म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 01 दिसंबर, 2023 12:57 PM IST

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कंटेंट

विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड, हालांकि इसी प्रकार की आवाज आ सकती है, लेकिन वे विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए विशिष्ट प्रयोजनों की सेवा करते हैं. मजबूत पारिवारिक कार के रूप में म्यूचुअल फंड की कल्पना करें, जो नियमित लोगों के लिए अपनी बचत को लगातार बढ़ाना चाहते हैं. वे नियमों द्वारा खेलते हैं, जो स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करने का एक अजटिल तरीका प्रदान करते हैं.

इसके विपरीत, हेज फंड उच्च प्रदर्शन वाली स्पोर्ट्स कारों की तरह हैं, जिन्हें वित्तीय रूप से अच्छी तरह से तैयार किया गया है, जो अधिक रिवॉर्ड प्राप्त करने में उच्च जोखिम उठाने के लिए तैयार हैं. इस आर्टिकल में, हम म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच महत्वपूर्ण अंतर का पता लगाएंगे, जिससे आपके लिए यह निर्णय लेना आसान हो जाएगा कि आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए कौन सा सबसे अच्छा है.

अब, आइए म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड और इन इन्वेस्टमेंट विकल्पों के बीच अंतर के अर्थ में जाएं
 

म्यूचुअल फंड को समझना

म्यूचुअल फंड ऐसे इन्वेस्टमेंट वाहन हैं जो स्टॉक मार्केट में स्थिर वृद्धि का लक्ष्य रखते हुए कई इन्वेस्टर के फंड को एकत्रित करते हैं. 

इन निधियों का विनियमन एक्सचेंजों द्वारा किया जाता है और उनके उद्देश्यों और कार्यनीतियों की रूपरेखा बताते हुए निवेशकों में विश्वास बनाते हुए प्रॉस्पेक्टस जारी करना होता है. एमएफएस इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट द्वारा 1924 में स्थापित पहले, म्यूचुअल फंड काफी विकसित हो गया है, जिसमें पैसिव फंड सहित विस्तृत रेंज के इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान किए गए हैं, जो मार्केट इंडेक्स ट्रैक करते हैं और प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किए गए ऐक्टिव फंड को ट्रैक करते हैं. 

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन 1933 के सिक्योरिटीज़ एक्ट और 1940 के इन्वेस्टमेंट कंपनी एक्ट के माध्यम से म्यूचुअल फंड की देखभाल करता है, जो पारदर्शिता और इन्वेस्टर शिक्षा का अनिवार्य है. 

म्यूचुअल फंड ओपन-एंड या क्लोज़्ड-एंड हो सकते हैं, फाइनेंशियल एक्सचेंज पर दैनिक ट्रेडिंग, विभिन्न फीस और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं के साथ. इन निधियों को विशिष्ट निवेश रणनीतियों का पालन करने, अक्सर जटिल या उच्च जोखिम वाले निवेशों से बचने के लिए डिजाइन किया गया है, जिससे उन्हें विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाया जा सके. उल्लेखनीय म्यूचुअल फंड एसेट मैनेजर में वैनगार्ड, फिडेलिटी और अमेरिकन फंड शामिल हैं.
 

हेज फंड क्या हैं?

हेज फंड विशेष इन्वेस्टमेंट पूल हैं जिनका उद्देश्य विविध और आक्रामक रणनीतियों के माध्यम से निरंतर और औसत से अधिक रिटर्न जनरेट करना है. वे अक्सर उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले समृद्ध पृष्ठभूमि से निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को आकर्षित करते हैं. इन निवेशकों को आमतौर पर ऑफरिंग मेमोरेंडम में निर्दिष्ट $10 मिलियन से अधिक निवेश करने की आवश्यकता होती है. हेज फंड एक हेज फंड मैनेजर के निरंतर मैनेजमेंट में हैं, जो निवेश निर्णयों के लिए पूरी जिम्मेदारी रखता है, फंड के प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है.

हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच एक संकेतक अंतर है, जो निजी क्षेत्र में कार्य करता है और अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए उच्च जोखिम वाली स्थितियों का नियोजन करता है. वे विकल्पों, उपयोग, शॉर्ट-सेलिंग और वैकल्पिक रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं. हेज फंड अलग-अलग तरीके से बनाए जाते हैं और इनके पास यूनीक रेगुलेशन होते हैं. 

वे विशेष रूप से मान्यताप्राप्त निवेशकों को पूरा करते हैं जिनके पास उन्नत वित्तीय बाजार ज्ञान है और जोखिम के लिए अधिक भूख है. हेज फंड सामान्य भागीदार और सीमित भागीदारों सहित स्तरीय भागीदारी संरचना का नियोजन करते हैं.

ये निधियां अपने निवेश प्रावधानों और शर्तों में लचीलापन प्रदान करती हैं, लेकिन वे अक्सर पारस्परिक निधियों की तुलना में अधिक शुल्क लेती हैं. लिक्विडिटी शर्तें लॉक-अप अवधि और रिडेम्पशन प्रतिबंधों को लागू करने वाले कुछ फंड के साथ, विशेष रूप से मार्केट की अस्थिर स्थितियों के दौरान अलग-अलग हो सकती हैं. 

म्यूचुअल फंड के विपरीत, हेज फंड प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से अपनी शर्तों को सार्वजनिक रूप से प्रकट नहीं करते हैं; इसके बजाय, वे अपने ऑपरेशन को नियंत्रित करने के लिए प्राइवेट प्लेसमेंट मेमोरेंडम, लिमिटेड पार्टनरशिप एग्रीमेंट और सब्सक्रिप्शन डॉक्यूमेंट पर निर्भर करते हैं.

मई 2018 तक "BusinessInsider.com" के अनुसार, नोटेबल हेज फंड मैनेजर में ब्रिजवॉटर एसोसिएट्स, एक्यूआर कैपिटल मैनेजमेंट और रेनेसन्स टेक्नोलॉजी शामिल हैं.
 

म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच अंतर:

पहलू म्यूचुअल फंड हेज फंड
निवेशक आधार सामान्य जनता के लिए खुला, खुदरा निवेशकों को अपने संसाधनों को पूल करने और स्टॉक और बॉन्ड के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने की अनुमति देता है. आमतौर पर केवल हाई-नेट-वर्थ इंडिविजुअल्स (एचएनआई) और अत्याधुनिक इन्वेस्टर्स के लिए उपलब्ध. 
  वे विभिन्न स्तर की आय वाले व्यक्तियों के लिए उपलब्ध हैं एंट्री थ्रेशोल्ड काफी अधिक होता है, जिसके लिए अक्सर कम से कम $10 मिलियन का इन्वेस्टमेंट आवश्यक होता है.
उद्देश्य आमतौर पर, ऐसे रिटर्न प्रदान करने का लक्ष्य है जो बाजार के जोखिम-मुक्त रिटर्न दर से अधिक हो, जैसे खजाना बांड. वे रोज़मर्रा के निवेशकों को समय के साथ अपनी बचत को बढ़ाने का एक तरीका प्रदान करते हैं. निवेश पर सर्वोच्च संभावित प्रतिफल प्राप्त करने के लिए डिजाइन किया गया. वे कम समय सीमा में पर्याप्त रिटर्न को लक्ष्य बनाते हैं और अक्सर इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए आक्रामक रणनीतियों का उपयोग करते हैं.
प्रबंधन और स्वामित्व व्यावसायिक निधि प्रबंधक पारस्परिक निधियों को प्रबंधित करते हैं, लेकिन इन प्रबंधकों के पास निधि में महत्वपूर्ण स्वामित्व का हिस्सा नहीं होना आवश्यक है. वे इन्वेस्टमेंट के निर्णय लेने और पोर्टफोलियो को मैनेज करने के लिए जिम्मेदार हैं. हेज फंड प्रबंधकों के पास अक्सर उनके प्रबंधन में पर्याप्त व्यक्तिगत निवेश होता है. यह निवेशकों के साथ अपने हितों को संरेखित करता है और उन्हें अच्छी तरह से प्रदर्शित करने के लिए प्रोत्साहित कर सकता है.
विनियमन प्रतिभूति विनिमय बोर्ड या प्रत्येक देश में संबंधित नियामक प्राधिकरण द्वारा कठोरता से विनियमित. वे रिटेल इन्वेस्टर्स के हितों की सुरक्षा के लिए व्यापक डिस्क्लोज़र और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन हैं. वे कम विनियामक बाधाओं के अधीन हैं. आमतौर पर मान्यता प्राप्त निवेशकों को निजी रूप से प्रदान किया जाता है, जिससे उन्हें अपनी निवेश रणनीतियों में अधिक लचीलापन और जानकारी के कम सार्वजनिक प्रकटीकरण की अनुमति मिलती है.
पारदर्शिता पारदर्शिता मानकों का पालन करने के लिए आवश्यक. उन्हें वार्षिक रिपोर्ट, बैलेंस शीट और त्रैमासिक परफॉर्मेंस अपडेट प्रदान करने होंगे, जो लोगों को उपलब्ध कराए जाते हैं और सभी निवेशकों को भेजे जाते हैं. कम पारदर्शी. वे अक्सर केवल अपने निवेशकों को जानकारी प्रदान करते हैं और सार्वजनिक प्रकटीकरण का एक ही स्तर नहीं होता है.
फीस प्रबंधन के अंतर्गत आस्तियों के प्रतिशत के आधार पर प्रभार प्रबंधन शुल्क. ये शुल्क आमतौर पर हेज फंड की तुलना में कम होते हैं आमतौर पर प्रबंधन शुल्क (आमतौर पर लगभग 2%) और प्रदर्शन शुल्क (अक्सर 10-30%) दोनों का शुल्क लगता है, जो फंड के प्रदर्शन में सुधार होने के कारण बढ़ता है. यह शुल्क संरचना फंड मैनेजर के लिए अधिक आकर्षक हो सकती है.
निवेशक संख्या और निवेश आकार उनके पास बड़ी संख्या में इन्वेस्टर हो सकते हैं, प्रत्येक में एक सीमित इन्वेस्टमेंट हो सकता है, जो कुछ सौ डॉलर की तरह कम हो सकता है. उनके पास कम से कम इन्वेस्टर होते हैं, जो अक्सर बहुत बड़े इन्वेस्टमेंट करते हैं, और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट आवश्यकताएं होती हैं जो लाखों डॉलर तक पहुंच सकती हैं.
लिक्विडिटी और रिडेम्पशन आमतौर पर अत्यधिक तरल, और निवेशक किसी भी कार्य दिवस पर अपनी इकाइयों को रिडीम कर सकते हैं. उन्हें अपने रिडेम्पशन के लिए उस दिन का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) प्राप्त होता है. ये सामान्यतया कम तरल होते हैं. कुछ साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक विमोचन भी प्रदान करते हैं. लॉक-अप अवधि तुरंत निकासी की रोकथाम कर सकती है, और मार्केट की अस्थिरता के समय, कुछ हेज फंड ने निवेशकों की सुरक्षा के लिए पूरी तरह से रिडेम्पशन निलंबित कर दिए हैं.
निवेश रणनीति अपेक्षाकृत रूढ़िवादी और सामान्यतया सार्वजनिक रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों जैसे स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करता है. वे कम जोखिम वाले होते हैं लेकिन अधिक स्थिर, संभावित रूप से कम, रिटर्न प्रदान करते हैं. उन्हें अधिक आक्रामक निवेश रणनीतियों के लिए जाना जाता है.
बाजार की स्थितियों के बावजूद लाभ उत्पन्न करने का लक्ष्य है, जिससे उन्हें व्युत्पन्न प्रतिभूतियों में अल्प बिक्री, उपयोग और अनुमानात्मक स्थितियों जैसे उच्च जोखिम वाले तन्त्रों में शामिल होने की अनुमति मिलती है. इससे संभावित रूप से अधिक रिटर्न हो सकता है लेकिन इससे अधिक जोखिम भी हो सकता है.
धारण अवधि  इन्वेस्टमेंट को अपेक्षाकृत आसानी से रिडीम किया जा सकता है, और आप आवश्यकतानुसार यूनिट खरीद या बेच सकते हैं. उनकी रणनीतियों के आधार पर अलग-अलग होल्डिंग अवधियां हो सकती हैं. कुछ लोगों के पास बहुत कम समय के लिए इन्वेस्टमेंट हो सकता है, जबकि दूसरे लोग लंबे समय तक एक लंबे समय तक पहुंच सकते हैं.
राष्ट्रीय विनियम म्यूचुअल फंड कैपिटल एलोकेशन, अर्निंग रीइन्वेस्टमेंट अवधि और समग्र इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के संबंध में सख्त राष्ट्रीय नियमों के अधीन हैं. हेज फंड अक्सर कम नियामक बाधाओं के साथ काम करते हैं, इसलिए इन्वेस्टर की पात्रता के लिए कठोर मानदंड हैं.

 

म्यूचुअल फंड बनाम हेज फंड दो विशिष्ट निवेश मार्ग प्रस्तुत करते हैं. म्यूचुअल फंड स्थिर, दीर्घकालिक रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों की विस्तृत रेंज के लिए डिजाइन किए गए हैं, जबकि हेज फंड संभावित रूप से उच्च लेकिन कम समय सीमाओं पर जोखिम वाले रिटर्न की तलाश करने वाले परिष्कृत निवेशकों को प्रदान करते हैं. म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच मुख्य अंतर उनके निवेशक आधार, उद्देश्य, प्रबंधन, विनियमन, पारदर्शिता, शुल्क और निवेश रणनीतियों में निहित है. म्यूचुअल फंड और हेज फंड के बीच के अंतरों की यह खोज निवेश की दुनिया में खेलने वाली विपरीत भूमिकाओं पर प्रकाश डालती है.

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