डायल्यूटेड ईपीएस

डायल्यूटेड ईपीएस म्हणजे काय?

डायल्यूटेड अर्निंग्स प्रति शेअर हे एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे दर्शविते की कंपनी त्याच्या सामान्य स्टॉक थकितच्या प्रत्येक शेअरसाठी निव्वळ इन्कम निर्माण करते, जिथे सर्व कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीज, जसे की ऑप्शन्स, वॉरंट आणि कन्व्हर्टिबल प्राधान्यित स्टॉक यांचा विचार केला जातो.

डायल्यूटेड ईपीएस शेअर किंमत कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईचे कमाल संभाव्य डायल्युशन विचारात घेते, जे जेव्हा सर्व संभाव्य डायलॉगिंग सिक्युरिटीजचा वापर केला जातो किंवा सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित केले जातात तेव्हा होते. डायल्यूटेड ईपीएस प्रति शेअर कमाईवर संभाव्य डायल्युशनचा परिणाम समाविष्ट करून कंपनीची नफा दर्शवित असल्याने गुंतवणूकदार आणि विश्लेषकांसाठी हे आवश्यक आहे.

डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेट करण्यामध्ये कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न घेणे आणि कोणतेही प्राधान्यित स्टॉक लाभांश वजा करणे समाविष्ट आहे, नंतर सर्व डायलॉग सिक्युरिटीजसह थकित शेअर्सच्या संचयी संख्येद्वारे त्याला विभाजित करणे समाविष्ट आहे. हे कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईचे प्लेन EPS पेक्षा अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह मोजमाप आहे कारण ते थकित शेअर्सची संख्या विचारात घेते.

डायल्यूटेड ईपीएस समजून घेणे

डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेशन सर्व संभाव्य डायलॉगेटिव्ह सिक्युरिटीज सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित केल्यास सामान्य स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरसाठी किती निव्वळ उत्पन्न निर्माण केले जाते हे विचारात घेते.

डायल्युटेड ईपीएस अनेकदा सामान्य ईपीएसपेक्षा कमी असते, जे केवळ थकित सामान्य शेअर्सचा विचार करते, अशा प्रकारे कंपनीच्या नफ्याची अचूक माहिती दर्शवते. इन्व्हेस्टर हे माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आणि विविध कॅपिटल संरचना असलेल्या कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी वापरू शकतात.

प्रति शेअर डायल्यूटेड कमाईचे महत्त्व
डायल्यूटेड ईपीएसच्या अर्थाने चर्चा केल्यानंतर, चला त्याचे महत्त्व समजून घेऊया. हे इन्व्हेस्टर्ससाठी उपयुक्त आहे, कारण हे मेट्रिक त्यांना प्रति शेअर कंपनीची वास्तविक कमाई समजून घेण्यास मदत करते. स्टॉक ऑप्शन्स किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स सारख्या कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीज असलेल्या कंपन्या जर त्या सिक्युरिटीज सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित होऊ शकतात तर प्रति शेअर त्यांच्या कमाईमध्ये डायल्युशनचा अनुभव घेऊ शकतात.

डायल्यूटेड ईपीएस शेअर किंमत ही कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचे चांगले इंडिकेटर आहे, ज्यामुळे या सिक्युरिटीजमधून संभाव्य डायल्युशनचा विचार केला जातो. हाय डायल्यूटेड ईपीएस म्हणजे कंपनी प्रति शेअर अनेक कमाई निर्माण करते. विश्लेषक कंपनीच्या ईपीएसची त्यांच्या प्रतिस्पर्ध्यांशी तुलना करण्यासाठी देखील त्याचा वापर करतात.
 

डायल्यूटेड ईपीएसचा फॉर्म्युला आणि कॅल्क्युलेशन

डायल्युटेड ईपीएस फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे आहे:

डायल्युटेड ईपीएस = (निव्वळ उत्पन्न - प्राधान्यित डिव्हिडंड) / (भारित सरासरी शेअर्स थकित + डायलिव्ह सिक्युरिटीज)

इक्वेशनमधील अमेरिका हे कंपनीचे निव्वळ उत्पन्न वजा प्राधान्यित शेअरहोल्डर्सना दिलेले कोणतेही लाभांश आहे. डायल्यूटेड ईपीएस फॉर्म्युला निव्वळ उत्पन्नातून प्राधान्य लाभांश कमी करते. सामान्य शेअरहोल्डर्ससाठी प्रति शेअर (ईपीएस) कमाईची गणना करण्यावर लक्ष केंद्रित केले जाते.

डिनॉमिनेटर हे स्टॉक ऑप्शन्स किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स सारख्या सामान्य शेअर्स आणि डायलॉटिव सिक्युरिटीजसह थकित शेअर्सचे भारित सरासरी आहे. थकित शेअर्सची सरासरी संख्या कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, आम्हाला प्रत्येक रिपोर्टिंग कालावधीदरम्यान थकित शेअर्सची संख्या विचारात घेणे आवश्यक आहे आणि ते थकित असलेल्या दिवसांच्या संख्येद्वारे त्याला गुणावे लागेल. त्यानंतर ते रिपोर्टिंग कालावधीमध्ये एकूण दिवसांच्या संख्येद्वारे विभाजित केले जाते.

डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेट करण्यासाठी कंपनीची कॅपिटल स्ट्रक्चर आणि त्याच्या कमाईवर कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीजचा संभाव्य परिणाम समजून घेणे आवश्यक आहे.

पातळ झालेल्या ईपीएसचे उदाहरण

चला डायल्यूटेड ईपीएस उदाहरणाच्या मदतीने समजून घेऊया. ₹100,000 चे निव्वळ इन्कम असलेल्या कंपनीने प्राधान्यित डिव्हिडंडमध्ये ₹20,000 भरले आहे, 100,000 सामान्य शेअर्स थकित आहेत आणि प्रति शेअर ₹10 च्या अंमलबजावणी किंमतीसह 20,000 स्टॉक पर्याय थकित आहेत. कंपनीच्या स्टॉकची मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹20 आहे.

कंपनीचे ईपीएस आधारावर ₹100,000 / 100,000 = ₹1 प्रति शेअर. डायल्युटेड EPS कॅल्क्युलेशन खालीलप्रमाणे असेल.

डायल्यूटेड ईपीएस = (रु.100,000 - रु.20,000) / (100,000 + (20,000 * (रु.20 / रु.10)) = रु.0.78 प्रति शेअर.

हे कॅल्क्युलेशन दर्शविते की थकित स्टॉक पर्यायांमधून संभाव्य डायल्युशनचा विचार करून कंपनीची डायल्यूटेड कमाई प्रति शेअर ₹0.78 असेल.

डायल्यूटेड EPS वर्सिज EPS

डायल्यूटेड ईपीएस आणि प्लेन ईपीएस मधील प्रमुख फरक म्हणजे थकित कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीजमधून संभाव्य डायल्युशनसाठी पूर्वीचे अकाउंट आहे, तर प्लेन ईपीएस नाही. बेसिक ईपीएस थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे निव्वळ उत्पन्न विभाजित करून डायल्युशन कॅल्क्युलेट करते. याउलट, डायल्यूटेड ईपीएस परिवर्तनीय सिक्युरिटीजमधून संभाव्य डायल्युशन विचारात घेते आणि त्यानुसार थकित शेअर्सची संख्या समायोजित करते.

कंपनी इन्कम स्टेटमेंटवर त्याच्या ईपीएसची नोंद करते; केवळ सार्वजनिक कंपन्यांनी ती त्यांच्या कमाईच्या अहवालांमध्ये समाविष्ट करणे आवश्यक आहे. सार्वजनिक कंपन्या प्रायमरी आणि डायल्यूटेड दोन्ही ईपी रिपोर्ट करतात, परंतु अनेकदा कन्झर्वेटिव्ह डायल्यूटेड ईपीएस मोजमापावर लक्ष केंद्रित केले जाते.

इन्व्हेस्टर आणि ॲनालिस्ट डायल्यूटेड ईपीएसची गणना का करतात?

उदाहरणासह डायल्यूटेड ईपीएस फॉर्म्युला समजून घेतल्यानंतर, स्टॉक ऑप्शन्स किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स सारख्या कन्व्हर्टिबल सिक्युरिटीज, संभाव्यपणे थकित शेअर्सची संख्या वाढवू शकतात, विद्यमान शेअरहोल्डर्ससाठी प्रति शेअर कमाई कमी करू शकतात. डायल्यूटेड ईपीएसची गणना करून, इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ, संभाव्य वाढ आणि नफा यांचे चांगले मूल्यांकन करू शकतात आणि अधिक माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेऊ शकतात.

इन्व्हेस्टर सामान्यपणे इतर फायनान्शियल रेशिओ आणि मेट्रिक्स सह डायल्यूटेड ईपीएस वापरतात. याव्यतिरिक्त, काही कंपन्या कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करण्यासाठी आणि टिकवून ठेवण्यासाठी स्टॉक-आधारित भरपाईचा वापर करू शकतात, ज्यामुळे शेअरहोल्डर मूल्यावर अशा भरपाई योजनांच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करण्यासाठी डायल्यूटेड ईपीएस एक महत्त्वाचे मेट्रिक बनते.

ब्रेकिंग डाउन न्यूमेरेटर - निव्वळ उत्पन्न आणि प्राधान्यित डिव्हिडंड

डायल्यूटेड ईपीएसच्या गणनेमध्ये न्यूमेरेटरमध्ये भरलेल्या कोणत्याही प्राधान्यित डिव्हिडंडसाठी ॲडजस्ट केल्यानंतर सामान्य शेअरहोल्डर्सना उपलब्ध निव्वळ उत्पन्न समाविष्ट आहे. कंपनी सामान्य शेअरहोल्डर्सना इतर लाभांशापेक्षा प्राधान्यित लाभांश देण्यास प्राधान्य देते. सामान्यपणे, प्राधान्यित डिव्हिडंड जारी केलेल्या शेअर कॅपिटलवर निश्चित दराने दिला जातो.

प्राधान्यित शेअरहोल्डर्सना प्राधान्यित लाभांश दिले जातात आणि डायल्यूटेड ईपीएसची गणना करताना निव्वळ उत्पन्नातून वजा करणे आवश्यक आहे कारण ते सामान्य शेअरहोल्डर्सना उपलब्ध इन्कम कमी करतात.

तुम्ही पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्स थकित वापरावे का?

डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेट करताना, कंपन्या एकतर मूलभूत किंवा पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्स थकित वापरू शकतात. थकित मूलभूत शेअर्समध्ये केवळ सध्या थकित शेअर्सचा समावेश होतो. याउलट, पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्समध्ये थकबाकी असलेल्या सर्व संभाव्य शेअर्सचा समावेश होतो, जे सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकतात, जसे की स्टॉक ऑप्शन्स, वॉरंट किंवा कन्व्हर्टिबल बाँड्स.

पूर्णपणे डायल्यूटेड शेअर्स थकित प्रति शेअर संभाव्य कमाईचे अधिक अचूक प्रतिनिधित्व प्रदान करतात आणि डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेट करताना उपयुक्त असतात. तथापि, काही लोक दलील करतात की थकित शेअर्सची पूर्णपणे कमी केलेली संख्या अधिक संरक्षक दृष्टीकोन आहे. काही पर्याय पैशांपासून दूर असू शकतात आणि शेअर्समध्ये कधीही रूपांतरित करत नाहीत.

डायल्यूटेड ईपीएस शेअरहोल्डर्सना काय सांगते?

डायल्यूटेड ईपीएस कंपनीच्या प्रति शेअर कमविण्यावर डायलॉग सिक्युरिटीजच्या वापराच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करतात. स्वत:, डायलॉग सिक्युरिटीज सामान्य स्टॉक मानल्या जात नाहीत. तथापि, जर धारक त्या पर्यायाचा वापर करत असेल तर कंपनी त्याला सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्यास बांधील आहे. कन्व्हर्जन वर, डायलॉग सिक्युरिटीज थकित शेअर्सची भारित संख्या वाढवतात. त्यामुळे ईपीएस कमी होते आणि शेअरहोल्डरची इक्विटी हिस्सेदारी कमी होते.

EPS डायल्युशनचे एक पडणे म्हणजे ते डायलॉग इफेक्ट स्टॉक पर्यायांचा विचार करत नाही. अनेक कंपन्या कंपनीच्या डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेशनमध्ये स्टॉक पर्याय वगळतात. डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेशनचे आणखी एक नुकसान म्हणजे कंपनीच्या कॅश फ्लोवर डायलॉग सिक्युरिटीजचा परिणाम कॅप्चर करत नाही. डायलॉग सिक्युरिटीज कंपनीच्या कॅश फ्लोवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकतात, डायल्यूटेड ईपीएस कॅल्क्युलेशनमध्ये कॅप्चर केलेले नाही.

कमी डायल्यूटेड ईपीएसपेक्षा जास्त डायल्यूटेड ईपीएस चांगले आहे का?

हाय डायल्यूटेड ईपीएस दर्शविते की कंपनी प्रति शेअर मजबूत कमाई निर्माण करीत आहे, जे गुंतवणूकदारांसाठी सकारात्मक लक्षण असू शकते. तथापि, जास्त डायल्यूटेड ईपीएसचा अर्थ असा होत नाही की कंपनी ही चांगली इन्व्हेस्टमेंट आहे. संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना, इन्व्हेस्टरने कंपनीची वाढीची क्षमता, फायनान्शियल स्थिरता आणि मॅनेजमेंट टीम सारख्या इतर घटकांचा देखील विचार करावा.

कोणत्या प्रकारच्या कंपन्यांनी EPS ला डायल्यूटेड केले आहे?

कंपन्या स्टॉक ऑप्शन्स, कन्व्हर्टिबल बाँड्स किंवा कन्व्हर्टिबल प्राधान्यित शेअर्स सारख्या सामान्य शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकणाऱ्या थकित सिक्युरिटीजसह कंपन्यांद्वारे डायल्यूटेड ईपीएसचा रिपोर्ट करतात. बहुतांश सार्वजनिकपणे ट्रेड केलेल्या कंपन्या त्यांच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटमध्ये ईपीएसला डायल्यूटेड करतात, जे कंपनीच्या कमाईच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी स्टँडर्ड मेट्रिक मानले जाते.

काही खासगी कंपन्या त्यांच्या डायल्यूटेड ईपीएस रिपोर्ट करण्याची निवड करू शकतात. तथापि, खासगी कंपन्यांना असे करण्याची गरज नाही.

निष्कर्ष

डायल्यूटेड ईपीएस हे एक फायनान्शियल पॅरामीटर आहे जे कंपनीच्या स्टॉकच्या प्रत्येक शेअरसाठी कंपनीचे नफ्याचे प्रमाण दर्शविते. हे कंपनीच्या निव्वळ इन्कम आणि थकित सामान्य आणि नियमित शेअर्सची संख्या यांचा घटक आहे.

डायलॉग सिक्युरिटीज धारकाला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये कंपनीच्या स्टॉकच्या सामान्य शेअर्समध्ये अंतर्निहित सिक्युरिटी रूपांतरित करण्याचा अधिकार देतात. डायल्यूटेड ईपीएसचा वापर कंपनीच्या नफ्याची तुलना करण्यासाठी किंवा कालांतराने कंपनीच्या फायनान्शियल कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.