માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ શું છે?

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ એ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા એકંદર ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટ માટે ઇન્વેસ્ટરનું સામૂહિક ભાવનાત્મક દ્રષ્ટિકોણ છે. તે પ્રવર્તમાન મૂડને વ્યાખ્યાયિત કરે છે, જ્યાં આશાવાદ બુલિશ સેન્ટિમેન્ટ ઉત્પન્ન કરે છે, અને નિરાશાવાદને કારણે બેરિશ સેન્ટિમેન્ટ થાય છે. આ સેન્ટિમેન્ટ કિંમતની હિલચાલ દ્વારા જોવામાં આવે છે, જે રોકાણના નિર્ણયો અને બજારના વલણોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે.

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટને સમજવું

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ, અથવા "ઇન્વેસ્ટર સેન્ટિમેન્ટ" હંમેશા ફંડામેન્ટલ્સ પર આધાર રાખે છે. રોકાણકારોના વલણ દ્વારા સંચાલિત ટૂંકા ગાળાની કિંમતની હલનચલનને માપવા અને નફો મેળવવા માટે તેનો ઉપયોગ કરનાર ડે ટ્રેડર્સ અને ટેકનિકલ વિશ્લેષકો માટે મહત્વપૂર્ણ છે. વિરોધાભાસી રોકાણકારો, જેઓ સર્વસંમતિ સામે વેપાર કરે છે, બજારની ભાવનામાં મૂલ્ય શોધે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો દરેક વ્યક્તિ ખરીદે છે, તો કોન્ટ્રારિયન્સ વેચે છે.

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટને ઘણીવાર બેરિશ (કિંમતોમાં ઘટાડો) અથવા બુલિશ (કિંમતોમાં વધારો) તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે. લાગણી વારંવાર સ્ટૉક માર્કેટને ચલાવે છે, જે તેને બિઝનેસ પરફોર્મન્સ સાથે જોડાયેલા મૂળભૂત મૂલ્યથી અલગ કરે છે.

રોકાણકારો CBOE વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX), હાઇ-લો ઇન્ડેક્સ, બુલિશ પર્સેન્ટ ઇન્ડેક્સ (BPI) અને મૂવિંગ એવરેજ જેવા ઇન્ડિકેટરનો ઉપયોગ કરીને માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટના આધારે ઓવરવેલ્યૂડ અથવા અન્ડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક્સને ઓળખે છે.
 

વાસ્તવિક જીવનના ઉદાહરણો

ડિસેમ્બર 2018 માં, વિવિધ પરિબળોને કારણે બજારની ભાવના નિરાશાવાદી હતી. સૌ પ્રથમ, કોર્પોરેટ આવકની વૃદ્ધિમાં મંદીને કારણે ચિંતાઓ ઉભી થઈ હતી, જેમાં 3-4% જેટલી ઓછી 2019 આવકના અંદાજો છે. ફેડરલ રિઝર્વના ચેરમેન જેરોમ પાવેલની ઓટોપાઇલટ પર બેલેન્સશીટમાં ઘટાડા અંગેની ટિપ્પણીઓને હૉકીશ તરીકે જોવામાં આવી હતી, જે વધુ ખરાબ સેન્ટિમેન્ટ હતી.

વધુમાં, યુ.એસ. અને ચીન વચ્ચે ચાલુ વેપાર તણાવ, જે 2018 દરમિયાન ટેરિફમાં વધારો દ્વારા ચિહ્નિત છે, જે યુ.એસ. સરકારના શટડાઉન સાથે જોડાયેલ છે, નેગેટિવ સેન્ટિમેન્ટને વધારે છે. આ બેરિશ સેન્ટિમેન્ટને કારણે સ્ટૉક માર્કેટમાં ઐતિહાસિક ઘટાડો થયો છે, જેમાં એસ એન્ડ પી 500 9.2% સુધી ઘટ્યો છે અને ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ ઇન્ડેક્સ ડિસેમ્બરમાં 8.7% નો ઘટાડો થયો છે. એસ એન્ડ પી 500 હાઈ-લો ઇન્ડેક્સ પણ પ્રવર્તમાન બિયરિશ સેન્ટિમેન્ટને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
 

માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટના આધારે ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ

બજારની ભાવનાઓને અર્થઘટન કરવામાં પ્રચલિત અભિગમમાં પ્રવર્તમાન સેન્ટિમેન્ટ સાથે ટ્રેડિંગની રણનીતિઓને સંરેખિત કરવામાં આવે છે, જે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે અસરકારક સાબિત થાય છે. બુલિશ સેન્ટિમેન્ટ દરમિયાન, શેરો જેવી સંપત્તિઓમાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે, મૂડી લાભ અને સતત ડિવિડન્ડની આવક આપે છે. જો કે, આ એલાઇનમેન્ટ હર્ડ વર્તણૂક અને ફ્રી-રાઇડર અસરોને કારણે બબલ તરફ દોરી શકે છે.

તેનાથી વિપરીત, કેટલાક રોકાણકારો જાણીજોઈને પ્રવર્તમાન ભાવનાઓનો સામનો કરે છે. અત્યંત નિરાશાવાદ વચ્ચે, તેઓ નક્કર મૂળભૂત બાબતો સાથે અવમૂલ્યવાન સ્ટૉક્સ શોધે છે, જે ડિસ્કાઉન્ટેડ કિંમતો પર નોંધપાત્ર ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે.

તેવી જ રીતે, વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટર્સ દલીલ કરે છે કે ટૂંકા ગાળાની કિંમતની હિલચાલ કંપનીની મૂળભૂત કામગીરીને અપૂરતી રીતે દર્શાવે છે. તેઓ હાલમાં તેમના આંતરિક મૂલ્ય વિશે ઓછું મૂલ્ય ધરાવતા સ્ટૉક્સને ઓળખે છે, કારણ કે બજારો સંક્ષિપ્તમાં સમાચાર પર ઓવરરિએક્ટ કરે છે.
 

બજારની સેન્ટિમેન્ટને માપવા માટેના સૂચકો

રોકાણકારો ઘણીવાર વર્તમાન બજારના મૂડનું મૂલ્યાંકન કરવા અને સંભવિત રોકાણની તકો શોધવા માટે બજારના સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટર્સ પર આધાર રાખે છે. જો કે, ખાસ કરીને તેમના પર આધાર રાખવાને બદલે વધુ સારી રીતે આધારિત પરિપ્રેક્ષ્ય માટે અન્ય વિશ્લેષણો સાથે સંયોજનમાં આ સૂચકાંકોનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે. સામાન્ય સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટર્સમાં શામેલ છે:

1. વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX)
2. આને 'ફિયર ઇન્ડેક્સ' તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જે વિકલ્પોની કિંમતો દ્વારા નોંધપાત્ર અસ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે. તે વર્તમાન અથવા ભૂતકાળ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટર્સથી અલગ છે. એલિવેટેડ ઇન્પ્લાઇડ વોલેટિલિટી ટ્રેન્ડ શિફ્ટના ભયનો સંકેત આપે છે, જ્યારે ઓછી વોલેટિલિટી સ્થિર સેન્ટિમેન્ટ અને વર્તમાન ટ્રેન્ડની અપેક્ષિત ચાલુ રાખવાનું સૂચવે છે.
3. હાઇ-લો ઇન્ડેક્સ
4. આ રેશિયો બજારની ભાવનાઓને માપવાની એક સરળ રીત છે, જે સૂચવે છે કે બજાર બુલિશ છે કે બેરિશ છે. તેમાં છેલ્લા 52 અઠવાડિયામાં તેમના સૌથી વધુ સ્તર સુધી પહોંચતા સ્ટૉકની સંખ્યાની તુલના 52-અઠવાડિયાના નીચલા સ્તરે પહોંચતા લોકોની સાથે કરવામાં આવે છે. જો મોટાભાગના શેરો ઊંચા હોય, તો તે બુલિશ સેન્ટિમેન્ટને સૂચવે છે, જ્યારે જો તેઓ નીચી નજીક હોય, તો તે બેરિશ સેન્ટિમેન્ટને સૂચવે છે. આ રેશિયો એસ એન્ડ પી 500 અને એનવાયએસઇ કમ્પોઝિટ જેવા ઇન્ડાઇસિસ પર લાગુ પડે છે, જે એકંદર માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે.
5. બુલિશ પર્સેન્ટ ઇન્ડેક્સ (બીપીઆઇ)
6. બુલિશ ટકાવારી ઇન્ડેક્સ (બીપીઆઇ) એક ચોક્કસ ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉકની ટકાવારીને નિર્ધારિત સમયસીમા દરમિયાન બુલિશ ટ્રેન્ડ દર્શાવે છે. જ્યારે બીપીઆઇ ઉભું કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે 80% અથવા તેનાથી વધુ, ત્યારે તે આશાવાદી માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેનાથી વિપરીત, જો બીપીઆઇ 20% અથવા તેનાથી ઓછા પર રજિસ્ટર કરે છે, તો તે બજારની નકારાત્મક ભાવના દર્શાવે છે.
7. મૂવિંગ એવરેજ

એક સરળ મૂવિંગ એવરેજ ચોક્કસ સમયસીમા દરમિયાન કોઈ ચોક્કસ સુરક્ષા અથવા સ્ટૉક ઇન્ડેક્સની કિંમતના ટ્રેન્ડનું મૂલ્યાંકન કરે છે. સામાન્ય રીતે, વપરાયેલ માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટર્સમાં 50-દિવસ અને 200-દિવસની સરળ મૂવિંગ એવરેજ શામેલ છે.

કિંમતો પર માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટની અસર

માર્કેટની સેન્ટિમેન્ટ સપ્લાય અને માંગને અસર કરીને કિંમતોને પ્રભાવિત કરે છે. વેપારીઓ પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાના સિગ્નલમાં સુધારો કરવા માટે વિવિધ વિશ્લેષણો સાથે સેન્ટિમેન્ટ ઇન્ડિકેટરનો ઉપયોગ કરે છે. રિટર્નને મહત્તમ કરવા માટે, રોકાણકારોએ સચોટ રીતે સેન્ટિમેન્ટને માપવું જોઈએ અને તરત જ કાર્ય કરવું આવશ્યક છે.

1. બિહેવિયરલ ફાઇનાન્સ થિયરી

કાહનમેન અને ટ્વર્સ્કી દ્વારા અગ્રણી વર્તણૂક ફાઇનાન્સ થિયરી, રોકાણકારના વર્તનમાં મનોવૈજ્ઞાનિક "અયોગ્યતા" જાહેર કરે છે. વધતા પુરાવા સૂચવે છે કે રોકાણકારો, તેમના નિર્ણયોમાં, ઘણીવાર કડક નિયમોથી અલગ હોય છે અને તેના બદલે સાથી રોકાણકારોની વ્યક્તિગત ધારણાઓ અથવા ક્રિયાઓ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે.

રોકાણકારોના સંજ્ઞાનાત્મક અને ભાવનાત્મક પક્ષપાત, જેમ કે આગાહીમાં અત્યંત આત્મવિશ્વાસ, ફાળવણી માટે હ્યુરિસ્ટિક્સ પર નિર્ભરતા, નવી માહિતીને અનુકૂળ કરવા માટે પ્રતિરોધ, અને ભૂતકાળના પ્રદર્શન પર અત્યંત નિર્ભરતા, ખાસ કરીને તેમના બજારના વર્તનને આકાર આપે છે, જે વારંવાર પક્ષપાતી રોકાણ પસંદગીઓ તરફ દોરી જાય છે.

2. એનિમલ સ્પિરિટ થિયરી

જૉન મેનાર્ડ કીન્સ એનિમલ સ્પિરિટ થિયરી બનાવ્યું. તે સૂચવે છે કે જ્યારે વ્યક્તિઓને અનિશ્ચિતતાનો સામનો કરવો પડે ત્યારે કૉગ્નિટિવ પક્ષપાતીઓ ભૂમિકામાં આવે છે. આવી પરિસ્થિતિઓમાં, જ્ઞાન અને લાગણીઓ તેમની ક્રિયાઓને માર્ગદર્શન આપે છે. બજારમાં ઉતાર-ચઢાવ દરમિયાન, રોકાણકારો ઉચ્ચ અપેક્ષાઓ તરફ આકર્ષિત થાય છે, તેમના પોર્ટફોલિયોને આશાવાદી રીતે ફાળવે છે.

જો કે, જ્યારે કોઈ સંભવિત બજાર ઘટાડો થાય છે, ત્યારે રોકાણકારો વધુ નિરાશાવાદી બની જાય છે પરંતુ નુકસાનને રોકવા માટે જોખમી પોર્ટફોલિયો જાળવી રાખે છે. આ વર્તણૂક, જેને હેરડ મેન્ટેલિટી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તે માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ સાથે નજીકથી જોડાયેલ છે અને તે અકલ્પનીય ઉત્સાહ તરફ દોરી શકે છે, જેના પરિણામે ઘણીવાર અકાર્યક્ષમ કિંમત અને બબલ્સ થાય છે.
 

નિષ્કર્ષ

ફાઇનાન્સમાં, બજારની ભાવના એ લાગણીઓ અને ધારણાઓ દ્વારા સંચાલિત એક શક્તિશાળી શક્તિ છે. તે ડે ટ્રેડર્સથી લઈને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો સુધી રોકાણકારોના નિર્ણયોને અસર કરે છે અને તકોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે. માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ આપણને યાદ અપાવે છે કે ફાઇનાન્સ એક માનવ પ્રયાસ છે, અને તેને સમજવાથી રોકાણકારોને નાણાંની ગતિશીલ દુનિયામાં માહિતગાર પસંદગીઓ કરવા માટે સશક્ત બને છે.