કુલ ખર્ચનો રેશિયો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર શું છે?

કુલ ખર્ચનો રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડને મેનેજ કરવાના વ્યાપક ખર્ચને દર્શાવે છે, જે મેનેજમેન્ટથી લઈને વહીવટી સેવાઓ સુધી બધું કવર કરે છે. તે મેનેજમેન્ટ હેઠળ ફંડની સરેરાશ સંપત્તિની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે અને ફંડની કુલ સંપત્તિમાંથી લાગુ ખર્ચને બાદ કર્યા પછી ગણતરી કરવામાં આવે છે.

સરળ શબ્દોમાં, ટીઇઆર તમને જણાવે છે કે તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવા માટે વાર્ષિક ફંડ હાઉસની કેટલી ચુકવણી કરી રહ્યા છો.
ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે 1.5% ના ટીઇઆર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો ફંડના ખર્ચને કવર કરવા માટે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી વાર્ષિક ₹1,500 શુલ્ક લેવામાં આવે છે. તમે આ રકમ સીધી ચુકવણી કરતા નથી, તે ફંડના રિટર્નમાંથી ઑટોમેટિક રીતે કાપવામાં આવે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર સુધી ઉમેરતા મુખ્ય ખર્ચ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કુલ ખર્ચના રેશિયોમાં ઘણા ખર્ચના ઘટકો શામેલ છે. તમે જે માટે ચુકવણી કરી રહ્યા છો તે વિશે જાગૃત થવાથી ફંડ વાજબી છે કે નહીં તે તમે નક્કી કરી શકો છો. આ તત્વોમાં સામાન્ય રીતે શામેલ છે,

1. ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી:

આ ફંડ મેનેજર અને ટીમને ચૂકવવામાં આવતી ફી છે જે તમારા રોકાણનું સંચાલન કરવા, શેરનું સંશોધન કરવા, બજારના વલણોનું વિશ્લેષણ કરવા અને ખરીદી/વેચાણના નિર્ણયો લેવા માટે જવાબદાર છે.

2. વહીવટી અને કાર્યકારી ખર્ચ:

આ day-to-day ખર્ચને કવર કરે છે જેમ કે ઑફિસ ઓવરહેડ્સ, કાનૂની અને ઑડિટ ફી, સંચાર શુલ્ક, અનુપાલન ખર્ચ અને વધુ.

3. વિતરણ અને માર્કેટિંગ ખર્ચ:

નિયમિત પ્લાનમાં, આમાં બ્રોકર્સ, ફાઇનાન્શિયલ સલાહકારો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વેચવામાં મદદ કરતા પ્લેટફોર્મ્સ જેવા મધ્યસ્થીઓને ચૂકવેલ કમિશનનો સમાવેશ થાય છે.

4. રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ ફી:

આ રોકાણકારના રેકોર્ડ્સને જાળવવા, ટ્રાન્ઝૅક્શનને હેન્ડલ કરવા અને રોકાણકારની સર્વિસિંગ સાથે સંકળાયેલા ખર્ચ છે.

5. કસ્ટોડિયન શુલ્ક:

કસ્ટોડિયન ભંડોળની સંપત્તિને સુરક્ષિત રાખવાની જવાબદારી લે છે. કુલ ખર્ચ રેશિયોમાં કસ્ટોડિયનની ફી પણ શામેલ છે.

આ તમામ ખર્ચ ટીઇઆરમાં બંડલ કરવામાં આવે છે અને ફંડની સંપત્તિમાંથી દરરોજ કાપવામાં આવે છે, જે તે અનુસાર નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ઘટાડે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર પર સેબીની મર્યાદા

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા, જવાબદાર ઑથોરિટી તરીકે, ફંડ હાઉસ ચાર્જ કરી શકે તેવા મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયોને નિયંત્રિત કરે છે. આ મર્યાદા ફંડના એયુએમ પર આધારિત છે અને ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ વચ્ચે અલગ હોય છે.

નીચે જણાવેલ છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સેબીની વર્તમાન ટીઇઆર મર્યાદા:

ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે,

• ₹500 કરોડ સુધીની મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ - મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયો: 2.25%
• ₹500 થી ₹750 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 2.00%
• ₹750 થી ₹2,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.75%
• ₹2,000 થી ₹5,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.60%
• ₹5,000 થી ₹10,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.50%
• ₹10,000 કરોડથી વધુ - ટીઇઆર ધીમે ધીમે ઘટે છે.

ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે:

• ₹500 કરોડ સુધીની એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ - મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયો: 2.00%
• ₹500 થી ₹750 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.75%
• ₹750 કરોડથી વધુ - ટીઇઆરમાં પ્રગતિશીલ ઘટાડો

એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવે છે,

એક્સપેન્સ રેશિયો ( ટકાવારીમાં) = (ફંડના કુલ વાર્ષિક ખર્ચ/મેનેજમેન્ટ હેઠળની સરેરાશ સંપત્તિ) × 100
ચાલો આને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ.

ચાલો ધારીએ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં છે:

• કુલ વાર્ષિક ખર્ચ = ₹15 કરોડ
• સરેરાશ AUM = ₹1,500 કરોડ

ત્યારબાદ, એક્સપેન્સ રેશિયો = (15 / 1500) × 100 = 1.00%

આ 1% દર વર્ષે ફંડમાંથી કાપવામાં આવે છે, જે તમારા ચોખ્ખા રિટર્નને અસર કરે છે. કપાત દરરોજ કરવામાં આવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તમે તેને સીધા જ ક્યારેય જોશો નહીં, પરંતુ તે તમને પ્રાપ્ત થયેલ એનએવીને અસર કરે છે.

આ પરિસ્થિતિમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો કેલ્ક્યુલેટર ઉપયોગી હોઈ શકે છે. તે વિવિધ સ્તરો સમગ્ર સમય દરમિયાન તમારા અંતિમ વળતરને કેવી રીતે અસર કરી શકે છે તેની તુલના કરવાની સુવિધા આપે છે.
 

રિટર્ન પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆરની શું અસર થાય છે?

જ્યારે ઘણા વર્ષોથી કમ્પાઉન્ડ થાય ત્યારે ટીઇઆરમાં એક નાનો તફાવત પણ મોટી અસર કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, બે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડોની કલ્પના કરો:

• 1.5% ના TER સાથે ફંડ A
• 0.5% ના TER સાથે ફંડ B

બંને વાર્ષિક 10% નું કુલ રિટર્ન જનરેટ કરે છે. 10 વર્ષ પછી, તમારું ₹1,00,000 ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શું દેખાશે તે અહીં આપેલ છે:

• ફંડ A (નેટ રિટર્ન ~8.5%): ~₹2,26,000
• ફંડ B (નેટ રિટર્ન ~9.5%): ~₹2,48,000

તે ₹20,000 કરતાં વધુનો તફાવત છે, માત્ર ખર્ચના ગુણોત્તરમાં 1% તફાવતને કારણે, એટલે જ ફાઇનાન્સમાં સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

આ દર્શાવે છે કે સ્પર્ધાત્મક ટીઇઆર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવું શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને નિવૃત્તિ અથવા શિક્ષણ આયોજન જેવા લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો માટે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ ખર્ચ રેશિયોની મર્યાદાઓ

ટીઇઆર એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે, પરંતુ તે સ્પષ્ટ રીતે સંપૂર્ણ ચિત્ર બતાવતું નથી. નીચે કેટલીક મર્યાદાઓ છે,

1. તેમાં તમામ ખર્ચ શામેલ નથી:

ટીઇઆરમાં એક્ઝિટ લોડ, સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી), અથવા અન્ય ટ્રાન્ઝૅક્શન સંબંધિત શુલ્ક શામેલ નથી જે તમારા અંતિમ રિટર્નને અસર કરી શકે છે.

2. ઓછું વળતર ≠ ઉચ્ચ વળતર:

લોઅર ટીઈઆરનો અર્થ બહેતર પરફોર્મન્સથી થતો નથી. થોડું વધુ ટીઇઆર સાથે સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ ઓછા ટીઇઆર સાથે index ફંડને પછાડી શકે છે.

3. રિસ્ક દર્શાવતું નથી:

એક્સપેન્સ રેશિયો એ ધ્યાનમાં લેતા નથી કે ફંડ કેટલું જોખમી છે અથવા અસ્થિર છે. તેથી ફંડ પસંદ કરતી વખતે તે એકમાત્ર માપદંડ ન હોવું જોઈએ.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરવાની તમારી નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયામાં ઘણા પાસાઓમાંથી એક તરીકે ટીઇઆરનો ઉપયોગ કરો, માત્ર એક જ નહીં.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સારા ખર્ચનો રેશિયો કેવી રીતે નિર્ધારિત કરવો?

તેથી, "સારો" ખર્ચ રેશિયો શું માનવામાં આવે છે? તે ફંડના પ્રકાર અને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચના પર આધારિત છે.

તમારા પોર્ટફોલિયો માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિકલ્પોમાં શ્રેષ્ઠ ખર્ચનો રેશિયો નિર્ધારિત કરવા માટે, નીચેનાને ધ્યાનમાં લો,
સમાન કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરો.

• TER સાથે ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ તપાસો.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચના રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે ખાસ ડિઝાઇન કરેલ કેલ્ક્યુલેટર જેવા ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો.
• તમારા રોકાણના સમયગાળા અને લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં લો.

જો ફંડ સતત સમાન કેટેગરી મ્યુચ્યુઅલ ફંડને આગળ ધપાવે તો થોડું વધુ ટીઇઆર સ્વીકાર્ય હોઈ શકે છે.
 

કયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સૌથી ઓછા ખર્ચ રેશિયો ઑફર કરે છે?

જો તમારું લક્ષ્ય ખર્ચ-કાર્યક્ષમતા છે, તો ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથે ફંડ શોધો. આ સામાન્ય રીતે હોય છે,

1. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ:

આવા પ્રકારના ભંડોળના મૂલ્યાંકનનો આધાર એક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ છે અને તેના માટે ઓછા વ્યવસ્થાપનની જરૂર પડે છે, જેના પરિણામે અન્ય કોઈપણ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં ઓછો ખર્ચ થાય છે.

2. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ):

આ ફંડમાં સૌથી ઓછા ટીઇઆર હોય છે કારણ કે તેઓ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.
વ્યાપક બજારની હિલચાલમાં ઓછા ખર્ચે એક્સપોઝર શોધી રહેલા રોકાણકારો ઘણીવાર આવા પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પસંદ કરે છે, ખાસ કરીને લાંબા ગાળાની એસઆઇપી માટે.
 

નિષ્કર્ષ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચનો રેશિયો ફંડ ડૉક્યૂમેન્ટમાં માત્ર એક નાની સંખ્યા કરતાં વધુ છે. તે તમારા રિટર્ન પર વાસ્તવિક અને સ્થાયી અસર કરે છે. ટીઇઆરને સમજવાથી તમને વધુ માહિતગાર પસંદગીઓ કરવામાં મદદ મળે છે, ખાસ કરીને સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરતી વખતે.

એક રોકાણકાર તરીકે, રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા ટીઇઆર તપાસો. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો કેલ્ક્યુલેટર જેવા ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો, તમારા હાલના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સની સમીક્ષા કરો અને જો તેઓ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત હોય તો ઓછા ટીઇઆર વિકલ્પો પર સ્વિચ કરવાનું વિચારો.

એવી દુનિયામાં જ્યાં 0.5% નો અર્થ પણ લાંબા ગાળે હજારો રૂપિયા હોઈ શકે છે, ટીઇઆર વિશે ધ્યાન રાખવું એ તમે કરી શકો તેવા સૌથી સ્માર્ટ ફાઇનાન્શિયલ નિર્ણયોમાંથી એક છે.