સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજી: તમારે જાણવાની જરૂર છે તે બધું

કેટલાક પ્રકારના સિન્થેટિક વિકલ્પો શું છે?

કૉલના વિકલ્પો, પુટ વિકલ્પો અને અન્ડરલાઇંગ એસેટનો ઉપયોગ લગભગ કોઈપણ વિકલ્પ માટે વિકલ્પની સ્થિતિને નકલ કરવા માટે કરી શકાય છે. સિંથેટિક લાંબા શેરો, સિંથેટિક શોર્ટ સ્ટોક્સ, સિંથેટિક લાંબા કૉલ્સ, સિંથેટિક શોર્ટ કૉલ્સ, સિંથેટિક લોન્ગ પુટ્સ અને સિંથેટિક શોર્ટ પુટ એ સિન્થેટિક પોઝિશન્સના મૂળભૂત પ્રકારો છે. ગ્રાફ જે દર્શાવે છે કે આ સંશ્લેષિત સ્થિતિઓ બનાવવા માટે અન્ડરલાઇંગ એસેટ અને તેના વિકલ્પોનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકાય છે.

સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજી શું છે?

એવા વેપારીઓ માટે કે જેઓ હાલમાં તેમની માલિકીની સંપત્તિમાં વિશ્વાસ ધરાવે છે, જેમ કે શેરો, પરંતુ મૂલ્યમાં અચાનક ઘટાડાથી પોતાને સુરક્ષિત કરવા માંગે છે, એક સિન્થેટિક કૉલ વ્યૂહરચના પરફેક્ટ છે. માલિકીની સંપત્તિ પર પુટ ઓપ્શન ખરીદવું આ વ્યૂહરચનાનો ભાગ છે. જો કિંમતમાં વધારો થાય તો વેપારી એસેટના મૂલ્યમાં વધારો થાય છે. પરંતુ, જો તે ઘટે છે, તો સંભવિત નુકસાન પુટ ઓપ્શન પ્રીમિયમ પર મર્યાદિત છે, જે અપસાઇડ લાભની સંભાવના જાળવી રાખીને એકંદર રિસ્ક ઘટાડે છે.
 

સિન્થેટિક કૉલ વિકલ્પ વ્યૂહરચના કેવી રીતે કામ કરે છે?

માત્ર કોલ ઓપ્શન્સ જ નહીં પરંતુ તે જ સમયે સમાન સંખ્યામાં શેરોનું ટૂંકા વેચાણ કરીને, વેપારીઓ સિન્થેટિક કોલ ઓપ્શન પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને સિન્થેટિક લોંગ પોઝિશન બનાવી શકે છે. માત્ર સ્ટોક્સ જ નહીં પરંતુ ખરીદ પુટ્સ પણ આ વ્યૂહરચના દ્વારા આવરી લેવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિ અન્ડરલાઇંગ એસેટની હિલચાલની જેમ જ છે, પરંતુ તે સીધા સ્ટૉક ખરીદવા કરતાં ઓછું ખર્ચાળ અથવા જોખમી છે.

જ્યારે રોકાણકારો ખરેખર સંપત્તિની માલિકી વગર પૈસા બનાવવા માંગે છે અને કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે તેઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે. આ અભિગમ વધુ સુગમતા પ્રદાન કરે છે પરંતુ લાંબા કૉલ વિકલ્પની જેમ જ કામ કરે છે. તેમના પ્રારંભિક વેપારને સંપૂર્ણપણે બંધ કર્યા વિના વધારાના શેર અથવા વિકલ્પોની ખરીદી અથવા નિકાલ કરીને તેમના હોલ્ડિંગને બદલીને, વેપારીઓ તેમના એક્સપોઝરને બદલી શકે છે. વધુમાં, તે તેમને લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કર્યા વિના અસ્થાયી કિંમતમાં ફેરફારથી નફો કરવા માટે સક્ષમ બનાવે છે.

પરંતુ જ્યારે આ યુક્તિ જોખમ અને ખર્ચ વ્યવસ્થાપનમાં સહાય કરે છે, ત્યારે પણ તેની પોતાની ખામીઓ છે. સંભવિત ટ્રેપ્સને રોકવા માટે, વેપારીઓએ પૂરતા માર્જિન લેવલ રાખવાની જરૂર છે અને બજારની સ્થિતિઓ વિશે જાણ કરવાની જરૂર છે.
 

સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજીનું ઉદાહરણ

સંભવિત રોકાણકારને ધ્યાનમાં લો કે જે શેરનો શેર ખરીદવા માંગે છે જે હાલમાં ₹200 પર વેપાર કરી રહ્યું છે. રોકાણકાર સ્ટૉકની કિંમતમાં અપેક્ષિત વધારાથી નફો મેળવવાની આશા રાખે છે. ઇન્વેસ્ટર ₹200 પર સ્ટૉક ખરીદે છે અને તે જ સમયે પુટ ઓપ્શન વેચે છેસ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સિન્થેટિક કૉલ ટેકનિકને અમલમાં મૂકવા માટે ₹200 અને એક મહિનાની સમાપ્તિ તારીખ. જ્યારે ઇન્વેસ્ટર પુટ ઓપ્શન વેચે છે ત્યારે ₹5 નું પ્રીમિયમ મેળવે છે. સ્ટૉક ખરીદવા અને પુટ વેચાણ દ્વારા બનાવવામાં આવેલી પોઝિશન લાંબા કૉલ વિકલ્પની ચુકવણી જેવી છે.
 

સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજીનું ઉદાહરણ:

પરિસ્થિતિ 1: સ્ટૉકની કિંમત ₹300 સુધી વધી
રોકાણકાર સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારાથી પ્રતિ શેર ₹60 મેળવે છે.
પુટ ઓપ્શન બિન-મૂલ્યવાન રીતે સમાપ્ત થાય છે, એટલે કે કોઈ અતિરિક્ત જવાબદારી નથી.
ઇન્વેસ્ટર ₹7 પ્રીમિયમ રાખે છે, કુલ નફામાં વધારો કરે છે.

પરિસ્થિતિ 2: સ્ટૉકની કિંમત ₹250 છે
પુટ ઓપ્શન બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થાય છે, તેથી તેની કોઈ અસર થતી નથી.
ઇન્વેસ્ટર હજુ પણ નફા તરીકે ₹7 પ્રીમિયમ રાખે છે.

પરિસ્થિતિ 3: સ્ટૉકની કિંમત ₹180 સુધી ઘટી
પુટ ઑપ્શનનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, જે રોકાણકારને શેર દીઠ ₹250 પર વધુ શેર ખરીદવા માટે દબાણ કરે છે.
કારણ કે ઇન્વેસ્ટરને પહેલેથી જ ₹7 પ્રીમિયમ મળ્યું હતું, તેથી તેનો અસરકારક ખર્ચ ₹250 ને બદલે ₹243 છે.
આ વ્યૂહરચના રોકાણકારોને પુટ ઓપ્શનમાંથી પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ સાથે જોખમનું સંચાલન કરતી વખતે કિંમતમાં વધારાથી લાભ મેળવવાની સુવિધા આપે છે. જો કે, જો સ્ટૉકની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ઘટી જાય, તો તેઓ સંમત કિંમત પર ખરીદવા માટે તૈયાર હોવા જોઈએ.
 

સિન્થેટિક કૉલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાના લાભો:

સિન્થેટિક કૉલ ઓપ્શન એ રોકાણકારો માટે એક કાર્યક્ષમ વ્યૂહરચના છે જે તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ યોજનાને મહત્તમ કરવા માંગે છે. આ અભિગમના ઘણા લાભો છે, જેમાં શામેલ છે:

• રોકાણની ન્યૂનતમ કિંમત: તે સીધા ઇક્વિટી ખરીદવા કરતાં વધુ વ્યાજબી ઓપ્શન પ્રદાન કરે છે.
• અસ્થિરતાના જોખમને ઓછું કરો: સમય જતાં સૂચિત અસ્થિરતા ફેરફારોની અસરને ઘટાડે છે.
• કિંમત સાથે નફા કરવો: આ વેપારીઓને ભંડોળના નાના પ્રારંભિક ખર્ચ સાથે વધતી સ્ટૉક કિંમતોમાંથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.
• પોર્ટફોલિયોની વધતી લવચીકતા: રોકાણકારોએ તેમના એક્સપોઝરને બદલવા માટે તેમની પોઝિશનને લિક્વિડેટ કરવાની જરૂર નથી.
• પોર્ટફોલિયોનું મેનેજ કરેલ જોખમ: એકંદર પોર્ટફોલિયો જોખમ ઘટાડવામાં મદદ કરતી વખતે આકર્ષક તકો પ્રદાન કરે છે.
• યોગ્ય ટ્રેડનો સમય: જ્યારે તેમના ટ્રેડ અમલમાં આવે ત્યારે આ વેપારીઓને વધુ નિયંત્રણ આપે છે.
   

નિષ્કર્ષ

સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજી રોકાણકારો/ટ્રેડર્સને ડાઉનસાઇડના જોખમને મર્યાદિત કરતી વખતે સ્ટૉકની વધતી કિંમતોથી નફો કરવામાં મદદ કરે છે. આ વ્યૂહરચનામાં ફક્ત સ્ટોક જ નહીં પરંતુ કોલ ઓપ્શન તરીકે સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે પુટ ઓપ્શન્સ વેચવાનો પણ સમાવેશ થાય છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં, રોકાણકાર/ટ્રેડર્સે માત્ર સંભવિત જોખમો જ નહીં પરંતુ યોગ્ય નિર્ણયો લેવા માટે યોગ્ય રીતે રિવૉર્ડ પણ આપવો જોઈએ.