EV/EBITDA म्हणजे काय? अर्थ, सामान्य वापर आणि त्याची गणना कशी करावी?

EV/EBITDA म्हणजे काय?

EV/EBITDA हा एक फायनान्शियल रेशिओ आहे जो सामान्यपणे कंपनीच्या मूल्य आणि कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जातो. हे इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन (EBITDA) पूर्वी कंपनीच्या एंटरप्राईज वॅल्यू (EV) आणि त्याच्या कमाई दरम्यान संबंध मोजते. कंपनीच्या ईव्हीला EBITDA द्वारे विभाजित करून रेशिओची गणना केली जाते.

एंटरप्राईज वॅल्यू ही कॅश आणि कॅश समतुल्यांसह कंपनीच्या इक्विटी आणि डेटचे एकूण मूल्य आहे. दुसरीकडे, EBITDA, नॉन-ऑपरेटिंग खर्च आणि डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन सारख्या नॉन-कॅश आयटम्सचे हिसाब करण्यापूर्वी कंपनीची ऑपरेटिंग कमाई दर्शविते. EBITDA द्वारे EV विभाजित करून, परिणामी गुणोत्तर हे मोजते की कंपनीद्वारे निर्मित EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती गुंतवणूकदार देय करण्यास तयार आहेत.

ईव्ही/ईबीआयटीडीएचा वापर अनेकदा मूल्यांकन साधन म्हणून केला जातो, कारण ते भांडवली संरचनेतील फरकांसाठी समायोजित करते, ज्यामुळे विविध उद्योग आणि क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त ठरते. हे कंपनीच्या कार्यात्मक कामगिरीचे अधिक अचूक मोजमाप देखील मानले जाते, कारण ते फायनान्सिंग आणि अकाउंटिंग निर्णयांचा परिणाम वगळते.

EV/EBITDA मल्टीपल म्हणजे काय?

EV/EBITDA मल्टीपलचा वापर कंपनीच्या मूल्यांकन आणि आर्थिक कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जातो. गुंतवणूकदार आणि विश्लेषक या मेट्रिकचा वापर कंपनीद्वारे निर्मित EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती देय करण्यास तयार आहेत हे निर्धारित करण्यासाठी करतात. उच्च मल्टीपल हे सूचित करू शकते की कंपनीचे मूल्य जास्त आहे, तर कमी मल्टीपल हे सूचित करू शकते की कंपनीचे मूल्य कमी आहे. याव्यतिरिक्त, ईव्ही/ईबीआयटीडीए गुणोत्तर समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त आहे, कारण ते भांडवली संरचनेतील फरक विचारात घेते. एकूणच, ईव्ही/ईबीआयटीडीए मल्टीपल हे कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ आणि वाढीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक उपयुक्त साधन आहे.

EV/EBITDA चे सर्वात सामान्य वापर

1. कंपनीचे मूल्यांकन
2. संभाव्य गुंतवणूक संधी ओळखणे
3. एकाच उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करणे.

हे विलीनीकरण आणि अधिग्रहण, डेब्ट रिफायनान्सिंग आणि इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग्स (आयपीओ) मध्ये फायनान्शियल मेट्रिक म्हणूनही वापरले जाते

ईव्ही म्हणजे काय?

एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) हे कंपनीच्या एकूण मूल्याचे प्रतिनिधित्व करणारे आर्थिक उपाय आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन, लोन आणि अल्पसंख्याक इंटरेस्ट जोडून त्याची कॅश आणि कॅश समतुल्य वजा करून त्याची गणना केली जाते. ईव्ही कंपनीच्या एकूण मूल्याचे सर्वसमावेशक व्ह्यू प्रदान करते.

EBITDA म्हणजे काय?

EBITDA म्हणजे इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन पूर्वी कमाई. हे एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे नॉन-ऑपरेटिंग खर्च आणि डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन सारख्या नॉन-कॅश वस्तूंसाठी अकाउंटिंग करण्यापूर्वी कंपनीच्या ऑपरेटिंग कमाईचे प्रतिनिधित्व करते. EBITDA अनेकदा कंपनीच्या कॅश फ्लो आणि नफ्यासाठी प्रॉक्सी म्हणून वापरले जाते, कारण ते नॉन-ऑपरेटिंग घटक वगळून कंपनीच्या कार्यात्मक कामगिरीचे अधिक अचूक प्रतिनिधित्व प्रदान करते.

विविध भांडवली संरचना किंवा लेखा पद्धतींसह कंपन्यांच्या फायनान्शियल कामगिरीची तुलना करण्यासाठी EBITDA उपयुक्त आहे, ज्यामुळे ते विलीनीकरण आणि अधिग्रहण, कर्ज पुनर्वित्त आणि इतर फायनान्शियल व्यवहारामध्ये व्यापकपणे वापरलेले फायनान्शियल मेट्रिक बनते.

EV/EBITDA तुलना

वरील टेबल भारतीय रुपयांमध्ये पाच वेगवेगळ्या कंपन्यांसाठी EV/EBITDA रेशिओची काल्पनिक तुलना प्रदान करते. सर्व पाच कंपन्यांचे 5x चे समान ईव्ही/ईबीआयटीडीए गुणोत्तर आहे, जे दर्शविते की गुंतवणूकदार त्यांच्या आकार किंवा उद्योगाची पर्वा न करता या कंपन्यांद्वारे तयार केलेल्या ईबीआयटीडीएच्या प्रत्येक डॉलरसाठी समान रक्कम भरण्यास तयार आहेत. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की कंपनीच्या फायनान्शियल कामगिरी आणि वाढीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करताना वाढीची क्षमता, मार्केट स्थिती आणि उद्योग-विशिष्ट विचार यासारखे इतर घटक देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे.

EV/EBITDA चे फायदे आणि तोटे

फायदे:

● EV/EBITDA हे कंपनीच्या मूल्यांकन आणि फायनान्शियल कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी व्यापकपणे वापरलेले मेट्रिक आहे.
● हे कंपनीचे डेब्ट, इक्विटी आणि ऑपरेटिंग कमाई विचारात घेऊन कंपनीच्या एकूण मूल्याचा कॉम्प्रिहेन्सिव्ह व्ह्यू प्रदान करते.
● हे त्याच उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त आहे, कारण ते भांडवली संरचना आणि अकाउंटिंग पद्धतीमधील फरकांसाठी समायोजित करते.
● संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटच्या संधींचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि कमी मूल्याची किंवा जास्त किंमत असलेली कंपन्या ओळखण्यासाठी हे एक मौल्यवान साधन आहे.

तोटे:

●. हे कंपनीच्या वाढीच्या शक्यता, मार्केट स्थिती किंवा स्पर्धात्मक लँडस्केपमधील फरक विचारात घेत नाही.
●. हे तात्पुरते किंवा वन-टाइम घटकांमुळे प्रभावित होऊ शकते, जसे की अकाउंटिंग स्टँडर्डमधील बदल किंवा इंटरेस्ट रेट्समधील चढउतार.
●. लक्षणीय नॉन-कॅश खर्च असलेल्या किंवा विसंगत कमाई पॅटर्न असलेल्या कंपन्यांसाठी हे योग्य असू शकत नाही.

EV/EBITDA कॅल्क्युलेट कसे करावे

EV/EBITDA कॅल्क्युलेट कसे करावे, फायनान्स किंवा अकाउंटिंगचा अभ्यास कसा करावा आणि फायनान्शियल स्टेटमेंट वापरून प्रॅक्टिस कसे करावे हे जाणून घेण्यासाठी.
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी 10 स्टेप्स
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी येथे 10 स्टेप्स आहेत:

1. बॅलन्स शीट आणि इन्कम स्टेटमेंटसह कंपनीचे फायनान्शियल स्टेटमेंट मिळवा.
2. वर्तमान स्टॉक किंमतीद्वारे थकित शेअर्सची संख्या गुणाकार करून कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन कॅल्क्युलेट करा.
3. एंटरप्राइझ मूल्य मिळविण्यासाठी कंपनीचे एकूण कर्ज, अल्पसंख्याक व्याज आणि मार्केट कॅपिटलायझेशनमध्ये प्राधान्यित स्टॉक जोडा.
4. ऑपरेटिंग इन्कममध्ये डेप्रीसिएशन, अमॉर्टायझेशन आणि टॅक्स सारख्या नॉन-ऑपरेटिंग खर्च जोडून कंपनीचे EBITDA कॅल्क्युलेट करा.
5. EV/EBITDA रेशिओ मिळविण्यासाठी EBITDA द्वारे एंटरप्राईज मूल्य विभाजित करा.
6. कंपनीच्या मूल्यांकनाचे मूल्यांकन करण्यासाठी सारख्याच उद्योगातील तुलनात्मक कंपन्यांचे संशोधन करा.
7. कंपनीची वाढीची शक्यता, स्पर्धात्मक लँडस्केप आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक स्थिती विचारात घ्या.
8. पैशांच्या वेळेचे मूल्य आणि कंपनीच्या रिस्क प्रोफाईलसाठी सवलत रेट लागू करा.
9. या घटक आणि मार्केट स्थितीवर आधारित EV/EBITDA रेशिओ ॲडजस्ट करा.
10. कंपनीच्या योग्य मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी समायोजित रेशिओ वापरा.

EV/EBITDA कॅल्क्युलेटर

EV/EBITDA कॅल्क्युलेटर हे एक टूल आहे जे इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांना कंपनीसाठी EV/EBITDA रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करते. कॅल्क्युलेटर कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन, एकूण कर्ज, अल्पसंख्यांक व्याज आणि प्राधान्यित स्टॉक तसेच त्याचे EBITDA विचारात घेते. EBITDA द्वारे एंटरप्राईज मूल्य विभाजित करून, कॅल्क्युलेटर EV/EBITDA रेशिओ प्रदान करते, जे कंपनीच्या मूल्यांकन आणि फायनान्शियल कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक प्रमुख मेट्रिक आहे. काही EV/EBITDA कॅल्क्युलेटर युजरला इंडस्ट्री बेंचमार्कसह कंपनीच्या रेशिओची तुलना करण्याची किंवा विविध गृहितके आणि मार्केट स्थितीवर आधारित रेशिओ ॲडजस्ट करण्याची परवानगी देऊ शकतात.

एंटरप्राईज मल्टीपल तुम्हाला कोणते सांगू शकते?

एंटरप्राईज मल्टीपल किंवा ईव्ही/ईबीआयटीडीए रेशिओ तुम्हाला कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ आणि मूल्याविषयी अनेक गोष्टी सांगू शकते. सर्वप्रथम, कंपनीने तयार केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी गुंतवणूकदार किती पैसे देण्यास तयार आहेत हे ते सूचित करू शकते. उच्च मल्टिपल मुळे इन्व्हेस्टरचा कंपनीच्या वाढीच्या संभाव्यता किंवा मार्केट स्थितीवर अधिक विश्वास असल्याचे सूचित होऊ शकते.

याव्यतिरिक्त, एकाच उद्योग किंवा क्षेत्रातील इतर कंपन्यांशी कंपनीच्या मूल्यांची तुलना करण्यास आणि कंपनीच्या भांडवली रचना आणि कर्ज पातळीविषयी माहिती प्रदान करण्यास अनेक मदत करू शकतात. याचा वापर संभाव्य इन्व्हेस्टमेंट संधींचे मूल्यांकन करण्यासाठी किंवा कमी मूल्य असलेल्या किंवा जास्त मूल्य असलेल्या कंपन्यांना ओळखण्यासाठी देखील केला जाऊ शकतो.

निष्कर्ष

EV/EBITDA हे कंपनीच्या मूल्य आणि फायनान्शियल कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक उपयुक्त मेट्रिक आहे. हे कंपनीचे कर्ज, इक्विटी आणि ऑपरेटिंग कमाई विचारात घेते, जे त्याच्या एकूण मूल्याचे कॉम्प्रिहेन्सिव्ह व्ह्यू प्रदान करते. तथापि, त्याचा वापर इतर फायनान्शियल रेशिओ आणि विचारांच्या संयोगाने केला पाहिजे, कारण त्यामध्ये मर्यादा आहेत आणि सर्व कंपन्यांसाठी योग्य असू शकत नाही.