म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है?

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 28 मई, 2024 12:07 PM IST

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परिचय

म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट पूल होते हैं जहां कई इन्वेस्टर अपने पैसे इन्वेस्ट करते हैं जो प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है जो स्वस्थ रिटर्न जनरेट करने के लिए फंड को कहां इन्वेस्ट करना है. 

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं यह बहुत आसान लगता है. लेकिन हमारे साथ सहन करें, म्यूचुअल फंड की प्रक्रिया के बारे में जानने के लिए बहुत कुछ है!

स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करना संपत्ति बढ़ाने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है. वह रिटर्न जो आप विभिन्न स्टॉक मार्केट इंस्ट्रूमेंट में पैसे डालने से प्राप्त कर सकते हैं, आपको महंगाई से लड़ने और लंबे समय तक स्वस्थ रिटर्न अर्जित करने में मदद करते हैं. लाखों निवेशक हैं जिन्होंने स्टॉक मार्केट में पैसे निवेश किए हैं. हालांकि, अधिकांश निवेशक इस बात के बारे में भी अच्छी तरह से जानते नहीं हैं कि ये निवेश साधन कैसे काम करते हैं. 

ऐसे एक लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट वाहन म्यूचुअल फंड है. लेकिन क्या आपने सोचा है कि यह कैसे काम करता है? ठीक है, अगर नहीं, तो आप सही जगह पर हैं. इस लेख में, हम चर्चा करेंगे कि म्यूचुअल फंड क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं.

म्यूचुअल फंड क्या है?

मान लीजिए कि आपके पास स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करने के लिए काफी पैसे हैं. आप कुछ टॉप क्वालिटी के स्टॉक खरीदना चाहते हैं लेकिन यह सुनिश्चित नहीं है कि उन्हें कैसे पहचानें. उचित अनुसंधान करने के अलावा कोई अन्य तरीका नहीं है, जिसमें मूलभूत विश्लेषण, तुलना, स्टॉक स्कैनर का उपयोग करना और क्या नहीं शामिल है. यह बहुत समय लगता है और अक्सर गंभीर होता है और यदि आप ऐसे स्टॉक को शॉर्टलिस्ट करने में सफल होते हैं, तो भी आपको लंबे समय में पोर्टफोलियो बनाए रखना मुश्किल हो जाएगा. तो विकल्प क्या है?

आप एक ऐसे विशेषज्ञ को अपना पैसा देते हैं जो सर्वश्रेष्ठ गुणवत्ता वाले स्टॉक चुनने और अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने में भारी समय और प्रयास करता है, जब तक आप निवेश रहना चाहते हैं. आप उस व्यक्ति को समय-समय पर उसके लिए शुल्क का भुगतान करते हैं. हालांकि, उसके लिए केवल आपके पैसे का प्रबंधन करना लाभदायक नहीं होगा, इसलिए वह अपनी सेवाओं को कई लोगों तक बढ़ाने का निर्णय लेता है. आप जैसे इन्वेस्टर उन्हें अपनी विशेषज्ञता और स्टॉक मार्केट के ज्ञान पर विश्वास करते हुए अपना फंड देते हैं. उस लोकप्रिय व्यक्ति को 'फंड मैनेजर' कहा जाता है, और क्योंकि वह आपके जैसे कई इन्वेस्टर से एकत्र किए गए फंड का प्रबंधन कर रहा है, इसे म्यूचुअल फंड कहा जाता है.

आमतौर पर, म्यूचुअल फंड विभिन्न एसेट मैनेजमेंट कंपनियों या फंड हाउस द्वारा लॉन्च किए जाते हैं जो फंड मैनेजमेंट के लिए फंड मैनेजर नियुक्त करते हैं. 

इतना ही नहीं,! ऊपर दी गई परिभाषा काफी बुनियादी है और केवल आपको म्यूचुअल फंड की प्राथमिक समझ प्राप्त करने में मदद करती है. वास्तव में, इन इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट में कई विशेषताएं हैं. वे कई प्रकार के होते हैं, और उनमें से प्रत्येक के पास एक अलग कार्य सिद्धांत होता है. आइए बिना किसी अन्य ऐडो के उसी पर जाएं.

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

म्यूचुअल फंड बहुत ही दिलचस्प इन्वेस्टमेंट साधन हैं. वे एक दिलचस्प समाधान प्रदान करते हैं जिनके पास एक ठोस पोर्टफोलियो बनाने और अपना खुद का प्रबंधन करने के लिए समय नहीं है. म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं:

निवेशकों ने म्यूचुअल फंड स्कीम में अपना पैसा डाला. यह लंपसम इन्वेस्टमेंट करके या एसआईपी (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) शुरू करके किया जा सकता है. निवेशक निवेश की गई राशि के लिए फंड यूनिट प्राप्त करते हैं. फंड यूनिट स्टॉक के समान हैं क्योंकि उनके पास फंड के प्रदर्शन के आधार पर कीमत (जिसे एनएवी कहा जाता है) भी होती है.
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फंड मैनेजर विभिन्न प्रकार के इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करने के लिए एकत्रित फंड का उपयोग करते हैं, जो मार्केट इक्विटी, डेट इंस्ट्रूमेंट आदि का मिश्रण हो सकता है. इसके आधार पर किस प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं. उदाहरण के लिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से स्टॉक में इन्वेस्ट करता है, जबकि डेट फंड डेब्ट इंस्ट्रूमेंट के लिए प्रमुख शेयर आवंटित करते हैं.
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म्यूचुअल फंड अपने होल्डिंग के प्रदर्शन के आधार पर रिटर्न प्रदान करता है. उदाहरण के लिए, यदि फंड के होल्डिंग की कीमतें बढ़ जाती हैं, तो आप सकारात्मक रिटर्न अर्जित करेंगे. इसी प्रकार, अगर कीमतें कम होती हैं, तो आपको नुकसान पहुंच जाता है.
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फंड हाउस एक्सपेंस रेशियो का भी शुल्क लेता है, जो फंड के मैनेजमेंट के लिए लगाया जाता है. कुछ म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड भी होता है, जो फंड से जल्दी बाहर निकलने (निर्दिष्ट अवधि से पहले) के लिए एक प्रकार का दंड होता है.


तो यह मूलभूत है 'म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं'’. लेकिन प्रतीक्षा करें, क्या हमने बताया है कि विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं? हां, वहाँ है, और वे अलग से काम करते हैं. निम्नलिखित कार्यशील सिद्धांत ऊपर उल्लिखित के समान है लेकिन दृष्टिकोण अलग है. 

पहली श्रेणी में, म्यूचुअल फंड को इक्विटी म्यूचुअल फंड और डेट फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है.

इक्विटी फंड: म्यूचुअल फंड जो इक्विटी या इक्विटी-आधारित साधनों में कुल एसेट (फंड) का कम से कम 65% इन्वेस्ट करते हैं, को इक्विटी फंड कहा जाता है. शेष 35% या उससे कम अन्य मार्केट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है. इक्विटी म्यूचुअल फंड में अधिक जोखिम होता है क्योंकि होल्डिंग का प्रमुख हिस्सा स्टॉक होता है. हालांकि, उनके पास अधिक रिटर्न प्रदान करने की क्षमता है और आपको लंबे समय तक एक ठोस कॉर्पस बनाने में मदद कर सकते हैं.

डेट फंड: इसी प्रकार, डेट फंड वह फंड होते हैं जो मुख्य रूप से (कम से कम 65%) सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसी फिक्स्ड ब्याज़ डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं, और शेष 35% या उससे कम बाजार के अन्य साधनों में जाते हैं. डेट म्यूचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न औसत साइड पर अधिक होते हैं, हालांकि, इक्विटी फंड के विपरीत, डेट फंड अधिक स्थिर होते हैं और कम जोखिम उठाते हैं.

अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जैसे हाइब्रिड फंड, आक्रामक हाइब्रिड फंड आदि, और वे मुख्य रूप से इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट के अनुपात पर अलग-अलग होते हैं.

म्यूचुअल फंड विशेष रूप से लक्ष्य के क्षेत्रों के आधार पर भी अलग-अलग होते हैं. उदाहरण के लिए, टेक्नोलॉजी फंड हैं जो मुख्य रूप से आईटी और टेक स्टॉक को लक्षित करते हैं, फिर बैंकिंग फंड हैं जो प्रमुख रूप से बैंकिंग और संबंधित स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. 

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के तरीके

मूल रूप से म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के दो तरीके हैं और यही म्यूचुअल फंड की प्रक्रिया को परिभाषित करता है. 

लंपसम निवेश

जैसा कि नाम से पता चलता है, म्यूचुअल फंड में लंपसम इन्वेस्टमेंट एक बार में एक राशि इन्वेस्ट करने का तरीका है. जैसे अगर आपके पास इन्वेस्ट करने के लिए ₹2 लाख है, तो आप म्यूचुअल फंड में एक बार में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इन्वेस्ट किए गए पैसे आपको प्रचलित एनएवी (नेट एसेट वैल्यू) पर यूनिट प्राप्त करेंगे और आप फंड के परफॉर्मेंस के आधार पर रिटर्न अर्जित करेंगे.

एसआईपी म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के लिए सभी के पास लंपसम राशि नहीं है. अधिकांश लोग मासिक अर्जित करते हैं जिससे वे इन्वेस्ट करने के लिए कुछ राशि सेव करते हैं. उनके लिए, म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का सबसे अच्छा तरीका सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) के माध्यम से है. यह आपको म्यूचुअल फंड स्कीम में हर महीने एक निश्चित राशि इन्वेस्ट करने की अनुमति देता है. आप किसी भी म्यूचुअल फंड में SIP शुरू कर सकते हैं और अपनी इच्छा के अनुसार किसी भी समय बाहर निकल सकते हैं. आप एक स्टेप-अप SIP इन्वेस्टमेंट प्लान भी चुन सकते हैं जो आपको समय के साथ मासिक योगदान बढ़ाने की अनुमति देता है.

आप म्यूचुअल फंड से रिटर्न कैसे अर्जित करते हैं?

चक्रवृद्धि के लाभ

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का पहला और सबसे प्रमुख लाभ यह है कि आपको मिलने वाले रिटर्न को मूलधन के रूप में दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है. इसे कंपाउंडिंग कहा जाता है, जिसमें आप ब्याज पर ब्याज अर्जित करते हैं. कंपाउंडिंग तब तक चलती है जब तक आप फंड से बाहर नहीं निकलते. यह देखा गया है कि इन्वेस्टर को लंबे समय में पर्याप्त रिटर्न अर्जित करने में मदद करता है.


आसान इन्वेस्टमेंट

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट का एसआईपी तरीका चुनना आपको बहुत सारी परेशानियों से बचाता है. आपको हर अब मैनुअल रूप से इन्वेस्ट करने की आवश्यकता नहीं है और फिर. आपके अकाउंट से समय-समय पर एक निश्चित राशि (जो पहले से निर्धारित की गई है) काट ली जाती है. आपको बस एक बैंक मैंडेट अप्रूव करना होगा और यह सब कुछ है.


रुपये की लागत औसत

एसआईपी के माध्यम से म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट बाजार में अस्थिरता का एक प्रमुख हिस्सा रखता है. जब मार्केट बढ़ रहा हो और स्टॉक की कीमतें अधिक होती हैं, तो फंड का एनएवी अधिक होगा और इसलिए आप इन्वेस्ट करने वाले निश्चित राशि केवल कम यूनिट खरीद सकते हैं. दूसरी ओर, जब स्टॉक की कीमतें डिप पर जाती हैं, तो एनएवी कम हो जाती है, और उसी राशि का पैसा फंड की अधिक यूनिट खरीद सकता है. इसे रुपी कॉस्ट एवरेजिंग कहा जाता है.


विविधता

म्यूचुअल फंड स्कीम में एकत्रित फंड को एक या दो में इन्वेस्ट किया जाता है, बल्कि कई स्टॉक और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है. यह पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन की अनुमति देता है जो मार्केट के जोखिम को कम करने और लंबे समय तक रिटर्न को स्थिर करने में मदद करता है.


विशेषज्ञ प्रबंधन

म्यूचुअल फंड उन प्रोफेशनल द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जिनके पास बाजार का अच्छा ज्ञान और विशेषज्ञता है. उनका उद्देश्य फंड को एक तरीके से इन्वेस्ट करना है और ऐसे साधनों में जो रिटर्न को अधिकतम करने और नुकसान को कम करने में मदद कर सकते हैं. इसके लिए धन्यवाद, आपको आम तौर पर अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है. 


कम लागत

एक्सपर्ट मैनेजमेंट के लिए, आपको खर्च अनुपात के रूप में जानी जाने वाली फीस के रूप में केवल एक छोटी राशि का भुगतान करना होगा. म्यूचुअल फंड में खर्च अनुपात आमतौर पर लगभग 1-2% होता है. इसके अलावा, सेबी द्वारा निर्धारित अधिकतम सीमा इक्विटी फंड के लिए 2.5% और डेट फंड के लिए 2.25% है.

यह बहुत कुछ है 'म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं'’. म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय हमें आपको जिन चीजों को ध्यान में रखना चाहिए उनके बारे में थोड़ा जानकारी प्राप्त करनी चाहिए.

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले जानने लायक चीजें

अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों को जानें

बिना किसी उद्देश्य या लक्ष्य के इन्वेस्टमेंट करना अधिक या कम उपयोगी है. आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्य के आधार पर होना चाहिए. हर कोई अपने कारणों से अपना धन बढ़ाना चाहता है. किसी व्यक्ति अपने रिटायरमेंट के लिए घर खरीदना चाहता है, या प्लान करना चाहता है, किसी व्यक्ति अपने बच्चों की भविष्य की शिक्षा को सुरक्षित करना चाहता है. इसके माध्यम से आप जो कुछ हासिल करना चाहते हैं, उसके आधार पर अपने इन्वेस्टमेंट प्लान करें. ऐसा करते समय, सुनिश्चित करें कि आपके लक्ष्य वास्तविक हैं ताकि आपके इन्वेस्टमेंट को अच्छी तरह से संरचित किया जा सके और निर्धारित लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी मदद की जा सके.

अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें

अपने सभी पैसे को एक म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट न करें, यहां भी आपको विविधता का पालन करना चाहिए. विभिन्न प्रकार के फंड, कुछ इक्विटी फंड, कुछ डेब्ट फंड, ईटीएफ और गोल्ड फंड में भी इन्वेस्ट करें. यह आपको जोखिम को कम करने और मार्केट अस्थिर रहने पर भी स्थिर रिटर्न अर्जित करने में मदद करेगा. 

इसे समझने के बाद, म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके आप कितनी अच्छी कमाई कर सकते हैं इसकी झलक पाने का समय आ गया है.

म्यूचुअल फंड से औसत रिटर्न

अगर हम ऐतिहासिक प्रदर्शन की जांच करते हैं, तो हम यह समझ सकते हैं कि अधिकांश म्यूचुअल फंड निवेशकों को कम से कम 12-15% वार्षिक रिटर्न प्रदान करने में सफल रहे हैं. हम इसके आधार पर एक कठिन गणना कर सकते हैं.

लंपसम निवेश

मान लीजिए कि आपने XYZ म्यूचुअल फंड में ₹ 5 लाख का इन्वेस्टमेंट किया है. वार्षिक रिटर्न 13% होने पर, आपके पास 20 वर्षों के अंत तक रु. 57 लाख से अधिक होगा. यह मात्र 20 वर्षों में 1100% से अधिक रिटर्न वाला है.

SIP निवेश

दूसरे मामले में, विचार करें कि आप उसी म्यूचुअल फंड स्कीम में रु. 20,000 इन्वेस्ट करते हैं. 13% वार्षिक रिटर्न और 20 वर्षों के इन्वेस्टमेंट के साथ, आपको मात्र रु. 48 लाख के कुल इन्वेस्टमेंट के लिए रु. 2.3 करोड़ का कॉर्पस मिलेगा.

बॉटम लाइन

म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट पारदर्शी और पूरी तरह से सुरक्षित है. फंड हाउस और एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को सेबी द्वारा नियंत्रित किया जाता है जो यह सुनिश्चित करता है कि किसी भी धोखाधड़ी की संभावना नहीं है. ये सभी सुविधाएं म्यूचुअल फंड को इन्वेस्टर, विशेष रूप से रिटेल इन्वेस्टर के बीच सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट विकल्प बनाती हैं. अब आप जानते हैं कि म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं, यह समय है कि आप अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करें.

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