લિક્વિડિટી રેશિયો

લિક્વિડિટી રેશિયો શું છે?

લિક્વિડિટી રેશિયો એ એક નાણાંકીય પરિમાણ છે જેનો ઉપયોગ કંપનીની ટૂંકા ગાળાની લોન પ્રતિબદ્ધતાઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. ઇન્ડિકેટર નિર્ધારિત કરે છે કે કંપનીની વર્તમાન, અથવા લિક્વિડ, સંપત્તિઓ તેની વર્તમાન જવાબદારીઓ ચૂકવી શકે છે કે નહીં. વર્તમાન, કૅશ અને ઝડપી રેશિયો ત્રણ સૌથી વધુ ઉપયોગમાં લેવાતા લિક્વિડિટી રેશિયો છે.

વર્તમાન જવાબદારીઓની માત્રા દરેક લિક્વિડિટી રેશિયોના ડિનોમિનેટરમાં મૂકવામાં આવે છે, જ્યારે લિક્વિડ એસેટની રકમ આંકડામાં મૂકવામાં આવે છે. બૅલેન્સના માળખાને કારણે 1.0 કરતાં વધુ રેશિયો ઇચ્છિત છે, જે ટોચ પર સંપત્તિ અને જવાબદારીઓને નીચે મૂકે છે.

એકનો રેશિયો સૂચવે છે કે કંપનીની વર્તમાન સંપત્તિઓ તેની તમામ વર્તમાન જવાબદારીઓને આવરી લેવા માટે પૂરતી છે. એક કરતાં ઓછો રેશિયો સૂચવે છે કે કોર્પોરેશન તેની વર્તમાન જવાબદારીઓને પહોંચી વળવામાં અસમર્થ છે. એક કરતાં મોટો રેશિયો સૂચવે છે કે કોર્પોરેશન તેના હાલના દેવાની ચુકવણી કરી શકે છે. સારાંશમાં, 2.0 નો રેશિયો સૂચવે છે કે કંપનીની હાલની જવાબદારીઓને બે વાર કવર કરી શકાય છે. 3.0 નો રેશિયો સૂચવે છે કે તેમની હાલની જવાબદારીઓને 3 ગણી વધુ કવર કરી શકાય છે, અને તેથી વધુ.

લિક્વિડિટી રેશિયોની તુલનાત્મક એપ્લિકેશન સૌથી ઉપયોગી છે. વિશ્લેષકો આંતરિક અને બાહ્ય વિશ્લેષણ કરી શકે છે. લિક્વિડિટી રેશિયોના આંતરિક અભ્યાસ, ઉદાહરણ તરીકે, વિવિધ એકાઉન્ટિંગ પીરિયડનો ઉપયોગ જરૂરી છે, જે સમાન એકાઉન્ટિંગ પ્રક્રિયાઓનો ઉપયોગ કરીને પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે. વર્તમાન પ્રવૃત્તિઓ સાથે પાછલા વર્ષોથી વિપરીત, વિશ્લેષકો કંપનીમાં ફેરફારોની દેખરેખ રાખી શકે છે.

એક સંસ્થાને સામાન્ય રીતે વધુ લિક્વિડ માનવામાં આવે છે અને જ્યારે તેનો લિક્વિડિટી રેશિયો વધુ હોય ત્યારે તેની બાકી જવાબદારીઓનું વધુ કવરેજ હોય છે. બીજી તરફ, બાહ્ય વિશ્લેષણમાં, એક વ્યવસાયના અન્ય અથવા સંપૂર્ણ ઉદ્યોગ સામે લિક્વિડિટી રેશિયોનું મૂલ્યાંકન કરવું શામેલ છે. બેન્ચમાર્ક લક્ષ્યો બનાવતી વખતે, આ માહિતીનો ઉપયોગ કંપનીના વ્યૂહાત્મક વલણને તેના પ્રતિસ્પર્ધીઓ માટે મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરી શકાય છે.

વિવિધ ક્ષેત્રોની તપાસ કરતી વખતે, લિક્વિડિટી રેશિયો સંશોધન એટલું ઉપયોગી ન હોઈ શકે કારણ કે વિવિધ કંપનીઓ વિવિધ ભંડોળની વ્યવસ્થાઓની માંગ કરે છે. વિવિધ ભૌગોલિક વિસ્તારોમાં વિવિધ કદના ઉદ્યોગોની તુલના કરતી વખતે, લિક્વિડિટી રેશિયોનું મૂલ્યાંકન ઓછું ઉપયોગી છે.
 

લિક્વિડિટી રેશિયોના પ્રકારો

લિક્વિડિટી રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ શક્તિ નિર્ધારિત કરતી વખતે અન્ય પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. લિક્વિડિટી રેશિયોના પ્રકારો કે જે નાણાંકીય શક્તિ નિર્ધારિત કરે છે:

● વર્તમાન રેશિયો
આ રેશિયો કંપનીની નાણાંકીય શક્તિનું મૂલ્યાંકન કરે છે. સામાન્ય રીતે, 2:1 ને શ્રેષ્ઠ રેશિયો માનવામાં આવે છે, જો કે, તે ઉદ્યોગ દીઠ અલગ-અલગ હોય છે.
          
વર્તમાન રેશિયો માટે ફોર્મ્યુલા: વર્તમાન સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારી

વર્તમાન અસ્કયામતોમાં સ્ટોક, દેવાદારો, બેંકમાં રોકડ, પ્રાપ્તિપાત્ર, લોન, ઍડવાન્સ અને અન્ય વર્તમાન સંપત્તિઓનો સમાવેશ થાય છે.

વર્તમાન જવાબદારીઓમાં લેણદારની જવાબદારીઓ, ટૂંકા ગાળાની લોન, બેંક ઓવરડ્રાફ્ટ, ચૂકવેલ ખર્ચ અને અન્ય હાલની જવાબદારીઓ શામેલ છે.

● ઝડપી રેશિયો
આ રેશિયો કંપનીની લિક્વિડિટીનું સૌથી સચોટ અને સાવચેત સૂચક છે. ઝડપી એસેટની ગણતરી રોકડમાં ન હોય તેવી એસેટને બાકાત રાખવા માટે વર્તમાન એસેટમાં ફેરફાર કરીને કરવામાં આવે છે.

સામાન્ય રીતે, 1:1 ને શ્રેષ્ઠ રેશિયો માનવામાં આવે છે.

ઝડપી રેશિયો માટે ફોર્મ્યુલા: ઝડપી સંપત્તિઓ/વર્તમાન લાયબિલિટી

ઝડપી એસેટની ગણતરી વર્તમાન એસેટમાંથી ઇન્વેન્ટરી અને પ્રિપેઇડ ખર્ચને બાદ કરીને કરવામાં આવે છે.

● એબ્સોલ્યૂટ લિક્વિડિટી રેશિયો
આ રેશિયો માત્ર કંપનીની માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ અને કૅશ રિઝર્વ માટે જવાબદાર છે. આ રેશિયો માત્ર વર્તમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, ફંડ અને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝમાં ટૂંકા ગાળાની લિક્વિડિટીને માપે છે,

સંપૂર્ણ લિક્વિડિટી રેશિયો માટે ફોર્મ્યુલા: કૅશ + માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ / વર્તમાન લાયબિલિટી

● બેસિક ડિફેન્સ રેશિયો
આ રેશિયો કોઈ કંપની બહારના નાણાં પર આધાર રાખ્યા વિના તેના રોકડ ખર્ચને પહોંચી શકે તેવા દિવસોની સંખ્યાની ગણતરી કરે છે.

મૂળભૂત સંરક્ષણ રેશિયો માટે ફોર્મ્યુલા:
(કૅશ + રિસીવેબલ્સ + માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ) / (ઑપરેટિંગ ખર્ચ + ઇન્ટરેસ્ટ + ટૅક્સ) /365
 

લિક્વિડિટી રેશિયોનું મહત્વ

લિક્વિડિટી રેશિયો નીચેના કારણોસર મહત્વપૂર્ણ છે:

1. ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા નિર્ધારિત કરો
લિક્વિડિટી રેશિયો રોકાણકારો અને લેણદારોને નિર્ણય કરવામાં મદદ કરે છે કે કોઈ કંપની તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓ પૂરી કરી શકે છે અને કેટલી હદ સુધી. એકનો રેશિયો એકથી ઓછો હોય તો વધુ પસંદ કરી શકાય છે, જો કે તે શ્રેષ્ઠ નથી. બે અથવા ત્રણનો લિક્વિડિટી રેશિયો લેણદારો અને રોકાણકારો દ્વારા પસંદ કરવામાં આવે છે. રેશિયો જેટલો વધારે હશે, એટલું વધુ સંભાવના છે કે કોર્પોરેશન તેના ટૂંકા ગાળાના ખર્ચની ચુકવણી કરી શકે છે. એક કરતાં ઓછો રેશિયો સૂચવે છે કે કંપની પાસે અપૂરતી કાર્યકારી મૂડી છે અને તે તરલતા સમસ્યાનો સામનો કરી રહી છે.

2. ક્રેડિટ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરો
લેણદારો તરલતાના પગલાંનો ઉપયોગ કરે છે કે પેઢીને ધિરાણ આપવું કે નહીં. તેઓ સુનિશ્ચિત કરવા માંગે છે કે જે કંપનીને તેઓ ધિરાણ આપે છે તે તેમની ચુકવણી કરી શકે છે. ફાઇનાન્શિયલ અસુરક્ષાનું કોઈપણ સંકેત કોર્પોરેશનને ધિરાણ મેળવવાથી અટકાવી શકે છે.

3. રોકાણની યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરો
રોકાણકારો સંસ્થાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે લિક્વિડિટીના પગલાંનો ઉપયોગ કરે છે અને તે નક્કી કરે છે કે તેઓ આર્થિક રીતે સ્થિર છે અને તેમની મૂડીની યોગ્ય છે કે નહીં. કાર્યકારી મૂડીની મર્યાદાઓ પણ કંપનીની બાકીની રકમ પર અસર કરશે. કંપની પાસે તેની તાત્કાલિક જવાબદારીઓને કવર કરવા માટે ફાઇનાન્શિયલ સુવિધા હોવી આવશ્યક છે.

ઓછી લિક્વિડિટી રેશિયો લાલ ધ્વજ છે, પરંતુ "મોટું, વધુ સારું" એ એક બિંદુ માટે માત્ર સચોટ છે. રોકાણકારો કેટલાક સમયે આશ્ચર્ય કરી શકે છે કે શા માટે એક પેઢી પાસે આવા ઉચ્ચ લિક્વિડિટી રેશિયો છે. 8.0 ના લિક્વિડિટી રેશિયો સાથેનો બિઝનેસ નિઃશંકપણે તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળશે, પરંતુ રોકાણકારો તેને વધારે શોધી શકે છે. ઉચ્ચ રેશિયો સૂચવે છે કે પેઢી પાસે પ્રવાહી અસ્કયામતોની નોંધપાત્ર માત્રા છે.

ઉદાહરણ: રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો કંપનીના 8.0 ના કૅશ રેશિયોને જોઈ શકે છે, ઉદાહરણ તરીકે, જે ખૂબ વધારે હોય છે. કંપની પાસે જે રોકડ છે તે ખૂબ જ વધારે છે, અને તે માત્ર કમાણી ઇન્ટરેસ્ટ છે જે બેંક તેના રોકડને સંગ્રહિત કરવા માટે આપે છે. એવી દલીલ કરી શકાય છે કે ભંડોળને અન્ય પ્રવૃત્તિઓ અને રોકાણો માટે ફાળવવું જોઈએ જે વધુ વળતર આપશે. 

લિક્વિડિટી રેશિયો કંપનીના બિલને સુરક્ષિત રીતે પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા અને બિનકાર્યક્ષમ મૂડી જમાવટ વચ્ચે સમાધાન કરે છે. શેરહોલ્ડરો માટે કંપનીના મૂલ્યમાં સુધારો કરવા માટે શક્ય તેટલી સૌથી કાર્યક્ષમ રીતે મૂડીનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.
 

લિક્વિડ રેશિયોની મર્યાદાઓ

● ગુણવત્તા એ પ્રવાહી અસ્કયામતોની સંખ્યા જેટલી જ મહત્વપૂર્ણ છે. આ રેશિયો ફક્ત કંપનીની વર્તમાન અસ્કયામતો માટે જવાબદાર છે. કંપનીની લિક્વિડિટી શક્તિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, લિક્વિડિટી રેશિયો ઉપરાંત ઘણા એકાઉન્ટિંગ માપદંડનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

● ઇન્વેન્ટરીનો ઉપયોગ કંપનીની લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે લિક્વિડિટી રેશિયોમાં કરવામાં આવે છે. જો કે, ઓવરએસ્ટિમેશનને કારણે આ ભૂલ તરફ દોરી શકે છે. ઉચ્ચ ઇન્વેન્ટરી પણ ઓછા વેચાણમાં યોગદાન આપી શકે છે. પરિણામે, ઇન્વેન્ટરીની ગણતરી કંપનીની સાચી લિક્વિડિટી જાહેર કરી શકતી નથી.

● એ ધ્યાનમાં રાખીને કે તે માત્ર બેલેન્સ શીટમાંથી ડેટાને ધ્યાનમાં લે છે, આ ગુણોત્તર સંભવિતપણે કલ્પનાત્મક એકાઉન્ટિંગનું પરિણામ હોઈ શકે છે. વિશ્લેષકોએ બેલેન્સ શીટ પરની માહિતીની બહાર સંસ્થાની ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિને સમજવા માટે લિક્વિડિટી રેશિયોનું વિશ્લેષણ કરવું આવશ્યક છે.
 

નિષ્કર્ષ

લિક્વિડિટી રેશિયોનો અર્થ એ છે કે કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે અને તેથી, એક મહત્વપૂર્ણ પ્રકારનું ફાઇનાન્શિયલ ઉપાય છે. રોકાણકારો અને લેણદારો લિક્વિડિટી રેશિયો ધરાવતી પેઢી અથવા સંસ્થા માટે શોધ કરે છે જે તેનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે 1.0 કરતાં વધુ હોય છે, તેથી, રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવા માટે કોઈપણ વ્યવસાય માટે ઉચ્ચ લિક્વિડિટી રેશિયો હોવો જરૂરી છે. સારી લિક્વિડિટી રેશિયો ધરાવતી કંપની લોન માટે મંજૂર થવાની સંભાવના વધુ છે.