લિક્વિડિટી રેશિયો

લિક્વિડિટી રેશિયો શું છે?

લિક્વિડિટી રેશિયો એ એક નાણાંકીય માપદંડ છે જેનો ઉપયોગ કંપનીની ટૂંકા ગાળાની લોનની પ્રતિબદ્ધતાઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. સૂચક નિર્ધારિત કરે છે કે કંપનીની વર્તમાન અથવા લિક્વિડ, સંપત્તિઓ તેની વર્તમાન જવાબદારીઓ ચૂકવી શકે છે કે નહીં. વર્તમાન, રોકડ અને ઝડપી રેશિયો એ ત્રણ સૌથી વધુ વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા લિક્વિડિટી રેશિયો છે. 

વર્તમાન જવાબદારીઓની માત્રા દરેક લિક્વિડિટી રેશિયોના મૂલ્યવર્ગમાં મૂકવામાં આવે છે, જ્યારે લિક્વિડ એસેટ્સની રકમ આંકડાકીય રીતે મૂકવામાં આવે છે. 1.0 કરતાં વધુના રેશિયો બૅલેન્સના માળખાને કારણે ઇચ્છિત છે, જે ટોચ પર સંપત્તિઓ અને નીચેની જવાબદારીઓ પર મૂકે છે. 

એકનો રેશિયો સૂચવે છે કે કંપનીની વર્તમાન સંપત્તિઓ તેની તમામ વર્તમાન જવાબદારીઓને કવર કરવા માટે પૂરતી છે. એકથી ઓછા રેશિયો સૂચવે છે કે કોર્પોરેશન તેની વર્તમાન જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ છે. એક કરતાં મોટું ગુણોત્તર સૂચવે છે કે કોર્પોરેશન તેના વર્તમાન કર્જની ચુકવણી કરી શકે છે. આકસ્મિક રીતે, 2.0 નો રેશિયો સૂચવે છે કે કંપનીની વર્તમાન જવાબદારીઓને બે વાર આવરી લેવામાં આવી શકે છે. 3.0 નો રેશિયો દર્શાવે છે કે તેમની હાલની જવાબદારીઓ 3 ગણી વધુ કવર કરી લેવામાં આવી શકે છે, અને તેથી વધુ.

લિક્વિડિટી રેશિયોની તુલનાત્મક એપ્લિકેશનો સૌથી ઉપયોગી છે. વિશ્લેષકો આંતરિક અને બાહ્ય વિશ્લેષણો કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, લિક્વિડિટી રેશિયોનો આંતરિક અભ્યાસ માટે વિવિધ એકાઉન્ટિંગ સમયગાળોનો ઉપયોગ જરૂરી છે, જે સમાન એકાઉન્ટિંગ પ્રક્રિયાઓનો ઉપયોગ કરીને પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે. વર્તમાન પ્રવૃત્તિઓ સાથે અગાઉના વર્ષોથી વિપરીત, વિશ્લેષકો કંપનીમાં ફેરફારોની દેખરેખ રાખી શકે છે. 

કોઈ સંસ્થાને સામાન્ય રીતે વધુ લિક્વિડ માનવામાં આવે છે અને જ્યારે તેના લિક્વિડિટી રેશિયો વધુ હોય ત્યારે તેની બાકી જવાબદારીઓનું વધુ કવરેજ હોય છે. બીજી તરફ, બાહ્ય વિશ્લેષણમાં એક વ્યવસાયના લિક્વિડિટી રેશિયોનું અન્ય અથવા સંપૂર્ણ ઉદ્યોગ સામે મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે. બેન્ચમાર્ક લક્ષ્યો બનાવતી વખતે, આ માહિતીનો ઉપયોગ કંપનીના પ્રતિસ્પર્ધીઓ માટે વ્યૂહાત્મક સ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરી શકાય છે. 

સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં તપાસ કરતી વખતે, લિક્વિડિટી રેશિયો રિસર્ચ ઉપયોગી ન હોઈ શકે કારણ કે વિવિધ કંપનીઓને વિવિધ ભંડોળ વ્યવસ્થાઓની માંગ કરવામાં આવે છે. વિવિધ ભૌગોલિક ક્ષેત્રોમાં વિવિધ સાઇઝના ઉદ્યોગોની તુલના કરતી વખતે, લિક્વિડિટી રેશિયોનું મૂલ્યાંકન ઓછું ઉપયોગી છે.
 

લિક્વિડિટી રેશિયોના પ્રકારો

લિક્વિડિટી રેશિયો ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કંપનીની નાણાંકીય શક્તિ નક્કી કરતી વખતે અન્ય પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. લિક્વિડિટી રેશિયોના પ્રકારો જે નાણાંકીય શક્તિને નિર્ધારિત કરે છે:

● વર્તમાન રેશિયો
આ ગુણોત્તર કંપનીની નાણાંકીય શક્તિનું મૂલ્યાંકન કરે છે. સામાન્ય રીતે, 2:1 ને શ્રેષ્ઠ ગુણોત્તર માનવામાં આવે છે, જો કે, તે પ્રતિ ઉદ્યોગ અલગ હોય છે.
          
વર્તમાન ગુણોત્તર માટેનું સૂત્ર: વર્તમાન સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારી 

વર્તમાન સંપત્તિઓમાં સ્ટૉક, દેણદારો, બેંકમાં કૅશ, પ્રાપ્ય વસ્તુઓ, લોન, ઍડવાન્સ અને અન્ય વર્તમાન સંપત્તિઓ શામેલ છે.

વર્તમાન જવાબદારીઓમાં ધિરાણકર્તાની જવાબદારીઓ, ટૂંકા ગાળાની લોન, બેંક ઓવરડ્રાફ્ટ, ચુકવણી ન કરેલ ખર્ચ અને અન્ય હાલની જવાબદારીઓ શામેલ છે.

● ઝડપી રેશિયો
આ રેશિયો કંપનીની લિક્વિડિટીનું સૌથી સચોટ અને સાવચેત સૂચક છે. વર્તમાન સંપત્તિમાં ફેરફાર કરીને ઝડપી સંપત્તિની ગણતરી કરવામાં આવે છે જેમાં રોકડમાં ન હોય તેવી સંપત્તિઓ બાકાત રાખવામાં આવે છે.

સામાન્ય રીતે, 1:1 ને એક શ્રેષ્ઠ ગુણોત્તર માનવામાં આવે છે.

ઝડપી ગુણોત્તર માટેનું સૂત્ર: ઝડપી સંપત્તિઓ/વર્તમાન જવાબદારી 

વર્તમાન સંપત્તિઓમાંથી ઇન્વેન્ટરી અને પ્રીપેઇડ ખર્ચને ઘટાડીને ઝડપી સંપત્તિની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

● સંપૂર્ણ લિક્વિડિટી રેશિયો
આ રેશિયો માત્ર કંપનીની માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ અને કૅશ રિઝર્વ માટે જવાબદાર છે. આ રેશિયો માત્ર વર્તમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, ફંડ અને માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝમાં ટૂંકા ગાળાની લિક્વિડિટીને માપે છે,

સંપૂર્ણ લિક્વિડિટી રેશિયો માટે ફોર્મ્યુલા: કૅશ + માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ / વર્તમાન જવાબદારી 

● બેસિક ડિફેન્સ રેશિયો 
આ ગુણોત્તર કંપનીના દિવસોની ગણતરી કરે છે જે ફાઇનાન્સ પર આધાર રાખ્યા વગર તેના રોકડ ખર્ચને પહોંચી શકે છે.

મૂળભૂત સંરક્ષણ ગુણોત્તર માટેનું સૂત્ર:
(કૅશ + પ્રાપ્તિઓ + માર્કેટેબલ સિક્યોરિટીઝ)/(ઑપરેટિંગ ખર્ચ + વ્યાજ + ટૅક્સ)/365
 

લિક્વિડિટી રેશિયોનું મહત્વ

નીચેના કારણોસર લિક્વિડિટી રેશિયો મહત્વપૂર્ણ છે:

1. ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા નિર્ધારિત કરો
લિક્વિડિટી રેશિયો રોકાણકારો અને લેણદારોને જો કોઈ કંપની તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરી શકે અને કયા હદ સુધી નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે. એકનો રેશિયો એકથી ઓછો હોય છે, જોકે તે શ્રેષ્ઠ નથી. લેણદારો અને રોકાણકારો દ્વારા બે અથવા ત્રણનો લિક્વિડિટી રેશિયો પસંદ કરવામાં આવે છે. જેટલું વધુ રેશિયો, તેટલું વધુ સંભવિત છે કે કોર્પોરેશન તેના ટૂંકા ગાળાના ખર્ચની ચુકવણી કરી શકે છે. એકથી ઓછા રેશિયો દર્શાવે છે કે ફર્મ પાસે અપર્યાપ્ત કાર્યકારી મૂડી છે અને તે લિક્વિડિટીની સમસ્યાનો સામનો કરી રહી છે.

2. ક્રેડિટ યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરો
લેણદારો ફર્મને ક્રેડિટ ઑફર કરવા કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે લિક્વિડિટી પગલાંનો ઉપયોગ કરે છે. તેઓ સુનિશ્ચિત કરવા માંગે છે કે જે કંપનીઓને ધિરાણ આપે છે તેઓ તેમની ચુકવણી કરી શકે છે. નાણાંકીય અસુરક્ષાનું કોઈપણ સૂચન ભંડોળ પ્રાપ્ત કરવાથી કોર્પોરેશનને રોકી શકે છે.

3. રોકાણની યોગ્યતાનું મૂલ્યાંકન કરો
રોકાણકારો સંસ્થાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે અને તેઓ નાણાંકીય રીતે સ્થિર અને તેમની મૂડી માટે યોગ્ય છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે લિક્વિડિટી પગલાંનો ઉપયોગ કરે છે. કાર્યકારી મૂડીની બાકીની બાબતો પર પણ અસર પડશે. કંપનીની તાત્કાલિક જવાબદારીઓને આવરી લેવા માટે ફાઇનાન્શિયલ સુવિધા હોવી આવશ્યક છે.

ઓછા લિક્વિડિટી રેશિયો એક લાલ ફ્લેગ છે, પરંતુ "વધુ, વધુ સારું" એ ફક્ત એક બિંદુ માટે જ સચોટ છે. રોકાણકારો થોડા સમયમાં આશ્ચર્ય કરી શકે છે કે કંપની પાસે આવા ઉચ્ચ લિક્વિડિટી રેશિયો શા માટે છે. 8.0 ના લિક્વિડિટી રેશિયો ધરાવતા બિઝનેસ નિઃશંકપણે તેની ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરી શકશે, પરંતુ રોકાણકારોને તે વધારે લાગી શકે છે. ઉચ્ચ ગુણોત્તર દર્શાવે છે કે ફર્મ પાસે તરલ સંપત્તિઓની નોંધપાત્ર માત્રા છે. 

ઉદાહરણ: રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો કંપનીના રોકડ રેશિયો 8.0 જોઈ શકે છે, ઉદાહરણ તરીકે, અત્યંત વધુ હોય છે. કંપની પાસે રોકડની રકમ અતિશય છે, અને તે માત્ર વ્યાજની કમાણી કરે છે કે બેંક તેની રોકડ સ્ટોર કરવા માટે આપે છે. તે વાત કરવામાં આવી શકે છે કે ભંડોળને અન્ય પ્રવૃત્તિઓ અને રોકાણોને ફાળવવું જોઈએ જે મોટું વળતર આપશે. 

લિક્વિડિટી રેશિયો કંપનીની બિલ અને અકુશળ મૂડી નિયોજનને સુરક્ષિત રીતે પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા વચ્ચે સમાધાન કરે છે. શેરધારકો માટે ફર્મના મૂલ્યમાં સુધારો કરવા માટે શક્ય હોય તેવી સૌથી કાર્યક્ષમ રીતે મૂડીનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.
 

લિક્વિડ રેશિયોની મર્યાદાઓ

● ગુણવત્તા તરલ સંપત્તિઓની સંખ્યા જેટલી જ મહત્વપૂર્ણ છે. આ ગુણોત્તર માત્ર કંપનીની વર્તમાન સંપત્તિઓ માટે જ ગણવામાં આવે છે. કંપનીની લિક્વિડિટીની શક્તિનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, લિક્વિડિટી રેશિયો ઉપરાંત અનેક એકાઉન્ટિંગ માપદંડનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

● કંપનીની લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઇન્વેન્ટરીનો ઉપયોગ લિક્વિડિટી રેશિયોમાં કરવામાં આવે છે. જો કે, આનાથી વધુ અંદાજને કારણે ભૂલ થઈ શકે છે. ઉચ્ચ ઇન્વેન્ટરી પણ ઓછા વેચાણમાં યોગદાન આપી શકે છે. પરિણામે, ઇન્વેન્ટરીની ગણતરી કંપનીની સાચી લિક્વિડિટી જાહેર ન કરી શકે.

● જો કે તે માત્ર બેલેન્સ શીટમાંથી ડેટાને ધ્યાનમાં લે છે, તો આ રેશિયો સંભવિત રીતે કલ્પનાત્મક એકાઉન્ટિંગનું પરિણામ હોઈ શકે છે. બેલેન્સશીટ પરની માહિતીની બહાર કોઈ સંસ્થાની નાણાંકીય પરિસ્થિતિને સમજવા માટે વિશ્લેષકોએ લિક્વિડિટી રેશિયો વિશ્લેષણ કરવું આવશ્યક છે.
 

તારણ

લિક્વિડિટી રેશિયોનો અર્થ એક કંપનીની તેની નાણાંકીય જવાબદારીઓને પહોંચી વળવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે અને તેથી, એક મહત્વપૂર્ણ પ્રકારના નાણાંકીય પગલાં. રોકાણકારો અને લેણદારો 1.0 કરતાં વધુ લિક્વિડિટી રેશિયો ધરાવતી ફર્મ અથવા સંસ્થાને શોધે છે. તેથી, રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવા માટે કોઈપણ વ્યવસાય માટે ઉચ્ચ લિક્વિડિટી રેશિયો હોવો જરૂરી છે. સારા લિક્વિડિટી રેશિયો ધરાવતી કંપનીને લોન માટે મંજૂરી મળવાની સંભાવના વધુ છે.