स्टॉकच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी?

5paisa रिसर्च टीम तारीख: 28 नोव्हेंबर, 2022 01:25 PM IST

banner
Listen

तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?

+91

सामग्री

परिचय

तुम्ही कोणत्याही स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, तुम्हाला स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य माहित असणे आवश्यक आहे. स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य तुम्हाला स्टॉकची वास्तविक किंमत देते. स्टॉकच्या अंतर्भूत किंवा खरे मूल्याची गणना करण्याचे विविध मार्ग आहेत. जर तुम्ही स्टॉक मार्केटमध्ये ॲक्टिव्ह इन्व्हेस्टर असाल तर तुम्हाला स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य कसे शोधावे हे माहित असणे आवश्यक आहे.

तुम्हाला कदाचित संकल्पना आणि त्याच्या गणनेद्वारे भयभीत केले जाऊ शकते. तथापि, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी तुम्हाला स्टॉकचे वास्तविक मूल्य जाणून घ्यावे लागेल. तुम्ही त्याच्या अंदाजित आंतरिक मूल्यासह स्टॉकच्या मार्केट मूल्याची तुलना करून इन्व्हेस्टमेंटची संधी शोधू शकता. अंतर्भूत मूल्य तुम्हाला तुमच्या अपेक्षित रिटर्नची गणना करण्यात मदत करते.
 

स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य

शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी हे आम्हाला समजण्यापूर्वी, चला अंतर्भूत मूल्य किती आहे याची झलक पाहूया. लोक अटींचा अंतर्भूत मूल्य आणि स्टॉक इंटरचेंज करण्याच्या बाजार मूल्याचा वापर करू शकतात. तथापि, ही संकल्पना एकमेकांपेक्षा भिन्न आहेत.
इन्व्हेस्टर त्याच्या अंतर्गत मूल्य पाहून शेअरचे खरे मूल्य अधिक चांगले समजू शकतो. भविष्यातील शेअरमधून संभाव्य आर्थिक लाभ विचारात घेऊन हे ठरवले जाते. अंतर्भूत मूल्याची गणना करताना शेअरच्या मूल्यावर प्रभाव टाकणारे मूर्त आणि अमूर्त घटक विचारात घेतले जातात.
इन्व्हेस्टर शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याचा वापर करून शेअर खरेदी करण्याची सर्वोच्च किंमत निर्धारित करू शकतात.
 

अंतर्भूत मूल्याची गणना का उपयुक्त आहे?

शेअर्सच्या अंतर्निहित मूल्याची गणना करणे खूपच महत्त्वाचे आहे कारण ते शेअरच्या गुणवत्तापूर्ण आणि संख्यात्मक दोन्ही बाबींवर घटक आहेत. मूलभूत स्टॉक विश्लेषण करण्यासाठी अंतर्भूत मूल्याची गणना करणे ही पहिली पायरी आहे. त्यामुळे, तुम्हाला स्टॉकच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.
तसेच, जर तुम्ही शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना केली तरच तुम्हाला स्टॉकच्या वर्तमान मार्केट किंमतीसह तुलना करण्यासाठी बेंचमार्क मिळेल. इंट्रिन्सिक वॅल्यूच्या गणनेमध्ये फायनान्शियल स्टेटमेंटच्या विविध मूल्यांचा समावेश होतो, त्यामुळे तुम्हाला स्टॉकच्या परफॉर्मन्सचा खरे फोटो मिळतो.
 

स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य कसे शोधावे?

स्टॉकचे अंतर्भूत मूल्य शोधण्याचे विविध मार्ग आहेत. प्रभावीपणे उपलब्ध माहिती वापरण्यासाठी या पद्धतींचा वापर करून स्टॉकच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी हे तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे. चला भिन्न मार्ग पाहूया ज्यामध्ये तुम्ही शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करू शकता.

●  डिस्काउंटेड कॅश फ्लो विश्लेषण

डिस्काउंटेड कॅश फ्लो विश्लेषण ही शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्याची सर्वात सामान्यपणे वापरलेली पद्धत आहे. याला डीसीएफ विश्लेषण म्हणूनही ओळखले जाते. अंतर्भूत मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी तुम्हाला ही पद्धत वापरताना तीन सोप्या स्टेप्स करणे आवश्यक आहे:

● ज्या स्टॉकमध्ये तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्याची योजना आहे त्या कंपनीचा भविष्यातील कॅश फ्लो कॅल्क्युलेट करा.

● आता, सर्व अंदाजित भविष्यातील कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करा.

● शेअरच्या अंतर्भूत मूल्यात येण्यासाठी या सर्व वर्तमान मूल्यांची रक्कम कॅल्क्युलेट करा.

कंपनीच्या भविष्यातील कॅश फ्लोची गणना करणे खूपच आव्हानात्मक आहे. भविष्यातील रोख प्रवाहाचा अंदाज घेण्यासाठी तुम्हाला कंपनीच्या आर्थिक विवरणांचे विश्लेषण करावे लागेल. तसेच, तुम्हाला कंपनीच्या वाढीस समजण्यासाठी न्यूज आर्टिकल्स आणि एडिटोरिअल पीसेसद्वारे जाणे आवश्यक आहे.

शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्याच्या या पद्धतीमध्ये वापरलेला फॉर्म्युला आहे:

अंतर्भूत मूल्य = (CF1)/(1 + r)1 + (CF2)/(1 + r)2 + (CF3)/(1 + r)3 + ... + (CFn)/(1 + r)n
येथे,
सीएफ रोख प्रवाह दर्शवतो, जेथे सीएफ1 हा 1ल्या वर्षाचा रोख प्रवाह आहे, आणि अशाप्रकारे.
'r' हा विद्यमान मार्केट स्टँडर्डवर आधारित रिटर्नचा रेट आहे.

●  फायनान्शियल मेट्रिकवर आधारित विश्लेषण

शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्याचा आणखी एक लोकप्रिय मार्ग हे फायनान्शियल मेट्रिकवर आधारित विश्लेषण करीत आहे. शेअरचे अंतर्भूत मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी प्राईस-टू-अर्निंग्स रेशिओ इ. सारख्या लोकप्रिय रेशिओचा वापर केला जाऊ शकतो.

तथापि, हा मेट्रिक वापरण्यासाठी, तुम्हाला किंमत/उत्पन्न रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यास मदत करण्यासाठी तुमच्याकडे माहिती उपलब्ध असणे आवश्यक आहे. या पद्धतीचा वापर करून शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्याचा फॉर्म्युला आहे:
आंतरिक मूल्य = कमाई प्रति शेअर (ईपीएस) x (1 + r) x पैसे/उत्पन्न रेशिओ
येथे, r म्हणजे कमाईचा अपेक्षित वाढीचा दर.

●  मालमत्ता-आधारित मूल्यांकन

तुम्ही शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्यासाठी ॲसेट-आधारित मूल्यांकन पद्धत देखील वापरू शकता. नवीन इन्व्हेस्टर या पद्धतीचा वापर करतात कारण यामध्ये भविष्यातील जटिल गणना आणि कंपनीच्या रोख प्रवाहाच्या वर्तमान मूल्यांचा समावेश नाही. या पद्धतीमध्ये वापरलेला फॉर्म्युला आहे:

अंतर्भूत मूल्य = (मूर्त आणि अमूर्त दोन्ही) - (कंपनीच्या दायित्वांची रक्कम)

तथापि, ही पद्धत कंपनीच्या कोणत्याही वाढीच्या संभाव्यतेचा विचार करत नाही. म्हणून, या पद्धतीचा वापर करून कॅल्क्युलेट केलेले अंतर्भूत मूल्य तुम्हाला संबंधित तुलना करण्यात मदत करणार नाही आणि तुम्हाला शेअरच्या वास्तविक मूल्याचे खरे चित्र देखील देऊ शकणार नाही.

●  पर्यायांच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करणे

पर्यायांमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करून, तुम्हाला अंतर्भूत मूल्याची गणना कशी करावी हे माहित असणे आवश्यक आहे. पर्यायांमध्ये कंक्रीट आकडेवारी आणि मेट्रिक्स असल्याने, ऑप्शनच्या अंतर्भूत मूल्यात येण्यासाठी तुम्हाला मदत करणाऱ्या कोणत्याही मूल्याचा अंदाज घेण्याची आवश्यकता नाही. पर्यायाच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्यासाठी फॉर्म्युला आहे:

अंतर्गत मूल्य = (स्टॉक किंमत-ऑप्शन स्ट्राईक किंमत) x (पर्यायांची संख्या)

हे चांगले समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण घेऊया.

जर स्टॉक प्रति शेअर ₹450 मध्ये ट्रेड करीत असेल आणि तुमच्याकडे चार कॉल पर्याय असेल तर तुम्ही ₹400 च्या प्रत्येक कॉलवर 100 शेअर्स खरेदी करू शकता. तुम्ही खालीलप्रमाणे शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करू शकता:

(INR 450 – INR 400) * 50 = INR 2500


●  डिव्हिडंड डिस्काउंट मॉडेल्स

शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करताना कॅश घटकामध्ये विविध मॉडेल्स घटक. डिव्हिडंड सवलत मॉडेल किंवा डीडीएम हे स्टॉकच्या आंतरिक मूल्यात येण्यासाठी सर्वात लोकप्रिय पद्धती विश्लेषकांपैकी एक आहे.

या पद्धतीचा वापर करून अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्यासाठी वापरलेला फॉर्म्युला आहे:

स्टॉकचे मूल्य = EDPS / (CCE -DGR)

कुठे:

● ईडीपीएस प्रति शेअर अपेक्षित लाभांश आहे
● CCE ही कॅपिटल इक्विटीची किंमत आहे
● DGR हा डिव्हिडंड वाढीचा दर आहे

यापैकी कोणतेही मूल्य नसल्यास, तुम्ही शेअर्सचे मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी डिव्हिडंड सवलत मॉडेल वापरू शकणार नाही. स्टॉकचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी गोर्डन ग्रोथ मॉडेल इ. सारखे अनेक डिव्हिडंड डिस्काउंट मॉडेल्स वापरता येतील.

●  अवशिष्ट उत्पन्न मॉडेल्स

तुम्ही शेअर्सचे मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यासाठी अवशिष्ट इन्कम मॉडेल्स देखील वापरू शकता. शेअरचे मूल्य कॅल्क्युलेट करण्यास तुम्हाला मदत करू शकणारा फॉर्म्युला आहे: 

व्ही0 = बीव्ही0 + एस (रिट / (1 + आर)टी)

येथे,

BV0 हे कंपनीच्या शेअर्सचे विद्यमान बुक मूल्य आहे

रिट हे विशिष्ट कालावधीसाठी कंपनीचे अवशिष्ट उत्पन्न आहे

आणि आर ही इक्विटीची किंमत आहे.

येथे, शेअरच्या अंतर्भूत मूल्याची गणना करण्यासाठी ईपीएस आणि शेअरच्या बुक मूल्यादरम्यान फरक वापरतो.
 

निष्कर्ष

तुम्ही शेअरचे अंतर्भूत मूल्य पाहून स्टॉकच्या फायनान्शियल रिटर्न अधिक चांगल्याप्रकारे समजू शकता. आणखी एक मार्ग ठेवण्यासाठी, ते शेअरच्या खरे मूल्याचे प्रतिनिधित्व करते. जर तुम्ही ॲक्टिव्ह इन्व्हेस्टर असाल तर अंतर्भूत मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी तुम्ही वापराच्या प्रकरणांचा समावेश करणे आवश्यक आहे.

तुम्हाला उपलब्ध असलेल्या मूल्यांवर आधारित वर चर्चा केलेली कोणतीही पद्धत तुम्ही वापरू शकता. स्टॉकची कामगिरी समजून घेताना मार्केट आणि आंतरिक वॅल्यू सारखेच नसल्याचे लक्षात ठेवा.
 

स्टॉक/शेअर मार्केटविषयी अधिक

मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा

5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.

+91