म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना कैसे करें?

परिचय

किसी भी इन्वेस्टर के लिए, म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना कैसे करना सीखना सही फंड की तुलना करने और चुनने के लिए बहुत महत्वपूर्ण है. किसी अन्य एसेट क्लास की तरह, म्यूचुअल फंड रिटर्न एक निश्चित अवधि में आपके द्वारा इन्वेस्ट की गई राशि के एप्रिसिएशन वैल्यू की गणना करके निर्धारित किए जाते हैं. जो लोग नहीं जानते हैं, उनके लिए, म्यूचुअल फंड के पास नेट एसेट वैल्यू या एनएवी है जो आपके फंड की वर्तमान कीमत को दर्शाता है. इसलिए, इसका इस्तेमाल आपके इन्वेस्टमेंट पर जनरेट किए गए रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है. लेकिन म्यूचुअल फंड की गणना कैसे होती है? चलो जानते हैं! 

म्यूचुअल फंड रिटर्न क्या है?

म्यूचुअल फंड कुल रिटर्न = नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) एप्रिसिएशन + डिविडेंड इनकम

NAV की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है: NAV = एसेट की मार्केट वैल्यू - लायबिलिटी/बकाया यूनिट की संख्या

एसेट की मार्केट वैल्यू की गणना यूनिट की कीमत को कई बार होल्ड की गई यूनिट की संख्या को गुणा करके की जाती है

डिविडेंड आय यूनिट की कीमत द्वारा सभी निवेशकों के बीच वितरित निवल राशि को विभाजित करके प्राप्त होती है.

यह फॉर्मूला प्रसिद्ध कहावत को बढ़ाता है कि "पैसा पेड़ों पर नहीं बढ़ता है." इसका मतलब यह है कि पैसे को अपने मालिक के लिए लाभ अर्जित करने के लिए कठिन परिश्रम करना होगा.

म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना करने के विभिन्न तरीके

म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना कैसे करें जानने से पहले, आइए बेहतर समझ के लिए रिटर्न के प्रकारों पर चर्चा करें. 

मूल रूप से, म्यूचुअल फंड रिटर्न को दो श्रेणियों में विभाजित किया जाता है जो इस प्रकार हैं:

1. एब्सोल्यूट रिटर्न

एब्सोल्यूट रिटर्न उस राशि को दर्शाता है जिसके द्वारा आपका म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट निकासी या रिडेम्पशन के समय बदल गया है. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने 2022 की शुरुआत में म्यूचुअल फंड स्कीम में 1 लाख का इन्वेस्टमेंट किया है. जनवरी 2022 में, आपकी म्यूचुअल फंड स्कीम की वैल्यू 1 लाख 25 हजार हो जाती है. अब, अगर आप किसी अन्य तीन वर्ष के लिए अपने प्लान को जारी रखना चाहते हैं, तो आपको 3 वर्ष से अधिक समय के लिए अपने इन्वेस्टमेंट पर अर्जित पूर्ण रिटर्न की गणना की जाएगी:

एब्सोल्यूट रिटर्न = (फाइनल इन्वेस्टमेंट वैल्यू - प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट) * 100 / प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट 

= (1,25,000 - 1,00,000) * 100 / 1,00,000

= 25%

2. वार्षिक रिटर्न

वार्षिक रिटर्न वह रिटर्न है जो आप वार्षिक आधार पर म्यूचुअल फंड से कमाते हैं. इन रिटर्न की गणना उस तर्क के साथ की जाती है जो आपके म्यूचुअल फंड प्लान में लगातार वृद्धि हुई है, लेकिन यह हमेशा नहीं होता है. हालांकि, ये रिटर्न एक वर्ष के दौरान किए गए इन्वेस्टमेंट से आप जो अपेक्षा कर सकते हैं उसका लगभग अनुमान प्रदान करते हैं. वार्षिक रिटर्न की गणना करने का फॉर्मूला नीचे दिया गया है:
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वार्षिक रिटर्न = (अंतिम इन्वेस्टमेंट राशि/शुरुआती इन्वेस्टमेंट राशि)^ (1/वर्षों की संख्या) - 1

उपरोक्त उदाहरण लेते हुए, जब आप इस फॉर्मूला में सभी मूल्यों को रखते हैं, तो आपको अपने 1 लाख इन्वेस्टमेंट पर वार्षिक रिटर्न के रूप में 8.5% मिलेगा. 

3. कंपाउंडेड वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर)

म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना करने का तीसरा तरीका CAGR है, जिसका अर्थ कंपाउंडेड वार्षिक विकास दर है. यह आपको वह राशि प्रदान करता है जिसके द्वारा आपका इन्वेस्टमेंट एक विशेष समय अवधि में बढ़ गया है. इसके अलावा, इसमें आपकी मूल राशि और ब्याज़ पर अर्जित ब्याज़ को भी ध्यान में रखा जाता है. 

सीएजीआर आपके इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न की गणना करने का एक महत्वपूर्ण तरीका है क्योंकि यह पैसे की समय वैल्यू का उपयोग कर सकता है. पूर्ण रिटर्न की तुलना में, यह आपको अधिक सटीक दृष्टिकोण प्रदान करता है कि म्यूचुअल फंड स्कीम निवेश के लिए कितनी लाभदायक हो सकती है. इसके अलावा, सीएजीआर आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि एक निश्चित समय अवधि में आपका रिटर्न कितना अस्थिर हो सकता है. 

हालांकि, जब आप अनियमित अंतराल पर कई किश्तों को बनाकर लंबी अवधि के लिए इन्वेस्ट करना जारी रखते हैं, तो CAGR बेकार हो जाता है. इसलिए, अगर SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) जैसे मामलों में, रिटर्न की गणना किसी अन्य टूल का उपयोग करके की जाती है, जो XIRR है या रिटर्न की आंतरिक दर बढ़ा दी जाती है. 

4. विस्तारित आंतरिक रिटर्न दर (एक्सआईआरआर) 

एसआईपी के लिए म्यूचुअल फंड की गणना करने का एक्सटेंडेड इंटरनल रेट या एक्सआईआरआर एक प्रभावी तरीका है. जैसा कि हमने पहले ही चर्चा की है, एसआईपी में निश्चित समय के अंतराल पर म्यूचुअल फंड स्कीम में किश्तों के रूप में एक निश्चित राशि का निवेश करना शामिल है. अगर आप मासिक भुगतान करना चुनते हैं और किसी विशेष दिन अपनी राशि रिडीम करते हैं, तो आपकी होल्डिंग अवधि के आधार पर उस SIP के लिए आपके रिटर्न अलग-अलग हो जाएंगे. इसके अलावा, जब आप इन्वेस्टमेंट का SIP मोड चुनते हैं, तो आप उस दिन अपने नेट एसेट वैल्यू (NAV) के आधार पर MF स्कीम खरीदते हैं. 

इन्वेस्ट की गई राशि को रिडीम करने के बाद, आपको एक वैल्यू प्राप्त होती है जो रिडीम होने के दिन अपने फंड के नेट एसेट वैल्यू से गुणा की गई कुल यूनिट की संख्या के बराबर होती है. आसान शब्दों में, एक्सआईआरआर आपके द्वारा किए गए हर एसआईपी किश्तों पर एक से अधिक सीएजीआर के रूप में कार्य करता है. 

XIRR की मैनुअल गणना बहुत जटिल हो सकती है क्योंकि आपको आपके द्वारा किए गए हर SIP किश्तों का CAGR चेक करना होगा. इसलिए, SIP कैलकुलेटर का उपयोग करने या एक्सेल में XIRR की गणना करने की सलाह दी जाती है. 

म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना में अंतर

क्लोज्ड-एंड म्यूचुअल फंड में अपर सीलिंग या जारी किए जा सकने वाले शेयरों की अधिकतम सीमा होती है. ओपन-एंडेड फंड की कोई सीमाएं नहीं हैं और जब भी स्प्लिट रेट के नाम से जानी जाने वाली न्यूनतम राशि की प्रशंसा करती है, तो नए शेयर जारी रखते रहें.

क्लोज़्ड-एंड फंड के विपरीत, ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड में निश्चित संख्या में शेयर जारी नहीं किए गए हैं, और बकाया शेयर सेकेंडरी मार्केट में ट्रेड किए जा सकते हैं. जब आप क्लोज़्ड-एंड स्कीम में इन्वेस्ट करते हैं, तो आपका रिटर्न हमेशा खरीदते समय इसके एनएवी के संदर्भ में निर्धारित होता है.

लेकिन जब आप ओपन-एंडेड स्कीम में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप अपनी यूनिट को लाभ प्राप्त करने के लिए बेच सकते हैं, अगर वे सराहना करते हैं. अगर एनएवी में अस्वीकृति हो जाती है, तो आपको बिना किसी लाभ या नुकसान के केवल अपने मूल निवेश को वापस मिलेगा.

अधिकांश स्कीम तीन अलग-अलग स्थितियों में अपने रिटर्न प्रदान करती हैं: एक वर्ष का रिटर्न, तीन वर्ष का रिटर्न और पांच वर्ष का रिटर्न. हमने एक प्लान में ₹ 10 लाख का इन्वेस्टमेंट किया और इस बारे में जानना चाहते हैं कि तीन वर्षों के बाद हमने कितने रिटर्न किए हैं.

म्यूचुअल फंड रिटर्न के बारे में विचार करने लायक चीजें

म्यूचुअल फंड को आमतौर पर दीर्घकालिक इन्वेस्टर पर लक्षित किया जाता है क्योंकि वे निरंतर विकास प्रदान करते हैं और आपको मार्केट की अस्थिरता से भी बचाते हैं. सामान्य रूप से, बाजार औसत की तुलना में बुल मार्केट के दौरान म्यूचुअल फंड में अंडरपरफॉर्म करने की प्रवृत्ति होती है. हालांकि, वे बियर मार्केट के दौरान भी बाहर निकल सकते हैं. आमतौर पर, लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर की जोखिम कम होती है क्योंकि वे अपने जोखिम को कम करने पर और म्यूचुअल फंड स्कीम से अपने रिटर्न को अधिकतम करने पर कम ध्यान केंद्रित करते हैं. 

म्यूचुअल फंड रिटर्न के बारे में बात करते समय, "अच्छे" रिटर्न को निवेशक के इच्छित स्तर के रिटर्न, फाइनेंशियल लक्ष्य और अपेक्षाओं के अनुसार माना जाता है. इसलिए, जब सही म्यूचुअल फंड स्कीम की बात आती है तो कोई भी साइज़ फिट नहीं होती है. यह स्वाभाविक है कि अधिकांश इन्वेस्टर रिटर्न से खुश होंगे जो मार्केट के औसत रिटर्न को प्रतिबिंबित करते हैं. 

बस, एक इन्वेस्टर के रूप में आपके लक्ष्य को पूरा करने वाली कोई भी राशि आपके इन्वेस्टमेंट से संतोषजनक वार्षिक रिटर्न प्रदान करेगी. दूसरी ओर, अगर आप अधिक रिटर्न की उम्मीद करते हैं, तो आपको निराश हो सकता है, विशेष रूप से जब आपके पास लंबे समय तक इन्वेस्ट रहने की कोई योजना नहीं है. 

म्यूचुअल फंड रिटर्न निर्धारित करते समय, आपको आर्थिक स्थितियों और मौजूदा मार्केट परफॉर्मेंस को ध्यान में रखना चाहिए. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि यह एक अत्यधिक सहनशील बाजार है. इस समय, स्टॉक के लिए 10-15% तक गिरना काफी सामान्य है, लेकिन एक MF इन्वेस्टर जो 4% लाभ को समझता है वे बहुत आकर्षक मान सकते हैं. 
 

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कैसे करें?

म्यूचुअल फंड में बेहतर रिटर्न प्राप्त करने के लिए, सबसे पहले, आपको लंबे समय तक इन्वेस्ट करना होगा. और दूसरा, आपको इन्वेस्ट करने का सही तरीका जानना चाहिए.

कहा गया है कि, म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के विभिन्न तरीके नीचे दिए गए हैं:

1. डायरेक्ट प्लान

आप एसेट मैनेजमेंट कंपनी से सीधे संपर्क कर सकते हैं और आपकी ब्याज़ से मेल खाने वाला कोई भी डायरेक्ट प्लान चुन सकते हैं. आमतौर पर, ये प्लान कम खर्च अनुपात के साथ आते हैं क्योंकि इनमें कोई कमीशन शामिल नहीं है. इसलिए, आप लंबे समय तक बेहतर रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. 

2. म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर

अगर AMC नहीं है, तो आप रजिस्टर्ड और विश्वसनीय म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर से संपर्क कर सकते हैं जो आपको सही MF की खरीद और चयन में मदद कर सकते हैं. आप कोई भी नियमित म्यूचुअल फंड स्कीम चुन सकते हैं. लेकिन ध्यान दें कि, यह आपके डिस्ट्रीब्यूटर द्वारा लिए गए कमीशन के साथ आएगा. 

3. ऑनलाइन

यह म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के सबसे सुविधाजनक तरीकों में से एक है. कई थर्ड पार्टी ऑनलाइन प्लेटफॉर्म हैं जो आपको छोटी फीस के बदले सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने की अनुमति देते हैं. 

म्यूचुअल फंड में बेहतर रिटर्न के लिए इन्वेस्टमेंट के तरीके

हमने म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के तरीकों पर चर्चा की है, अब हम इन्वेस्टमेंट के सर्वश्रेष्ठ तरीकों को समझते हैं. 

इसलिए, म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट के दो तरीके हैं: एकमुश्त राशि और एसआईपी

1. लंपसम निवेश 

आप अपनी पसंद के किसी भी म्यूचुअल फंड में अपनी सेविंग की काफी राशि इन्वेस्ट कर सकते हैं. इन्वेस्टमेंट के इस तरीके के साथ, आपको केवल एक बार इन्वेस्टमेंट करना होगा. हालांकि यह इन्वेस्टमेंट की एक सुविधाजनक विधि है, लेकिन इसमें थोड़े अधिक जोखिम होते हैं. यही कारण है कि लंपसम इन्वेस्टमेंट पर SIP चुनने की सलाह दी जाती है. 

2. सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP)

सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान या SIP के साथ, आप अपने बैंक को हर महीने अपने सेविंग अकाउंट से एक निश्चित राशि काटने और आपके द्वारा चुनी गई किसी भी म्यूचुअल फंड पॉलिसी में इन्वेस्ट करने की अनुमति देते हैं. इस तरह, आप बाजार में प्रवेश करने के लिए सही समय की चिंता किए बिना MF यूनिट खरीदते रह सकते हैं. वास्तव में, एसआईपी आपको कंपाउंडेड रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है. 

बॉटम लाइन

कोई निवेश करने से पहले कई प्रकार के म्यूचुअल फंड रिटर्न पर विचार करना होता है. ध्यान दें कि प्रत्येक प्रकार की विवरणी बाजार की सामान्य आर्थिक स्थितियों और निष्पादन से प्रभावित होती है. म्यूचुअल फंड रिटर्न की गणना करने के लिए, आप ऑनलाइन उपलब्ध विभिन्न म्यूचुअल फंड रिटर्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं. वे रिटर्न की मैनुअल गणना करने की तुलना में सबसे सटीक परिणाम प्रदान करते हैं. म्यूचुअल फंड रिटर्न और इन्वेस्टमेंट के बारे में अधिक जानने के लिए, 5Paisa पर जाएं!