनाम म्यूचुअल फंड पर की टेकअवे

बिना किसी प्रश्न के, रिटायरमेंट प्लानिंग पर्सनल मनी मैनेजमेंट का एक महत्वपूर्ण तत्व है, और कई इन्वेस्टमेंट विकल्पों के साथ, यह बहुत अधिक हो सकता है. राष्ट्रीय पेंशन योजना (NPS), जो PFRDA, भारत के पेंशन नियमित संगठन के तत्वावधान में कार्य करती है, ने इस बाजार में खुद को एक स्थान बनाया है. इसके अलावा, कुछ लोग इसे रिटायरमेंट म्यूचुअल फंड के रूप में देखते हैं.

NPS और म्यूचुअल फंड, दोनों आपके पैसे को बुद्धिमानी से बढ़ाने के लिए बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं. हालांकि, म्यूचुअल फंड में स्पष्ट विक्टर की पहचान करना NPS चर्चा आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है. अगर आपको थोड़ा अतिरिक्त जोखिम स्वीकार नहीं करना चाहिए, तो म्यूचुअल फंड आदर्श होते हैं. हालांकि, अगर आप बिना किसी परेशानी के निरंतर वृद्धि चाहते हैं, तो NPS आपकी सबसे अच्छी पसंद है.

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