वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग

तुम्ही "कमी खरेदी करा, जास्त विक्री करा" हा वाक्य किती वेळा ऐकला आहे? हे ॲडेज मूल्य गुंतवणूकीचे मुख्य तत्त्व आहे. वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग ही एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे जी अंडरवॅल्यू असलेले स्टॉक खरेदी करण्याचा प्रयत्न करते आणि/किंवा जेव्हा किंमतीत वाढ होते तेव्हा त्यांच्याकडून नफा मिळवण्याची क्षमता असते. हे त्यांच्या वर्तमान बाजार मूल्यापेक्षा कमी खर्चात मालमत्ता खरेदी करण्याच्या कल्पनेवर आधारित आहे जेणेकरून तुम्ही त्यांना अधिक विक्री करू शकता. या प्रकारची इन्व्हेस्टिंग सामान्यपणे दीर्घकालीन रिटर्न निर्माण करण्यासाठी सर्वात विश्वसनीय मार्ग म्हणून पाहिली जाते. तथापि, संभाव्य इन्व्हेस्टमेंटच्या संशोधनात संयम आणि परिश्रम आवश्यक आहे.

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग म्हणजे काय? 

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग हा इन्व्हेस्टमेंटचा एक दृष्टीकोन आहे जो त्यांच्या अंतर्गत मूल्यापेक्षा कमी किंमतीत स्टॉक खरेदी करण्याचा प्रयत्न करतो आणि त्यांचे खरे मूल्य पोहोचण्यापर्यंत किंवा त्यांपेक्षा जास्त होईपर्यंत त्यांना धरून ठेवतो. अशा विश्वासावर आधारित आहे की स्टॉक मूल्यामध्ये प्रशंसा करतील आणि कमी मूल्यवान बार्गेन शोधणाऱ्या आणि त्यांना पुरेसा दीर्घकाळ धरून ठेवणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी वेळेनुसार रिटर्न नफ्याची प्रशंसा करतील.

मूल्य गुंतवणूकदार चांगले मूलभूत गोष्टी असलेल्या कंपन्यांचा शोध घेतात: मजबूत रोख प्रवाह, कमाईची स्थिरता आणि कमी कर्ज गुणोत्तर; तथापि, ते व्यवस्थापन कामगिरी, उद्योग ट्रेंड आणि स्पर्धात्मक फायदे आणि तोटे यासारख्या घटकांचा देखील विचार करतात. त्यानंतर ते आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट संधी आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी कंपनीच्या स्टॉकच्या मार्केट वॅल्यूशी या घटकांची तुलना करतात.

मूल्य गुंतवणूकदार रुग्ण असतात आणि अल्पकालीन नफ्याऐवजी दीर्घकालीन नफ्यावर लक्ष केंद्रित करतात. कोणत्याही स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी ते त्यांचे रिसर्च पूर्णपणे करतात आणि रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी अनेक वर्षांसाठी इन्व्हेस्टमेंट केली जाते. हा दृष्टीकोन त्यांना स्टॉक मार्केट मध्ये प्रचलित असलेल्या मानसिकतेमध्ये भाग घेणे टाळण्यास मदत करतो, जेथे किंमती सलग ट्रेडिंग पद्धतींमुळे वाईटपणे बदलू शकतात.
 

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग कसे काम करते? 

मूल्य इन्व्हेस्टिंग त्यांच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा कमी किंमतीत स्टॉक खरेदी करून काम करते. स्टॉकच्या किंमतीमध्ये कोणत्याही संभाव्य वाढविण्यासाठी हे केले जाते. मार्केटशी संबंधित मूल्यवान स्टॉक खरेदी करणे आणि ते त्यांच्या खरे किंमतीपर्यंत पोहोचतपर्यंत प्रतीक्षा करणे हे कल्पना आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला नफा मिळेल.

मूल्य गुंतवणूकदार कोणत्याही स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी व्यापक संशोधन करतात, ज्यामध्ये कंपनीचे आर्थिक विवरण, उद्योगातील ट्रेंड, स्पर्धात्मक फायदे आणि तोटे, व्यवस्थापन कामगिरी आणि स्टॉक कमी मूल्यवान आहे का हे निर्धारित करण्यास मदत करू शकणारे इतर घटक समाविष्ट आहेत. एकदा त्यांनी मूल्यवान संधी ओळखल्यानंतर, ते सामान्यपणे दीर्घकालीन दृष्टीकोन सह इन्व्हेस्ट करतात आणि स्टॉकला त्याच्या खरी किंमतीपेक्षा जास्त होईपर्यंत धरून ठेवतात.
 

गुंतवणूकदार आंतरिक मूल्य कसे प्राप्त करतात?

जेव्हा स्टॉकच्या किंमती अपेक्षेपेक्षा कमी असतात, तेव्हा सेव्ही इन्व्हेस्टरना त्यांचा विश्वास असलेल्या बार्गेनवर कॅपिटलाईज करण्याची संधी दिसते. वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग म्हणून ओळखल्या जाते, जेव्हा त्यांच्या मार्केटचे मूल्य वाढते तेव्हा त्यांच्याकडून अखेरीस नफा मिळवण्याच्या ध्येयासह अंडरवॅल्यूड स्टॉकचे शेअर्स खरेदी करणे समाविष्ट आहे.

गुंतवणूकदार विविध मेट्रिक्स वापरून आणि स्टॉकचे मूल्यांकन करून कंपनीचे अंतर्भूत मूल्य शोधण्याचा प्रयत्न करतात. हे करण्यासाठी, ते संस्थेचे नफा, कमाई, रोख प्रवाह, महसूल आणि त्यांचे व्यवसाय मॉडेल, स्पर्धात्मक किनार, ब्रँड प्रतिमा आणि टार्गेट मार्केट सारख्या मूलभूत घटकांसह कामगिरीचा विचार करतात. फर्मच्या स्टॉकचे मूल्यांकन करण्यासाठी यापैकी काही उपयुक्त मेट्रिक्स आहेत:

● बुक करण्यासाठी किंमत (P/B) किंवा मूल्य बुक करा
कंपनीचे पुस्तक मूल्य हे फर्मच्या एकूण मालमत्ता आणि दायित्वांमधील फरक आहे. हे त्यांच्या फायनान्शियल अकाउंटिंग रेकॉर्डच्या बाबतीत किती बिझनेस योग्य आहे हे दर्शविते.

● किंमत-ते-कमाई (किंमत/उत्पन्न) किंवा एकाधिक कमाई
कंपनीच्या रिपोर्ट केलेल्या नफ्याच्या प्रत्येक डॉलरसाठी इन्व्हेस्टर किती पैसे देतो हे मेट्रिक दिसते. हे स्टॉकच्या किंमती आणि कॉर्पोरेट कमाई दरम्यानचे संबंध दाखवते आणि स्टॉकचे मूल्य अधिक किंवा कमी आहे का हे दर्शविते.

● मोफत कॅश फ्लो
हा मेट्रिक खर्च आणि गुंतवणूकीनंतर शेअरधारकांना उपलब्ध असलेल्या कंपनीचे वास्तविक पैसे दर्शविते. हे इन्व्हेस्टरला किती कॅश व्यवसाय निर्माण करू शकते याबद्दल समज देते, जे मूल्य इन्व्हेस्टमेंट करताना त्यांना अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकते. मोफत रोख प्रवाह तयार करून, व्यवसाय कंपनीच्या भविष्यातील वाढीमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी, कर्जाची पातळी कमी करण्यासाठी, लाभांश किंवा शेअरधारकांना रिवॉर्ड देण्यासाठी पुरेसा निधी जमा करतील आणि त्यांचे स्टॉक परत खरेदी करतील.

● व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वीची कमाई
हे मेट्रिक दर्शविते की कर, व्याज, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन खर्चासाठी पैसे भरण्यापूर्वी कंपनी ऑपरेशन्समधून किती पैसे करते. कंपन्या त्यांच्या मुख्य व्यवसायांकडून अधिक नफा मिळवल्याने गुंतवणूकदारांसाठी रेशिओ जितका जास्त असेल तितका चांगला आहे.

● व्याज आणि करांपूर्वीची कमाई
बिझनेसच्या कॅश फ्लो समजून घेण्यासाठी एबिटचा वापर अत्यंत मौल्यवान असू शकतो, कारण ते समीकरणातून दुय्यम खर्च आणि नफा काढून टाकते. कर नियम विशेषत: येथे महत्त्वाचे आहेत, काही विशिष्ट उपक्रमांना त्यांच्या कमाईची क्षमता बदलू शकतात. उदाहरणार्थ, आर्थिक आणि संस्थात्मक सामर्थ्यावर स्थापित कंपनीला प्रारंभिक वर्षांदरम्यान नुकसान होऊ शकते; तथापि, भविष्यातील चक्रांमध्ये नफा पोस्ट करू शकते. टॅक्सेशन नियम कंपन्यांना त्यांचे नुकसान पुढील वर्षांमध्ये फॉरवर्ड करण्याची परवानगी देतात ज्यामुळे पुढील उत्पन्न संकुचित होतात. अशा प्रकारे, उद्योगाच्या आंतरिक मूल्याचे विश्लेषण करण्यापासून कर वगळले जाणे आवश्यक आहे.

स्टॉकचे मूल्यांकन करताना, डेब्ट, इक्विटी, सेल्स आणि महसूल वाढ यासारख्या अनेक मेट्रिक्सचा विचार करणे आवश्यक आहे. एकदा मूल्य इन्व्हेस्टरने हे आकडे तपशीलवार तपासले की, प्रत्येक कंपनीचे तुलनात्मक मूल्य कसे आकर्षक आहे यावर आधारित शेअर्स खरेदी करायचे की नाही हे ते ठरवू शकतात - म्हणजेच, त्याच्या आंतरिक पात्रतेच्या तुलनेत त्याची वर्तमान किंमत.

मूल्य गुंतवणूकीचे फायदे

1. जोखीम कमी करा:
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंगसाठी कंपनीच्या फायनान्शियल आणि इतर घटकांचे सखोल विश्लेषण आवश्यक आहे, ज्यामुळे स्टॉकच्या वाढीच्या क्षमतेविषयी अनिश्चितता कमी करण्यास मदत होते. हे नुकसान कमी करू शकते आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या इतर पद्धतींपेक्षा उच्च रिटर्न दर सुनिश्चित करू शकते.

2. बीट द मार्केट:
स्टॉक त्यांच्या अंतर्भूत मूल्यापेक्षा कमी खरेदी करून, इन्व्हेस्टरना कमी मूल्यवान संधींचा लाभ घेऊन मार्केटमध्ये जास्त कामगिरी करण्याची शक्यता असते. असे म्हटल्यावर, लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की हा दृष्टीकोन दीर्घकालीन नफ्याचे उत्पन्न करेल याची कोणतीही हमी नाही.

3. लाभांशासह निष्क्रिय उत्पन्न तयार करा:
मूल्य गुंतवणूकदारांद्वारे वापरलेली एक सामान्य धोरण डिव्हिडंड स्टॉक किंवा उत्पन्न स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करीत आहे, जे नियमित देयके प्रदान करते. ही इन्व्हेस्टमेंट निष्क्रिय उत्पन्न स्ट्रीम तयार करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते, जी दीर्घकालीन फायनान्शियल सुरक्षेसाठी फायदेशीर आहे.

4. दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी योग्य:
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग दीर्घकाळ इन्व्हेस्टमेंटसाठी सर्वोत्तम आहे कारण कालांतराने वॅल्यू वाढण्याची शक्यता असलेले मूल्यवान स्टॉक शोधण्यावर लक्ष केंद्रित करणे आहे. गुंतवणूकदारांकडे त्यांच्या पोर्टफोलिओवर अधिक नियंत्रण आहे, सुरक्षा आणि मनःशांती प्रदान करते.

5. कर-कार्यक्षम:
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग टॅक्स-कार्यक्षम असू शकते, कारण इन्व्हेस्टर वारंवार ट्रेड करत नाही आणि कॅपिटल गेनवर अधिक टॅक्स लागू करतो. याव्यतिरिक्त, विस्तारित कालावधीसाठी होल्डिंग स्टॉक्स इन्व्हेस्टर्सना दीर्घकालीन कॅपिटल गेन टॅक्स दरांमधून नफा मिळविण्याची परवानगी देतात.
 

मूल्य गुंतवणूकीचे नुकसान

● वेळ:
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग अंडरवॅल्यूड स्टॉक्स योग्यरित्या ओळखण्याच्या इन्व्हेस्टरच्या क्षमतेवर अवलंबून असते, जे कठीण आणि वेळ घेणारे असू शकते. ही स्ट्रॅटेजी दीर्घकालीन रिटर्नच्या गृहीतेवरही आधारित आहे, त्यामुळे अल्पकालीन लाभ शक्य नाहीत, ज्यामुळे दिवस व्यापाऱ्यांसाठी ते अयोग्य ठरू शकतात.

● कठोरता:
मूल्य गुंतवणूक दृष्टीकोन अनेकदा कठोर आणि कठीण असते; स्टॉक निवडताना गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पूर्वनिर्धारित निकषांवर चिकट राहण्याची अपेक्षा आहे. जर संभाव्यदृष्ट्या फायदेशीर संधी निर्धारित मापदंडांची पूर्तता करत नसेल तर त्यास पास करणे आवश्यक आहे.

● वाढीच्या संधीचा अभाव:
वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग वृद्धीच्या क्षमतेसह कमी किंमतीच्या सिक्युरिटीज शोधण्यावर लक्ष केंद्रित करते, तरलता मर्यादा या प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटचा ॲक्सेस नाही. यामुळे चुकलेल्या संधी उपलब्ध होऊ शकतात, कारण इतर प्रकारच्या गुंतवणूकीच्या तुलनेत अनेकदा कमी स्टॉक उपलब्ध असतात.
 

मूल्य गुंतवणूकीसाठी धोरणे

● तुमचे संशोधन करा: यशस्वी मूल्य इन्व्हेस्टमेंटसाठी संपूर्ण संशोधन महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकदारांनी कंपनीचे आर्थिक आणि इतर घटकांचे काळजीपूर्वक विश्लेषण करावे जसे की उद्योगातील ट्रेंड, व्यवस्थापन बदल आणि वाढीची क्षमता समजून घेण्यासाठी बातम्या.

● स्पष्ट उद्दिष्टे सेट करा: इन्व्हेस्टरनी स्टॉक निवडण्यापूर्वी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटला मार्गदर्शन करण्यासाठी स्पष्ट उद्दिष्टे तयार करावीत. यामध्ये भविष्यातील वाढीसाठी मजबूत मूलभूत किंवा आकर्षक संभावना असलेले विशिष्ट उद्योग किंवा कंपन्यांसारखे निकष समाविष्ट असू शकतात.

● तांत्रिक इंडिकेटर्स तपासा: तांत्रिक विश्लेषण मूल्य गुंतवणूकदारांना वर्तमान ट्रेडिंग पॅटर्न आणि प्राईस हालचालींमध्ये ट्रेंडचे विश्लेषण करून मूल्यवर्धित स्टॉक्स ओळखण्यास मदत करू शकते. बाजाराचे वर्तन प्रमाणित करून, व्यापारी इतर व्यापाऱ्यांसाठी उपलब्ध होण्यापूर्वी संधी खरेदी करू शकतात.

● रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजी वापरा: वॅल्यू इन्व्हेस्टरनी नुकसान कमी करण्यासाठी आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करण्यासाठी रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजी देखील वापरावी. यामध्ये पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे, स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेटिंग करणे किंवा हेजिंग धोरणांचा लाभ घेणे यांचा समावेश असू शकतो.

● संयम राहा: स्टॉक निवडताना मूल्य इन्व्हेस्टर रुग्ण आणि अनुशासित असणे आवश्यक आहे; त्याच्या पूर्ण क्षमतेपर्यंत पोहोचण्यासाठी अंडरवॅल्यू कंपनीला वेळ लागू शकतो. याव्यतिरिक्त, जलद निर्णय चुका करू शकतात आणि नफा गमावू शकतात, त्यामुळे संपूर्ण संशोधन केल्यानंतर प्रतीक्षा करणे सर्वोत्तम आहे.

● पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स मॉनिटर करणे: कोणत्याही प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटसह, नियमितपणे पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स मॉनिटर करणे महत्त्वाचे आहे. मूल्य गुंतवणूकदारांनी स्टॉकच्या किंमतीमधील बदलांचा ट्रॅक ठेवणे आवश्यक आहे आणि त्यांनी फायदेशीर गुंतवणूक केली आहे याची खात्री करावी.

● प्रोफेशनल सल्लागार वापरा: स्टॉक मार्केटशी अपरिचित असलेल्यांसाठी, फायनान्शियल सल्लागाराकडून सल्ला घेण्याची शिफारस केली जाते. ते मौल्यवान माहिती ऑफर करू शकतात आणि इन्व्हेस्टरना त्यांचे ध्येय आणि रिस्क सहनशीलता पूर्ण करणारे स्टॉक निवडण्यास मदत करू शकतात.
 

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग आणि ग्रोथ इन्व्हेस्टिंगमधील फरक

वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग हा एक दृष्टीकोन आहे जो वाढीच्या क्षमतेसह मूल्यवान स्टॉक शोधण्यावर लक्ष केंद्रित करतो. हे धोरण संभाव्यपणे उच्च रिटर्न प्राप्त करू शकते, तरीही यामध्ये विशिष्ट जोखीम आहे आणि संयम, अनुशासन आणि संशोधन आवश्यक आहे. याव्यतिरिक्त, इन्व्हेस्टरनी वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग आणि ग्रोथ इन्व्हेस्टमेंटमधील फरक समजून घेणे आवश्यक आहे जेणेकरून ते त्यांचे ध्येय पूर्ण करण्यासाठी योग्य इन्व्हेस्टमेंट निवडत आहेत. या धोरणांचे अनुसरण करून, मूल्य गुंतवणूकदार स्टॉक मार्केटमधील फायदेशीर संधी ओळखू शकतात.