शेअर्स आणि डिबेंचर्समधील फरक

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्स दरम्यान समानता

दोन दरम्यानच्या विसंगतींची चर्चा करण्यापूर्वी, चला समजून घेऊया की शेअर्स आणि डिबेंचर्स दोन्ही काही मार्गांनी समान आहेत:

• दोन्ही ही आर्थिक मालमत्ता आहेत जी लोकांना जारी केली जाऊ शकते
• दोन्ही इन्व्हेस्टरसाठी इन्व्हेस्टमेंटचे फायदेशीर स्त्रोत आहेत आणि कंपनीसाठी पैसे उभारण्याचे स्रोत आहेत
• दोन्ही सवलतीच्या दराने जारी केले जाऊ शकतात.

शेअर्सचा अर्थ आणि प्रकार:

शेअर्स हे कंपनीद्वारे जारी केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटचे लोकप्रिय साधन आहेत, ज्याद्वारे त्याची काही ॲसेट्स सामान्य जनतेला विकली जातात आणि त्याद्वारे फंड उभारले जातात. याला कॅपिटल, स्क्रिप्स किंवा इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते. शेअर धारक म्हणून, तुमच्याकडे कंपनीच्या फायनान्शियल कॅपिटलचा एक भाग आहे. हे तुम्हाला कंपनीच्या काही नफा प्राप्त करण्याचा अधिकार देते. शेअर किंमत ही तुम्ही शेअर खरेदी करण्यासाठी देय केलेली रक्कम आहे. बदल्यात, तुम्ही कंपनीद्वारे निर्धारित डिव्हिडंडसाठी पात्र आहात. आर्थिक वर्षाच्या शेवटी महसूल जाहीर केले जाईल. दुसऱ्या शब्दांमध्ये, तुम्ही जास्त काळ इन्व्हेस्ट करता, तुमचे शेअर्सवर रिटर्न जास्त असेल.

समजून घ्या: शेअर्स काय आहेत

शेअर्सचे प्रकार

• इक्विटी शेअर्स
• प्राधान्य शेअर्स

शेअर किंमत अनेक घटकांवर अवलंबून असते, जसे की कंपनीची कामगिरी, सेक्टर परफॉर्मन्स, मार्केट परफॉर्मन्स आणि मॅक्रोइकॉनॉमिकशी संबंधित मापदंड. शेअर्सची लिक्विडिटी जास्त असते आणि ते स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात.

अधिक जाणून घ्या: इक्विटी आणि प्रेफरन्स शेअर्समधील फरक

डिबेंचर्सचा अर्थ आणि प्रकार:

दुसऱ्या बाजूला डिबेंचर्स हे डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत जे पब्लिक लोन म्हणून फंड उभारण्यासाठी कंपनीद्वारे जारी केले जातात. महामंडळाची पुष्टी आहे की त्यांनी तुमच्याकडून निधी घेतला आहे. तथापि, डिबेंचर्सला मॉर्टगेज लोन म्हणून मानले जाऊ शकत नाही. हे केवळ जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेद्वारे कव्हर केले जाते परंतु काही सिक्युरिटी आहे. भारतात, जेव्हा एखादी कंपनी दिवाळखोरीसाठी दाखल करते, तेव्हा बाँडधारकाला कंपनीच्या मालमत्तेचा पहिला अधिकार असतो.

विविध प्रकारचे डिबेंचर्स आहेत जसे की:

• पर्पेच्युअल डिबेंचर्स चे कोणतेही मॅच्युरिटी मूल्य नाही आणि स्टॉकप्रमाणे मानले जाते. हे बाँड्स इन्व्हेस्टरसाठी आजीवन उत्पन्नाचा प्रवाह तयार करतात आणि मार्केटमधील स्टॉकप्रमाणे ट्रेड केले जाऊ शकतात.
• कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स काही कंपन्यांद्वारे ऑफर केले जातात जे बाँड्सचे मॅच्युरिटी मूल्य राखण्याची किंवा त्यांना स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्याची ऑफर देतात. हे इन्व्हेस्टरला अनसिक्युअर्ड डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे काही रिस्क कमी करण्याची परवानगी देते
• नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर हे पारंपारिक डिबेंचर आहे जे शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याचा कोणताही पर्याय देत नाही. टर्म कालावधीच्या शेवटी जमा झालेले इंटरेस्ट आणि मॅच्युरिटीच्या स्वरूपात पे-आऊट ऑफर केले जाते.
• रजिस्टर्ड डिबेंचर्स आणि बिअरर डिबेंचर्स: रजिस्टर्ड बाँड्स कंपनीकडे रजिस्टर्ड आहेत आणि डीड जारी करून ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात. बेअरर बाँड्स कमर्शियल रजिस्टरमध्ये सूचीबद्ध नाहीत आणि सोप्या डिलिव्हरीसह ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात.
• सिक्युअर्ड आणि अनसिक्युअर्ड डिबेंचर्स: सिक्युअर्ड डिबेंचर्स हा कंपनीचा भार आहे कारण ते इन्व्हेस्टर्सना त्यांची प्रिन्सिपल रक्कम किंवा कंपनीच्या मॉर्टगेज ॲसेट्समधून कोणतेही न भरलेले इंटरेस्ट रिकव्हर करण्याची परवानगी देतात. अनसिक्युअर्ड डिबेंचर्स अशा वचनबद्धतेसह येत नाहीत.
• रिडीम करण्यायोग्य आणि नॉन-रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्स: रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्सची प्रिन्सिपल रक्कम निश्चित वेळेत परत केली जाते तर, नॉन-रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्समध्ये, ते कंपनीच्या आयुष्यात आणि केवळ लिक्विडेशनवर परत केले जाऊ शकत नाही.
• पहिली आणि दुसरी नोट्स: पहिल्या नोट्स म्हणजे ते जे इतर डिबेंचर्सच्या आधी रिपेड केले जातात तर दुसऱ्या डिबेंचर्सच्या नंतर रिपेड केले जातात. नोट्स एकतर फ्लोटिंग किंवा फिक्स्ड असू शकतात. जेव्हा पे-आऊट मार्केट मूव्हमेंट नुसार बदलते, तेव्हा त्याला फ्लोटिंग नोट म्हणून ओळखले जाते आणि जेव्हा अंतिम पे-आऊट खात्रीशीर राहते, तेव्हा त्याला फिक्स्ड-रेट नोट्स म्हणून ओळखले जाऊ शकते. नोट्स आणि डिबेंचर्सचा परस्पर बदलून वापर केला जाऊ शकतो, परंतु ते तांत्रिकदृष्ट्या समान नाहीत.
• कन्व्हर्टेबल आणि नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स: पूर्वनिर्धारित स्थितींमध्ये कन्व्हर्टिबल डिबेंचर शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात. नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाही.

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्स दरम्यान मूलभूत फरक

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्स दरम्यान फरकाचे महत्त्वाचे मुद्दे खालीलप्रमाणे आहेत:

1. अर्थ:

शेअर्स ही कंपनीची मालकीची कॅपिटल असते, तर डिबेंचर्स हे कंपनीचे कर्ज घेतलेले फंड असतात.

2. प्रतिनिधित्व:

शेअर्स कॅपिटल आणि बाँड्सचे प्रतिनिधित्व करतात तर डिबेंचर्स कंपनीच्या कर्ज आणि दायित्वांचे प्रतिनिधित्व करतात

3. समाविष्ट रिस्क

अनेक इन्व्हेस्टर कंपनी डिबेंचर्स खरेदी करतात कारण त्यांच्याकडे कमी मार्केट-संबंधित रिस्क आहे आणि इंटरेस्ट पेमेंटच्या स्वरूपात नियमितपणे बाँड्सचे वचन देतात. दुसऱ्या बाजूला, इक्विटी केवळ कंपनीच्या मूल्य आणि वाढीचा अंदाज घेत नाहीत तर जोखीम घेण्यास इच्छुक असलेल्या गुंतवणूकदारांना देखील आकर्षित करतात.

4. कमवलेले व्याज

त्यामुळे, शेअर्सवरील रिटर्न तुम्हाला डिबेंचर्सवर प्राप्त होणाऱ्या इंटरेस्टपेक्षा जास्त आहे. अवलंबनाच्या कालावधीसाठी इंटरेस्ट रेट्स निश्चित राहतात. तथापि, शेअर्स केवळ मार्केट रिस्कद्वारे प्रभावित होऊ शकतात आणि जास्त नफा मिळवू शकतात.

5. शब्दावली

जे लोक शेअर्स धारण करतात त्यांना शेअरहोल्डर म्हणतात तर ज्यांच्याकडे डिबेंचर आहेत त्यांना डिबेंचर होल्डर म्हणतात. शेअर्समधील इन्कमला डिव्हिडंड म्हणतात, परंतु डिबेंचर्समधील इन्कमला इंटरेस्ट म्हणतात.

6. अनुमतीयोग्य कपात

डिविडंड नफ्यासाठी वापरले जातात आणि कपात केले जात नाहीत. इंटरेस्ट हा बिझनेस खर्च आहे आणि त्यामुळे नफ्यातून कपात म्हणून स्वीकार्य आहे.

7. देयकासाठी सिक्युरिटी

शेअर्समध्ये सिक्युरिटी नाही आणि मार्केट परफॉर्मन्स आणि चढउतारांवर अवलंबून असते, परंतु डिबेंचर्स सिक्युरिटीसह येतात. हे अनसिक्युअर्ड लोन्स सारखे अधिक आहेत आणि जर कंपनीने दिवाळखोरी घोषित केली तर प्राधान्य दिले जाते

8. मतदान हक्क

शेअरधारकांना मतदानाचे अधिकार आहेत तर डिबेंचर धारकांना नाही.

9. कन्व्हर्जन

शेअर्सना कधीही डिबेंचर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाही. डिबेंचर शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात.

10. रिस्क आणि रिटर्न

डिबेंचर्सच्या तुलनेत शेअर्समध्ये जास्त रिस्क असते आणि त्याच इन्व्हेस्टमेंटवर जास्त रिटर्न मिळतो

11. बंद झाल्यास रिपेमेंट

सर्व दायित्वांच्या पेमेंटनंतर शेअर्सची परतफेड केली जाते. डिबेंचर्सला शेअर्सपेक्षा प्राधान्य मिळते आणि त्यामुळे शेअर्सपूर्वी त्यांची परतफेड केली जाते.

12. ट्रस्ट डीड

जेव्हा डिबेंचर्स सार्वजनिक जारी केले जातात तेव्हा अंमलात आणले जातात तेव्हा शेअर्सच्या बाबतीत कोणताही ट्रस्ट डीड अंमलात आणला जात नाही.

निष्कर्ष

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्समध्ये त्यांचे सामर्थ्य आणि कमकुवत आहेत. शेअर्स शेअरधारकांना मालकी आणि मतदानाचे हक्क देतात, परंतु जेव्हा कंपनी लिक्विडेट केली जाते तेव्हा बाँड्स प्राधान्यपणे दिले जातात. इन्व्हेस्टमेंट निर्णय हा इन्व्हेस्टर म्हणून तुमच्या व्यक्तिमत्वावर अवलंबून असतो. डिबेंचरच्या तुलनेत, शेअर्सना जोखमीची गुंतवणूक मानले जाते परंतु गुंतवणूकदारांना जास्त परतावा दिला जातो. कंपन्या मार्केटमधून पैसे उभारण्यासाठी दोन्हीचा वापर करतात. तुम्ही रिस्क विविधता आणण्यासाठी आणि कमी करण्यासाठी तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये दोन्ही समाविष्ट करू शकता.