भांडवल बाजार म्हणजे काय? त्याचे प्रकार आणि कार्य

कॅपिटल मार्केट म्हणजे काय?

स्टॉक्स आणि बाँड्स. ते बचत करणाऱ्यांना (जसे दैनंदिन गुंतवणूकदार किंवा मोठ्या संस्था) कर्जदारांशी (कंपन्या, सरकार इ.) जोडतात ज्यांना प्रकल्पांना निधी देण्यासाठी किंवा त्यांच्या व्यवसायांना वाढविण्यासाठी त्या पैशांची आवश्यकता असते.

मनी मार्केटच्या विपरीत, जे शॉर्ट-टर्म लोन्सवर लक्ष केंद्रित करतात, कॅपिटल मार्केट्स लाँग गेम आहेत. ते रस्ते, कारखाना आणि संपूर्ण उद्योग तयार करण्यास मदत करतात.

दोन मुख्य भाग आहेत:

• प्रायमरी मार्केट - जिथे नवीन सिक्युरिटीज तयार आणि विकली जातात.
• सेकंडरी मार्केट - जिथे विद्यमान गुंतवणूकदारांमध्ये ट्रेड केले जातात.

एकत्रितपणे, हे मार्केट पैसे कार्यक्षमतेने वाढत राहतात, पारदर्शकता प्रदान करतात आणि जेव्हा आवश्यक असेल तेव्हा लोकांना इन्व्हेस्ट किंवा कॅश आऊट करण्याची परवानगी देतात.
आणि भारताला आता केवळ मूलभूत गोष्टींपेक्षा अधिक मिळाले आहे. आरईआयटी, इनव्हिट्स आणि सॉव्हरेन गोल्ड बाँड्स सारख्या नवीन प्रॉडक्ट्ससह, इन्व्हेस्टर पायाभूत सुविधा आणि हाऊसिंग सारख्या क्षेत्रांना सहाय्य करताना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणू शकतात.
 

कॅपिटल मार्केट कसे काम करते?

कॅपिटल मार्केट कसे कार्य करते याचे सोपे ब्रेकडाउन येथे दिले आहे:

• सिक्युरिटीज जारी करणे: कंपन्या किंवा सरकार प्रायमरी मार्केटमध्ये स्टॉक, बाँड्स किंवा समान साधने ऑफर करून पैसे उभारतात.
• इन्व्हेस्टमेंट: इन्व्हेस्टर हे इन्स्ट्रुमेंट्स खरेदी करतात, जारीकर्त्यांना फंड प्रदान करतात.
• ट्रेडिंग: त्यानंतर, हे इन्स्ट्रुमेंट्स सेकंडरी मार्केटमध्ये ट्रेड केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला जेव्हा निवडतात तेव्हा खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी मिळते.
• रेग्युलेशन: सेबी सारख्या संस्था सर्वकाही योग्य आणि पारदर्शक राहण्याची खात्री करतात.
• मध्यस्थ: ब्रोकर्स, बँक, म्युच्युअल फंड आणि अधिक हे ट्रान्झॅक्शन सुलभ करण्यास मदत करतात.

तंत्रज्ञानाने ही जागा बदलली आहे. मोबाईल ॲप्स आणि ऑनलाईन ट्रेडिंग पासून ते T+1 सेटलमेंट आणि e-KYC पर्यंत, भारतात इन्व्हेस्ट करणे कधीही सोपे किंवा जलद नव्हते. 5paisa सारख्या प्लॅटफॉर्मने केवळ काही क्लिकसह इन्व्हेस्टमेंट सुरू करणे कोणासाठीही पुरेसे सोपे केले आहे.
 

कॅपिटल मार्केटचे प्रकार

1. प्रायमरी मार्केट
याठिकाणी हे सर्व सुरू होते. कंपन्या थेट गुंतवणूकदारांकडून नवीन भांडवल उभारतात:

• IPO: पहिल्यांदाच पब्लिक शेअर ऑफरिंग.
• एफपीओ: आधीच सूचीबद्ध कंपन्यांकडून अतिरिक्त शेअर्स.
• खासगी प्लेसमेंट: निवडक काही इन्व्हेस्टरसाठी सेल्स.
• राईट्स इश्यू: विद्यमान शेअरहोल्डर्ससाठी विशेष ऑफर.

प्रायमरी मार्केट व्यवसायांना वाढीस आणि नवीन गुंतवणूकदारांना जमिनीपासून आणण्यास मदत करतात.

2. सेकंडरी मार्केट
सिक्युरिटीज जारी केल्यानंतर, ते सेकंडरी मार्केटमध्ये ट्रेड केले जातात. खरेदीदार आणि विक्रेत्यांनी त्यांच्या वर्तमान मार्केट मूल्यावर आधारित ॲसेट्सची देवाणघेवाण करून त्याला रिसेल प्लॅटफॉर्मचा विचार करा.
भारतातील मोठे खेळाडू BSE आणि NSE आहेत, ज्या दोन्ही रिअल-टाइम डिजिटल ट्रेडिंग आणि सुलभ ॲक्सेस ऑफर करतात.
 

कॅपिटल मार्केटचे प्रमुख घटक

कॅपिटल मार्केट आयसोलेशनमध्ये काम करत नाही. येथे कोण समाविष्ट आहे:

1. जारीकर्ता: निधी उभारण्याची इच्छा असलेल्या कंपन्या किंवा सरकारी संस्था.
2. इन्व्हेस्टर: तुमच्यासारखे रिटेल लोक आणि म्युच्युअल फंड किंवा फॉरेन पोर्टफोलिओ सारखे मोठे संस्थात्मक इन्व्हेस्टर.
3. मध्यस्थ: ब्रोकर्स, अंडररायटर्स, डिपॉझिटरीज (जसे एनएसडीएल/सीडीएसएल) आणि कस्टोडियन्स जे खरेदी, विक्री आणि रेकॉर्ड-ठेवण्यास मदत करतात.
4. नियामक:

• सेबी नियमांची देखरेख आणि अंमलबजावणी.
• आरबीआय चलनविषयक धोरण आणि कर्ज साधने व्यवस्थापित करते.
• अर्थ मंत्रालयाने विस्तृत धोरणे निश्चित केली.
• स्टॉक एक्सचेंज: जिथे सर्व ट्रेडिंग कृती होते.
• क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्स: ते बॅक-एंड स्टफ, सेटलमेंट, रिस्क मॅनेजमेंट इ. हाताळतात.

5paisa सारख्या नवीन युगातील फिनटेक प्लॅटफॉर्मने या सेट-अपमध्ये एक नवीन लेयर जोडले आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टमेंट अधिक यूजर-फ्रेंडली आणि किफायतशीर बनते.

कॅपिटल मार्केटचे कार्य

कॅपिटल मार्केट आजूबाजूला पैसे हलवण्यापेक्षा अधिक करतात. ते:

• सेव्हिंग्स एकत्रित करा: रोख रक्कम निष्क्रिय ठेवण्याऐवजी इन्व्हेस्ट करण्यास लोकांना प्रोत्साहित करणे.
• भांडवल तयार करा: बचत मालमत्ता, कारखाना, रस्ते आणि व्यवसायांमध्ये बदलणे.
• लिक्विडिटी प्रदान करा: इन्व्हेस्टरना जेव्हा हवे तेव्हा खरेदी किंवा विक्री करण्यास मदत करणे.
• किंमती शोधा: ट्रेडिंगद्वारे योग्य मार्केट मूल्य निर्धारित करण्यास मदत करणे.
• स्प्रेड रिस्क: अनेक पर्याय ऑफर करणे जेणेकरून इन्व्हेस्टर विविधता आणू शकतात.
• वाढीस चालना: नाविन्य, पायाभूत सुविधा आणि नोकऱ्यांसाठी वित्तपुरवठा.

ते कंपन्यांना देखील नियंत्रणात ठेवतात. सूचीबद्ध कंपन्यांनी कठोर नियमांचे पालन करणे, नियमित प्रकटीकरण करणे, लेखापरीक्षण करणे आणि मंडळाची देखरेख करणे आवश्यक आहे, जे सर्व विश्वास आणि उत्तरदायित्व वाढवतात.
 

कॅपिटल मार्केटचे कार्य

कॅपिटल मार्केट खरोखर काय करते ते जाणून घेऊया - फक्त "शेअर्स खरेदी आणि विक्री" पलीकडे

• बचत एकत्रित करणे: मार्केट चॅनेल्स घर आणि संस्थांकडून उत्पादक वापरांमध्ये अतिरिक्त निधी: व्यवसाय, पायाभूत सुविधा इ.
• दीर्घकालीन गुंतवणूक सुलभ करणे - बचत बँक खात्याप्रमाणेच, भांडवली बाजारपेठ पैसे भरण्यासाठी वर्षे लागणाऱ्या प्रकल्पांना सहाय्य करते (उत्पादन संयंत्र, तंत्रज्ञान विस्तार, प्रमुख पायाभूत सुविधा).
• किंमत शोध: मार्केट पुरवठा आणि मागणीद्वारे सिक्युरिटीजचे मूल्य निर्धारित करण्यास मदत करते. जर कंपनी चांगली काम करत असेल तर त्याचे शेअर्स किंमतीमध्ये दिसतात.
• लिक्विडिटी तरतूद: चांगल्या प्रकारे विकसित कॅपिटल मार्केटचा अर्थ असा की तुम्ही इन्व्हेस्टरची लवचिकता देऊन, तुम्ही सिक्युरिटीज सहजपणे खरेदी आणि विक्री करू शकता.
• रिस्क विविधता आणि वाटप: इन्व्हेस्टर त्यांच्या वेळेच्या क्षितिज, रिस्क क्षमता आणि ध्येयांशी जुळण्यासाठी ॲसेट प्रकारांमध्ये (इक्विटी, बाँड्स, फंड) त्यांचे पैसे पसरवू शकतात.

थोडक्यात: कॅपिटल मार्केट हे इंजिन आहे जे नियमित आणि पारदर्शक पद्धतीने कॅपिटलच्या युजरसह सेव्हर्सना लिंक करते. त्याशिवाय, भांडवल निष्क्रिय होईल, वाढीच्या संधी स्थिर होतील आणि आधुनिक गुंतवणूकदारांवर अवलंबून असलेल्या अनेक साधने तुम्ही गमावू शकता.

भारतासाठी प्रायमरी आणि सेकंडरी मार्केट का महत्त्वाचे आहे

प्रत्येकी एक अद्वितीय भूमिका बजावते:

प्रायमरी मार्केट

• व्यवसायांना वाढविण्यासाठी पैसे उभारण्यास मदत करते.
• उद्योजकता आणि रोजगार निर्मितीला प्रोत्साहन देते.
• कंपन्यांना चांगल्या प्रशासनाकडे पाठबळ.

सेकंडरी मार्केट

• इन्व्हेस्टरला लवचिकता आणि लिक्विडिटी देते.
• विविधता ऑफर करते.
• निफ्टी आणि सेन्सेक्स सारख्या इंडायसेसद्वारे अर्थव्यवस्थेचा स्नॅपशॉट प्रदान करते.

कोविड-19 युगात रिटेल इन्व्हेस्टमेंटमध्ये वाढ दिसून आली, ज्यामुळे पहिल्यांदाच हे मार्केट किती शक्तिशाली आणि सुलभ झाले आहेत हे दर्शविते.
 

कॅपिटल मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स: एक क्विक लुक

सामान्यपणे ट्रेड केले जाते हे येथे दिले आहे:

• इक्विटी शेअर्स: कंपन्यांमधील मालकी (उदा. रिलायन्स शेअर्स खरेदी करणे).
• डिबेंचर्स: फिक्स्ड रिटर्न ऑफर करणारे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स (उदा., एच डी एफ सी डिबेंचर्स).
• बाँड्स: सरकार किंवा कॉर्पोरेशन्सद्वारे जारी केलेले (उदा., भारत सरकार 10-वर्षाचे बाँड).
• प्रेफरन्स शेअर्स: डिव्हिडंड आणि ॲसेट क्लेममध्ये प्राधान्य (उदा. टाटा स्टील प्रेफरन्स शेअर्स).
• डेरिव्हेटिव्ह: निफ्टी 50 सारख्या ॲसेट्सवर आधारित काँट्रॅक्ट्स.
• म्युच्युअल फंड: पूल्ड इन्व्हेस्टमेंट (उदा., एसबीआय ब्लूचिप फंड).
• ईटीएफ: ट्रेडेबल पोर्टफोलिओ (उदा., निप्पॉन इंडिया ईटीएफ, निफ्टी बीईएस).
• आरईआयटी/आमंत्रण: रिअल इस्टेट आणि पायाभूत सुविधांमध्ये गुंतवा (उदा., दूतावास आरईआयटी).

कॅपिटल मार्केटमध्ये सामान्यपणे ट्रेड केलेले साधने

जेव्हा तुम्ही "कॅपिटल मार्केट" ऐकता, तेव्हा व्यवसाय आणि सरकार निधी गोळा करतात अशा क्षेत्राचा विचार करा आणि गुंतवणूकदार वाढीचा शोध घेतात - आणि हे कसे घडते हे साधने परिभाषित करतात. येथे काही प्रमुख आहेत:

• इक्विटी शेअर्स: कंपनीचा मालकीचा भाग. जर तुम्ही सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध स्टॉक खरेदी केला तर तुम्ही या इन्स्ट्रुमेंटमध्ये सहभागी होत आहात.
• बाँड्स आणि डिबेंचर्स: मूलत: कंपन्या किंवा सरकार इन्व्हेस्टरला जारी करणारे लोन, इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंटचे आश्वासन देणारे.
• प्राधान्य शेअर्स: इक्विटी आणि डेब्ट दरम्यान हायब्रिड, निश्चित डिव्हिडंड देते परंतु सामान्यपणे मर्यादित मतदान अधिकार.
• म्युच्युअल फंड आणि ईटीएफ: हे तुमचे पैसे स्टॉक किंवा बाँडच्या बास्केटमध्ये एकत्रित करतात, जे प्रत्येक इन्स्ट्रुमेंट वैयक्तिकरित्या खरेदी न करता विविधता प्रदान करतात.
• डेरिव्हेटिव्ह (फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स): हे काँट्रॅक्ट्स अंतर्निहित ॲसेटमधून मूल्य प्राप्त करतात आणि हेजिंग किंवा अटकळीसाठी वापरले जातात.

यापैकी प्रत्येक साधने थोडे वेगळे उद्देश पूर्ण करतात. उदाहरणार्थ, इक्विटी शेअर्स तुम्हाला उपरल्यासाठी मालकी आणि क्षमता देतात, परंतु जास्त जोखीम देखील बाळगतात. बाँड्स अधिक स्थिर आहेत परंतु सामान्यपणे कमी रिटर्न ऑफर करतात. कॅपिटल मार्केटची सौंदर्य म्हणजे हे सर्व साधने विविध इन्व्हेस्टरचे उद्दिष्टे आणि रिस्क क्षमता पूर्ण करण्यासाठी कसे सह-अस्तित्वात आहेत.

कॅपिटल मार्केट वर्सिज मनी मार्केट

टू-अप मिक्स करणे सोपे आहे - दोन्ही फायनान्शियल मार्केट आहेत, तरीही ते खूपच वेगवेगळ्या भूमिका पूर्ण करतात. तुम्ही त्याचा विचार कसा करू शकता हे येथे दिले आहे:

• उद्देश: मनी मार्केट शॉर्ट-टर्म लोन (सामान्यपणे एका वर्षाखाली) आणि लिक्विडिटी सपोर्टसह डील करते. भांडवली बाजार दीर्घकालीन वित्तपुरवठा आणि गुंतवणूकीवर लक्ष केंद्रित करते.
• इन्स्ट्रुमेंट्स: मनी मार्केटमध्ये तुम्हाला ट्रेझरी बिल, कमर्शियल पेपर, डिपॉझिटचे सर्टिफिकेट मिळेल. कॅपिटल मार्केटमध्ये तुम्हाला शेअर्स, बाँड्स, IPO, म्युच्युअल फंडचा सामना करावा लागेल.
• रिस्क आणि रिटर्न: मनी-मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स तुलनेने सुरक्षित आहेत परंतु कमी रिटर्न ऑफर करतात. कॅपिटल-मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स मध्ये जास्त रिस्क असते तरीही जास्त संभाव्य रिवॉर्ड देखील असते.
• इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन आणि लिक्विडिटी: जर तुम्हाला तुमच्या पैशांची त्वरित गरज असेल किंवा तात्पुरते फंड पार्क करीत असाल तर मनी मार्केट योग्य आहे. जर तुम्ही वर्षे किंवा दशकांपासून संपत्ती निर्माण करण्याचा विचार करत असाल तर कॅपिटल मार्केट काम करते.

तर जेव्हा तुम्ही विचारता "मी कोणत्या मार्केटचा वापर करावा?", उत्तर सामान्यपणे तुमच्या टाइम फ्रेम आणि रिस्क सहनशीलतेवर अवलंबून असते. जर तुम्ही पाच-किंवा दहा-वर्षाच्या क्षितिज (किंवा अधिक) सह इन्व्हेस्ट करीत असाल तर कॅपिटल मार्केट अर्थपूर्ण ठरते. जर तुम्ही नजीकची सुरक्षा आणि ॲक्सेसचे ध्येय ठेवत असाल तर मनी मार्केट तुमचे झोन असू शकते.

निष्कर्ष

भारताचे कॅपिटल मार्केट पेपर-आधारित ट्रेडिंगपासून ते अखंड डिजिटल प्लॅटफॉर्मपर्यंत खूपच प्रवासात आहेत. त्यांनी अधिक गुंतवणूकदारांसाठी दरवाजे उघडले आहेत, स्टार्ट-अप वाढीस चालना दिली आहे आणि राष्ट्रीय विकासासाठी निधी दिला आहे. मजबूत नियम, चांगले तंत्रज्ञान आणि वाढती जागरूकता यामुळे अधिक लोकांना मोठ्या प्रमाणात आणत आहे. आणि परिणाम महत्त्वाचा आहे: बिझनेसला भांडवल मिळते, लोक संपत्ती निर्माण करतात आणि अर्थव्यवस्था वाढते.

भारत $5 ट्रिलियन अर्थव्यवस्था बनण्याच्या दिशेने पुढे जात असताना, कॅपिटल मार्केट्स महत्त्वाची भूमिका बजावेल. ते केवळ पैशांविषयीच नाहीत तर प्रगती, संधी आणि आर्थिक सशक्तीकरणाविषयी आहेत. कॅपिटल मार्केट हे आधुनिक अर्थव्यवस्थेची लाईफलाईन्स आहेत. ज्याठिकाणी त्यांना सर्वात जास्त आवश्यक आहे तेथे फंड पंप करतात.