शेअर्स आणि डिबेंचर्स दरम्यान फरक

डिबेंचर्स आणि शेअर्स दरम्यान सर्वसमावेशक तुलना

विविध इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची चर्चा करताना एक सामान्य विषय म्हणजे पोर्टफोलिओमध्ये स्टॉक किंवा बाँड्स जोडायचे काय. दोन्ही शेअर्स आणि डिबेंचर्स या दोन्ही ऑफर करणाऱ्या रिटर्न आणि त्यांच्या फीचर्समध्ये भिन्न आहेत. गुंतवणूकदार अनेकदा विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये विविधता आणतात आणि त्यांच्या जोखीम एक्सपोजर व्यवस्थापित करण्यासाठी दोन्ही पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट असतात.

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्समधील निवड तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांवर, स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग ॲप अटी आणि रिस्क सहनशीलतावर अवलंबून असते. डिबेंचर बाँड्स आणि शेअर स्टॉक्स दोन्हीचा वापर कंपन्यांद्वारे बाजारात भांडवल उभारण्यासाठी केला जातो. तथापि, त्यांची वैशिष्ट्ये खूपच वेगळी आहेत. 

सर्व वयोगटातील लोक, धर्म, लिंग आणि रेसमध्ये इक्विटी आणि बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे आजच प्रमुख ठरले आहे कारण चांगले रिटर्न मिळविण्यासाठी रेस त्यांच्या सेव्हिंग्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करतात. दुसरीकडे, स्टॉक म्हणजे कंपनीची स्टॉक कॅपिटल. हे कंपनीच्या स्टॉक कॅपिटलच्या विशिष्ट रकमेचे मालकाचे हक्क दर्शविते.

डिबेंचर्स हे डेब्ट सर्टिफिकेट्स आहेत आणि उभा केलेला फंड कंपनीला लोन मानला जातो. परंतु स्टॉक्स तुम्हाला कंपनीचे मालक होण्याची परवानगी देतात. इन्व्हेस्टमेंटचा चांगला निर्णय घेण्यासाठी, दोन्ही जाणून घेणे चांगले आहे. त्यामुळे, आम्ही स्टॉक्स आणि बाँड्स दरम्यानच्या फरकांमध्ये काम करण्यापूर्वी, चला प्रत्येकाला जवळपास पाहूया.

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्स दरम्यान सारखेच

आम्ही दोघांमधील असमानतेबद्दल चर्चा करण्यापूर्वी, चला समजू द्या की शेअर्स आणि डिबेंचर्स दोन्ही विशिष्ट मार्गांनी समान आहेत:

• दोन्ही आर्थिक मालमत्ता आहेत जे सार्वजनिकरित्या जारी केले जाऊ शकतात
• दोन्ही गुंतवणूकदारांसाठी गुंतवणूकीचे आकर्षक स्रोत आहेत आणि कंपनीसाठी पैसे उभारण्याच्या स्त्रोत आहेत
• दोन्ही सवलतीच्या दराने जारी केले जाऊ शकतात.

शेअर्सचे अर्थ आणि प्रकार:

शेअर्स हे कंपनीद्वारे जारी केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटचे लोकप्रिय साधन आहेत, ज्याद्वारे त्याच्या काही ॲसेट्स सामान्य जनतेला विकल्या जातात आणि त्याद्वारे फंड उभारले जातात. याला भांडवल, स्क्रिप्स किंवा इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते. शेअर्सचा धारक म्हणून, तुमच्याकडे कंपनीच्या फायनान्शियल कॅपिटलचा एक भाग आहे. तुम्हाला कंपनीचे काही नफ्या प्राप्त करण्याचा अधिकार दिला जातो. शेअर किंमत ही शेअर खरेदी करण्यासाठी तुम्ही देय केलेली रक्कम आहे. परताव्यात, तुम्ही कंपनीद्वारे निर्धारित लाभांशासाठी पात्र आहात. आर्थिक वर्षाच्या शेवटी महसूल घोषित केले जाईल. इतर शब्दांमध्ये, आपण जितक्या जास्त वेळ इन्व्हेस्ट करता, तितका जास्त रिटर्न तुमच्या शेअर्सवर असेल.

समजून घ्या: शेअर्स काय आहेत
 

शेअर्सचे प्रकार

• इक्विटी शेअर्स
• प्राधान्य शेअर्स

शेअर किंमत अनेक घटकांवर अवलंबून असते, जसे कंपनीची कामगिरी, क्षेत्र कामगिरी, बाजारपेठ कामगिरी आणि मॅक्रोइकॉनॉमिकशी संबंधित मापदंड. शेअर्सची उच्च लिक्विडिटी आहे आणि स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जाते.

अधिक जाणून घ्या: इक्विटी आणि प्राधान्य शेअर्स दरम्यान फरक

डिबेंचर्सचे अर्थ आणि प्रकार:

दुसऱ्या बाजूला डिबेंचर म्हणजे डेब्ट सिक्युरिटीज जे सार्वजनिक कर्ज म्हणून निधी उभारण्यासाठी कंपनीद्वारे जारी केले जातात. कॉर्पोरेशनकडून ते तुमच्याकडून फंड घेतले असल्याची पुष्टी आहे. तथापि, डिबेंचर्सना गहाण कर्ज म्हणून मानले जाऊ शकत नाही. हे केवळ जारीकर्त्याच्या पत पात्रतेने कव्हर केले जाते परंतु त्यामध्ये काही सुरक्षा आहे. या कारणास्तव, भारतात, जेव्हा कंपनी दिवाळखोरीसाठी फाईल करते, तेव्हा बाँडहोल्डरकडे कंपनीच्या मालमत्तेचा पहिला अधिकार आहे.

विविध प्रकारच्या डिबेंचर आहेत जसे की: 

• निरंतर डिबेंचर मध्ये कोणतेही मॅच्युरिटी मूल्य नाही आणि स्टॉकसारखे मानले जातात. हे बाँड्स गुंतवणूकदारांसाठी आजीवन उत्पन्नाचा प्रवाह तयार करतात आणि मार्केटमधील स्टॉकप्रमाणे ट्रेड केले जाऊ शकतात.
• परिवर्तनीय डिबेंचर्स काही कंपन्यांद्वारे ऑफर केले जातात जे बाँड्सचे मॅच्युरिटी मूल्य राखण्यासाठी किंवा त्यांना स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्यासाठी ऑफर करतात. हे इन्व्हेस्टरना असुरक्षित डिबेंचरमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या काही रिस्क कमी करण्याची परवानगी देते
• नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर हा एक पारंपारिक डिबेंचर आहे जो शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याचा कोणताही पर्याय देत नाही. टर्म कालावधीच्या शेवटी जमा व्याज आणि मॅच्युरिटीच्या स्वरूपात पे-आऊट देऊ केले जाते.
• नोंदणीकृत डिबेंचर्स आणि बेअरर डिबेंचर्स: नोंदणीकृत बाँड्स कंपनीकडे नोंदणीकृत आहेत आणि डीड जारी करून ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात. बेअरर बाँड्स व्यावसायिक नोंदणीमध्ये सूचीबद्ध नाहीत आणि सोप्या डिलिव्हरीसह ट्रान्सफर केले जाऊ शकतात.
• सुरक्षित आणि असुरक्षित डिबेंचर्स: सुरक्षित डिबेंचर्स हे कंपनीसाठी एक भार आहेत कारण ते इन्व्हेस्टर्सना त्यांची मुख्य रक्कम किंवा कंपनीच्या गहाण मालमत्तेमधून कोणतेही अनपेड इंटरेस्ट वसूल करण्याची अनुमती देतात. असुरक्षित डिबेंचर्स अशा वचनबद्धतेसह येत नाहीत.
• रिडीम करण्यायोग्य आणि नॉन-रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्स: रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्सची मुख्य रक्कम ठराविक वेळेत परत दिली जाते, तर नॉन-रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर्समध्ये, कंपनीच्या आयुष्यभरात आणि केवळ लिक्विडेशनवर ते परत दिले जाऊ शकत नाही.
• पहिले आणि दुसरे नोट्स: पहिले नोट्स हे असे आहेत जे इतर डिबेंचर्सपूर्वी परतफेड केले जातात तर दुसरे डिबेंचर्स त्यानंतर परतफेड केले जातात. नोट्स एकतर फ्लोटिंग किंवा फिक्स्ड असू शकतात. जेव्हा पे-आऊट मार्केट हालचालीनुसार बदलते, तेव्हा ते फ्लोटिंग नोट म्हणून ओळखले जाते आणि जेव्हा अंतिम पे-आऊट निश्चित असेल, तेव्हा ते फिक्स्ड-रेट नोट्स म्हणून ओळखले जाऊ शकते. नोट्स आणि डिबेंचर्सचा परस्पर बदलून वापर केला जाऊ शकतो, परंतु ते तांत्रिकदृष्ट्या समान नाहीत.
• परिवर्तनीय आणि गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर: परिवर्तनीय डिबेंचर पूर्वनिर्धारित स्थितीत शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात. नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाहीत.

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्स दरम्यान मूलभूत फरक

डिबेंचर्स विरुद्ध शेअर्समधील फरकाचे महत्त्वपूर्ण मुद्दे खालीलप्रमाणे आहेत:

1 अर्थ:

शेअर्स ही कंपनीची मालकीची भांडवल आहेत, तर डिबेंचर्स कंपनीचे निधी कर्ज घेतले जातात.

2. प्रतिनिधित्व:

शेअर्स भांडवल आणि बाँड्सचे प्रतिनिधित्व करतात तर डिबेंचर्स कंपनीचे कर्ज आणि दायित्व दर्शवितात

3. समाविष्ट रिस्क

अनेक इन्व्हेस्टर कंपनीचे डिबेंचर खरेदी करतात कारण त्यांच्याकडे मार्केट संबंधित रिस्क कमी असते आणि इंटरेस्ट पेमेंटच्या स्वरूपात नियमितपणे बाँड्सचे वचन देतात. दुसऱ्या बाजूला, इक्विटीज केवळ कंपनीचे मूल्य आणि वाढीचे अंदाज नसून जोखीम घेण्यास इच्छुक असलेल्या गुंतवणूकदारांना देखील आकर्षित करतात.

4. कमाई केलेले व्याज

त्यामुळे, डिबेंचर्सवर तुम्हाला मिळालेल्या व्याजापेक्षा शेअर्सवरील रिटर्न जास्त आहे. दत्तक कालावधीसाठी इंटरेस्ट रेट्स निश्चित असतात. तथापि, शेअर्सवर केवळ मार्केट रिस्क प्रभावित होऊ शकतात आणि त्यामुळे अधिक नफा मिळू शकतो.

5. टर्मिनोलॉजी

जे लोक शेअर्स धारक आहेत त्यांना शेअर्सधारक म्हटले जाते तर ज्यांना स्वत:चे डिबेंचर्स आहेत त्यांना डिबेंचर धारक म्हटले जाते. शेअर्समधील उत्पन्नाला डिव्हिडंड म्हणतात, परंतु डिबेंचर्सकडून उत्पन्नाला व्याज म्हणतात.

6. अनुमतीयोग्य कपात

लाभांश नफ्यासाठी वापरले जातात आणि कपात केले जात नाही. व्याज हा व्यवसायाचा खर्च आहे आणि म्हणूनच नफा कपात म्हणून स्वीकार्य आहे.

7. देयकासाठी सुरक्षा

शेअर्सची सुरक्षा नाही आणि मार्केट परफॉर्मन्स आणि चढउतारांवर अवलंबून असते, परंतु डिबेंचर्स सुरक्षेसह येतात. हे अनसिक्युअर्ड लोनप्रमाणे आहेत आणि जर कंपनीने दिवाळखोरी घोषित केली तर प्राधान्यक्रम दिले जाते

8. मतदान अधिकार

डिबेंचर धारक मतदान अधिकार नसताना शेअरधारकांकडे मतदान हक्क असतात.

9. कन्व्हर्जन

शेअर्सना कधीही डिबेंचर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाहीत. डिबेंचर्सना शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकते.

10. रिस्क आणि रिटर्न

डिबेंचर्सच्या तुलनेत, शेअर्स जास्त जोखीम घटकांसह येतात आणि त्याचप्रमाणे इन्व्हेस्टमेंटवर जास्त रिटर्न मिळतात

11. बंद करण्याच्या घटनेमध्ये परतफेड

सर्व दायित्वांच्या पेमेंटनंतर शेअर्स परतफेड केले जातात. डिबेंचर्सना शेअर्सवर प्राधान्य मिळते आणि त्यामुळे ते शेअर्सपूर्वी परतफेड केले जातात.

12. ट्रस्ट डीड

जनतेला डिबेंचर जारी केल्यानंतर शेअर्सच्या बाबतीत कोणतेही विश्वासार्ह करार अंमलात आणले जात नाही.

निष्कर्ष

डिबेंचर्स वर्सिज शेअर्सची त्यांची शक्ती आणि कमकुवतता आहे. शेअर्स शेअरधारकांना मालकी आणि मतदान अधिकार देतात, परंतु जेव्हा कंपनी लिक्विडेट केली जाते तेव्हा बाँड्स प्राधान्यितपणे दिले जातात. गुंतवणूकीचा निर्णय हा गुंतवणूकदार म्हणून तुमच्या व्यक्तिमत्वावर अवलंबून असावा. डिबेंचर्सच्या तुलनेत, शेअर्सना जोखीमदार गुंतवणूक मानले जाते परंतु गुंतवणूकदारांना जास्त परतावा देऊ करते. कंपन्या दोघांचा वापर बाजारातून पैसे उभारण्यासाठी करतात. तुम्ही विविधता आणि जोखीम कमी करण्यासाठी तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये दोन्हीचा समावेश करू शकता.