માર્જિન શૉર્ટફોલ - અર્થ, કારણો, દંડના નિયમો અને કેવી રીતે ટાળવું

માર્જિન શૉર્ટફોલ શું છે?

માર્જિન શૉર્ટફોલનો અર્થ સરળ છે. તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટમાં ઉપલબ્ધ પોઝિશન ખુલ્લી રાખવા માટે જરૂરી માર્જિન અને માર્જિન વચ્ચેનો તફાવત છે.

અહીં માર્જિન શૉર્ટફોલનું ઉદાહરણ છે: ધારો કે કોઈ ટ્રેડર પાસે એવી પોઝિશન છે જેની માર્જિન તરીકે ₹1,00,000 ની જરૂર છે. માર્કેટ મૂવમેન્ટ પછી ઉપલબ્ધ માર્જિન ₹85,000 સુધી આવે છે. તેથી અહીં ઘટાડો ₹1,00,000 −₹85,000 = ₹15,000 છે

આપણે જોઈ શકીએ છીએ કે એકાઉન્ટમાં તેથી ₹15,000 નો માર્જિન શોર્ટફોલ છે.

ખામી હંમેશા એકલા નુકસાનને કારણે થતી નથી. બજારની અસ્થિરતા, જોખમના પરિમાણો, કોલેટરલ મૂલ્યો અથવા પોઝિશનમાં ફેરફારને કારણે માર્જિનની જરૂરિયાતો પણ બદલાઈ શકે છે. MTF પોઝિશન માટે, તમારે સુવિધાના સમયગાળા દરમિયાન લાગુ માર્જિન જાળવવાની જરૂર છે.

માર્જિનની અછતના સામાન્ય કારણો શું છે?

માર્જિનની અછત ઘણા કારણોસર થઈ શકે છે. સૌથી સામાન્ય કારણો બજારની હિલચાલ, કોલેટરલ મૂલ્યો અને માર્જિન આવશ્યકતાઓમાં ફેરફારો સાથે જોડાયેલા છે. માર્જિન શૉર્ટફોલ શા માટે થાય છે તેનો વિગતવાર ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1. બજારની અસ્થિરતા

શાર્પ પ્રાઇસ મૂવમેન્ટ કોલેટરલ તરીકે તમારી પાસે રહેલી સિક્યોરિટીઝના મૂલ્યને ઘટાડી શકે છે. તેઓ ચોક્કસ પોઝિશન માટે જરૂરી માર્જિન પણ વધારી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે ₹2,00,000 ના મૂલ્યના શેરોને કોલેટરલ તરીકે ગીરવે મૂકવામાં આવે છે. તેમના બજાર મૂલ્યમાં તીવ્ર ઘટાડો એકાઉન્ટમાં ઉપલબ્ધ અસરકારક કોલેટરલને ઘટાડી શકે છે.

2. કોલેટરલ મૂલ્યમાં ફેરફારો

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સમાન રહે ત્યારે પણ માર્જિનની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા કોલેટરલનું મૂલ્ય બદલાઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો સ્ટૉક પર હેરકટ 20% થી 30% સુધી વધે છે, તો તેના મૂલ્યના ભાગને કોલેટરલ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આ તમારા એકાઉન્ટમાં ઉપલબ્ધ માર્જિનને ઘટાડે છે અને તેને કારણે શૉર્ટફોલ થઈ શકે છે.

3. માર્ક-ટુ-માર્કેટ (MTM) નુકસાન

માર્ક-ટુ-માર્કેટ નુકસાન તમારા ઉપલબ્ધ ફંડને ઘટાડી શકે છે અને ખામીમાં યોગદાન આપી શકે છે. આ ખાસ કરીને ડેરિવેટિવ્સ માટે સંબંધિત છે. દૈનિક કિંમતની હલનચલન MTM જવાબદારી બનાવી શકે છે. જો જરૂરી રકમ ઉપલબ્ધ ન હોય, તો એકાઉન્ટ જરૂરી માર્જિનથી નીચે આવી શકે છે.

4. ઉચ્ચ માર્જિનની જરૂરિયાતો

એક્સચેન્જ અને ક્લિયરિંગ કોર્પોરેશનો બજારના જોખમના આધારે માર્જિનની જરૂરિયાતોમાં સુધારો કરી શકે છે. જો જરૂરી માર્જિન તમારા ખાતામાં ઉપલબ્ધ માર્જિન કરતાં વધુ હોય, તો તફાવતના પરિણામે માર્જિનની અછત થાય છે.

5. ઓવર-લીવરેજિંગ

લીવરેજ એ વેપારીને તેમના પોતાના ફંડની રકમ કરતાં મોટી પોઝિશન લેવાની મંજૂરી આપે છે. જો કે, લીવરેજ ઉપલબ્ધ મૂડીના સંબંધમાં એક્સપોઝરની રકમ પણ વધારે છે. જ્યારે તમે એક જ સમયે અનેક લીવરેજ પોઝિશન રાખો છો ત્યારે રિસ્ક વધુ મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે. દરેક પોઝિશન એકંદર માર્જિનની જરૂરિયાતમાં યોગદાન આપી શકે છે.

6. MTF પર વ્યાજની કપાત

ઇન્ટરેસ્ટ તમારા MTF એકાઉન્ટમાં ઉપલબ્ધ બૅલેન્સને પણ અસર કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ₹1,50,000 ની ફંડ કરેલી રકમ લાગુ દરના આધારે દૈનિક ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચને આકર્ષિત કરે છે. આ ચાર્જ લાંબા હોલ્ડિંગ સમયગાળામાં એકાઉન્ટના ઉપલબ્ધ ફંડને ઘટાડે છે.

તમારી માર્જિનની જરૂરિયાતોને સમજવાથી તમને લીવરેજ પોઝિશન મેનેજ કરવામાં અને અનપેક્ષિત માર્જિન શોર્ટફોલનું જોખમ ઘટાડવામાં મદદ મળી શકે છે. 5paisa સાથે, તમે તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટને ઍક્સેસ કરી શકો છો અને તમારી પોઝિશન અને ઉપલબ્ધ માર્જિનને મૉનિટર કરી શકો છો.

જ્યારે માર્જિનની અછત થાય ત્યારે શું થશે?

માર્જિનની અછત માર્જિન કૉલને ટ્રિગર કરી શકે છે. પાત્ર ફંડ અથવા સિક્યોરિટીઝ દ્વારા જરૂરી માર્જિનને રિસ્ટોર કરવા માટે બ્રોકર તરફથી આ વિનંતી છે.

MTF પોઝિશન્સ માટે, SEBI માટે તમારે સુવિધાના સમયગાળા દરમિયાન લાગુ માર્જિન જાળવવાની જરૂર છે. જો તમે માર્જિન કૉલને પહોંચી વળવામાં નિષ્ફળ થાઓ છો, તો બ્રોકર શરતો હેઠળ સિક્યોરિટીઝને લિક્વિડેટ કરી શકે છે. અહીં વિગતવાર પ્રક્રિયા છે:

• એકાઉન્ટ જરૂરી માર્જિનથી નીચે આવે છે.
• બ્રોકર માર્જિન કૉલ જારી કરી શકે છે.
• તમારે અતિરિક્ત ફંડ અથવા પાત્ર કોલેટરલ ઉમેરવાની જરૂર છે.
• જો તમે લાગુ સમયસીમામાં માર્જિન કૉલને પૂર્ણ કરતા નથી તો તમારી પોઝિશનને લિક્વિડેટ કરી શકાય છે.

માર્જિન અથવા મર્યાદાના ઉલ્લંઘન માટે, NSE ક્લિયરિંગ એક કૅલેન્ડર મહિનામાં અપંગતાની ઘટનાઓની સંખ્યાના આધારે દંડ વસૂલ કરી શકે છે. પ્રથમ વખત માટે દંડ પ્રતિ દિવસ 0.07% છે. બીજી તરફ, સેકન્ડથી પાંચમી ઘટનાઓ માટે વધારાની ₹5,000 પ્રતિ ઘટના લાગુ પડે છે.

વધુ ઘટનાઓ માટે ઉચ્ચ નિશ્ચિત શુલ્ક લાગુ પડે છે, સભ્યને 11th ઘટનાથી સભ્ય સમિતિને પણ રેફર કરવામાં આવે છે.

રોકાણકારો માર્જિનની અછતને અસરકારક રીતે કેવી રીતે ટાળી શકે છે?

જો તમે સમજો છો કે ખાતાની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તો તમે માર્જિનની જરૂરિયાતોને મેનેજ કરી શકો છો. નીચેની પ્રથાઓ અનપેક્ષિત અછતની સંભાવનાને ઘટાડી શકે છે. અહીં એક વિગતવાર સમજણ છે:

1. નિયમિતપણે પોર્ટફોલિયોનું નિરીક્ષણ કરો

જેમ કિંમતોમાં ફેરફાર થાય છે તેમ માર્જિનની જરૂરિયાતો બદલાઈ શકે છે. બીજી તરફ, બજારના કલાકો દરમિયાન કોલેટરલ મૂલ્યો પણ બદલાઈ શકે છે. તમે નિયમિતપણે ઉપલબ્ધ માર્જિન, વપરાયેલ માર્જિન અને ઓપન પોઝિશન તપાસી શકો છો. તે તમને તમારા એકાઉન્ટની સ્થિતિમાં ફેરફારોને ઓળખવામાં મદદ કરી શકે છે.

2. માર્જિન કુશન જાળવી રાખો

ઉપલબ્ધ માર્જિન અને જરૂરી માર્જિન વચ્ચેનો નાનો તફાવત પ્રતિકૂળ કિંમતની હલનચલન પછી ઝડપથી અદૃશ્ય થઈ શકે છે. જો તમે માર્જિન કુશન જાળવી રાખો છો, તો તે તમને સામાન્ય બજારની વધઘટ સામે અતિરિક્ત રૂમ પ્રદાન કરી શકે છે. યોગ્ય રકમ પોઝિશન, સિક્યોરિટી અને લાગુ માર્જિનની જરૂરિયાતો સાથે અલગ હોઈ શકે છે.

3. માર્જિન કૉલ્સને સક્રિય રીતે પ્રતિસાદ આપો

માર્જિન કૉલ સૂચવે છે કે ઉપલબ્ધ માર્જિન જરૂરી સ્તરથી નીચે આવી ગયું છે. જો તમે કૉલને અવગણો છો, તો તે પ્રૉડક્ટ અને બ્રોકરની શરતોના આધારે વધારાના ચાર્જ, પ્રતિબંધો અથવા લિક્વિડેશનમાં પરિણમી શકે છે.

સેબીના MTF ફ્રેમવર્કમાં ખાસ કરીને જ્યારે નિર્ધારિત માર્જિન ટૂંકા હોય ત્યારે બ્રોકર્સ દ્વારા માર્જિન કૉલ્સ કરવાની જરૂર પડે છે.

4. બ્રોકરની શરતોને સમજો

માર્જિન નિયમો પ્રૉડક્ટ, સિક્યોરિટી અને બ્રોકર દ્વારા બદલાઈ શકે છે. લાગુ પડતા નિયમો માર્જિન આવશ્યકતાઓ, હેરકટ્સ, ઇન્ટરેસ્ટ, સમયસીમા, લિક્વિડેશન પ્રક્રિયાઓ અને શુલ્કને કવર કરી શકે છે. જો તમે આ શરતોને સમજો છો, તો તે તમારા એકાઉન્ટની માર્જિન સ્થિતિને અર્થઘટન કરવાનું સરળ બનાવી શકે છે.

માર્જિન શૉર્ટફોલ પર સેબીની માર્ગદર્શિકા

સેબીએ પારદર્શિતાને પ્રોત્સાહન આપવા અને રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા માટે માર્જિન ટ્રેડિંગ માટે નિયમો સ્થાપિત કર્યા છે. અહીં કેટલીક મુખ્ય જરૂરિયાતો છે:

• સ્ટાન્ડર્ડ દંડ: લાગુ દંડ બ્રોકર્સ દ્વારા જાળવી રાખવામાં આવતા નથી. તેઓ ઇન્વેસ્ટર પ્રોટેક્શન ફંડમાં જમા કરવામાં આવે છે.
• ફરજિયાત રિપોર્ટિંગ: બ્રોકર્સએ સંબંધિત એક્સચેન્જમાં માર્જિનની અછતની જાણ કરવી આવશ્યક છે.
• ગ્રેસ પીરિયડ: રોકાણકારોને સામાન્ય રીતે T+1 દિવસ અથવા ટ્રાન્ઝૅક્શનની તારીખ પછી દિવસ આપવામાં આવે છે, જેથી દંડાત્મક કાર્યવાહી કરવામાં આવે તે પહેલાં માર્જિનની અછતને દૂર કરી શકાય.

આ મુખ્ય પગલાં તમને સતત માર્જિન પ્રથાઓ જાળવવામાં અને માર્જિનની અછતને સંભાળવા માટે ફ્રેમવર્ક પ્રદાન કરવામાં મદદ કરે છે.

અંતિમ શબ્દ

માર્જિનની અછત ત્યારે થાય છે જ્યારે એકાઉન્ટમાં ઉપલબ્ધ માર્જિન ઓપન પોઝિશન માટે જરૂરી રકમથી નીચે આવે છે. તે કિંમતની હલનચલન, MTM નુકસાન, કોલેટરલ મૂલ્યમાં ફેરફારો, ઉચ્ચ માર્જિન આવશ્યકતાઓ અથવા ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચથી પરિણમી શકે છે.

પરિણામો પ્રૉડક્ટ અને લાગુ શરતો પર આધારિત છે. તેમાં માર્જિન કોલ, વધારાના ચાર્જ, ટ્રેડિંગ પ્રતિબંધો અથવા પોઝિશન લિક્વિડેશનનો સમાવેશ થઈ શકે છે. મુખ્ય બિંદુ સરળ છે. માર્જિનની જરૂરિયાતો હંમેશા સ્થિર નથી. બજારની સ્થિતિઓ અને જોખમના પરિમાણો પોઝિશન જાળવવા માટે જરૂરી રકમ બદલી શકે છે.

તમે તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટને ઍક્સેસ કરવા અને લાગુ એકાઉન્ટની વિગતોની સમીક્ષા કરવા માટે 5paisa એપ ડાઉનલોડ કરી શકો છો.