ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड की कई विशेषताएं होती हैं. दोनों प्रकार के निधियां निवेशकों को विविधता प्रदान करने के लिए एक सुपरिचित तरीका हैं क्योंकि वे विभिन्न परिसंपत्तियों से निर्मित हैं. जबकि म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की कई समानताएं हैं, वे कुछ महत्वपूर्ण तरीकों से भी महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हैं. ईटीएफ को पूरे दिन स्टॉक जैसे एक्सचेंज किया जा सकता है, हालांकि म्यूचुअल फंड को केवल प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस के निकट पर ही खरीदा जा सकता है, जिसे निवल एसेट वैल्यू कहा जाता है. यह दोनों के बीच एक प्रमुख अंतर है.

इसलिए, आइए उच्चतम लाभ प्राप्त करने के लिए इन विकल्पों के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करें. 

ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड: एक ओवरव्यू

आजकल युवा लोग अपने पैसे को इन्वेस्ट करने की दिशा में अधिक इच्छुक हैं ताकि वे किसी भी समय के भीतर बेहतरीन रिटर्न प्राप्त कर सकें. इसके बारे में, इन्वेस्टर को सबसे कठिन निर्णय लेना है कि म्यूचुअल फंड बनाम ईटीएफ में से एक चुनना है. ये इन्वेस्टमेंट विकल्प इन्वेस्टर डिपॉजिट को पूल करते हैं और कई व्यक्तिगत स्टॉक, बॉन्ड और अन्य एसेट खरीदते हैं.

ईटीएफ स्टॉक मार्केट पर मुफ्त ट्रेड किए जाते हैं, जिससे निवेशक अपनी ज़रूरतों के अनुसार शेयर खरीद या बेच सकते हैं. अगर आप इन शेयरों की मार्केट कीमत के बारे में बात करते हैं, तो इसे वास्तविक समय में, नियमित शेयरों की तरह देखा जा सकता है. म्यूचुअल फंड के मामले में, आपको म्यूचुअल फंड प्राप्त करने या बेचने के लिए फंड हाउस को अनुरोध सबमिट करना होगा. 

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड बेचते या खरीदते समय कोई कमीशन शुल्क नहीं जुड़ा हुआ है. हालांकि, ईटीएफ एक्सचेंज किए जाते हैं लेकिन ट्रेडिंग के दौरान कुछ शुल्क का भुगतान करना होता है. दूसरी ओर, ईटीएफ में न्यूनतम लॉक-इन अवधि होती है, इसलिए आप बिना किसी इनकसिंग शुल्क के अपने शेयर को स्वैप कर सकते हैं. 

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड में 90 दिन से 3 वर्ष तक की अवधि होती है, और अगर आप इस अवधि के भीतर शेयर खरीदते हैं या बेचते हैं, तो आपको गंभीर जुर्माना का भुगतान करना होगा. म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के बीच क्या अंतर है यह जानने के लिए, नीचे दिए गए बाकी पोस्ट को पढ़ें.
 

म्यूचुअल फंड

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य एसेट खरीदने के लिए इन्वेस्टर से पैसे एकत्र करता है. म्यूचुअल फंड स्थापित करने के लिए पात्र कंपनियां जो एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (AMCs) या फंड हाउस स्थापित करती हैं, जो इन्वेस्टर कैश एकत्र करती हैं, म्यूचुअल फंड को प्रोत्साहित करती हैं, इन्वेस्टमेंट को संभालती हैं और इन्वेस्टर ट्रांज़ैक्शन की सुविधा प्रदान करती हैं. म्यूचुअल फंड भयभीत या भ्रमित हो सकते हैं. हम चीजों को आपके लिए जितना आसान बनाने का प्रयास करेंगे. म्यूचुअल फंड मूल रूप से उस पैसे से बना होता है जिसमें कई अलग-अलग व्यक्ति (या निवेशक) एक साथ जुड़े हैं.

म्यूचुअल फंड के लिए आमतौर पर ETF की तुलना में न्यूनतम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है. इसके अलावा, ये न्यूनतम आवश्यकताएं कंपनी के प्रकार और फंड स्कीम के आधार पर अलग-अलग हो सकती हैं. अधिकांश म्यूचुअल फंड एक अनुभवी फंड मैनेजर या टीम द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं जो उन्हें उच्च रिटर्न प्रदान करने के लिए इन्वेस्टर की ओर से खरीदने और बेचने के निर्णय लेता है. ऐसे प्रकार के फंड में अधिक लागत होती है क्योंकि उन्हें अधिक प्रयास, प्रोसेसिंग समय और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है.

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड की खरीद और बिक्री सीधे फंड और इन्वेस्टर के बीच होती है. इसके अलावा, म्यूचुअल फंड की कीमत तब तक निर्धारित नहीं की जाती जब तक कि एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) बिज़नेस डे के अंत में निर्धारित न हो.
 

म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड को चार प्रकार में वर्गीकृत किया जाता है. जो ये हैंः: -

● इक्विटी म्यूचुअल फंड
● बॉन्ड म्यूचुअल फंड
● शॉर्ट-टर्म डेट म्यूचुअल फंड
● हाइब्रिड म्यूचुअल फंड

उनमें से प्रत्येक में अपने जोखिम के साथ-साथ विस्तृत मार्केट लाभ भी होते हैं, लेकिन उनमें से कुछ अन्य लोगों की तुलना में जोखिम भरा होता है, साथ ही उच्च संभावित रिवॉर्ड भी प्रदान करता है. 
 

एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ )

संक्षेप में, ETF एसेट का एक कलेक्शन है जिसे आप ब्रोकरेज कंपनी के माध्यम से स्टॉक मार्केट पर खरीद या बेच सकते हैं. लगभग किसी भी एसेट क्लास की कल्पना की जा सकती है, जिसमें पारंपरिक इन्वेस्टमेंट और तथाकथित वैकल्पिक एसेट जैसे कमोडिटी या करेंसी शामिल हैं, ईटीएफ के रूप में उपलब्ध है. इनोवेटिव ETF डिज़ाइन इन्वेस्टर को लाभ, मार्केट शॉर्टिंग और टैक्स-फ्री शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन का एक्सेस भी प्रदान करते हैं.
ETF को आमतौर पर प्रारंभिक निवेश के रूप में छोटी न्यूनतम राशि की आवश्यकता होती है. निवेशकों को एक शेयर की कीमत और फंड हाउस की फीस के रूप में कम भुगतान करना होगा. इसके अलावा, इन्हें संस्थागत निवेशकों द्वारा तुलनात्मक रूप से बड़े लॉट में बनाया जाता है. साथ ही, शेयर पूरे दिन स्टॉक की तरह ट्रेड करते हैं.
स्टॉक के समान, ETF को भी शॉर्ट बेचा जा सकता है. हालांकि, यह सुविधा चश्मे और व्यापारियों के लिए अच्छी है, लेकिन लंबे समय तक इन्वेस्टर के लिए कोई अर्थ नहीं है. क्योंकि ईटीएफ बाजार द्वारा लगातार कीमत पर निर्भर करते हैं, इसलिए वास्तविक एनएवी की तुलना में अधिक कीमत पर ट्रेडिंग करने का हमेशा मौका होता है.

इसके अलावा, ईटीएफ निवेशकों को कई टैक्स लाभ प्रदान करते हैं. लेकिन क्योंकि उन्हें निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जाता है, इसलिए वे म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ प्राप्त करते हैं. 

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच क्या अंतर है?

अब आपने म्यूचुअल फंड और ETF के विस्तृत ओवरव्यू के बारे में पढ़ लिया है, आइए उनके महत्वपूर्ण अंतर देखें :
 

ETF बनाना और रिडेम्पशन

ईटीएफ और रिडेम्पशन का निर्माण एक ईटीएफ की एक अनूठी प्रक्रिया है जो इस इन्वेस्टमेंट को अन्य सभी इन्वेस्टमेंट वाहनों के अलावा सेट करता है. यह लाभ निवेशक को स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करने की अनुमति देता है, जबकि वे ट्रैक करने वाले एसेट के संबंध में बहुत करीब सहसंबंध रखते हैं.

मूल रूप से, सृजन सभी सिक्योरिटीज़ की खरीद है और फिर उन्हें एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड स्ट्रक्चर में पूरा करना है. दूसरी ओर, रिडेम्पशन के मामले में, ईटीएफ एकल सिक्योरिटीज़ में वापस नहीं लिया जाता है. 

ईटीएफ के निर्माण और रिडीम करने की यह पूरी संरचना ईटीएफ प्रायोजक और अधिकृत प्रतिभागियों के बीच प्राथमिक बाजार में हुई. शुरुआत में, आपको क्रिएशन और रिडेम्पशन प्रोसेस थोड़ी मुश्किल लगेगी, लेकिन समय बीतने के साथ, आपको उनके बारे में सभी जानकारी मिलेगी, और संभावित लाभ प्राप्त करना एक आवश्यक हिस्सा है. 

म्यूचुअल फंड बनाम ईटीएफ के निर्माण और रिडेम्पशन प्रोसेस के कुछ लाभ इस प्रकार हैं: -

● सृजन और रिडीम करने की प्रक्रिया के कारण, APs, जिसे अधिकृत प्रतिभागियों कहा जाता है, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड की मांगों की निगरानी करता है और फिर शेयर खरीदने या बेचने में आगे बढ़ता है.
● माल या सेवाओं के रूप में सृजन और रिडेम्पशन दोनों प्रक्रियाएं आयोजित की जाती हैं, जिसके कारण वे टैक्स से मुक्त हैं, जो समग्र टैक्स स्थिति में सुधार करती है.
● ईटीएफ के अंदर एसेट की दोहरी परतें बनाना और रिडेम्पशन करना.
 

ईटीएफ के लाभ

ईटीएफ के मुख्य लाभ इस प्रकार हैं:

● इन्वेस्टर मार्जिन पर ETF खरीद सकते हैं और जरूरत पड़ने पर उन्हें छोटा कर सकते हैं.
● इन्वेस्टर एक शेयर के बहुत कम खरीद सकते हैं क्योंकि कोई न्यूनतम इन्वेस्टमेंट आवश्यकता नहीं है.
● उन्हें बिज़नेस दिन में अलग-अलग कीमत पर खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है. लेकिन ट्रांज़ैक्शन वास्तविक समय में भी हो सकते हैं.
● लागत दूर ईटीएफ के सबसे बड़े लाभ के बजाय सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड द्वारा दी जाती है. ETF शुल्क अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड खर्च अनुपातों के नीचे 1.5 से 2.25% तक हो सकते हैं.
● ईटीएफ उस यूनिट के सब्सक्रिप्शन और रिडेम्पशन में कैश की बजाय अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ का आदान-प्रदान शामिल है 

ईटीएफ की संरचनाएं

ईटीएफ के कई अंतर्निहित लाभ हैं, और उनमें से कई पूरी तरह से शामिल कानूनी ढांचे के प्रकार पर निर्भर करते हैं. विशेषज्ञों के फाइनेंशियल सलाहकार पहले यह निर्धारित करने के लिए इन कानूनी संरचनाओं को समझते हैं कि ईटीएफ इन्वेस्टमेंट क्लाइंट के पोर्टफोलियो को कैसे लाभ पहुंचाएगा. कुल सात ईटीएफ संरचनाएं हैं. 

1. ओपन-एंड फंड

अधिकतम संख्या में ईटीएफ ओपन-एंड फंड के तहत होते हैं जो इन्वेस्टमेंट कंपनी एक्ट 1940 के रेगुलेटरी उपायों के तहत आते हैं. इस प्रकार के स्ट्रक्चर इन्वेस्टर को स्टॉक और बॉन्ड जैसे सबसे सामान्य एसेट के संपर्क में आने की सुविधा प्रदान करता है. 

2. यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (यूटीआई)

यह एक इन्वेस्टमेंट कंपनी है जो एक विशिष्ट अवधि के लिए स्टॉक और बॉन्ड जैसे फिक्स्ड पोर्टफोलियो प्रदान करती है.

3. एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन)

उन्हें ईटीएन के रूप में भी जाना जाता है और प्रीपेड फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो किसी इंडेक्स से प्राप्त रिटर्न के बराबर राशि का भुगतान करने का वादा करते हैं.

4. ग्रांटर ट्रस्ट

ईटीएफ को ग्रांटर ट्रस्ट के रूप में भी बनाया जाता है जो मूल रूप से कमोडिटी या करेंसी में इन्वेस्ट करते हैं.

5. सी कॉरपोरेशन्स

इस प्रकार के ईटीएफ स्ट्रक्चर का इस्तेमाल एसपीवी नामक विशेष उद्देश्य वाहनों के साथ विशेष प्रकार के पार्टनरशिप को एक्सेस करने के लिए किया जाता है.

6. एक्सचेंज-ट्रेडेड मैनेज्ड फंड

यह ETF की इंट्राडे फ्लेक्सिबिलिटी के साथ म्यूचुअल फंड के ऐक्टिव घटक को बढ़ाता है. इसके अलावा, ईटीएमएफ म्यूचुअल फंड की तरह दैनिक नहीं बल्कि हर तिमाही में अपने होल्डिंग को प्रकट करते हैं.

7. पार्टनरशिप

ईटीएफ को इनकॉर्पोरेटेड बिज़नेस इकाइयों के रूप में दिखाया गया पार्टनरशिप के रूप में भी बनाया जाता है ताकि वे कंपनी के दोहरे टैक्सेशन के अधीन हो.
 

म्यूचुअल फंड बनाम ETF - चुनने का कौन सा विकल्प?

दोनों इन्वेस्टमेंट विकल्प हमने ऊपर चर्चा की है, जो आपको एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो बनाने और बेहतर रिटर्न जनरेट करने की अनुमति देते हैं. हालांकि, दोनों के पास अपने खुद के लाभ और ड्रॉबैक होते हैं जो किसी को चुनते समय ध्यान में रखना चाहिए. सही चयन पूरी तरह से आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों, अनुभव के स्तर, जोखिम क्षमता और कुछ अन्य कारकों पर निर्भर करता है. सही विकल्प चुनने से पहले, अपने आप से निम्नलिखित प्रश्नों के बारे में पूछें:

● आपकी जोखिम क्षमता क्या है? 

● आपकी लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं क्या हैं? 

● आपके फाइनेंशियल लक्ष्य क्या हैं? 

● आपका इन्वेस्टमेंट क्षितिज क्या है?

● क्या आपकी कोई टैक्स-सेविंग रणनीति है?

इन प्रश्नों का उत्तर देने के बाद आप निर्णय ले सकेंगे कि आपके लिए सही विकल्प क्या है. म्यूचुअल फंड के लिए आपको लंबे समय तक निवेश करने की आवश्यकता पड़ सकती है, लेकिन भविष्य के लिए उच्च रिटर्न प्राप्त करने में आपकी मदद कर सकती है. लेकिन अगर आपको अपने फंड को मैनेज करने और शॉर्ट-टर्म के लिए इन्वेस्ट करने की सुविधा चाहिए, तो ईटीएफ आपके लिए एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है. निर्णय पूरी तरह से आपका है, लेकिन आपको इसे अपने अच्छे के लिए सावधानीपूर्वक बनाना होगा. हम आशा करते हैं कि यह लेख आपको सही निवेश विकल्प चुनने में मदद करेगा. इसके अलावा, अगर आप स्मार्ट इन्वेस्टर बनना चाहते हैं और जोखिम मुक्त तरीके से इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो 5Paisa पर जाएं! 

निष्कर्ष

दोनों म्यूचुअल फंड बनाम ईटीएफ युवा निवेशकों को महत्वपूर्ण निवेश के अवसर प्रदान करते हैं. इसका मतलब है कि वे बेहतर परिणाम जनरेट करके एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो बनाने में मदद करते हैं. दूसरी ओर, दोनों के फायदे और नुकसान होते हैं जिन्हें आपको चुनते समय ध्यान में रखना चाहिए. आप जो भी चुनते हैं, वह व्यक्तिगत इन्वेस्टर के फाइनेंशियल लक्ष्यों, स्वीकार्य लागतों, इन्वेस्टमेंट स्टाइल आदि पर निर्भर करता है.

 इसलिए, देय देखभाल का निर्णय लें और ईटीएफ और म्यूचुअल फंड अंतरों का अध्ययन करके सही इन्वेस्टमेंट विकल्प चुनें. अधिक जानकारी और मार्गदर्शन के लिए, आप 5Paisa से संपर्क कर सकते हैं.