ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ: તમારે જાણવું જોઈએ તેવા મુખ્ય તફાવતો

ઇક્વિટી શું છે?

ઇક્વિટી એ શેર દ્વારા કંપનીની માલિકી છે. જ્યારે તમે શેર ખરીદો છો, ત્યારે તમે શેરહોલ્ડર બની શકો છો, અને તમારું નાણાકીય પરિણામ અંશતઃ કંપનીના પ્રદર્શન અને બજાર કિંમત પર આધારિત છે.
માલિકી: શેર કંપનીના એક ભાગને દર્શાવે છે

• ડિવિડન્ડ: કંપની તેના નફાનો ભાગ તેના શેરધારકોને વિતરિત કરી શકે છે
• વોટિંગ રાઇટ્સ: કેટલાક શેર સામાન્ય રીતે કંપનીની બાબતો પર મતદાન અધિકારો પ્રદાન કરે છે
• કોઈ સમાપ્તિ નથી: તમે નિશ્ચિત સમાપ્તિની તારીખ વગર શેર રાખી શકો છો

નોંધ: શેરધારકો પાસે કંપનીનો એક ભાગ છે અને તેમને મતદાન અધિકારો અને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે. હકીકતમાં, ઘણા ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટથી વિપરીત શેરમાં સમાપ્તિ અવધિ પણ નથી.

ડેરિવેટિવ્સ શું છે?

ડેરિવેટિવ્સ એ કોન્ટ્રાક્ટ છે જેનું મૂલ્ય શેર, ઇન્ડેક્સ, કોમોડિટી અથવા કરન્સી જેવી અન્ડરલાઇંગ એસેટમાંથી આવે છે. હકીકતમાં, તમારે તે અન્ડરલાઇંગ એસેટની માલિકી કરવાની જરૂર નથી કારણ કે તમે તેના ડેરિવેટિવ ધરાવો છો.

• કોઈ સીધી માલિકી નથી: ડેરિવેટિવ કંપનીની માલિકીને બદલે કરારના અધિકારો અથવા જવાબદારીઓ બનાવે છે
• સામાન્ય સ્વરૂપો: ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ બે મુખ્ય પ્રકારનાં ડેરિવેટિવ્ઝ બનાવે છે.
• લીવરેજ: મૂડીની નાની રકમ મોટા બજારના એક્સપોઝરને નિયંત્રિત કરી શકે છે
• એક્સપાયરી: ઘણા ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ નિર્ધારિત એક્સપાયરી તારીખ સાથે કામ કરે છે

નોંધ: ડેરિવેટિવમાં સામાન્ય રીતે વધારાનું રિસ્ક હોય છે કારણ કે કરાર માટે ચૂકવવાપાત્ર રકમ તેની અંતર્ગત સંપત્તિના બજાર મૂલ્યની તુલનામાં નાની રહી શકે છે. તે તફાવત લાભ અને નુકસાન બંનેને વધારી શકે છે. 

ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ કેવી રીતે અલગ છે?

ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત કરારની સ્થિતિ વિરુદ્ધ માલિકી પર આવે છે. આ ઉપરાંત, ઇક્વિટી સામાન્ય રીતે તમને કંપનીમાં સીધો હિસ્સો આપે છે. પરંતુ ડેરિવેટિવ અંતર્ગત એસેટમાં કિંમતની હિલચાલને ટ્રૅક કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, 100 શેર ખરીદવાથી તમને તે શેરની માલિકી મળે છે. તે શેર સાથે જોડાયેલા ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદવાથી તમને માલિકી મળતી નથી. તે તેમની કિંમતના આધારે કરારની સ્થિતિ બનાવે છે. આ સરળ ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્ઝ ઉદાહરણો છે જે દર્શાવે છે કે બે ઉત્પાદનો કેવી રીતે કામ કરે છે.

આ તફાવત ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્ઝ વચ્ચેના મોટા ભાગના તફાવતને સમજાવે છે. ઇક્વિટી એક્સપોઝર સીધા કંપનીને અનુસરે છે, જ્યારે ડેરિવેટિવ એક્સપોઝર અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં કરારની શરતો અને મૂવમેન્ટને અનુસરે છે.
 

રોકાણકારો શા માટે ઇક્વિટી પસંદ કરે છે?

ઘણા રોકાણકારો લાંબા સમય સુધી રોકાણ રાખવા માંગતા હોય ત્યારે ઇક્વિટી પસંદ કરે છે. ઇક્વિટી તમને કંપનીમાં સીધો હિસ્સો આપી શકે છે, તેથી તમારું વળતર કંપનીના પ્રદર્શન અને બજાર કિંમત સાથે બદલાઈ શકે છે. જ્યારે તમે ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સની તુલના કરી રહ્યા હોવ, ત્યારે ઇક્વિટી લાંબા ગાળાની પોઝિશન લેવાની સરળ રીત પ્રદાન કરી શકે છે.

• લાંબા ગાળાની માલિકી: એક શેર તમને કંપનીનો એક નાનો ભાગ ખરીદવાની સુવિધા આપે છે. વાસ્તવમાં, તમે નિશ્ચિત તારીખે સમાપ્ત થતા કરારની ચિંતા કર્યા વિના વર્ષો સુધી તે માલિકી રાખી શકો છો.
• ડિવિડન્ડ ઇન્કમ: કેટલીક કંપનીઓ પાત્ર શેરધારકોને તેમના નફામાંથી ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે. કંપની સામાન્ય રીતે પેમેન્ટ નક્કી કરે છે, તેથી રોકાણકારોએ ખાતરીપૂર્વકની ઇન્કમ તરીકે ડિવિડન્ડની ક્યારેય ગણતરી કરવી જોઈએ નહીં.
• વોટિંગ રાઇટ્સ: કેટલાક શેર સામાન્ય રીતે પસંદ કરેલી કંપની બાબતો પર શેરધારકોને વોટિંગ રાઇટ્સ આપે છે. હકીકતમાં, જ્યારે કંપની શેરધારકોને મહત્વપૂર્ણ નિર્ણયો પર મતદાન કરવા માટે કહે છે ત્યારે તમે આ અધિકારોનો ઉપયોગ કરી શકો છો.
• કોઈ નિશ્ચિત સમાપ્તિ નથી: શેર નિશ્ચિત સમાપ્તિની તારીખ સાથે આવતા નથી. જ્યાં સુધી તમે વેચાણ કરવાનું પસંદ ન કરો અથવા કંપનીની કાર્યવાહી તમારી હોલ્ડિંગમાં ફેરફાર ન કરે ત્યાં સુધી તમે તેમને હોલ્ડ કરવાનું ચાલુ રાખી શકો છો.
• સમજવામાં સરળ: તમે શેર ખરીદી શકો છો, તેમને તમારા એકાઉન્ટમાં રાખી શકો છો અને તેમના મૂલ્યને ટ્રૅક કરી શકો છો. આ ઉપરાંત, તમારે માત્ર શેર ખરીદવા માટે સમાપ્તિની તારીખ, ઓપ્શન પ્રીમિયમ અથવા માર્જિનને મેનેજ કરવાની જરૂર નથી.
• સરળ ખરીદી અને વેચાણ: લોકપ્રિય લિસ્ટેડ શેરમાં ઘણીવાર ઘણા ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ હોય છે. આ વ્યવહારોને સરળ બનાવી શકે છે, જો કે ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ એક શેરથી બીજા શેરમાં અલગ હોઈ શકે છે.

નોંધ: 5paisa એક ભારતીય બ્રોકર છે જે રિટેલ રોકાણકારો અને ઍક્ટિવ વેપારીઓ માટે ટ્રેડિંગ અને ઇન્વેસ્ટિંગ પ્લેટફોર્મ પ્રદાન કરે છે. તેનું પ્લેટફોર્મ યૂઝરને બ્રોકરેજ-કેન્દ્રિત સેવાઓ સાથે સ્ટૉક, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ડેરિવેટિવ્સ અને કોમોડિટીઝની ઍક્સેસ આપે છે.

વેપારીઓ ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ શા માટે કરે છે?

જ્યારે વેપારીઓ વાસ્તવિક સંપત્તિ ખરીદ્યા વિના કિંમતની હલનચલન પર ટ્રેડ કરવા માંગે છે ત્યારે ડેરિવેટિવ્ઝનો ઉપયોગ કરે છે. આ શેરથી અલગ રીતે કામ કરે છે, તેથી વેપારીઓને પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરતા પહેલાં કરાર, પૈસાની જરૂર અને સંભવિત નુકસાનને સમજવાની જરૂર છે.

• લીવરેજ: ટ્રેડર શરૂઆતમાં ઓછા પૈસા સાથે મોટી પોઝિશન લઈ શકે છે. આ નફામાં વધારો કરી શકે છે, પરંતુ જ્યારે બજારમાં ખોટી રીતે ફેરફાર થાય ત્યારે તે ઝડપથી નુકસાન પણ વધારી શકે છે.
• હેજિંગ: વેપારીઓ અનિચ્છનીય કિંમતના પગલાથી હાલના રોકાણને સુરક્ષિત કરવા માટે ફ્યુચર્સ અથવા વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોઈ ઇન્વેસ્ટર શેરમાં સંભવિત ઘટાડાની અસરને ઘટાડવા માટે વિકલ્પનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
• કિંમતમાં ફેરફાર પર ટ્રેડિંગ: ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ વેપારીઓને જ્યારે કિંમતોમાં વધારો અથવા ઘટાડો થવાની અપેક્ષા હોય ત્યારે પોઝિશન લેવાની સુવિધા આપે છે. વિકલ્પો ચોક્કસ કિંમત સ્તરની આસપાસ વેપાર કરવા માટે વિવિધ રીતો પણ પ્રદાન કરે છે.
• શૉર્ટ-ટર્મની તકો: આ કોન્ટ્રાક્ટમાં એક નિશ્ચિત જીવન છે, જે ચોક્કસ સમયગાળા માટે એક્સપોઝર ઈચ્છતા વેપારીઓને અનુકૂળ છે. ટ્રેડર અપેક્ષિત મૂવના આધારે સાપ્તાહિક અથવા માસિક કોન્ટ્રાક્ટ પસંદ કરી શકે છે
• વધુ વ્યૂહરચના પસંદગીઓ: ટ્રેડર્સ સ્પ્રેડ, હેજ અને અન્ય વ્યૂહરચનાઓ બનાવવા માટે વિવિધ સ્થિતિઓને જોડી શકે છે. દરેક સેટઅપ અલગ રીતે કામ કરે છે અને એક અલગ માર્કેટ વ્યૂને અનુરૂપ હોઈ શકે છે.
• ઓછી શરૂઆતની રકમ: ટ્રેડર્સને હંમેશા અન્ડરલાઇંગ એસેટનું સંપૂર્ણ મૂલ્ય અગાઉથી ચૂકવવાની જરૂર નથી. માર્જિનના નિયમો પ્રારંભિક રકમ ઘટાડી શકે છે, પરંતુ કિંમતમાં ફેરફાર એકાઉન્ટને વધુ મજબૂત રીતે અસર કરી શકે છે
• પોર્ટફોલિયો સુરક્ષા: રોકાણકારો જ્યારે અનિશ્ચિત સમયગાળા દરમિયાન અતિરિક્ત સુરક્ષા ઈચ્છતા હોય ત્યારે વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોઈ રોકાણકાર એવી ઘટના પહેલાં યોગ્ય વિકલ્પ ખરીદી શકે છે જે તીવ્ર કિંમતના મૂવનું કારણ બની શકે છે

જે વધુ જોખમ ધરાવે છે: ઇક્વિટી અથવા ડેરિવેટિવ્સ?

ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ બંને પૈસા ગુમાવી શકે છે, પરંતુ તેઓ અલગ રીતે કામ કરે છે. તેથી, જ્યારે તમે બેની તુલના કરો ત્યારે તફાવતને સમજવાથી પણ મદદ મળે છે. હકીકતમાં, તમે આશ્ચર્ય કરી શકો છો, "શું વધુ સારું છે - ઇક્વિટી અથવા ડેરિવેટિવ્સ?" કોઈ એક જ જવાબ નથી. તમારી પસંદગી તમારા લક્ષ્ય, જોખમનું સ્તર, રોકાણનો સમયગાળો અને તમે કેટલા પૈસા જોખમમાં મૂકી શકો છો તેના પર આધાર રાખે છે.

• લીવરેજ: ડેરિવેટિવ્સ તમને ઓછા પૈસા સાથે મોટી પોઝિશનનું એક્સપોઝર આપી શકે છે. તેથી એક નાની કિંમતનું પગલું પણ ઘણું મોટું લાભ અથવા નુકસાન કરી શકે છે.
• સમાપ્તિ: ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ સેટ સમાપ્તિની તારીખ સાથે આવે છે. એક વેપારીને સામાન્ય રીતે તે તારીખ પહેલાં પોઝિશન પ્લાન કરવાની જરૂર છે કારણ કે કોન્ટ્રેક્ટ મૂલ્ય ગુમાવી શકે છે અથવા સમાપ્તિ નજીક આવે ત્યારે અલગ રીતે સેટલ કરી શકે છે.
• માર્જિન: ટ્રેડર્સને તેમની પોઝિશનને ટેકો આપવા માટે પૂરતા પૈસા જાળવવાની જરૂર છે. વાસ્તવમાં, વેપાર સામે એક તીક્ષ્ણ પગલું ઉપલબ્ધ ભંડોળને ઘટાડી શકે છે અને વેપારીને વધુ પૈસા ઉમેરવાની જરૂર પડી શકે છે.
• ઝડપી કિંમતમાં ફેરફારો: મુખ્ય માર્કેટ ઇવેન્ટ્સ દરમિયાન ડેરિવેટિવ કિંમતો ઝડપથી વધી શકે છે. અસ્થિરતા, સમય બાકી અને અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ફેરફારો સાથે પણ વિકલ્પો બદલાઈ શકે છે.
• કેટલાક સોદામાં મર્યાદિત નુકસાન: કેટલાક ઓપ્શન ખરીદદારો તેમના નુકસાનને તેઓ ચુકવણી કરતા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત કરી શકે છે. જો કે, ઑપ્શન વિક્રેતાઓને વ્યૂહરચના તેમજ બજારની ગતિવિધિઓના આધારે ખૂબ મોટા નુકસાનનો સામનો કરવો પડી શકે છે.
• નજીકના ટ્રેકિંગની જરૂર: શેર ઇન્વેસ્ટર વર્ષો સુધી સ્ટૉક રાખી શકે છે, જ્યારે ડેરિવેટિવ ટ્રેડરને ઘણીવાર કિંમત, સમાપ્તિ, માર્જિન અને અન્ય પરિબળોને નિયમિતપણે જોવાની જરૂર પડે છે. જે ખરાબ સમયને વધુ ખર્ચાળ બનાવે છે.

જો કે, બંને વચ્ચે પસંદગી તમે કેટલું રિસ્ક સંભાળી શકો છો અને તમે તમારી પોઝિશન કેટલી નજીકથી મેનેજ કરવા માંગો છો તેના પર આધારિત છે. 5paisa વેપારીઓને શેર, ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સની ઍક્સેસ આપે છે, પરંતુ એકલા ઍક્સેસ રિસ્ક ઘટાડતું નથી.

અંતિમ શબ્દો

ઇક્વિટી અને ડેરિવેટિવ્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત માલિકી અને કરારના એક્સપોઝર પર આવે છે. ઇક્વિટી તમને કંપનીમાં હિસ્સો આપે છે, જ્યારે ડેરિવેટિવ્સ તમારી પોઝિશનને અન્ડરલાઇંગ એસેટ સાથે લિંક કરે છે. ઇક્વિટીમાં નિશ્ચિત સમાપ્તિ નથી, જ્યારે ડેરિવેટિવ્સ સામાન્ય રીતે ચોક્કસ કરારની શરતોને અનુસરે છે.

તેથી, આ માળખાકીય તફાવતોને સમજવાથી તમને સામાન્ય રીતે ખાતરીપૂર્વક અથવા જોખમ-મુક્ત સારવાર વિના દરેક ઉત્પાદનના હેતુ, જટિલતા અને જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ મળે છે.