शेअर मार्केटमध्ये ऑफर फॉर सेल (OFS) म्हणजे काय

विक्रीसाठी ऑफर काय आहे?

विक्रीसाठी ऑफर म्हणजे सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपन्यांसाठी ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे शेअर्स विक्रीचा एक त्वरित आणि सोयीस्कर मार्ग आहे. जेव्हा कंपनीला त्याच्या उद्दिष्टांना साध्य करण्यासाठी अतिरिक्त भांडवल आवश्यक असेल तेव्हा विक्रीसाठी ऑफर (ओएफएस) वापरू शकते. प्रमोटर्स रिटेल गुंतवणूकदार, कॉर्पोरेशन्स, क्यूआयबी - पात्र संस्थात्मक खरेदीदार आणि एफआयआय - विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना एक्सचेंज प्लॅटफॉर्मवर विक्री करण्यासाठी त्यांचे होल्डिंग्स आणि ओएफएस वापरतात.

सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या खासगी आणि राज्य-मालकीच्या कंपन्यांनी ही पद्धत व्यापकपणे स्वीकारली आहे आणि नंतर सरकारने सार्वजनिक क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये त्यांचे भाग विकले आहेत.

विक्रीसाठी ऑफर कशी काम करते?

आता तुम्हाला माहित आहे की OFS कसे काम करते हे समजून घेऊ द्या. ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) ही एक प्रक्रिया आहे जिथे कंपनी किंवा त्याचे प्रमुख शेअरधारक त्यांचे शेअर्स लोकांना विकतात. हे कसे काम करते ते येथे दिले आहे:

1. घोषणा: विक्रेता स्टॉक एक्सचेंजवरील शेअर्ससाठी OFS ची घोषणा करतो आणि किमान किंमत (फ्लोअर प्राईस) सेट करतो.

2. बिडिंग: इन्व्हेस्टर बिडिंग कालावधीदरम्यान या किमान किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा जास्त शेअर्ससाठी बिड ठेवू शकतात.

3. वाटप: विक्रेता बोलीचा आढावा घेतो आणि प्रत्येक बोलीदाराला त्यांच्या ऑफरवर आधारित किती शेअर्स मिळतात हे ठरवतो.

4. सेटलमेंट: यशस्वी बिडर्सकडे त्यांच्या अकाउंटमध्ये शेअर्स क्रेडिट केले आहेत आणि देयक त्यांच्या बँक अकाउंटमधून कपात केले जाते.

जर बिड फ्लोअर प्राईसपेक्षा कमी असेल, तर OFS अयशस्वी आणि शेअर्स विक्रेत्याकडे राहतात. ओएफएस कंपन्यांना कार्यक्षमतेने निधी उभारण्यास आणि सार्वजनिक शेअरहोल्डिंगसाठी नियामक आवश्यकता पूर्ण करण्यास मदत करते.

विक्रीसाठी ऑफरची प्रमुख वैशिष्ट्ये

• जेव्हा विद्यमान शेअर्स ब्लॉकमध्ये समाविष्ट केले जातात तेव्हाच OFS यंत्रणा वापरली जाते आणि कंपनीच्या शेअर कॅपिटलच्या 10% पेक्षा जास्त मालक असलेले केवळ शेअरधारक अशा समस्येचा प्रस्ताव करू शकतात.
• मार्केट कॅपिटलायझेशन द्वारे 200 अग्रगण्य कंपन्यांसाठी OFS ॲक्सेस करण्यायोग्य आहे आणि ऑफर केलेल्या 25% शेअर्स इन्श्युरन्स कॉर्पोरेशन्स आणि म्युच्युअल फंडसाठी ठेवले जातात. या दोन्ही व्यतिरिक्त, बोली रकमेच्या 25% पेक्षा जास्त बोलीदाराला पुरस्कृत केले जाऊ शकत नाही.
• किमान 10% ऑफरिंग साईझ रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी आहे. विक्रेता रिटेल गुंतवणूकदारांना ऑफर किंवा अंतिम किंमतीवर सवलत देऊ शकतो. OFS काउंटर केवळ एका दिवसासाठी उघडले आहे आणि कंपनीने OFS च्या किमान दोन दिवस आधी स्टॉक एक्सचेंजला सूचित करणे आवश्यक आहे. 
• एफपीओच्या तुलनेत - फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग (एफपीओ), ओएफएस चांगले आहे, कारण एफपीएस 3 ते 10 दिवसांसाठी उघड आहेत आणि वेळ घेत आहे कारण त्यासाठी प्रोजेक्ट्स सबमिट करणे आणि सेबीकडून मंजुरी खरेदी करणे आवश्यक आहे. OFS मध्ये, सर्व रिटेल ऑफर रक्कम कॅश आणि कॅश समतुल्य मार्जिनद्वारे 100% हेज केली जाते. प्रक्रिया जलद आहे आणि नॉन-अलॉटमेंट किंवा आंशिक वाटपामुळे 6:00 p.m. नंतर त्याच दिवशी ट्रेडिंग सहभागीला अतिरिक्त फंड रिटर्न केले जातात.
• 100% मार्जिन ऑफर बिझनेस तासांमध्ये बदलाच्या अधीन आहेत. तथापि, शून्य टक्के मार्जिन असलेल्यांना केवळ किंमत आणि संख्या सुधारणा किंवा सुधारणा करण्यासाठी वरच्या दिशेने बदलता येऊ शकते. या ऑफरवर कॅन्सलेशनला अनुमती नाही.
• किमान किंमतीच्या खालील ऑफर नाकारल्या जातील आणि नियुक्ती अंतिम किंमतीच्या शोधाच्या अधीन असेल. त्याऐवजी, एफपीओ एक किंमतीची श्रेणी तयार करते ज्यामध्ये बोली ठेवली जातात. किमान किंमत सामान्यपणे सवलतीवर असते, परंतु हे कधीकधी जोखीमदायक असू शकते. 

ओएफएसमध्ये कसे सहभागी व्हावे?

कोणीही ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) मध्ये भाग घेऊ शकतो, जो कंपन्यांना त्यांचे शेअर्स जनतेला विकण्याचा एक मार्ग आहे. पात्र होण्यासाठी, तुमच्याकडे ट्रेडिंग अकाउंट आणि डिमॅट अकाउंट दोन्ही असणे आवश्यक आहे.

तुम्ही तुमच्या ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे किंवा डीलरच्या मदतीने सहजपणे ओएफएसमध्ये सहभागी होऊ शकता. या प्रक्रियेसाठी कोणत्याही अतिरिक्त कागदपत्रांची आवश्यकता नाही.

तुम्हाला फक्त एवढेच निर्दिष्ट करायचे आहे की तुम्हाला किती शेअर्स खरेदी करायचे आहेत आणि तुम्ही देय करण्यास इच्छुक असलेली किंमत. मोठ्या कागदपत्रांशिवाय किंवा जटिल आवश्यकतांशिवाय व्यक्ती आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांना थेट कंपन्यांकडून शेअर्स खरेदी करण्याचा हा एक सुलभ मार्ग आहे.

विक्रीसाठी ऑफरमधील नियम आणि नियम काय आहेत

जेव्हा सूचीबद्ध कंपनी OFS (ऑफर फॉर सेल) चालवण्याचा निर्णय घेते, तेव्हा सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) आणि दोन्ही प्रमुख एक्सचेंजद्वारे निर्धारित नियमांचे स्पष्ट सेट फॉलो करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ:

• विक्रेता, शेअर्सची संख्या, फ्लोअर किंमत इ. सारख्या तपशिलांसह OFS उघडण्यापूर्वी कंपनीने किमान दोन ट्रेडिंग दिवस आधी एक्स्चेंजला सूचित करणे आवश्यक आहे.
• पात्र विक्रेत्यांमध्ये विशिष्ट मार्केट-कॅप थ्रेशोल्डची पूर्तता करणाऱ्या कंपन्यांच्या कंपनी प्रमोटर्स किंवा प्रमोटर-ग्रुप संस्था (आणि काही अटी नॉन-प्रमोटर्स अंतर्गत) समाविष्ट आहेत.
• कंपनीने फ्लोअर किंमत (किमान बिड किंमत) सेट करणे आवश्यक आहे आणि एका ट्रेडिंग दिवसासाठी एक्सचेंजवर स्वतंत्र OFS विंडोवर शेअर्स ठेवणे आवश्यक आहे, ज्यामुळे प्रोसेस पारदर्शक बनते.
• इन्व्हेस्टर संरक्षणासाठी, प्रोसेस अनेकदा फंडद्वारे (विशेषत: रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी) बिड पूर्णपणे समर्थित असल्याची खात्री करते आणि अयशस्वी बिडर फंड त्वरित रिटर्न करून किंमत-प्राधान्यक्रमाने वाटप केले जाते.

दुसऱ्या शब्दांमध्ये: हे विलवर ऑफ-लोडिंग शेअर्सची एक लूज प्रोसेस नाही. निष्पक्षता, वेळेची आणि पारदर्शकता सुनिश्चित करण्यासाठी नियम अस्तित्वात आहेत - अतिशय हॉलमार्क जे भूतकाळातील अनेक अनौपचारिक शेअर-विक्रीपासून OFS ला वेगळे करतात.

ओएफएसमध्ये बिडिंग प्रक्रिया काय आहे?

विक्रीसाठी ऑफर (ओएफएस) मध्ये, गुंतवणूकदारांनी फ्लोअर किंमत म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या निश्चित किमान किंमतीपेक्षा जास्त बोली लावली पाहिजे, शेअर्ससाठी विचारात घेणे आवश्यक आहे. या किंमतीपेक्षा कमी बिड स्वीकारले जात नाहीत. OFS मधील शेअर्स दोन प्रकारे वाटप केले जाऊ शकतात:

1. सिंगल क्लिअरिंग प्राईस: जे प्रत्येकाला बोली देतात ते त्याच किंमतीत शेअर मिळतात.
2. एकाधिक क्लिअरिंग किंमत: प्रथम सर्वाधिक किंमतीवर आधारित शेअर्स वाटप केले जातात.

उदाहरणार्थ, जर अजय प्रति शेअर ₹30 बोली लावली आणि राहुल बिड ₹40 बोली लावली, तर राहुलला त्याच्या जास्त बिडमुळे प्रथम शेअर्स मिळतील. इन्व्हेस्टरकडे कट-ऑफ किंमतीमध्ये बिड करण्याचा पर्याय देखील आहे, ज्यावर शेअर्स वाटप केलेली सर्वात कमी किंमत आहे. याचा अर्थ असा की बोलीच्या वेळी किंमत मिळवण्याची त्यांना चिंता करण्याची गरज नाही; जर त्यांची बोली त्यापेक्षा जास्त असेल तर त्यांना अंतिम कट-ऑफ किंमतीमध्ये शेअर्स मिळतील.

विक्री उदाहरणासाठी ऑफर

कंपनी XYZ ची किमान शेअर किंमत ₹100 आहे.

श्री. रॉय हा रिटेल इन्व्हेस्टर आहे आणि 2000 शेअर्ससाठी पात्र असेल, तर रॉय आणि कंपनी, संस्थात्मक इन्व्हेस्टर 2001 शेअर्ससाठी पात्र असेल. 

श्री. रॉय साठी एकूण पुरवठा = मर्यादा किंमत * शेअर्सची संख्या = ₹100 * 2000 = ₹200,000.

रॉय आणि कंपनीसाठी एकूण पुरवठा = मर्यादा किंमत * शेअर्सची संख्या = ₹ 100 * 2001 = ₹ 2,00,000.010.

श्री. रॉयची ऑफर ₹2 लाखांच्या समान किंवा त्यापेक्षा कमी असेल जी रिटेल कॅटेगरीमध्ये ॲडमिट केली जाऊ शकते. 

रॉय आणि कंपनीची ऑफर श्री. रॉयपेक्षा केवळ ₹10 जास्त आहे आणि ती संस्थात्मक इन्व्हेस्टर असल्याने यासाठी पात्र असेल.

OFS चे काही फायदे काय आहेत?

कंपन्या आणि इन्व्हेस्टर दोन्ही OFS चा अनुकूल का असू शकतात याची अनेक कारणे आहेत.

इन्व्हेस्टरच्या बाजूवर:

• कंपनी यापूर्वीच सूचीबद्ध असल्याने, ऐतिहासिक डाटा, मागील फायनान्शियल्स आणि ट्रेडिंग रेकॉर्ड आहे, जे ब्रँड-न्यू संस्थेच्या आयपीओपेक्षा काहीतरी सोपे करते.
• रिटेल इन्व्हेस्टर्सना कधीकधी सहभागी होण्यासाठी OFS विंडोमध्ये फ्लोअर किंमतीवर डिस्काउंट किंवा अनुकूल वाटप प्राप्त होते, जे प्रवेश बिंदू तयार करू शकते. 
• संपूर्ण IPO प्रवासाच्या तुलनेत प्रोसेस जलद आणि सोपी आहे; कमी रेग्युलेटरी लॅग, जलद सेटलमेंट.

कंपन्या/प्रमोटर्ससाठी:

• ते नवीन शेअर्स जारी न करता आणि कमी न करता त्यांचा हिस्सा कमी करू शकतात किंवा किमान सार्वजनिक शेअरहोल्डिंग नियम पूर्ण करू शकतात. 

थोडक्यात, स्थापित कंपन्यांना आवडणाऱ्या आणि स्पष्टता हवी असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, OFS तुलनेने स्वच्छ-प्रवेश मार्ग ऑफर करू शकतात.

OFS चे नुकसान काय आहेत?

अर्थात, सर्व गोष्टी विचारात घेण्यासारखे, OFS कडे त्याचे ट्रेड-ऑफ आहेत.

• कंपनी नवीन फंड उभारत नसल्याने, उत्पन्न बिझनेस वाढीमध्ये जात नाही; ते शेअरधारकांना विक्री करतात. तुम्ही विक्रीच्या "उद्देश" चे मूल्यांकन कसे कराल हे बदलू शकते.
• सहभाग विंडो लहान आहे, अनेकदा केवळ एक ट्रेडिंग दिवस - त्यामुळे जर तुम्ही वेळ चुकवली तर तुम्ही संधी गमावू शकता.
• कधीकधी रिटेल सहभागींसाठी केवळ एक लहान भाग राखीव आहे, ॲक्सेस मर्यादित करते.
• तसेच, जर प्रमुख शेअरहोल्डर (प्रमोटर) विकत असेल कारण त्यांना वाटत असेल की आउटलूक कमकुवत आहे, तर ते भविष्यातील कामगिरीबद्दल चिंता वाढवू शकते; तुम्हाला विक्रीचा संदर्भ तपासायचा आहे.
• म्हणून, OFS पारदर्शकता आणि गती ऑफर करत असताना, शेअर्स का विकले जात आहेत आणि तुम्ही आधीच सूचीबद्ध कंपनीमध्ये ट्रेड करण्यास आरामदायी आहात की नाही यावर काळजीपूर्वक विचार करण्याची आवश्यकता आहे जिथे डायनॅमिक्स ग्रोथ IPO पेक्षा भिन्न आहे.

OFS आणि IPO/FPO दरम्यान फरक काय आहे?

जरी OFS, IPO आणि FPO अटी सर्व शेअर ऑफरिंगसह डील करतात, तरीही ते हेतू आणि प्रोसेसमध्ये मूलभूतपणे भिन्न आहेत.

• IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग): खासगी किंवा सूचीबद्ध नसलेली कंपनी जनतेकडून नवीन भांडवल उभारण्यासाठी नवीन शेअर्स जारी करते. कंपनीला पैसे प्राप्त होतात. 
• एफपीओ (फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग): यापूर्वीच सूचीबद्ध कंपनी अतिरिक्त कॅपिटल उभारण्यासाठी अधिक नवीन शेअर्स जारी करते, ज्यामुळे काही विद्यमान होल्डिंग्स कमी होतात.
• ऑफ (विक्रीसाठी ऑफर): वरील दोन्हीप्रमाणेच, ओएफएसमध्ये प्रमुख शेअरहोल्डर्स (प्रमोटर्स, नॉन-प्रमोटर्स) यांच्याकडे असलेल्या विद्यमान शेअर्सचा समावेश होतो. कोणतेही नवीन शेअर्स तयार केले जात नाहीत; कंपनी नवीन भांडवल उभारत नाही - विक्री शेअरधारक करतात.

OFS मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी तुम्हाला विचारात घेणे आवश्यक आहे का?

तुम्ही केवळ प्रतिनिधी, ब्रोकर किंवा मध्यस्थीद्वारे विक्रीसाठी ऑफरमध्ये पैसे ठेवू शकता आणि OFS ची प्रत्यक्ष फॉर्मद्वारे विनंती केली जाऊ शकत नाही. त्यामुळे, ओएफएस मध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी डिमॅट अकाउंट अनिवार्य आहे. ऑफर्ससाठी पात्र होण्यासाठी OFS मध्ये इन्व्हेस्ट करणाऱ्या लोकांकडे त्यांच्या अकाउंटमध्ये आवश्यक फंडचा ॲक्सेस असणे आवश्यक आहे. 

उदाहरणार्थ, श्री. रॉयचे ऑर्डर मूल्य ₹2 लाख आहे, त्यामुळे ऑर्डर देण्यापूर्वी त्यांच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये ₹2 लाख असणे आवश्यक आहे.

• OFS साठी ऑर्डर केवळ 9:15 am आणि 3:00 pm दरम्यान दिली जाऊ शकतात. 15:00 तासांनंतर ऑर्डर बदलू किंवा दिली जाऊ शकत नाही.
• OFS साठी अर्ज करताना, केवळ मर्यादित ऑर्डर दिल्या जाऊ शकतात. मार्केट ऑर्डर अपात्र केल्या जातील. म्युच्युअल फंड वगळता एका ऑफररला 25% पेक्षा जास्त विक्री करण्यास कंपन्यांना परवानगी नाही.
• यशस्वी निविदाकारांचे शेअर्स त्यांच्या डिमटेरियलायझेशन अकाउंटमध्ये T + 2 दिवसांमध्ये जमा केले जातील.

OFS मध्ये कोण इन्व्हेस्ट करू शकतो?

OFS यंत्रणा मार्केट सहभागींच्या विस्तृत स्पेक्ट्रमसाठी उघड आहे - परंतु काही वर्गीकरण आणि कॅप्ससह. सामान्य पात्र इन्व्हेस्टरमध्ये समाविष्ट आहे:

• रिटेल इन्व्हेस्टर: सामान्यपणे रिटेल कॅटेगरी अंतर्गत अप्लाय करण्यासाठी थ्रेशोल्ड असतात, उदा., विशिष्ट मूल्यापेक्षा जास्त बोली नाही.
• संस्थागत गुंतवणूकदार आणि क्यूआयबी (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार): म्युच्युअल फंड, इन्श्युरन्स कंपन्या, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय) सामान्यपणे ओएफएसच्या संस्थागत भागात बिड करू शकतात.
• एचयूएफ, कॉर्पोरेट्स, एनआरआय (एक्सचेंजच्या अटी आणि नियमांच्या अधीन)

प्रॅक्टिसमध्ये, जेव्हा OFS विंडो उघडते, तेव्हा तुम्ही तुमच्या ब्रोकरद्वारे तुमची बिड द्याल, तुमचे डिमॅट आणि ट्रेडिंग अकाउंट ॲक्टिव्ह असावे आणि तुम्ही सार्वजनिक सूचनेनुसार अचूक कॅटेगरी (रिटेल वर्सिज नॉन-रिटेल) अंतर्गत सहभागी होणे आवश्यक आहे.

त्यामुळे जर तुमच्याकडे डिमॅट अकाउंट असेल आणि तुम्ही घोषणांसाठी अलर्ट असाल तर तुम्ही सहभागी होऊ शकता - केवळ मोठ्या संस्थांना नाही तर अनेक प्रकारच्या इन्व्हेस्टरसाठी OFS एक व्यवहार्य चॅनेल बनवणे.

की टेकअवेज

शेवटी, OFS हा एक सोयीस्कर, पैसे बचत आणि वेळ-बचत पर्याय आहे ज्याचा वापर करून रिटेल गुंतवणूकदार सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या कंपन्यांमध्ये शेअर्स खरेदी करू शकतात आणि प्रमोटर्स सार्वजनिकपणे व्यापार केलेल्या फर्ममध्ये त्यांचे भाग कमी करू शकतात.

त्याचे फायदे आणि तोटे आहेत, परंतु ट्रेडिंगच्या इतर माध्यमांप्रमाणेच, OFS हे एक फायदेशीर साधन आहे जे सवलत देऊ करते आणि विस्तृत प्लॅटफॉर्मवर शेअर ॲक्सेस करण्यायोग्य बनवते.