ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ વચ્ચેનો તફાવતઃ તમારે શું જાણવું જોઈએ

ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ શું છે?

ફ્યુચર કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે ભવિષ્યની તારીખે સંમત કિંમત પર અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે બંધનકર્તા એગ્રીમેન્ટ બનાવે છે. વાસ્તવમાં, જ્યારે સમાપ્તિ આવે ત્યારે બંને પક્ષોએ કરારની શરતોને માનવાની જરૂર પડી શકે છે. એક્સચેન્જો ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટનું માનકીકરણ કરે છે, અને ટ્રેડર્સ તેનો ઉપયોગ ઇક્વિટી, કરન્સી અને કોમોડિટી બજારોમાં કરે છે.

એક વિકલ્પ તેના ખરીદનારને ચોક્કસ સમયગાળાની અંદર અથવા તેના અંતે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર અંતર્ગત સંપત્તિ ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નહીં. આ કિસ્સામાં, ખરીદદારો સામાન્ય રીતે આ અધિકાર માટે પ્રીમિયમ ચૂકવે છે. જો કે, કૉલ વિકલ્પો હંમેશા ખરીદી અધિકારો પ્રદાન કરે છે, જ્યારે પુટ વિકલ્પો વેચાણ અધિકારો પ્રદાન કરે છે.

ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ વચ્ચે શું તફાવત છે?

જ્યારે તમે જવાબદારી રિસ્ક અને સમય મૂલ્યની તુલના કરો છો ત્યારે વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો તફાવત સ્પષ્ટ થઈ શકે છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની જવાબદારીઓ દ્વારા એક્સપોઝર બનાવે છે, જ્યારે ઓપ્શન ખરીદદારો પસંદગી માટે પ્રીમિયમ ચૂકવે છે.

નીચે તમે બંને માળખાઓની તુલના કરવા માટે એક ઝડપી ટેબલ શોધી શકો છો:

5paisa મોબાઇલ ટ્રેડિંગ એપ સાથે તમારું ટ્રેડિંગ કરો અને ક્યાંય પણ રોકાણ કરો. એપ ડાઉનલોડ કરો અને તમારા મોબાઇલમાંથી ટ્રેડિંગ અને રોકાણ કરવા માટે તમારું એકાઉન્ટ ખોલો. 

વેલ્યૂ મૂવમેન્ટમાં ઑપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ કેવી રીતે અલગ છે?

ઓપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો તફાવત એ પણ દેખાય છે કે કેવી રીતે કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂ માર્કેટ ફેરફારોને પ્રતિસાદ આપે છે. ફ્યુચર્સ તેમની અન્ડરલાઇંગ એસેટ સાથે નજીકથી આગળ વધી શકે છે, જ્યારે ઑપ્શન્સ અંતર્નિહિત કિંમત અને સૂચિત વોલેટિલિટીને પ્રતિસાદ આપી શકે છે.

• અન્ડરલાઇંગ કિંમત: ફ્યુચર્સ સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ કિંમતમાં ફેરફારોનો નજીકથી જવાબ આપે છે, જ્યારે વિકલ્પો તેમના કરારના નિયમો અને બજારની સ્થિતિઓ અનુસાર પ્રતિક્રિયા આપે છે
• બાકી સમય: એક્સપાયરી અભિગમ તરીકે વિકલ્પો સમયનું મૂલ્ય ગુમાવે છે, જે વિકલ્પ ધારકો માટે સમયનો ઘટાડો બનાવે છે
• માર્કેટની અસ્થિરતા: જ્યારે અન્ડરલાઇંગ કિંમત સમાન રહે ત્યારે પણ ઉચ્ચ અથવા ઓછી અસ્થિરતા વિકલ્પ મૂલ્યને સરળતાથી બદલી શકે છે.
• વ્યાજ દરો: વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો અન્ય માર્કેટ પરિબળો સાથે વિકલ્પની કિંમતને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

ઓપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો તફાવત મૂડીને કેવી રીતે અસર કરે છે?

મૂડીની જરૂરિયાતો ફ્યુચર્સ વિરુદ્ધ વિકલ્પો વચ્ચે અન્ય તફાવત સર્જી શકે છે. જો કે, ફ્યુચર્સને સામાન્ય રીતે સંપૂર્ણ કોન્ટ્રાક્ટ મૂલ્ય અગાઉથી ચૂકવવાને બદલે માર્જિનની જરૂર પડે છે. ઓપ્શન ખરીદદારો પ્રીમિયમ ચૂકવે છે, જ્યારે ઓપ્શન વિક્રેતાઓને માર્જિન આવશ્યકતાઓનો સામનો કરવો પડે છે. આ ઉપરાંત, તમારી વાસ્તવિક મૂડીની જરૂરિયાત સામાન્ય રીતે કરારની વિશિષ્ટતાઓ, માર્જિન નિયમો અને બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે.

ફ્યુચર્સ માર્જિન એક્સપોઝર:

• પ્રારંભિક માર્જિન: તમે ફ્યુચર્સ પોઝિશન લેતા પહેલાં જરૂરી માર્જિન ડિપોઝિટ કરો છો
• દૈનિક સેટલમેન્ટ: ફ્યુચર્સની સ્થિતિઓ માર્ક-ટુ-માર્કેટ એડજસ્ટમેન્ટમાંથી પસાર થાય છે
• માર્જિનમાં ફેરફારો: માર્કેટની સ્થિતિઓ બદલાતી હોવાથી એક્સચેન્જ સરળતાથી માર્જિનની જરૂરિયાતોને બદલી શકે છે
• નુકસાનનું જોખમ: માર્કેટની હલનચલન તમારા પ્રારંભિક માર્જિનથી વધુ નુકસાન પહોંચાડી શકે છે.

ઑપ્શન્સ પ્રીમિયમ સ્ટ્રક્ચર:

• ખરીદનારનું પ્રીમિયમ: તમે તમારા વિકલ્પના અધિકારો મેળવવા માટે પ્રીમિયમ ચૂકવી શકો છો.
• વ્યાખ્યાયિત ખરીદદારનું નુકસાન: ખરીદદારનું નુકસાન સામાન્ય રીતે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત રહે છે
• વિક્રેતા માર્જિન: વિકલ્પ વિક્રેતાઓને માર્જિનની જરૂર પડી શકે છે કારણ કે તેઓ કરારની જવાબદારીઓ ધરાવે છે
• સમયનું મૂલ્ય: એક્સપાયરી અભિગમ તરીકે વિકલ્પનું પ્રીમિયમ ઘટી શકે છે

વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો તફાવત તેથી તમે શરૂઆતમાં કેટલું નાણાં ચૂકવો છો તેનાથી વધી જાય છે. હકીકતમાં, માર્જિન, પ્રીમિયમ, દૈનિક સેટલમેન્ટ અને સંભવિત નુકસાન તમામ મૂડીની જરૂરિયાતોને અસર કરે છે. કોઈપણ કરારનું મૂલ્યાંકન કરતા પહેલાં તમારે વર્તમાન વિનિમય અને બ્રોકરની જરૂરિયાતો ચકાસવાની જરૂર પડી શકે છે.

ઑપ્શન્સ વિરુદ્ધ ફ્યુચર્સમાં લિક્વિડિટી શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

લિક્વિડિટી તમે પોઝિશનમાં કેટલી સરળતાથી દાખલ કરો છો અથવા બહાર નીકળો છો અને ખરીદદારો અને વેચાણકર્તાઓ વચ્ચે તમે કેટલું ભાવ તફાવતનો સામનો કરો છો તેના પર અસર કરી શકે છે. હકીકતમાં, ઑપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો તફાવત સામાન્ય રીતે અહીં દેખાઈ શકે છે કારણ કે લિક્વિડિટી કોન્ટ્રાક્ટ, હડતાલ, સમાપ્તિ અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સમાં અલગ હોય છે.

ફ્યુચર્સ ઘણીવાર સરળ લિક્વિડિટી દર્શાવે છે:

• કોન્ટ્રાક્ટ કન્સન્ટ્રેશન: લોકપ્રિય ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ઘણીવાર નિયમિત બજારની ભાગીદારીને આકર્ષિત કરે છે.
• એક્સપોઝર: તેમનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ પ્રાઇસ મૂવમેન્ટને નજીકથી અનુસરે છે.
• બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ: ઍક્ટિવ કોન્ટ્રાક્ટ સખત સ્પ્રેડ બતાવી શકે છે
• માર્કેટની ઊંડાઈ: લોકપ્રિય કોન્ટ્રાક્ટ વધુ દૃશ્યમાન ખરીદી અને વેચાણ ઇન્ટરેસ્ટ ઑફર કરી શકે છે.

લિક્વિડિટી હજુ પણ એક કોન્ટ્રાક્ટથી બીજામાં અલગ હોય છે. તમારે વર્તમાન માર્કેટની ઊંડાઈ, ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ, બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ અને કોન્ટ્રેક્ટ સ્પેસિફિકેશનની તપાસ કરવી જોઈએ, એવું ધારી લો કે દરેક ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ દરેક ઓપ્શન કરતાં વધુ સક્રિય રીતે ટ્રેડ કરશે.

તમારે કયા વિકલ્પ પસંદ કરવા જોઈએઃ ફ્યુચર્સ અથવા ફ્યુચર્સ?

વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ અલગ રીતે કામ કરે છે, તેથી તે જ રીતે દરેક શરૂઆતને અનુકૂળ નથી. દરેક કોન્ટ્રેક્ટ રિસ્ક, મૂડી, સમાપ્તિ અને બજારની હિલચાલને કેવી રીતે સંભાળે છે તેની તુલના કરીને તમે શરૂ કરી શકો છો.

ફ્યુચર્સ બંને પક્ષો માટે જવાબદારી બનાવે છે, જ્યારે ઓપ્શન ખરીદદારોને કસરત કરવાની જવાબદારી વિના અધિકાર મળે છે. દરેક માળખું અલગ-અલગ ખર્ચ અને સંભવિત નુકસાન પણ બનાવે છે.

• જોખમનું સ્તર: ફ્યુચર્સ તમને સીધા બજારની હિલચાલનો સામનો કરે છે. તેથી કિંમતો તમારી પોઝિશન સામે આવે છે ત્યારે નુકસાન વધી શકે છે. ઓપ્શન ખરીદદારો સામાન્ય રીતે તેમના નુકસાનને તેઓ ચૂકવણી કરતા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત કરે છે
• સુવિધાજનક: વિકલ્પો ખરીદદારોને કવાયત કરવા અથવા કરાર સમાપ્ત થવા દેવા માટે પસંદગી આપે છે. આ ઉપરાંત, જ્યારે સમાપ્તિ આવે ત્યારે ફ્યુચર્સને બંને પક્ષોએ કરારની શરતોને અનુસરવાની જરૂર છે.
• મૂડીની જરૂરિયાતો: ભવિષ્યને માર્જિનની જરૂર પડે છે, જ્યારે ઓપ્શન ખરીદદારો પ્રીમિયમ ચૂકવે છે. ઓપ્શન વિક્રેતાઓને પણ માર્જિનની જરૂર છે કારણ કે તેઓ કરારની જવાબદારીઓ ધરાવે છે
• માર્કેટ વ્યૂ: ફ્યુચર્સ સ્યુટ પોઝિશન જે સીધી અપેક્ષિત કિંમતની હિલચાલને ટ્રૅક કરે છે. ઓપ્શન્સ કૉલ્સ અને પુટ્સ દ્વારા વિવિધ સ્ટ્રક્ચર્સ ઑફર કરે છે, જે વિવિધ માર્કેટ વ્યૂમાં કામ કરી શકે છે.
• સમયનું પરિબળ: ભવિષ્યને સીધા સમયના ક્ષયનો સામનો કરવો પડતો નથી. વિકલ્પો સમય મૂલ્ય ધરાવે છે, જે સામાન્ય રીતે સમાપ્તિ અભિગમો તરીકે આવે છે.
• નુકસાનની સંભાવના: ફ્યુચર્સમાં નોંધપાત્ર લાભ અથવા નુકસાન થઈ શકે છે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ કિંમતોમાં ફેરફાર થાય છે. ઓપ્શન ખરીદદારો સામાન્ય રીતે તેમના સીધી નુકસાનને ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત કરે છે, જો કે ઓપ્શન વિક્રેતાઓને વધુ એક્સપોઝરનો સામનો કરવો પડે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો. ફ્યુચર્સ પોઝિશન તમને તેની કિંમતની હિલચાલમાં સીધી એક્સપોઝર આપે છે, જ્યારે કૉલ ઓપ્શન તમને નિશ્ચિત સ્ટ્રાઇક ભાવે ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે. જો કે, દરેક પસંદગી વિવિધ ખર્ચ, જોખમો અને પરિણામો બનાવે છે.

બોટમ લાઇન

ઑપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેના તફાવતને સમજવાથી F&O કોન્ટ્રાક્ટની તુલના કરવી સરળ બને છે. ફ્યુચર્સ બંને પક્ષો માટે જવાબદારીઓ બનાવે છે, જ્યારે વિકલ્પો ખરીદદારોને કસરત કરવાના અધિકાર દ્વારા વધુ સુગમતા આપે છે. મૂડીની જરૂરિયાતો, માર્જિન, પ્રીમિયમ, લિક્વિડિટી અને સમય મૂલ્ય પણ અલગ રીતે કામ કરે છે.

જો કે, કરારનું મૂલ્યાંકન કરતા પહેલાં, ધ્યાનમાં લો કે દરેક માળખું બજારની હલનચલન, સંભવિત નુકસાન અને સમાપ્તિને કેવી રીતે સંભાળે છે. આ અભિગમ તમને એક પ્રૉડક્ટ દરેકને અનુકૂળ હોય તેવું માન્યા વિના મુખ્ય તફાવતોને સમજવામાં મદદ કરી શકે છે.

F&O ટ્રેડિંગ શોધવા માટે તૈયાર છો? 5paisa એકાઉન્ટ ખોલો અને તમારી ટ્રેડિંગ તકોને મૂલ્યાંકન કરવામાં તમારી મદદ કરવા માટે ઉપલબ્ધ ટૂલ્સ અને માર્કેટ ઇનસાઇટ્સ જુઓ.