शेअर मार्केटमध्ये ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) म्हणजे काय

विक्रीसाठी ऑफर म्हणजे काय?

विक्रीचा अर्थ/ओएफएस हा सार्वजनिकपणे ट्रेडेड कंपन्यांसाठी ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे शेअर्स विकण्याचा जलद आणि सोयीस्कर मार्ग आहे. जेव्हा त्याची उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी अतिरिक्त भांडवलाची आवश्यकता असते तेव्हा कंपनी ऑफर फॉर सेल (OFS) वापरू शकते. प्रमोटर्स त्यांच्या होल्डिंग्स कमी करतात आणि एक्सचेंज प्लॅटफॉर्मवर रिटेल इन्व्हेस्टर, कॉर्पोरेशन्स, क्यूआयबी - पात्र संस्थात्मक खरेदीदार आणि एफआयआय - परदेशी संस्थात्मक इन्व्हेस्टर्सना शेअर्स विकण्यासाठी ओएफएसचा वापर करतात.

सार्वजनिकरित्या व्यापार केलेल्या खासगी आणि राज्य-मालकीच्या कंपन्यांनी ही पद्धत व्यापकपणे स्वीकारली आहे आणि सरकारने नंतर सार्वजनिक क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये आपला हिस्सा विकला आहे.

विक्रीसाठी ऑफर कशी काम करते?

आता तुम्हाला माहित आहे की OFS काय आहे हे समजून घेऊया OFS कसे काम करते. ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) ही एक प्रक्रिया आहे जिथे कंपनी किंवा त्याचे प्रमुख शेअरधारक त्यांचे शेअर्स सार्वजनिकरित्या विकतात. ते कसे काम करते हे येथे दिले आहे:

1. घोषणा: विक्रेत्याने OFS ची घोषणा केली आणि स्टॉक एक्सचेंजवर शेअर्ससाठी किमान किंमत (फ्लोअर किंमत) सेट केली.

2. बिडिंग: इन्व्हेस्टर बिडिंग कालावधी दरम्यान या किमान किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा जास्त शेअर्ससाठी बिड देऊ शकतात.

3. वाटप: विक्रेत्याने बिडचा आढावा घेतला आणि प्रत्येक बिडरला त्यांच्या ऑफरवर आधारित किती शेअर्स मिळतात हे ठरवते.

4. सेटलमेंट: यशस्वी बोलीदारांनी त्यांच्या अकाउंटमध्ये शेअर्स जमा केले आहेत आणि त्यांच्या बँक अकाउंटमधून पेमेंट कपात केले जाते.

जर बिड फ्लोअर किंमतीपेक्षा कमी असेल तर OFS अयशस्वी आणि शेअर्स विक्रेत्यासह राहतात. OFS कंपन्यांना कार्यक्षमतेने निधी उभारण्यास आणि सार्वजनिक शेअरहोल्डिंगसाठी नियामक आवश्यकता पूर्ण करण्यास मदत करते.

विक्रीसाठी ऑफरची प्रमुख वैशिष्ट्ये

• जेव्हा विद्यमान शेअर्स ब्लॉकमध्ये जोडले जातात तेव्हाच OFS यंत्रणा वापरली जाते आणि केवळ कंपनीच्या 10% पेक्षा जास्त शेअर कॅपिटल असलेले शेअरधारक अशा इश्यूचा प्रस्ताव करू शकतात.
• OFS मार्केट कॅपिटलायझेशन द्वारे 200 आघाडीच्या कंपन्यांसाठी ॲक्सेस करण्यायोग्य आहे आणि ऑफर केलेल्या शेअर्सपैकी 25% इन्श्युरन्स कॉर्पोरेशन आणि म्युच्युअल फंड साठी ठेवले जातात. या दोन्ही व्यतिरिक्त, बोली रकमेच्या 25% पेक्षा जास्त बोलीदाराला दिले जाऊ शकत नाही.
• किमान 10% ऑफरिंग साईझ रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी आहे. विक्रेता रिटेल गुंतवणूकदारांना ऑफर किंवा अंतिम किंमतीवर सवलत देऊ शकतो. OFS काउंटर केवळ एका दिवसासाठी उघडले आहे आणि कंपनीने OFS च्या किमान दोन दिवस आधी स्टॉक एक्सचेंजला सूचित करणे आवश्यक आहे.
• एफपीओच्या तुलनेत - फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग (एफपीओ), ओएफएस चांगले आहे, कारण एफपीएस 3 ते 10 दिवसांसाठी उघड आहेत आणि वेळ घेत आहे कारण त्यासाठी प्रोजेक्ट्स सबमिट करणे आणि सेबीकडून मंजुरी खरेदी करणे आवश्यक आहे. OFS मध्ये, सर्व रिटेल ऑफर रक्कम कॅश आणि कॅश समतुल्य मार्जिनद्वारे 100% हेज केली जाते. प्रक्रिया जलद आहे आणि नॉन-अलॉटमेंट किंवा आंशिक वाटपामुळे 6:00 p.m. नंतर त्याच दिवशी ट्रेडिंग सहभागीला अतिरिक्त फंड रिटर्न केले जातात.
• 100% मार्जिन ऑफर OFS बिझनेस तासांदरम्यान बदलाच्या अधीन आहेत. तथापि, शून्य टक्के मार्जिन असलेले लोक केवळ किंमत आणि संख्या सुधारणा किंवा सुधारणासाठी वरच्या दिशेने बदलले जाऊ शकतात. या ऑफरवर कोणत्याही कॅन्सलेशनला अनुमती नाही.
• किमान किंमतीखालील ऑफर नाकारली जातील आणि असाईनमेंट अंतिम किंमतीच्या शोधाच्या अधीन राहते. त्याउलट, FPO किंमतीची श्रेणी तयार करते ज्यामध्ये बिड दिली जाते. किमान किंमत सामान्यपणे सवलतीमध्ये प्रचलित असते, परंतु हे कधीकधी जोखमीचे असू शकते.

OFS मध्ये कसे सहभागी व्हावे?

कोणीही ऑफर फॉर सेल (OFS) मध्ये भाग घेऊ शकतो, जो कंपन्यांना त्यांचे शेअर्स सार्वजनिकरित्या विकण्याचा एक मार्ग आहे. पात्र होण्यासाठी, तुमच्याकडे ट्रेडिंग अकाउंट आणि डिमॅट अकाउंट दोन्ही असणे आवश्यक आहे.

तुम्ही तुमच्या ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे किंवा डीलरच्या मदतीने सहजपणे OFS मध्ये सहभागी होऊ शकता. या प्रक्रियेसाठी कोणत्याही अतिरिक्त कागदपत्रांची आवश्यकता नाही.

तुम्हाला फक्त किती शेअर्स खरेदी करायचे आहेत आणि तुम्ही देय करण्यास तयार आहात हे नमूद करणे आवश्यक आहे. बऱ्याच पेपरवर्क किंवा जटिल आवश्यकतांशिवाय थेट कंपन्यांकडून शेअर्स खरेदी करण्याचा हा व्यक्ती आणि रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी एक सरळ मार्ग आहे.

विक्रीसाठी ऑफरमधील नियम आणि नियम काय आहेत

जेव्हा सूचीबद्ध कंपनी ओएफएस (विक्रीसाठी ऑफर) चालविण्याचा निर्णय घेते, तेव्हा ते सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) आणि दोन्ही प्रमुख एक्सचेंजद्वारे निर्धारित नियमांच्या स्पष्ट सेटचे अनुसरण करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ:

• कंपनीने विक्रेता, शेअर्सची संख्या, फ्लोअर किंमत इ. सारख्या तपशिलासह ओएफएस उघडण्यापूर्वी किमान दोन ट्रेडिंग दिवस आधी एक्सचेंजला सूचित करणे आवश्यक आहे.
• पात्र विक्रेत्यांमध्ये विशिष्ट मार्केट-कॅप थ्रेशोल्ड पूर्ण करणाऱ्या कंपन्यांच्या कंपनी प्रमोटर्स किंवा प्रमोटर-ग्रुप संस्था (आणि काही अटींमध्ये नॉन-प्रमोटर्स) समाविष्ट आहेत.
• कंपनीने फ्लोअर किंमत (किमान बिड किंमत) सेट करणे आणि एका ट्रेडिंग दिवसासाठी एक्सचेंजवर स्वतंत्र ओएफएस विंडोवर शेअर्स ठेवणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे प्रोसेस पारदर्शक होईल.
• इन्व्हेस्टर संरक्षणासाठी, प्रोसेस अनेकदा बिड फंडद्वारे (विशेषत: रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी) पूर्णपणे समर्थित असल्याची खात्री करते आणि वाटप किंमत-प्राधान्य पद्धतीने केले जाते, अयशस्वी बिडर फंड त्वरित परत केले जातात.

दुसऱ्या शब्दांत: इच्छाशक्तीवर शेअर्स ऑफ-लोडिंग करण्याची ही एक सुघड प्रक्रिया नाही. निष्पक्षता, कालमर्यादा आणि पारदर्शकता सुनिश्चित करण्यासाठी नियम अस्तित्वात आहेत - भूतकाळात अनेक अनौपचारिक शेअर-विक्रींमधून ओएफएसला वेगळे करणारे अत्यंत हॉलमार्क.

OFS मध्ये बिडिंग प्रोसेस म्हणजे काय?

ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) मध्ये, इन्व्हेस्टरने शेअर्ससाठी विचारात घेण्यासाठी फ्लोअर प्राईस म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या सेट किमान किंमतीपेक्षा जास्त बिड करणे आवश्यक आहे. या किंमतीखालील बिड स्वीकारली जात नाहीत. OFS मधील शेअर्स दोन प्रकारे वाटप केले जाऊ शकतात:

1. सिंगल क्लिअरिंग किंमत: बिड करणाऱ्या प्रत्येकाला समान किंमतीत शेअर्स मिळतात.
2. एकाधिक क्लिअरिंग किंमत: पहिल्यांदा सर्वोच्च किंमतीवर आधारित शेअर्स वाटप केले जातात.

उदाहरणार्थ, जर अजयने प्रति शेअर ₹30 बिड केली आणि राहुलने ₹40 बिड केली, तर राहुलला त्याच्या उच्च बिडमुळे पहिल्यांदा शेअर्स मिळतील. इन्व्हेस्टरकडे कट-ऑफ किंमतीवर बिड करण्याचा पर्याय देखील आहे, ज्यावर शेअर्स वाटप केले जातात त्या सर्वात कमी किंमतीत आहे. याचा अर्थ असा की त्यांना बिडिंगच्या वेळी किंमत मिळविण्याची काळजी करण्याची गरज नाही; जर त्यांची बिड त्यापेक्षा जास्त असेल तर त्यांना अंतिम कट-ऑफ किंमतीत शेअर्स मिळतील.

ऑफर फॉर सेल उदाहरण

कंपनी XYZ ची किमान शेअर किंमत ₹100 आहे.

श्री. रॉय हे रिटेल इन्व्हेस्टर आहेत आणि 2000 शेअर्ससाठी पात्र असतील, तर रॉय आणि कंपनी, संस्थात्मक इन्व्हेस्टर, 2001 शेअर्ससाठी पात्र असतील.

श्री. रॉय साठी एकूण सप्लाय = लिमिट किंमत * शेअर्सची संख्या = ₹100 * 2000 = ₹200,000 असेल.

रॉय आणि कंपनीसाठी एकूण सप्लाय = लिमिट किंमत * शेअर्सची संख्या = ₹100 * 2001 = ₹2,00,000.010.

श्री. रॉयची ऑफर ₹2 लाखांपेक्षा कमी किंवा समान असेल जी रिटेल कॅटेगरीमध्ये ॲडमिट केली जाऊ शकते.

रॉय आणि कंपनीची ऑफर श्री. रॉय यांच्यापेक्षा केवळ ₹10 जास्त आहे आणि ही संस्थात्मक इन्व्हेस्टर असल्याने त्यासाठी पात्र असेल.

OFS चे काही लाभ काय आहेत?

कंपन्या आणि इन्व्हेस्टर दोन्ही OFS च्या बाजूने का असू शकतात याची अनेक कारणे आहेत.

इन्व्हेस्टरच्या बाजूने:

• कंपनी यापूर्वीच सूचीबद्ध असल्याने, ऐतिहासिक डाटा, मागील फायनान्शियल आणि ट्रेडिंग रेकॉर्ड आहे, जे ब्रँड-न्यू संस्थेच्या IPO पेक्षा मूल्यांकन काही सोपे करते.
• रिटेल इन्व्हेस्टरना कधीकधी फ्लोअर किंमतीवर डिस्काउंट किंवा सहभागी होण्यासाठी ओएफएस विंडोमध्ये अनुकूल वाटप प्राप्त होते, जे एन्ट्री पॉईंट तयार करू शकते.
• संपूर्ण IPO प्रवासाच्या तुलनेत ही प्रक्रिया जलद आणि सोपी आहे; कमी नियामक मार्ग, जलद सेटलमेंट.

कंपन्या / प्रमोटर्ससाठी:

• ते नवीन शेअर्स जारी न करता आणि डायल्युशन कमी न करता त्यांचा हिस्सा कमी करू शकतात किंवा किमान सार्वजनिक शेअरहोल्डिंग नियम पूर्ण करू शकतात. 

थोडक्यात, स्थापित कंपन्यांना आवडणाऱ्या आणि स्पष्टता हवे असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, ओएफएस तुलनेने स्वच्छ-प्रवेश मार्ग ऑफर करू शकते.

OFS चे तोटे काय आहेत?

अर्थात, विचारात घेण्यासारखे, ओएफएस कडे ट्रेड-ऑफ आहेत.

• कंपनी नवीन फंड उभारत नसल्याने, उत्पन्न बिझनेस वाढीमध्ये जात नाही; ते विक्री करणाऱ्या शेअरधारकांकडे जातात. तुम्ही विक्रीच्या "उद्देशाचे" कसे मूल्यांकन करता हे बदलू शकते.
• सहभाग विंडो लहान आहे, अनेकदा फक्त एक ट्रेडिंग दिवस - त्यामुळे जर तुम्ही वेळ चुकवली तर तुम्ही संधी गमावू शकता.
• कधीकधी रिटेल सहभागींसाठी केवळ एक लहान भाग राखीव असतो, ज्यामुळे ॲक्सेस मर्यादित होतो.
• तसेच, जर प्रमुख शेअरहोल्डर (प्रमोटर) विक्री करीत असेल कारण त्यांना विश्वास आहे की दृष्टीकोन कमकुवत आहे, तर ते भविष्यातील कामगिरीबद्दल चिंता करू शकते; तुम्हाला विक्रीचा संदर्भ तपासायचा आहे.
• म्हणून, ओएफएस पारदर्शकता आणि गती प्रदान करत असताना, शेअर्स का विकले जात आहेत आणि तुम्ही आधीच सूचीबद्ध केलेल्या कंपनीमध्ये ट्रेड करण्यास आरामदायी आहात का जेथे डायनॅमिक्स वाढीच्या आयपीओपेक्षा भिन्न आहेत याबद्दल काळजीपूर्वक विचार करण्याची आवश्यकता आहे.

OFS आणि IPO/FPO मधील फरक काय आहे?

जरी OFS, IPO आणि FPO या संज्ञा शेअर ऑफरशी संबंधित आहेत, तरीही ते उद्देश आणि प्रक्रियेमध्ये मूलभूतपणे भिन्न आहेत.

• IPO (इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग): खासगी किंवा सूचीबद्ध नसलेली कंपनी लोकांकडून नवीन भांडवल उभारण्यासाठी नवीन शेअर्स जारी करते. कंपनीला पैसे प्राप्त होतात.
• FPO (फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग): आधीच सूचीबद्ध केलेली कंपनी अतिरिक्त भांडवल उभारण्यासाठी अधिक नवीन शेअर्स जारी करते, ज्यामुळे काही विद्यमान होल्डिंग्स कमी होतात.
• ओएफएस (विक्रीसाठी ऑफर): वरील दोन्हीच्या विपरीत, ओएफएसमध्ये प्रमुख शेअरहोल्डर्स (प्रमोटर, नॉन-प्रमोटर) द्वारे सार्वजनिक विक्री केल्या जाणाऱ्या विद्यमान शेअर्सचा समावेश होतो. कोणतेही नवीन शेअर्स तयार केलेले नाहीत; कंपनी नवीन भांडवल उभारत नाही - विक्री करणारे शेअरहोल्डर.

OFS मध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी तुम्ही विचारात घेण्याच्या गोष्टी?

तुम्ही केवळ प्रतिनिधी, ब्रोकर किंवा मध्यस्थीद्वारे विक्रीसाठी ऑफरमध्ये पैसे ठेवू शकता आणि OFS ची प्रत्यक्ष फॉर्मद्वारे विनंती केली जाऊ शकत नाही. त्यामुळे, ओएफएस मध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी डिमॅट अकाउंट अनिवार्य आहे. ऑफर्ससाठी पात्र होण्यासाठी OFS मध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या लोकांकडे त्यांच्या अकाउंटमध्ये आवश्यक फंडचा ॲक्सेस असणे आवश्यक आहे. 

उदाहरणार्थ, श्री. रॉयचे ऑर्डर मूल्य ₹2 लाख आहे, त्यामुळे ऑर्डर देण्यापूर्वी त्यांच्याकडे त्याच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये ₹2 लाख असणे आवश्यक आहे.

• OFS साठी ऑर्डर केवळ 9:15 am आणि 3:00 pm दरम्यान दिली जाऊ शकतात. 15:00 तासांनंतर ऑर्डर बदलता किंवा दिली जाऊ शकत नाही.
• OFS साठी अप्लाय करताना, केवळ मर्यादित ऑर्डर दिली जाऊ शकतात. मार्केट ऑर्डर अपात्र ठरतील. म्युच्युअल फंड वगळता कंपन्यांना एका ऑफरमध्ये 25% पेक्षा जास्त OFS विकण्याची परवानगी नाही.
• यशस्वी बिडर्सचे शेअर्स टी+2 दिवसांच्या आत त्यांच्या डिमटेरिअलायझेशन अकाउंटमध्ये जमा केले जातील.

ओएफएसमध्ये कोण गुंतवणूक करू शकतो?

ओएफएस यंत्रणा मार्केट सहभागींच्या विस्तृत स्पेक्ट्रमसाठी खुले आहे - परंतु काही वर्गीकरण आणि कॅप्ससह. सामान्य पात्र इन्व्हेस्टरमध्ये समाविष्ट आहे:

• रिटेल इन्व्हेस्टर: सामान्यपणे रिटेल कॅटेगरी अंतर्गत अप्लाय करण्यासाठी थ्रेशोल्ड आहेत, उदा., विशिष्ट मूल्यापेक्षा जास्त नसलेल्या बिड.
• संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि क्यूआयबी (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार): म्युच्युअल फंड, इन्श्युरन्स कंपन्या, फॉरेन पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय) सामान्यपणे ओएफएसच्या संस्थात्मक भागात बिड लावू शकतात.
• एचयूएफ, कॉर्पोरेट्स, एनआरआय (एक्सचेंजच्या अटी आणि नियमांच्या अधीन)

व्यावहारिकदृष्ट्या, जेव्हा OFS विंडो उघडते तेव्हा तुम्ही तुमच्या ब्रोकरद्वारे तुमची बिड लावाल, तुमचे डिमॅट आणि ट्रेडिंग अकाउंट ॲक्टिव्ह असावे आणि तुम्ही सार्वजनिक सूचनेनुसार अचूक कॅटेगरी (रिटेल वर्सिज नॉन-रिटेल) अंतर्गत सहभागी होणे आवश्यक आहे.

त्यामुळे जर तुमच्याकडे डिमॅट अकाउंट असेल आणि तुम्ही घोषणांसाठी अलर्ट असाल तर तुम्ही सहभागी होऊ शकता - केवळ मोठ्या संस्थांसाठीच नाही तर अनेक प्रकारच्या गुंतवणूकदारांसाठी ओएफएस एक व्यवहार्य चॅनेल बनवणे.

मुख्य टेकअवे

शेवटी, OFS हा एक सोयीस्कर, पैसे-बचत आणि वेळ-बचत पर्याय आहे ज्याचा वापर करून रिटेल इन्व्हेस्टर सार्वजनिकपणे ट्रेड केलेल्या कंपन्या आणि प्रमोटर्समध्ये त्यांचे शेअर्स खरेदी करू शकतात जे सार्वजनिकपणे ट्रेडेड फर्ममध्ये त्यांचे स्टेक कमी करू शकतात.

यामध्ये फायदे आणि तोटे आहेत, परंतु ट्रेडिंगच्या इतर साधनांप्रमाणेच, OFS हे खूपच फायदेशीर साधन आहे जे सवलती ऑफर करते आणि विस्तृत प्लॅटफॉर्मवर शेअर ॲक्सेस करण्यायोग्य बनवते.