सामग्री
EV/EBITDA हे गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांद्वारे कंपनीचे मूल्य आणि कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाणारे लोकप्रिय आर्थिक मापदंड आहे. हे व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) पूर्वी कंपनीच्या एंटरप्राईज वॅल्यू (EV) आणि त्याच्या कमाई दरम्यानच्या संबंधाचे मापन करते. कंपनीच्या EBITDA द्वारे कंपनीच्या EV ला विभाजित करून रेशिओची गणना केली जाते, कंपनीद्वारे निर्माण केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती इन्व्हेस्टर देय करू इच्छित आहेत याबद्दल माहिती प्रदान करते.
EV/EBITDA हे भांडवली संरचनेतील फरकांचे समायोजन करण्याच्या क्षमतेमुळे लोकप्रिय मेट्रिक बनले आहे, ज्यामुळे वेगवेगळ्या उद्योग आणि क्षेत्रांमधील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी ते उपयुक्त ठरते. याव्यतिरिक्त, हे कंपनीच्या कार्यात्मक कामगिरीचे चांगले सूचना प्रदान करू शकते, कारण ते वित्तपुरवठा आणि लेखा निर्णयांचा प्रभाव वगळते.
पूर्ण लेख अनलॉक करा - Gmail सह साईन-इन करा!
5paisa आर्टिकल्ससह तुमचे मार्केट नॉलेज वाढवा
EV/EBITDA म्हणजे काय?
EV/EBITDA हा एक आर्थिक गुणोत्तर आहे जो सामान्यपणे कंपनीचे मूल्य आणि कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जातो. हे व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) पूर्वी कंपनीचे उद्योग मूल्य (EV) आणि त्याच्या कमाई यांच्यातील संबंधाचे मापन करते. कंपनीच्या ईव्हीला त्याच्या EBITDA द्वारे विभाजित करून रेशिओची गणना केली जाते.
उद्योग मूल्य हे रोख आणि रोख समतुल्य असलेल्या कंपनीच्या इक्विटी आणि कर्जाचे एकूण मूल्य आहे. दुसरीकडे, EBITDA, नॉन-ऑपरेटिंग खर्च आणि डेप्रिसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन सारख्या नॉन-कॅश वस्तूंसाठी कंपनीच्या ऑपरेटिंग कमाईचे प्रतिनिधित्व करते. EBITDA द्वारे EV विभाजित करून, परिणामी गुणोत्तर कंपनीद्वारे निर्माण केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती इन्व्हेस्टर देय करण्यास तयार आहेत हे मोजते.
EV/EBITDA अनेकदा मूल्यांकन साधन म्हणून वापरले जाते, कारण ते भांडवली संरचनेतील फरकांसाठी समायोजित करते, ज्यामुळे विविध उद्योग आणि क्षेत्रांमध्ये कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी ते उपयुक्त ठरते. हे कंपनीच्या कार्यात्मक कामगिरीचे अधिक अचूक मापन देखील विचारात घेतले जाते, कारण त्यात वित्तपुरवठा आणि लेखा निर्णयांचा प्रभाव वगळला जातो.
EV/EBITDA मल्टीपल कशासाठी वापरले जाते?
ईव्ही/एबिट्डा एकाधिक कंपनीचे मूल्यांकन आणि वित्तीय कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाते. गुंतवणूकदार आणि विश्लेषक कंपनीद्वारे निर्माण केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती देय करण्यास तयार आहेत हे निर्धारित करण्यासाठी या मेट्रिकचा वापर करतात. उच्च एकाधिक हे दर्शविते की कंपनीचे मूल्य अधिक आहे, तर कमी एकाधिक हे सूचित करू शकते की कंपनीचे मूल्य कमी आहे. याव्यतिरिक्त, ईव्ही/ईबिट्डा गुणोत्तर हा समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त आहे, कारण तो भांडवली संरचनेमध्ये फरक विचारात घेतो. एकूणच, EV/EBITDA मल्टीपल हे कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि वाढीची क्षमता यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक उपयुक्त साधन आहे.
EV/EBITDA चे सर्वात सामान्य उपयोग
1. कंपनीचे मूल्यांकन
2. संभाव्य गुंतवणूक संधी ओळखणे
3. समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना.
याचा वापर विलीनीकरण आणि संपादन, कर्ज पुनर्वित्त पुनर्वित्त आणि प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग्स (आयपीओ) मध्ये वित्तीय मेट्रिक म्हणूनही केला जातो.
ईव्ही म्हणजे काय?
एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) हे कंपनीचे एकूण मूल्य दर्शविणारे आर्थिक उपाय आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन, डेब्ट आणि अल्पसंख्यांक इंटरेस्ट जोडून ते कॅश आणि कॅश समतुल्य कमी करून कॅल्क्युलेट केले जाते. ईव्ही कंपनीच्या एकूण मूल्याचे सर्वसमावेशक दृश्य प्रदान करते.
EBITDA म्हणजे काय?
EBITDA म्हणजे व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वी कमाई. हे एक आर्थिक मेट्रिक आहे जे डेप्रिसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन सारख्या नॉन-ऑपरेटिंग खर्च आणि नॉन-कॅश आयटमसाठी लेखा देण्यापूर्वी कंपनीच्या ऑपरेटिंग कमाईचे प्रतिनिधित्व करते. EBITDA चा वापर अनेकदा कंपनीच्या कॅश फ्लो आणि नफ्यासाठी प्रॉक्सी म्हणून केला जातो, कारण नॉन-ऑपरेटिंग फॅक्टर्स वगळून कंपनीच्या ऑपरेशनल परफॉर्मन्सचे अधिक अचूक प्रातिनिधित्व प्रदान करते.
विविध भांडवली संरचना किंवा लेखा पद्धती असलेल्या कंपन्यांच्या आर्थिक कामगिरीची तुलना करण्यासाठी EBITDA देखील उपयुक्त आहे, ज्यामुळे ते विलीनीकरण आणि अधिग्रहण, कर्ज पुनर्वित्त आणि इतर आर्थिक व्यवहारांमध्ये व्यापकपणे वापरले जाणारे आर्थिक मेट्रिक बनते.
EV/EBITDA तुलना
|
कंपनी
|
एंटरप्राईज वॅल्यू (ईव्ही) (रुपयांमध्ये)
|
EBITDA (रुपयांमध्ये)
|
EV/EBITDA गुणोत्तर
|
|
कंपनी ए
|
7,50,00,000
|
1,50,00,000
|
5x
|
|
कंपनी बी
|
1,87,50,00,000
|
3,75,00,000
|
5x
|
|
कंपनी सी
|
75,00,00,000
|
15,00,00,000
|
5x
|
|
कंपनी डी
|
37,50,00,000
|
7,50,00,000
|
5x
|
|
कंपनी ई
|
1,12,50,00,000
|
22,50,00,000
|
5x
|
उपरोक्त टेबल भारतीय रुपयांमध्ये पाच विविध कंपन्यांसाठी ईव्ही/EBITDA गुणोत्तराची काल्पनिक तुलना प्रदान करते. सर्व पाच कंपन्यांकडे 5x चा समान EV/EBITDA गुणोत्तर आहे, ज्यात दर्शवितो की गुंतवणूकदार त्यांचे आकार किंवा उद्योग लक्षात न घेता या कंपन्यांद्वारे निर्माण केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी समान रक्कम भरण्यास तयार आहेत. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की वाढीची क्षमता, बाजारपेठेची स्थिती आणि उद्योग-विशिष्ट विचार यासारखे इतर घटक देखील कंपनीच्या आर्थिक कामगिरीचे मूल्यांकन करताना आणि वाढीची क्षमता यावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.
ईव्ही/एबिट्डाचे फायदे आणि तोटे
प्रो:
● EV/EBITDA ही कंपनीचे मूल्यांकन आणि वित्तीय कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी व्यापकपणे वापरलेली मेट्रिक आहे.
● कंपनीच्या कर्ज, इक्विटी आणि ऑपरेटिंग कमाईचा विचार करून कंपनीच्या एकूण मूल्याचा सर्वसमावेशक दृश्य प्रदान करते.
● हे समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी उपयुक्त आहे, कारण ते भांडवली संरचना आणि लेखा पद्धतींमधील फरकांसाठी समायोजित करते.
● संभाव्य इन्व्हेस्टमेंट संधीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि मूल्यवान किंवा अतिमौल्यवान कंपन्यांना ओळखण्यासाठी हे एक मौल्यवान साधन आहे.
अडचणे:
● कंपनीच्या वाढीच्या संभाव्यता, बाजाराची स्थिती किंवा स्पर्धात्मक लँडस्केपमध्ये फरक विचारात घेत नाही.
● अकाउंटिंग मानकांमधील बदल किंवा इंटरेस्ट रेटमधील उतार-चढाव यासारख्या तात्पुरत्या किंवा वन-टाइम घटकांद्वारे ते प्रभावित होऊ शकते.
● लक्षणीय नॉन-कॅश खर्च किंवा विसंगत कमाई पॅटर्न असलेल्या कंपन्यांसाठी हे योग्य असू शकत नाही.
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट कसे करावे
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट कसे करावे, फायनान्स किंवा अकाउंटिंग अभ्यास करावे आणि फायनान्शियल स्टेटमेंट वापरून प्रॅक्टिस करावे हे जाणून घेण्यासाठी.
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्य करण्यासाठी 10 पायऱ्या
EV/EBITDA कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्य जाणून घेण्यासाठी 10 स्टेप्स येथे आहेत:
1. बॅलन्स शीट आणि उत्पन्न स्टेटमेंटसह कंपनीचे फायनान्शियल स्टेटमेंट प्राप्त करा.
2. वर्तमान स्टॉक किंमतीद्वारे थकित शेअर्सची संख्या गुणित करून कंपनीच्या मार्केट कॅपिटलायझेशनची गणना करा.
3. उद्योग मूल्य मिळविण्यासाठी कंपनीचे एकूण कर्ज, अल्पसंख्यांक स्वारस्य आणि मार्केट कॅपिटलायझेशनमध्ये प्राधान्यित स्टॉक जोडा.
4. डेप्रीसिएशन, अमॉर्टिझेशन आणि ऑपरेटिंग इन्कममध्ये टॅक्स सारख्या नॉन-ऑपरेटिंग खर्चाचा समावेश करून कंपनीच्या EBITDA ची गणना करा.
5. EV/EBITDA गुणोत्तर मिळविण्यासाठी EBITDA द्वारे एंटरप्राईज मूल्य विभाजित करा.
6. कंपनीचे मूल्यांकन करण्यासाठी त्याच उद्योगातील संशोधन तुलनीय कंपन्या.
7. कंपनीच्या वाढीची संभावना, स्पर्धात्मक लँडस्केप आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक स्थितीचा विचार करा.
8. पैशांच्या वेळेच्या मूल्यासाठी आणि कंपनीच्या रिस्क प्रोफाईलसाठी सवलत दर लागू करा.
9. या घटक आणि बाजारपेठेच्या स्थितीवर आधारित ईव्ही/इबिट्डा गुणोत्तर समायोजित करा.
10. कंपनीच्या निष्पक्ष मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी आणि गुंतवणूकीचा निर्णय घेण्यासाठी समायोजित गुणोत्तर वापरा.
EV/EBITDA कॅल्क्युलेटर
ईव्ही/EBITDA कॅल्क्युलेटर हे एक साधन आहे जे गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांना कंपनीचा ईव्ही/EBITDA गुणोत्तर कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करते. कॅल्क्युलेटर कंपनीच्या मार्केट कॅपिटलायझेशन, एकूण लोन, अल्पसंख्यांक व्याज आणि प्राधान्यित स्टॉक तसेच त्याचे EBITDA लक्षात घेते. EBITDA द्वारे उद्योगाचे मूल्य विभाजित करून, कॅल्क्युलेटर EV/EBITDA गुणोत्तर प्रदान करते, जे कंपनीचे मूल्यांकन आणि आर्थिक कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक प्रमुख मेट्रिक आहे. काही EV/EBITDA कॅल्क्युलेटर युजरना उद्योग बेंचमार्कशी कंपनीच्या रेशिओची तुलना करण्यास किंवा विविध धारणा आणि बाजारपेठेच्या स्थितीवर आधारित रेशिओ समायोजित करण्याची परवानगी देऊ शकतात.
एकाधिक उद्योग तुम्हाला कोणते सांगू शकते?
एंटरप्राईज एकाधिक, किंवा EV/EBITDA गुणोत्तर, तुम्हाला कंपनीच्या आर्थिक आरोग्य आणि मूल्याविषयी अनेक गोष्टी सांगू शकतात. सर्वप्रथम, कंपनीद्वारे निर्माण केलेल्या EBITDA च्या प्रत्येक डॉलरसाठी किती गुंतवणूकदार देय करण्यास तयार आहेत हे सूचित करू शकते. इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या वाढीच्या संभाव्यता किंवा बाजारपेठेतील स्थितीमध्ये अधिक आत्मविश्वास असण्याचा सल्ला देऊ शकतो.
याव्यतिरिक्त, एकाच उद्योग किंवा क्षेत्रातील इतर कंपन्यांच्या मूल्यांकनाची तुलना करण्यास आणि कंपनीच्या भांडवली संरचना आणि कर्जाच्या स्तरावर अंतर्दृष्टी प्रदान करण्यास अनेक गोष्टी मदत करू शकतात. संभाव्य गुंतवणूक संधीचे मूल्यांकन करण्यासाठी किंवा मूल्यवान किंवा अधिक मूल्यवान कंपन्यांना ओळखण्यासाठीही त्याचा वापर केला जाऊ शकतो.
निष्कर्ष
EV/EBITDA हे कंपनीचे मूल्य आणि वित्तीय कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी उपयुक्त मेट्रिक आहे. कंपनीचे डेब्ट, इक्विटी आणि ऑपरेटिंग कमाई यांचा विचार करते, आपल्या एकूण मूल्याचे सर्वसमावेशक दृश्य प्रदान करते. तथापि, ते अन्य फायनान्शियल रेशिओ आणि विचारासह संयोजनात वापरले पाहिजे, कारण त्यामध्ये मर्यादा आहे आणि सर्व कंपन्यांसाठी योग्य नसू शकतात.
