વિકલ્પોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ: વિકલ્પોમાં અર્થ, ભૂમિકા અને મહત્વ

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે?

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ એક નિશ્ચિત કિંમત છે જેના પર ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટના ખરીદદાર (કૉલ ઑપ્શનના કિસ્સામાં) ખરીદી શકે છે અથવા કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તે પહેલાં અંડરલાઇંગ એસેટને વેચી શકે છે (પુટ ઑપ્શનના કિસ્સામાં).

કૉલ વિકલ્પો માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ દર છે જેના પર ટ્રેડર પાસે એસેટ ખરીદવાનો અધિકાર છે. પુટ ઓપ્શન્સ માટે, તે દર છે જેના પર એસેટ વેચી શકાય છે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ એ નક્કી કરવામાં મહત્વપૂર્ણ છે કે કોઈ વિકલ્પ - પૈસા, પૈસા અથવા આઉટ-ઓફ-મની છે કે નહીં; એક વિકલ્પની મનીનેસ તરીકે ઓળખાતી ખ્યાલ.

જો કે કોન્ટ્રાક્ટના સમગ્ર જીવન દરમિયાન સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સ્થિર રહે છે, પરંતુ અન્ડરલાઇંગ એસેટની માર્કેટ કિંમતમાં વધઘટ ચાલુ રહે છે. આ તફાવત સીધા વેપારની નફાકારકતાને અસર કરે છે. સમાપ્તિની તારીખ પર, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કે જેના પર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે તેને એક્સરસાઇઝ પ્રાઇસ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. તેમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે:

• નફા અથવા નુકસાનની ગણતરી કરવી
• બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ નક્કી કરવું
• કોઈપણ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય બનાવવો

સફળ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ માટે સાચી સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે તે જોખમ અને સંભવિત રિટર્ન બંનેનેને પ્રભાવિત કરે છે.
 

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસના ઉદાહરણો અથવા સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસના ઉદાહરણો

ધારો કે ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ટ્રેડર દ્વારા કૉલ ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ હેઠળ ₹210 ની અન્ડરલાઇંગ કિંમત ધરાવતો સ્ટૉક ખરીદવામાં આવે છે. અહીં, વિક્રેતા અપેક્ષા કરી રહ્યા છે કે સ્ટૉકની કિંમત ઘટશે.

તેથી, કોઈપણ નોંધપાત્ર નુકસાન સામે પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે, તેઓ ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સ્ટૉક વેચી રહ્યા છે.

બીજી તરફ, ખરીદદારે કેટલાક સ્ટૉક વિશ્લેષણ કર્યું છે અને માને છે કે ભવિષ્યમાં સ્ટૉકની કિંમત વધશે. તેઓ ₹240 સુધીની સ્ટૉક કિંમતની અપેક્ષા રાખે છે. ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ પર, એસેટ વેચનાર દ્વારા નિર્ધારિત સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર વેચવામાં આવશે.

તેથી, જો સ્ટૉકની કિંમત વધે છે અને ₹230 બને છે, તો ખરીદદારને નફો મળશે કારણ કે તેણે પ્રતિ કૉલ ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ દીઠ ₹175 ની ઓછી કિંમતે એસેટ ખરીદી છે.

જ્યારે, જો માર્કેટ નીચે જાય અને સ્ટૉકની કિંમત ₹140 સુધી ઘટી જાય, તો વિક્રેતા ₹175 ની ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર એસેટ વેચીને નફો કમાશે.

કૉલ વિકલ્પથી વિપરીત, પુટ ઑપ્શનમાં, ટ્રેડર કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તે પહેલાં ભવિષ્યમાં કોઈપણ સમયે નિશ્ચિત કિંમતે એસેટ વેચી શકે છે.
અહીં, જ્યારે સ્ટ્રાઇક કિંમત સ્ટૉકની કિંમતથી વધુ હોય ત્યારે ખરીદનાર નફો કરે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત સ્ટૉકની કિંમત કરતાં ઓછી થાય ત્યારે વિક્રેતા નફો કરે છે.

હવે તમે સમજી લીધું હશે- ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે? વધુમાં, ચાલો સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસને અસર કરતા પરિબળો પર નજર કરીએ. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરતા પહેલાં નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવું શ્રેષ્ઠ રહેશે.

તમારી સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં તમારી સ્ટ્રાઇક કિંમત અથવા ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળોને અસર કરતા પરિબળો

ધારો કે તમે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવા માટે એસેટ પર નક્કી કર્યું છે. આગળનું પગલું એ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના નક્કી કરવાનું છે: કૉલ વિકલ્પ અથવા પુટ વિકલ્પ ખરીદવો. આ પછી, તમારે નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે જે સ્ટ્રાઇક કિંમતને નોંધપાત્ર રીતે નિર્ધારિત કરે છે.

1. જોખમ સહનશીલતા

વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટમાં વિવિધ જોખમ સ્તર હોય છે. તમારી ઇચ્છા અને જોખમો લેવાની ક્ષમતા અસર કરશે અને સ્ટ્રાઇક કિંમત નક્કી કરશે.
ઇન-મની (આઇટીએમ) વિકલ્પ, એટ-મની (એટીએમ) વિકલ્પ, અને આઉટ-ઓફ-મની (ઓટીએમ) વિકલ્પ ઉપલબ્ધ વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પો કરાર છે. એક ITM ઓપ્શન એસેટની સ્ટૉક કિંમત માટે ખૂબ સંવેદનશીલ છે અને તેને ઓપ્શન ડેલ્ટા પણ કહેવામાં આવે છે.

ધારો કે તમે કોલ ઓપ્શન ખરીદો છો, અને શેરની કિંમત થોડી રકમ સુધી વધે છે, તો ITM કૉલ ATM અથવા OTM કૉલ કરતાં વધુ નફો કરે છે. તેવી જ રીતે, જો શેરની કિંમત ઘટી જાય, તો ITM કોલ ATM અથવા ઓટીએમ કોલ કરતાં વધુ ગુમાવશે.

ઉચ્ચ પ્રારંભિક મૂલ્યને કારણે, ITM કૉલ ઓછું જોખમી છે. OTM કૉલ મહત્તમ રિસ્ક ધરાવે છે, મુખ્યત્વે જો તેઓ કરારની સમાપ્તિની તારીખ દ્વારા હોલ્ડ કરે છે. ITM ઓપ્શન ખરીદદારો માટે ખૂબ જ યોગ્ય છે, જ્યારે OTM ઓપ્શન વિક્રેતાઓ માટે સારો છે.

2. રિસ્ક-રિવૉર્ડ પેઑફ

તમારા રિસ્ક-રિવૉર્ડ પગારનો અર્થ એ છે કે તમે ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ પર રિસ્ક લેવા માંગો છો તે મૂડી નાણાંની રકમ અને વેપારમાંથી તમે જે નફો મેળવવાની અપેક્ષા રાખો છો. એક ITM કૉલ અન્ય વિકલ્પો કરાર કરતાં ઓછી જોખમી છે પરંતુ વધુ ખર્ચાળ છે.
જો તમે તમારા કોલ ઓપ્શન્સ ટ્રેડમાં માત્ર થોડી મૂડી રોકાણ કરવા માંગતા હો, તો તમારે ઓટીએમ કોલ ઓપ્શન માટે જવું જોઈએ.

જ્યારે શેરની કિંમત સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કરતાં વધુ બની જાય છે, ત્યારે OTM કૉલ ITM કૉલ કરતાં ટકાવારીના સંદર્ભમાં વધુ નફો ધરાવે છે.
જો કે, તેમાં ITM કૉલ કરતાં સફળતાની સંભાવના ઓછી છે. જોકે તમે ઓટીએમ કોલ ખરીદવા માટે ઓછા નાણાંનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો, પરંતુ સંપૂર્ણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુમાવવાનું રિસ્ક આઇટીએમ કોલ કરતાં વધુ છે.

તેથી, રિસ્ક-સેવી ઇન્વેસ્ટર ITM અથવા ATM કૉલને પસંદ કરી શકે છે. બીજી તરફ, ઉચ્ચ-જોખમ સહનશીલતા ધરાવતા રોકાણકાર ઓટીએમ કૉલ પસંદ કરી શકે છે.

3.વૉલ્યુમ/લિક્વિડિટી તપાસો

સિક્યોરિટીની લિક્વિડિટી વેપારની નફાકારકતાને નિર્ધારિત કરે છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી ધરાવતી સિક્યોરિટીઝ કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિ પહેલાં વધુ સારા નફા પ્રદાન કરે છે. ટ્રેડ એક્ઝિટના સમયે, તમે ઓછી લિક્વિડિટી ધરાવતી સંપત્તિઓ સાથે વધુ નફો આપશો નહીં.

4. સૂચિત અસ્થિરતા

સરકારની નીતિઓમાં ફેરફારો, ઉદ્યોગના વધઘટ અને અન્ય વૈશ્વિક પરિબળો જેવા પરિબળો દરેક સ્ટૉકની અસ્થિરતાને અસર કરે છે.

5. ટાઇમ ડેકે

એટી-મની અથવા એટીએમ સ્ટ્રાઇક ઓટીએમ અને આઇટીએમ સ્ટ્રાઇકની તુલનામાં સમયના ઘટાડાથી ખૂબ પ્રભાવિત થાય છે. મુખ્ય કારણ એ છે કે ATM સ્ટ્રાઇક ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વોલ્યુમમાં સૌથી વધુ વેપાર કરે છે.

6. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરો

કેટલીક સ્ટ્રાઈક કિંમતો ઑફર કિંમત અને બિડ કિંમત વચ્ચે નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે. તેથી, ટ્રેડ કરતા પહેલાં, તમારે સતત બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે.

એવા ઉદાહરણો છે જ્યાં વેપારીઓ વેપારમાં પ્રવેશ કરતા પહેલાં "છેલ્લી ટ્રેડેડ કિંમત" ધ્યાનમાં લે છે અને બિડ-ઑફરની કિંમતો વિશે ભૂલી જાય છે. આના પરિણામે અનિયંત્રિત ઑર્ડર થઈ શકે છે અને કિંમતોનો પીછો કરવામાં આવી શકે છે.

રિવ્યૂમાં

ઓપ્શન્સ ટ્રેડર માટે ઑપ્ટિમમ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરવું એક આવશ્યક પગલું છે. ઑપ્શન પોઝિશનની નફાકારકતા નિર્ધારિત કરવામાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે.

તેથી, અમે આશા રાખીએ છીએ કે ઉપરોક્ત લેખમાં ઓપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે તેના પ્રશ્ન સંબંધિત તમારી મૂંઝવણ દૂર કરવામાં આવી છે. ઉપરાંત, ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટમાં સફળ થવા માટે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરતા પહેલાં ઑપ્શનની સ્ટ્રાઇક કિંમતો વિશે બધું જાણવું જરૂરી છે.  

સરળ શબ્દોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ વર્સેસ સ્પૉટ પ્રાઇસ

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સ્પોટ પ્રાઇસ વચ્ચેનો તફાવત જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે બંને શરતો સંપત્તિની કિંમત સંબંધિત છે, ત્યારે તેઓ ખૂબ જ અલગ હેતુઓ પ્રદાન કરે છે.

સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ એ નિશ્ચિત કિંમત છે કે જેના પર ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટના ખરીદનાર ભવિષ્યમાં એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે સંમત થાય છે. તે નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે જ્યારે કોન્ટ્રાક્ટ બનાવવામાં આવે છે અને કોન્ટ્રાક્ટના જીવન દરમિયાન બદલાતો નથી.

બીજી તરફ, સ્પૉટ પ્રાઇસ એ અન્ડરલાઇંગ એસેટની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત છે એટલે કે જે કિંમત પર તે હમણાં ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. આ કિંમત માર્કેટની માંગ અને સપ્લાયના આધારે સમગ્ર ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન બદલાતી રહે છે.

ચાલો કહીએ કે કોઈ ટ્રેડર ₹500 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે કૉલ ઓપ્શન ખરીદે છે. જો સ્ટૉકની વર્તમાન સ્પૉટ કિંમત ₹550 સુધી વધે છે, તો ઓપ્શન નફાકારક બની જાય છે, કારણ કે વેપારી ₹500 પર ખરીદી શકે છે અને સંભવિત રીતે ₹550 પર વેચી શકે છે. જો કે, જો સ્પૉટ પ્રાઇસ ₹500 થી નીચે રહે છે, તો વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવા યોગ્ય ન હોઈ શકે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સ્પૉટ પ્રાઇસ વચ્ચેના સંબંધને સમજવાથી વેપારીઓને નક્કી કરવામાં મદદ મળે છે કે ઓપ્શન નફો પેદા કરવાની સંભાવના છે કે નહીં.

તમારે સ્ટ્રાઇક કિંમત કેવી રીતે પસંદ કરવી જોઈએ?

યોગ્ય સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરવું એ ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં સૌથી મહત્વપૂર્ણ પગલાઓમાંથી એક છે. તે તમારા માર્કેટ વ્યૂ, રિસ્ક લેવાની ક્ષમતા અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના પર આધારિત છે.

જો તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો તમે કૉલ વિકલ્પ માટે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરી શકો છો. આ તમારા વિકલ્પને --પૈસામાં સમાપ્ત થવાની સંભાવના વધારે છે, પરંતુ તે વધુ ખર્ચાળ પણ હોઈ શકે છે. બીજી તરફ, જો તમે પુટ ઑપ્શનનું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અને કિંમતમાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત વધુ યોગ્ય હોઈ શકે છે.

સુરક્ષિત બેટ્સ શોધી રહેલા વેપારીઓ ઘણીવાર હડતાલની કિંમતો પસંદ કરે છે જે વર્તમાન બજાર કિંમત (સ્પૉટ કિંમત) ની નજીક હોય છે. વધુ આક્રમક વેપારીઓ સ્ટ્રાઇકની કિંમતોને વધુ દૂર કરી શકે છે, જેનો હેતુ વધુ રિટર્ન મેળવવાનો છે પરંતુ ઉચ્ચ જોખમ સ્વીકારવાનો છે.

ટૂંકમાં, તમારી પસંદગી તમારા માર્કેટ આઉટલુક અને તમે કેટલું જોખમ લઈ શકો છો તેની સાથે સંરેખિત હોવી જોઈએ.