बाँड मार्केट

बाँड मार्केट म्हणजे काय?

बाँड मार्केट म्हणजे एक मार्केटप्लेस जेथे बाँड्स खरेदी आणि विकले जातात. हे एक विकेंद्रित बाजारपेठ आहे जेथे वैयक्तिक गुंतवणूकदार, संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि वित्तीय संस्था सारखे विविध सहभागी बाँड खरेदी आणि विक्री करतात.
भारतातील बाँड मार्केट जारीकर्त्यांना भांडवल उभारण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांची गुंतवणूक विविधता आणण्यास आणि व्याज देयकांद्वारे उत्पन्न कमविण्यास सक्षम होते. हे व्याज दर, क्रेडिट रेटिंग, आर्थिक स्थिती आणि गुंतवणूकदारांच्या भावना यासारख्या घटकांमुळे प्रभावित होणारे गतिशील बाजार आहे.

दोन प्रकारचे बाँड मार्केट आहेत: प्राथमिक आणि दुय्यम.

ए. प्रायमरी मार्केट

प्राथमिक बाँड मार्केट जारीकर्त्यांना थेट इन्व्हेस्टरला बाँड विकून कॅपिटल उभारण्याची परवानगी देते, जे सार्वजनिक ऑफरिंग किंवा खासगी प्लेसमेंटद्वारे त्यांना खरेदी करू शकतात. ट्रान्झॅक्शन बाँड्सची प्रारंभिक किंमत आणि अटी निर्धारित करतात.

b. दुय्यम बाजार

दुय्यम बाँड मार्केटमध्ये, प्रायमरी मार्केटमध्ये जारी केलेले बाँड इन्व्हेस्टरमध्ये खरेदी आणि विकले जातात. प्राथमिक मार्केटमध्ये जारी केलेले बाँड्स स्टॉक सारख्या विविध प्लॅटफॉर्मवर ट्रेड करण्यासाठी उपलब्ध आहेत 
 

बाँड मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी?

बाँड इन्व्हेस्टमेंटचा लाभ घेण्यासाठी दोन धोरणे खालीलप्रमाणे आहेत:

मॅच्युअर होईपर्यंत बाँड्स ठेवणे आणि इंटरेस्ट कमवणे हा पहिला पर्याय आहे. बाँड इंटरेस्ट अनेकदा वर्षातून दोनदा देय केले जाते.
तुम्ही त्यांच्यासाठी देय केलेल्यापेक्षा जास्त काळासाठी बाँड्स विक्री करणे हा बाँड्समधून नफा मिळवण्याचा दुसरा मार्ग आहे.

बाँड मार्केट - रेकॉर्ड

प्राचीन मेसोपोटामियाच्या तुलनेत, जिथे धान्य वजन, नियुक्त किंवा हस्तांतरणीय कर्जाच्या युनिट्समध्ये कर्ज कर्जाचा व्यापार केला जाऊ शकतो. निप्पूर येथे क्ले टॅबलेटच्या शोधासाठी धन्यवाद, आधुनिक ईराकमध्ये, डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटचा इतिहास सुमारे 2400 बी.सी सुरू केला आहे. या कलाकृतीमध्ये धान्य पेमेंटची हमी देण्याव्यतिरिक्त लोन परतफेड न करण्याचा दंड नमूद केला आहे.
युद्धांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी मध्ययुगादरम्यान सरकारने सार्वभौम कर्ज जारी केले. जगातील सर्वात जुनी केंद्रीय बँक, इंग्लंड बँक, ब्रिटिश नौसेनाच्या पुनर्निर्माणासाठी निधी मिळविण्यासाठी बाँड्स जारी करण्यासाठी सत्तर शतकामध्ये स्थापित करण्यात आली होती.
प्रथम अमेरिकेचे ट्रेझरी बाँड्स "लिबर्टी बाँड्स" च्या स्वरूपात रिलीज करण्यात आले होते जेणेकरून ब्रिटिश राजशाहीच्या स्वातंत्र्याच्या लढाईत सैन्याला पैसे उत्पन्न करता येतील आणि पुन्हा जागतिक लढाई II दरम्यान.
 

खरेदीदारांवर आधारित बाँड मार्केटचे प्रकार

बाँडच्या प्रकारावर आधारित बाँड मार्केटचे प्रकार

तुम्ही भारतातील बाँड मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करावे का?

भारतीय बाँड मार्केट कदाचित अनेक परिस्थितींमध्ये विचार करण्यासाठी काहीतरी असू शकते. सामान्यपणे बोलताना, बाँड्स ही चांगली इन्व्हेस्टमेंट आहे जर: 

1. तुम्ही रिस्क-एव्हर्स आहात: बॉन्ड मार्केट सावध इन्व्हेस्टरसाठी लो-किंवा नॉन-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची विस्तृत श्रेणी ऑफर करते. 
2. तुम्हाला उत्पन्नाचा स्त्रोत पाहिजे: जर तुम्ही तुमच्या इन्कमच्या मुख्य सोर्सला पूरक किंवा रिप्लेस करण्यासाठी गॅरंटीड इन्कम सोर्स शोधत असाल तर बाँड्स हा एक चांगला पर्याय असू शकतो. 
3. तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओमधील एकूण जोखीम कमी करायची आहे: बाँड तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये एकूण जोखीम कमी करण्यास देखील मदत करू शकतात. जर तुमच्याकडे सध्या तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये खूप इक्विटी असेल तर हे खूपच उपयुक्त असू शकते. 
4. तुम्हाला तुमचा पोर्टफोलिओ विविध बनवायचा आहे: अतिरिक्त जोखीम न घेता अनेक मालमत्ता वर्ग आणि बाजारपेठ क्षेत्रांमध्ये तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य आणण्याचा बाँड हा आणखी एक उत्तम मार्ग आहे.
 

बाँड मार्केट वर्सिज स्टॉक मार्केट

स्टॉक हे इक्विटी फायनान्स आहेत, तर बाँड्स डेब्ट फायनान्सिंग आहेत. बाँड हा एक प्रकारचा क्रेडिट आहे जिथे बाँड मालकाद्वारे देय असलेली प्रिन्सिपल रक्कम अधिक अतिरिक्त इंटरेस्ट बाँड जारीकर्त्याद्वारे परतफेड करणे आवश्यक आहे. स्टॉकचा मालक कॅपिटल रिटर्नसाठी पात्र नाही.
बाँड्स सामान्यपणे कमी जोखीम असलेले असतात आणि त्यांच्या कायदेशीर सुरक्षा आणि हमींमुळे स्टॉकपेक्षा कमी अपेक्षित रिटर्न आकर्षित करतात. बाँड्सच्या तुलनेत, स्टॉकची अंतर्निहित जोखीम जास्त असते आणि नफा आणि तोटा दोन्हीसाठी अधिक क्षमता प्रदान करते. बाँड्स आणि स्टॉकसाठी मार्केट अनेकदा लिक्विड आणि ॲक्टिव्ह असतात. बाँडच्या किंमती अनेकदा इंटरेस्ट रेट्समधील बदलांचे विपरित अनुसरण करतात, ज्यामुळे ते त्या रेट्समधील चढ-उतारांसाठी खूपच संवेदनशील असतात. भविष्यातील वाढ आणि नफ्याच्या शक्यतेचा स्टॉक मूल्यावर परिणाम होतो.
 

बाँड्स काय आहेत?

बाँड्स हे फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज आहेत जे कर्जदाराला इन्व्हेस्टरकडून प्राप्त होणाऱ्या कर्जाचे प्रतिनिधित्व करतात. बाँडच्या कालावधीसाठी, जारीकर्ता ठराविक इंटरेस्ट रेट भरण्यास सहमत आहे आणि मॅच्युरिटीनंतर, प्रिन्सिपल रक्कम किंवा फेस वॅल्यू देय केले जाईल. सरकार, व्यवसाय, शहरे आणि इतर सार्वभौमिक संस्था सामान्यपणे बाँड्स जारी करतात. सिक्युरिटीजनुसार, बाँड्स एक्स्चेंज केले जाऊ शकतात.
 

सेकंडरी मार्केटमध्ये बाँडच्या किंमतीवर प्रभाव टाकणारे प्रमुख घटक

सेकंडरी मार्केटमध्ये, बाँडची किंमत निश्चित राहत नाही. ते मार्केट स्थिती, इन्व्हेस्टरची मागणी आणि व्यापक आर्थिक सिग्नलवर आधारित चढउतार करतात. हे घटक समजून घेणे इन्व्हेस्टरना जेव्हा बाँड्स अधिक किंवा कमी आकर्षक बनू शकतात तेव्हा निर्णय घेण्यास मदत करते.

प्रमुख प्रभावांमध्ये समाविष्ट आहे:

• इंटरेस्ट रेट्स: बाँडच्या किंमती इंटरेस्ट रेट्समध्ये उलटून जातात. जेव्हा दर वाढतात, तेव्हा कमी कूपनसह विद्यमान बाँड्स आकर्षक गमावतात आणि किंमती कमी होतात. जेव्हा रेट्स कमी होतात, तेव्हा बाँडची किंमत सामान्यपणे वाढते.
• क्रेडिट गुणवत्ता: मजबूत क्रेडिट रेटिंग असलेल्या सरकार किंवा कंपन्यांद्वारे जारी केलेल्या बाँड्स जास्त किंमतीत ट्रेड करतात. क्रेडिट रेटिंगमधील डाउनग्रेडमुळे अनेकदा बाँडच्या किंमतीत घट होते.
• मॅच्युरिटीची वेळ: दीर्घकालीन बाँड्स इंटरेस्ट रेट बदलांसाठी अधिक संवेदनशील असतात, ज्यामुळे त्यांच्या किंमती शॉर्ट-टर्म बाँड्सपेक्षा अधिक अस्थिर होतात.
• महागाईची अपेक्षा: उच्च महागाई भविष्यातील इंटरेस्ट पेमेंटचे वास्तविक मूल्य कमी करते, ज्यामुळे बाँडच्या किंमतीत घट होऊ शकते.
• लिक्विडिटी आणि मागणी: सक्रियपणे ट्रेड केलेले बाँड्स खरेदी किंवा विक्री करणे सोपे आहेत आणि सामान्यपणे इलिक्विड बाँड्सपेक्षा अधिक स्थिर किंमत असतात.

हे घटक एकत्रितपणे काम करतात, स्थिर ऐवजी सेकंडरी बाँड मार्केट डायनॅमिक बनवतात.

वैविध्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये बाँड्सची भूमिका

विविध इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये बाँड्स महत्त्वाची स्थिर भूमिका बजावतात. इक्विटीच्या विपरीत, ते सामान्यपणे फिक्स्ड रिटर्न आणि अंदाजित उत्पन्न ऑफर करतात, जे एकूण रिस्क बॅलन्स करण्यास मदत करू शकते.

बाँडसह प्रमुख लाभ पुढीलप्रमाणे:

• रिस्क कमी करणे: बाँड्स अनेकदा शेअर्सपेक्षा वेगळे काम करतात, ज्यामुळे पोर्टफोलिओची अस्थिरता कमी करण्यास मदत होते.
• नियमित उत्पन्न: इंटरेस्ट पेमेंट स्थिर कॅश फ्लो प्रदान करतात, विशेषत: इन्कम-केंद्रित इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त.
• कॅपिटल प्रिझर्व्हेशन: उच्च-गुणवत्तेचे बाँड्स मार्केटच्या मंदीदरम्यान चांगले मूल्य धारण करतात.
• लवचिकता: इन्व्हेस्टर उच्च संभाव्य उत्पन्नासाठी सुरक्षा किंवा कॉर्पोरेट बाँडसाठी सरकारी बाँड्स निवडू शकतात.

इक्विटी सारख्या वाढ-ओरिएंटेड ॲसेट्ससह बाँड्स एकत्रित करून, इन्व्हेस्टर विविध मार्केट स्थितींमध्ये अधिक लवचिक पोर्टफोलिओ तयार करू शकतात.

बाँड दरांची स्थिरता

अन्य इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत फिक्स्ड कूपन पेमेंट, मॅच्युरिटी तारीख आणि बाँड्सची तुलनात्मक सुरक्षा यासारख्या घटकांमुळे बाँड रेट्स स्थिरता प्रदर्शित करतात. इंटरेस्ट रेट्समधील बदल बाँड प्राईसवर परिणाम करू शकतात, परंतु बाँड रेट्सची स्थिरता इन्कम-ओरिएंटेड इन्व्हेस्टरसाठी अंदाजपत्रक ऑफर करते.

निष्कर्ष

बाँड मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टरला विविध प्रकारच्या बाँड, त्यांच्या वैशिष्ट्ये आणि त्यांच्या कामगिरीवर प्रभाव टाकणाऱ्या घटकांची विविध समज प्रदान केली जाते. चांगल्या इन्व्हेस्टिंग अनुभवासाठी बाँड मार्केटविषयी उपलब्ध माहितीवर आधारित माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घ्या.