EBITDA म्हणजे काय?

परिचय

EBITDA, ज्याचा अर्थ व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वी उत्पन्न होतो, हा निव्वळ उत्पन्न नफा निर्धारित करण्यासाठी अतिरिक्त मेट्रिक आहे. हे भांडवली संरचना-अवलंबून कर्ज, कर आणि अमॉर्टिझेशन आणि घसाऱ्याच्या कॅश खर्चाला दूर करते.

व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) उपायापूर्वीची कमाई व्यवसायाच्या ऑपरेशन्सद्वारे उत्पादित कॅश नफा दाखवण्याचा प्रयत्न करते.

EBITDA हे तुमच्या व्यवसायाचे विश्लेषण करण्यासाठी आणि तुमची कंपनी यशस्वी ठेवण्यासाठी पुढील पायऱ्यांची ओळख करण्यासाठी एक शक्तिशाली साधन आहे.

भविष्यात कंपनी त्याचे कर्ज सर्व्हिस करू शकते का याचे मूल्यांकन करण्यासाठी 1980s मध्ये EBITDA विकसित केले गेले. प्रासंगिकपणे, पुनर्रचना आवश्यक असलेल्या आर्थिक संकटातील कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी हा मेट्रिक लागू केला जातो. अनेक वर्षांपासून, EBITDA ने विविध उद्योग आणि ॲप्लिकेशन्समध्ये पसरले आहे. चला विशिष्ट जाण्यापूर्वी EBITDA चा अर्थ जाणून घ्या.

EBITDA म्हणजे काय?

EBITDA व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वी नफा मोजतो. कंपनीद्वारे निर्मित रोख नफ्याचे प्रतिनिधित्व करण्यासाठी, EBITDA डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन, कर आणि कर्ज खर्च यासारख्या गैर-रोख खर्चांचे प्रतिनिधित्व करते.

EBITDA ही कमाईची गणना करण्याची पद्धत आहे जी कंपनी व्याज खर्च आणि कर्ज वित्त, कर आणि घसारा यासारखे नियंत्रित करू शकत नाही. गुंतवणूकदारांसाठी, दिलेल्या उद्योगात विविध आकाराच्या कंपन्यांची व्यवहार्यता आणि आकर्षकता तुलना करण्यासाठी हे एक चांगले साधन आहे.

सामान्यपणे, कंपन्या त्यांचा EBITDA निर्धारित करून त्यांचा कॅश फ्लो कॅल्क्युलेट करतात. कंपनीच्या आरोग्याचे हे सर्वात महत्त्वाचे सूचक आहे.

बिझनेस, बँक आणि इतर फायनान्शियल प्रोफेशनल्सना किती पैसे देणे आवश्यक आहे हे ठरवताना EBITDA चा वापर करतात. जरी ते इतर मेट्रिक्स वापरू शकतात, तरीही EBITDA सतत विश्वसनीय आणि सातत्यपूर्ण आहे.

परिस्थितीनुसार, EBITDA एकतर सकारात्मक किंवा नकारात्मक असू शकते. दीर्घकाळासाठी सकारात्मक EBITDA असणे कंपनीसाठी निरोगी मानले जाते. तथापि, अगदी लाभदायक कंपन्या नकारात्मक EBITDA कालावधीचा अनुभव घेऊ शकतात.

तथापि, IFRS किंवा US GAAP नाही EBITDA ला मेट्रिक म्हणून ओळखले जात नाही. वॉरेन बफेट, उदाहरणार्थ, या मेट्रिकला असमाप्त करते कारण ते ॲसेट डेप्रीसिएशनसाठी अकाउंट करत नाही. उदाहरणार्थ, जर कंपनीकडे मोठ्या प्रमाणात घसारा उपकरणे असतील (आणि हाय डेप्रीसिएशन खर्च वाढत असतील), तर EBITDA मेंटेनन्स आणि शाश्वत खर्चाचा विचार करत नाही.

EBITDA फॉर्म्युला आणि गणना

आता आम्ही कव्हर केले आहे "Ebitda म्हणजे काय," चला ते कॅल्क्युलेट कसे करावे हे जाणून घेऊया. तुम्ही दोन फॉर्म्युला, ऑपरेटिंग इन्कम वापरून पहिले आणि दुसरे नेट इन्कम वापरून EBITDA कॅल्क्युलेट करू शकता.

ऑपरेटिंग उत्पन्न वापरून

येथे पहिला फॉर्म्युला आहे:

EBITDA = ऑपरेटिंग इन्कम + डेप्रीसिएशन + अमॉर्टिझेशन

दैनंदिन ऑपरेटिंग खर्च कमी केल्यानंतर कंपनीचे ऑपरेटिंग इन्कम हा नफा आहे. इन्व्हेस्टर ऑपरेटिंग इन्कममधून इंटरेस्ट आणि टॅक्स वगळून कंपनीचे ऑपरेटिंग परफॉर्मन्स निर्धारित करू शकतात. व्यवसायाचे संचालन उत्पन्न त्याच्या ऑपरेशन्समधून किती पैसे बनवते हे दर्शविते.

कंपनीचे ऑपरेटिंग इन्कम सामान्यपणे ऑपरेटिंग खर्चापासून विक्री कमी करून गणले जाते, जसे की विक्री केलेल्या वस्तूंचा खर्च आणि वेतन. व्याज आणि करांपूर्वी ऑपरेटिंग उत्पन्न यापूर्वीच हिसाब केले जात असल्याने, EBITDA कॅल्क्युलेट करणे हा केवळ D&A जोडण्याचा विषय आहे.

निव्वळ उत्पन्न वापरून

खालील फॉर्म्युला वापरूनही EBITDA ची गणना केली जाऊ शकते:

EBITDA = निव्वळ उत्पन्न + कर + व्याज खर्च + घसारा + अमॉर्टिझेशन

दुसऱ्या फॉर्म्युलासाठी, निव्वळ उत्पन्न उत्पन्न ऑपरेट करण्याऐवजी वापरले जाते, जे परत कर आणि व्याज खर्च जोडून गणले जाते. कंपनीचे उत्पन्न स्टेटमेंटमध्ये निव्वळ उत्पन्न, कर खर्च आणि व्याज खर्च समाविष्ट आहे, जसे की ऑपरेटिंग इन्कम.

फॉर्म्युलाचे घटक:

फॉर्म्युलाचे घटक खालीलप्रमाणे आहेत:

1. इंटरेस्ट रेटमध्ये चढ-उतार किंवा लोनची परतफेड केली जात असल्याने बिझनेसचा खर्च होतो.
2. प्रत्यक्ष, अप्रत्यक्ष आणि राज्य कर करांमध्ये समाविष्ट आहेत.
3. डेप्रीसिएशन खर्च म्हणजे मालमत्तेवर देखभाल आणि नुकसान भरपाईचा गैर-रोख खर्च.
4. अमूर्त मालमत्तांची रक्कम मालमत्तेच्या आयुष्यावर खर्च वाढवते, जे पूर्वनिर्धारित केले जाऊ शकते. प्रती, पेटंट, करार, करार आणि संस्था खर्च या मालमत्तेचा भाग असू शकतात.

EBITDA लीव्हरेज्ड बायआऊट्ससह कसे काम करते

लिव्हरेज्ड बायआऊट (LBO) ही सार्वजनिक किंवा खासगीरित्या धारण केलेल्या कंपनीची खरेदी आहे, मग ती स्टँडअलोन कंपनी असो किंवा मोठ्या कंपनीची सहाय्यक कंपनी असो, कर्ज घेतलेल्या निधीचा वापर करून खरेदीसाठी पैसे भरावे लागतील. खरेदी व्यवहार पूर्ण झाल्यानंतर, खासगी इक्विटी फर्म (ज्याला फायनान्शियल स्पॉन्सर म्हणतात) किंवा प्रायव्हेट इक्विटी फर्मचा गट (ज्याला कन्सोर्टियम किंवा प्रायव्हेट इक्विटी ग्रुप म्हणूनही ओळखले जाते) कंपनीची मालकी घेते (इक्विटी मालकीचे आहे).

अधिग्रहणासाठी आवश्यक असलेल्या कर्जाची पूर्तता करण्यासाठी लक्ष्यित कंपन्या निर्धारित करण्यासाठी नफा मोजण्यासाठी 1980s मध्ये वापरलेल्या EBITDA मधील लेव्हरेज्ड बायआऊट्स (LBOs) मध्ये सहभागी होणारे कर्जदार आणि गुंतवणूकदार. खरेदी केल्यामुळे अनिवार्यपणे नवीन भांडवली संरचना आणि कर दायित्वे होतात, ज्यामध्ये व्याज व कमाईतील कर अर्थपूर्ण आहेत. डेप्रीसिएशन किंवा अमॉर्टिझेशन खर्च कॅश नाही आणि कंपनीच्या डेब्ट सर्व्हिस क्षमतेवर परिणाम होणार नाही.

परिणामस्वरूप, टार्गेट कंपनीच्या EBITDA विषयी तुम्हाला त्याच्या खरेदी किंमतीबद्दल कल्पना देऊ शकते, तुम्ही त्यासाठी कोलॅटरल म्हणून किती कर्ज घेऊ शकता आणि कंपनीचे ऑपरेशन्स (EBITDA च्या संदर्भात) प्रदर्शित सुधारणा झाल्यास तुम्ही जे नफा करू शकता. जर योग्यरित्या वापरले तर EBITDA अतिशय उपयुक्त मेट्रिक असू शकते.

सारांशमध्ये, कर्ज देण्याचा निर्णय घेताना LBO स्पेसमध्ये कार्यरत असलेले कर्जदार EBITDA वर प्रमुख घटक म्हणून पाहतात. म्हणूनच, EBITDA चा वापर अनेकदा कर्ज आणि संशोधकांना कोट करण्यासाठी केला जातो.

EBITDA vs. EBT आणि EBIT

EBIT ची व्याख्या

नावाप्रमाणेच, व्याज आणि टॅक्स (EBIT) पूर्वी कंपनीची कमाई ही टॅक्स खर्च किंवा भांडवली संरचनांचा खर्च विचारात न घेता नफ्याचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरली जाणारी पद्धत आहे.

EBIT=नेट इन्कम+इंटरेस्ट खर्च+टॅक्स खर्च

EBT ची व्याख्या

कर (ईबीटी) पूर्वीची कमाई म्हणजे कॉर्पोरेट आयकर भरण्यापूर्वी कंपनीचे नफा. हे गणना प्रामुख्याने विविध कर दरांचा विचार न करता व्यवसायाच्या नफ्याचा अंदाज घेण्यासाठी वापरले गेले.

EBT = व्याज आणि टॅक्स (EBIT) पूर्वीची कमाई – व्याज खर्च

EBITDA वर्सिज एबिट

EBIT आणि EBITDA डेब्ट फायनान्सिंग खर्च आणि टॅक्स काढून टाकत असताना, EBITDA पुन्हा अमॉर्टिझेशन आणि डेप्रीसिएशन खर्च जोडते. आम्ही EBITDA मध्ये डेप्रीसिएशन समाविष्ट केलेले नसल्याने, आम्ही त्याचा वापर विविध प्रकारच्या निश्चित मालमत्तेसह कंपन्यांदरम्यान ऑपरेटिंग परिणामांची तुलना करण्यासाठी करू शकतो.

उच्च अवमूल्यनामुळे कमी निश्चित मालमत्ता असलेल्या कंपनीपेक्षा उच्च निश्चित मालमत्ता असलेल्या कंपनीचे प्रमाण कमी आहे. EBITDA चा लाभ म्हणजे डेप्रीसिएशन विचारात घेण्यापूर्वी दोन संस्थांच्या कामगिरीची तुलना करतो.

EBIT आणि ऑपरेटिंग उत्पन्नाच्या अटी कधीकधी परस्पर बदलून वापरल्या जातात, परंतु ते अनेकदा वेगळे असतात (कंपनीनुसार). इबिटमध्ये उपकरणे विक्री आणि गुंतवणूक परताव्यासह गैर-मुख्य उपक्रमांमधून लाभ आणि नुकसान समाविष्ट आहे, परंतु ऑपरेटिंग उत्पन्न कमी होत नाही.

EBITDA vs. EBT

तसेच, EBITDA टॅक्स (EBT) पूर्वीच्या कमाईपेक्षा भिन्न आहे, जे टॅक्स मध्ये घेण्यापूर्वी नफा वापरण्याचे उपाय केले जातात. निव्वळ उत्पन्नात कर परत जोडल्याने कंपनीच्या ईबीटीची गणना केली जाते.

टॅक्स दायित्वे काढून टाकल्यानंतर इन्व्हेस्टर फर्मच्या ऑपरेशनल परफॉर्मन्सचे मापन करण्यासाठी EBT चा वापर करू शकतात. त्यांच्या सारख्याच गोष्टी असूनही, EBT आणि EBIT त्यांच्या गणनेमध्ये इंटरेस्ट खर्चाच्या समावेशात भिन्न आहेत.

EBITDA vs. ऑपरेटिंग कॅश फ्लो

कंपनीच्या रोख प्रवाहाचे मापन करण्यासाठी रोख प्रवाह वापरणे हा एक चांगला मार्ग आहे कारण त्यात कार्यशील भांडवलातील बदल समाविष्ट आहेत, ज्यामध्ये प्राप्त करण्यायोग्य व देय वस्तू जे वापरतात किंवा रोख प्रदान करतात. यामध्ये निव्वळ उत्पन्नात नॉन-कॅश शुल्क (अमॉर्टिझेशन आणि डेप्रीसिएशन) देखील समाविष्ट आहे.

कंपनीचे वर्किंग कॅपिटल ट्रेंड्स किती कॅश निर्माण करते हे निर्धारित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावतात. खेळत्या भांडवलाचे विश्लेषण करण्यासाठी आणि केवळ EBITDA वर अवलंबून असलेले, गुंतवणूकदार अशा गोष्टी चुकवू शकतात, जसे की प्राप्त करण्यायोग्य गोष्टी गोळा करण्यात अडचणी, ज्यामुळे रोख प्रवाहावर परिणाम होऊ शकतो.

EBITDA चे उदाहरण

हा 30 मार्च 2021 पर्यंत कंपनी XYZ च्या उत्पन्न विवरणाचा एक अंश आहे.

कॅश फ्लो स्टेटमेंटनुसार कंपनीचे डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टिझेशन ₹63,00,700 आहे.

त्यामुळे आर्थिक वर्ष 2020-2021 साठी XYZ चे EBITDA असेल,

EBITDA = निव्वळ उत्पन्न + व्याज + कर + डेप्रिसिएशन + अमॉर्टिझेशन

=₹ (20,15,36,900 + 5,10,000 + 1,10,99,200 + 63,00,700)

=₹ 31,84,46,800

हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की या घटकांच्या मूल्यांमधील सर्वात कमी त्रुटीही फर्मच्या नफ्यावर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकते. विश्वसनीय अकाउंटिंग सिस्टीम आणि फायनान्स अपडेट ठेवणे यास रोखण्यासाठी महत्त्वपूर्ण आहे.

चांगला EBITDA म्हणजे काय?

EBITDA द्वारे कंपनीची नफा मिळतो, त्यामुळे उच्च क्रमांक सामान्यपणे चांगले असतात. "चांगला" EBITDA इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या परफॉर्मन्सची चांगली समज देते ज्यामध्ये व्याज, कर आणि मूर्त मालमत्तेचे अखेरीस बदलण्याचा खर्च वगळला जातो.

EBITDA मध्ये अमॉर्टिझेशन म्हणजे काय?

अमॉर्टिझेशन ही एबिट्डा निर्माण करण्यासाठी संस्थेच्या अमूर्त मालमत्तेच्या पुस्तकाच्या मूल्यावर हळूहळू सवलत देण्याची प्रक्रिया आहे. उत्पन्न विवरण अमॉर्टिझेशन दर्शविते. अमूर्त मालमत्तेमध्ये पेटंट आणि ट्रेडमार्क तसेच सद्भावना यासारख्या बौद्धिक मालमत्ता आहेत, जे मागील संपादन खर्च आणि त्यांच्या योग्य बाजार मूल्यामधील फरक आहे.

EBITDA लाभाप्रमाणेच आहे का?

नाही, EBITDA आणि नफा सारखाच नाही. EBITDA इंडिकेटर टॅक्स, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन पूर्वी कंपनीचे नफा मोजते, तर निव्वळ नफा इंडिकेटर टॅक्स, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन नंतर त्याची एकूण कमाई मोजते.

EBITDA ची मर्यादा

येथे EBITDA चे काही ड्रॉबॅक आहेत:

●  कंपनीच्या रोख प्रवाहाचे विश्लेषण करण्यासाठी कंपनीचे EBITDA प्रतिस्थापित केले जाऊ शकत नाही. EBITDA हे प्रभाव देऊ शकते की त्यांच्याकडे खरोखरच व्याज देयकांसाठी अधिक पैसे आहेत.

●  तसेच, EBITDA कंपनीचे उत्पन्न खरोखरच त्यांच्या उत्पन्नाची गुणवत्ता अलग करून स्वस्त बनवते.